| 投資策略 |
大類資產(chǎn)配置策略
本基金將兼顧市場風險控制和收益獲取,在大類資產(chǎn)配置策略方面,從宏觀經(jīng)濟環(huán)境、市場流動性水平、政策因素、估值水平等方面,采取定性與定量結(jié)合的分析方法,對證券市場投資的收益與風險進行綜合研判。在保持總體風險水平相對穩(wěn)定的基礎上,對不同類別風險資產(chǎn)基本面的持續(xù)跟蹤研究,結(jié)合證券市場對不同類別風險資產(chǎn)的定價情況,力求尋找符合基金投資目標的資產(chǎn)配置方式。
股票投資策略
本基金采用量化選股策略,通過定性和定量分析相結(jié)合的方法對上市公司基本面及市場面指標等進行深入分析,精選綜合評分較高的上市公司股票構(gòu)建投資組合,并根據(jù)市場狀況及變化,定期或不定期對模型進行調(diào)整,改進模型有效性,力爭取得更高的投資回報。
1、多因子量化模型
本基金采用通用的多因子定量分析框架,從各類信息中長期積累并選取有效因子,包括但不限于量價、估值、盈利、成長、市場預期等因子類型,進而根據(jù)因子收益的預測,形成股票超額收益的預測結(jié)果,從全市場可投資股票中優(yōu)選股票組合進行投資。在此基礎上,基金管理人將根據(jù)市場環(huán)境的變化和研究的最新結(jié)論,適時調(diào)整因子組合及權(quán)重。
2、事件驅(qū)動策略
本基金通過挖掘特定事件的潛在影響,深入分析對股價可能造成的波動,獲取事件影響帶來的超額回報。
3、投資組合優(yōu)化
本基金將綜合考慮股票預期收益、投資組合風險水平及交易成本和投資比例限制等因素,通過投資組合優(yōu)化器,構(gòu)建風險調(diào)整后的最優(yōu)投資組合。
4、成本模型
本基金綜合考慮資產(chǎn)的市場活躍度、市場沖擊效應、交易費用等因素,控制交易成本以保護投資業(yè)績。
5、港股通標的股票投資策略
本基金可通過內(nèi)地與香港股票市場交易互聯(lián)互通機制投資于香港股票市場。本基金將自下而上精選具有健康的商業(yè)模式、領先的行業(yè)競爭優(yōu)勢、良好的公司治理、廣闊的發(fā)展空間、合理的估值水平的港股通標的股票納入本基金的股票投資組合。
存托憑證投資策略
本基金將根據(jù)本基金的投資目標和股票投資策略,基于對基礎證券投資價值的深入研究判斷,進行存托憑證的投資。
融資業(yè)務的投資策略
本基金參與融資業(yè)務,將綜合考慮融資成本、保證金比例、沖抵保證金證券折算率、信用資質(zhì)等條件,選擇合適的交易對手方。同時,在保障基金投資組合充足流動性以及有效控制融資杠桿風險的前提下,確定融資比例。
資產(chǎn)支持證券投資策略
本基金參與資產(chǎn)支持證券投資時,將通過考量宏觀經(jīng)濟形勢、提前償還率、違約率、資產(chǎn)池結(jié)構(gòu)以及資產(chǎn)池資產(chǎn)所在行業(yè)景氣情況等因素,預判資產(chǎn)池未來現(xiàn)金流變動;研究標的證券發(fā)行條款,預測提前償還率變化對標的證券平均久期及收益率曲線的影響,同時密切關注流動性變化對標的證券收益率的影響,在嚴格控制信用風險暴露程度的前提下,通過信用研究和流動性管理,選擇風險調(diào)整后收益較高的品種進行投資,以期獲得長期穩(wěn)定收益。
國債期貨投資策略
本基金將根據(jù)風險管理的原則,以套期保值為目的,并積極采用流動性好、交易活躍的國債期貨合約,通過對國債市場和期貨市場運行趨勢的研究,結(jié)合國債期貨的定價模型尋求其合理的估值水平,通過多頭或空頭套期保值等策略進行套期保值操作。
