| 投資策略 |
資產配置策略
本基金通過對宏觀經濟環(huán)境的研究、結合國家財政政策、貨幣政策形勢以及證券市場走勢的綜合分析,主動判斷市場時機,進行積極的資產配置,合理確定基金在各類資產類別上的投資比例,并隨著各類資產風險收益特征的相對變化,適時進行動態(tài)調整。
股票投資策略
(1)低碳經濟主題界定
為應對全球氣候變化的嚴峻局勢,促進碳減排、實現碳中和已經成為全球共識。《中共中央、國務院關于完整準確全面貫徹新發(fā)展理念做好碳達峰碳中和工作的意見》和《2030年前碳達峰行動方案》建立了我國碳達峰和碳中和的政策體系。碳中和代表了人類經濟生活向綠色低碳轉型的大方向,意味著生產方式、能源系統和生活方式的變革,而在實現碳中和的過程中,也將帶來新的經濟增長點,相關行業(yè)領域孕育著巨大的投資機會。
本基金所界定的低碳經濟主題行業(yè)是指以低能耗、低污染、低排放為基礎,通過技術創(chuàng)新和產業(yè)升級,在傳統產業(yè)的基礎上不斷涌現的新的產業(yè)、技術和商業(yè)模式等,助力社會經濟在“碳中和”的目標下實現可持續(xù)增長。具體而言,本基金所定義的低碳經濟主題相關行業(yè)包括:
①低碳技術應用領域:當前技術水平下,能源和工業(yè)領域的碳中和轉型成本高,需要通過技術降本;實現碳達峰的時間進度也依賴節(jié)能減排技術的應用。通過信息化、網絡化和自動化的管理和技術手段來降低能量轉化過程中的損耗,可提升利用效率,為企業(yè)助力完成減碳目標;涉及到的行業(yè)包括電子、計算機和通信。
電子行業(yè)主要投資于與低碳技術應用相關的半導體、元器件、光學電子和電子化學品。
通信行業(yè)主要投資于工業(yè)和能源互聯網的相關標的。
計算機行業(yè)主要投資于助力各領域低碳轉型的專業(yè)應用軟件、網絡安全設備與服務。
②綠色能源轉型領域:通過可再生能源對傳統能源的替代,可實現能源輸出的綠色轉型。涉及到的兩大行業(yè)為電力設備和公用事業(yè)行業(yè)。
電力設備行業(yè)主要投資于風電、光伏和電網等新能源相關設備。
公用事業(yè)行業(yè)主要投資于新能源發(fā)電及服務。
③綠色交通運輸領域:新能源交通產業(yè)鏈、通用航空產業(yè)鏈及其基礎設施建設涉及的行業(yè)可助力綠色轉型的行業(yè)涉及汽車、交通運輸、電力設備、有色金屬、機械設備等行業(yè)。
汽車行業(yè)主要投資于新能源整車廠、零部件及后市場服務。
交通運輸行業(yè)主要投資于新能源通用航空產業(yè)鏈及其基礎設施建設。
電力設備行業(yè)主要投資于動力電池和儲能電池。
有色金屬行業(yè)主要投資于電池材料上游的能源金屬(鎳、鈷、鋰等)、金屬新材料(磁材)、工業(yè)金屬和稀土。
機械設備行業(yè)主要投資于綠色交通產業(yè)鏈中的自動化設備和專用設備。
④低碳生活方式領域:消費是碳排放的終端,實現碳達峰和碳中和需要全社會的共同努力,生活方式和消費行為也會出現變化,涉及的行業(yè)包括家電、建筑建材和環(huán)保行業(yè)。
家電行業(yè)主要投資于智能家居、節(jié)能家電。
建筑建材行業(yè)主要投資于以降低行業(yè)碳排放為目標的專業(yè)工程公司、環(huán)保建材、新型環(huán)保材料、裝配式建筑。
環(huán)保行業(yè)主要投資于環(huán)保裝備和污染治理,包括廢水、廢氣、廢渣、土壤污染的監(jiān)測、固廢回收、生活垃圾治理、處置設備與材料等。
⑤工業(yè)生產制造降碳領域:指在工業(yè)生產環(huán)節(jié)中,通過技術升級與工藝改造減少碳排放量,涉及鋼鐵和化工行業(yè)。
鋼鐵行業(yè)主要投資于綠色生產工藝改造,包括特種鋼鐵、電爐煉鋼和氫能煉鋼,實現鋼鐵生產脫碳。
化工行業(yè)主要投資于化工新材料和新技術,促進節(jié)能減排。