股指期貨投資策略
本基金將根據(jù)風險管理的原則,以套期保值為目的,適當參與股指期貨的投資。通過利用股指期貨,調(diào)整投資組合的風險暴露,改善組合的風險收益特性,從而實現(xiàn)套期保值;同時,還可利用股指期貨流動性好,交易成本低等特點,對投資組合的倉位進行及時調(diào)整,提高投資組合的運作效率,從而實現(xiàn)有效管理。
股票期權(quán)投資策略
本基金按照風險管理的原則,以套期保值為目的,在嚴格控制風險的前提下,選擇流動性好、交易活躍的股票期權(quán)合約進行投資。本基金基于對證券市場的判斷,結(jié)合期權(quán)定價模型,選擇估值合理的股票期權(quán)合約。本基金投資股票期權(quán),基金管理人將根據(jù)審慎原則,建立期權(quán)交易決策部門或小組,授權(quán)特定的管理人員負責股票期權(quán)的投資審批事項,以防范股票期權(quán)投資的風險。
可轉(zhuǎn)換債券和可交換債券投資策略
可轉(zhuǎn)換債券和可交換債券同時具有債券與權(quán)益類證券的雙重特性。本基金利用可轉(zhuǎn)換債券及可交換債券的債券底價和到期收益率、信用風險來判斷其債性,增強本金投資的安全性;利用可轉(zhuǎn)換債券和可交換債券轉(zhuǎn)股溢價率、基礎股票基本面趨勢和估值來判斷其股性,在市場出現(xiàn)投資機會時,優(yōu)先選擇股性強的品種。綜合選擇安全邊際較高、基礎股票基本面優(yōu)良的品種進行投資,獲取超額收益。同時,關注可轉(zhuǎn)債和可交換債流動性、條款博弈、可轉(zhuǎn)債套利等影響轉(zhuǎn)債及可交換債投資的其他因素。
債券投資策略
本基金基于有效利用基金資金及流動性管理的需要,將以保持基金資產(chǎn)流動性、為基金資產(chǎn)提供穩(wěn)定收益為主要目的,適時對債券等固定收益類金融工具進行投資。本基金將通過研究國內(nèi)外宏觀經(jīng)濟、貨幣和財政政策、市場結(jié)構(gòu)變化、資金流動情況,采取自上而下的策略判斷未來利率變化和收益率曲線變動的趨勢及幅度,確定組合久期,優(yōu)化基金資產(chǎn)在利率債、信用債以及貨幣市場工具等各類固定收益類金融工具之間的配置比例,在精選個券的基礎上構(gòu)建債券投資組合。 |
| 分紅政策 |
1、在符合有關基金分紅條件的前提下,基金管理人可以根據(jù)實際情況進行收益分配,具體分配方案以屆時基金管理人發(fā)布的公告為準。若《基金合同》生效不滿3個月可不進行收益分配;
2、本基金收益分配方式分兩種:現(xiàn)金分紅與紅利再投資,投資者可選擇現(xiàn)金紅利或?qū)F(xiàn)金紅利自動轉(zhuǎn)為相應類別的基金份額進行再投資;若投資者不選擇,本基金默認的收益分配方式是現(xiàn)金分紅;
3、基金收益分配后各類基金份額凈值均不能低于面值,即基金收益分配基準日的該類別基金份額凈值減去該類別每單位基金份額收益分配金額后不能低于面值;
4、由于本基金A類基金份額不收取銷售服務費,C類基金份額收取銷售服務費,各基金份額類別對應的可供分配利潤將有所不同,基金管理人可對各類別基金份額分別制定收益分配方案。本基金同一基金份額類別內(nèi)的每一基金份額享有同等分配權(quán);
5、法律法規(guī)或監(jiān)管機關另有規(guī)定的,從其規(guī)定。
在不違反法律法規(guī)及基金合同約定,且對基金份額持有人利益無實質(zhì)不利影響的前提下,基金管理人履行適當程序后,可對基金收益分配原則進行調(diào)整。 |