本基金將對低碳經濟主題的公司價值和產業(yè)發(fā)展進行密切跟蹤,未來如果基金管理人認為有更適當的低碳經濟主題的界定方法,在不改變基金投資目標及風險收益特征的前提下,在履行適當程序后,基金管理人可以對低碳經濟主題的界定方法進行變更,并在招募說明書更新中公告。
(2)個股投資策略
以低碳經濟為主要投資方向,在個股投資上通過定性分析和定量分析相結合的方式來挖掘優(yōu)質的上市公司,構建股票投資組合。在定性方面,本基金將綜合考慮上市公司的核心業(yè)務競爭力、發(fā)展前景、公司治理結構、管理團隊、經營管理能力、人才資源、研發(fā)投入等因素。在定量方面,本基金將在宏觀經濟分析、行業(yè)分析的基礎上,根據公司的基本面及財務報表信息,靈活運用各類財務指標評估公司的價值,篩選出具有持續(xù)成長潛力且估值合理的上市公司。評估指標包括但不限于PE、PEG、PB、PS、EV/EBITDA等估值指標。
(3)港股通標的股票投資策略
本基金可根據投資策略需要或市場環(huán)境的變化,通過內地與香港股票市場交易互聯互通機制投資于香港股票市場。本基金將遵循上述股票投資策略,并結合香港市場特點,選取符合本基金投資目標的優(yōu)質港股企業(yè)。
本基金可根據投資策略需要或不同配置地市場環(huán)境的變化,選擇將部分基金資產投資于港股通標的股票或選擇不將基金資產投資于港股通標的股票,基金資產并非必然投資港股通標的股票。
(4)存托憑證投資策略
本基金可投資存托憑證,將結合對宏觀經濟狀況、行業(yè)景氣度、公司競爭優(yōu)勢、公司治理結構、估值水平等因素的分析判斷,選擇投資價值高的存托憑證進行投資。本基金可根據投資策略需要或不同市場環(huán)境的變化,選擇將部分基金資產投資于存托憑證或選擇不將基金資產投資于存托憑證,基金資產并非必然參與存托憑證投資。
參與融資業(yè)務策略
本基金可在綜合考慮預期收益、風險、流動性等因素基礎上,參與融資業(yè)務。
資產支持證券投資策略
本基金投資資產支持證券將綜合考慮信用等級、債券期限結構、分散化投資、行業(yè)分布等因素,堅持價值投資理念,把握市場交易機會。在嚴格遵守法律法規(guī)的基礎上,通過信用研究和流動性管理,選擇經風險調整后相對價值較高的品種進行投資,以期獲得長期穩(wěn)定收益。
股指期貨、國債期貨交易策略
若本基金參與股指期貨、國債期貨交易,將根據風險管理的原則,以套期保值為目的,綜合考慮流動性、基差水平等因素。
可轉換債券、可交換債券投資策略
本基金將對可轉換債券、可交換債券對應的基礎股票進行深入分析與研究,重點選擇有較好盈利能力或成長前景的上市公司的可轉換債券、可交換債券,并在對應可轉換債券、可交換債券估值合理的前提下進行投資。同時,本基金還將密切跟蹤上市公司的經營狀況,從財務壓力、融資安排、未來的投資計劃等方面推測、并通過實地調研等方式確認上市公司對轉股價的修正和轉股意愿。
債券投資策略
本基金債券投資的目的是在保證基金資產流動性的基礎上,有效利用基金資產,提高基金資產的投資收益。 |
| 分紅政策 |
1、在符合有關基金分紅條件的前提下,本基金可進行收益分配。每次收益分配比例詳見屆時基金管理人發(fā)布的公告,若《基金合同》生效不滿3個月可不進行收益分配;
2、本基金收益分配方式分兩種:現金分紅與紅利再投資,投資者可選擇現金紅利或將現金紅利自動轉為相應類別的基金份額進行再投資;若投資者不選擇,本基金默認的收益分配方式是現金分紅;
3、基金收益分配后任一類基金份額凈值不能低于面值,即基金收益分配基準日的基金份額凈值減去每單位基金份額收益分配金額后不能低于面值;
4、本基金各基金份額類別在費用收取上不同,其對應的可供分配利潤可能有所不同,但本基金同一類別的每一基金份額享有同等分配權;
5、法律法規(guī)或監(jiān)管機關另有規(guī)定的,從其規(guī)定。
在不違反法律法規(guī)且對基金份額持有人利益無實質性不利影響的前提下,基金管理人可對基金收益分配的有關業(yè)務規(guī)則進行調整,并及時公告,不需召開基金份額持有人大會。 |
