| 投資范圍 |
本基金可投資于境內市場和境外市場依法發(fā)行的金融工具。
境內市場投資工具,包括國內依法發(fā)行上市的股票(包括主板、科創(chuàng)板、創(chuàng)業(yè)板及中國證監(jiān)會允許基金投資的其他股票和存托憑證)、股指期貨、國債期貨、債券(包括國債、央行票據(jù)、金融債、企業(yè)債、公司債、可轉債(含可分離交易可轉換債券)、可交換債券、公開發(fā)行的次級債、政府支持債券、政府支持機構債、短期融資券、中期票據(jù)等)、資產(chǎn)支持證券、債券回購、同業(yè)存單、銀行存款(包括協(xié)議存款、定期存款等)、貨幣市場工具以及法律法規(guī)或中國證監(jiān)會允許基金投資的其他金融工具,但須符合中國證監(jiān)會相關規(guī)定。本基金可根據(jù)相關法律法規(guī)和《基金合同》的約定,參與融資業(yè)務。
境外市場投資工具,包括與中國證監(jiān)會簽署雙邊監(jiān)管合作諒解備忘錄的國家或地區(qū)證券市場掛牌交易的普通股、優(yōu)先股、全球存托憑證和美國存托憑證、房地產(chǎn)信托憑證;港股通機制下允許買賣的規(guī)定范圍內的香港聯(lián)合交易所上市的股票(以下簡稱“港股通標的股票”);法律法規(guī)允許的、與中國證監(jiān)會簽署雙邊監(jiān)管合作諒解備忘錄的國家或地區(qū)證券監(jiān)管機構登記注冊的公募基金(包括ETF);政府債券、公司債券、可轉換債券、住房按揭支持證券、資產(chǎn)支持證券等及中國證監(jiān)會認可的國際金融組織發(fā)行的證券;銀行存款、可轉讓存單、商業(yè)票據(jù)、回購協(xié)議、短期政府債券等貨幣市場工具;與固定收益、股權、信用、商品指數(shù)、基金等標的物掛鉤的結構性投資產(chǎn)品;遠期合約、互換及經(jīng)中國證監(jiān)會認可的境外交易所上市交易的權證、期權、期貨等金融衍生產(chǎn)品以及法律法規(guī)或中國證監(jiān)會允許基金投資的其他金融工具。本基金可根據(jù)法律法規(guī)的規(guī)定參與投資內地與香港債券市場互聯(lián)互通南向合作等金融工具。
其中,在投資香港市場時,本基金可通過合格境內機構投資者(QDII)境外投資額度、內地與香港股票市場交易互聯(lián)互通機制或內地與香港債券市場互聯(lián)互通南向合作進行投資。
如法律法規(guī)或監(jiān)管機構以后允許基金投資其他品種,基金管理人在履行適當程序后,可以將其納入投資范圍。 |
| 投資策略 |
大類資產(chǎn)配置策略
本基金將根據(jù)基金管理人對宏觀經(jīng)濟、市場面、政策面等因素的分析,結合各類資產(chǎn)的市場發(fā)展趨勢和預期收益風險的比較判別,對股票、債券及現(xiàn)金等大類資產(chǎn)的配置比例進行動態(tài)調整,以期在投資中達到風險和收益的優(yōu)化平衡。
股票投資策略
(1)港股投資策略
本基金主要投資于香港證券市場具有投資機會的優(yōu)質上市公司,在扎實的基本面研究的基礎上,發(fā)掘企業(yè)價值。主要選股標準有:本基金將采取定量分析與定性分析相結合的分析方式,以選擇具有持續(xù)競爭優(yōu)勢的上市公司。
1)市場及行業(yè)地位:是否擁有市場主導能力,并能獲取超額利潤;
2)估值:價格是否被市場低估;
3)盈利預期:目標公司盈利穩(wěn)定并持續(xù)增長,超出市場預期;
4)良好的趨勢:目標公司的長期成長被投資者所認同,在資產(chǎn)持續(xù)增值的拉動下,股價有良好的上漲趨勢。
(2)內地及全球其他市場股票投資策略
本基金可在對內地及全球其他證券市場投資價值進行綜合評估的基礎上,通過對不同證券市場上市公司經(jīng)營情況、盈利能力、財務狀況等因素的研究和分析,進行股票選擇。本基金投資存托憑證的策略依照股票投資策略執(zhí)行。
(3)股票組合的構建與調整
在以上分析的基礎上,本基金將建立投資組合。當行業(yè)與公司的基本面、股票的估值水平等因素發(fā)生變化時,本基金將對股票組合適時進行調整。
存托憑證投資策略
在控制風險的前提下,本基金將根據(jù)本基金的投資目標和股票投資策略,基于對基礎證券投資價值的深入研究判斷,進行存托憑證的投資。
資產(chǎn)支持證券投資策略
本基金將分析資產(chǎn)支持證券的資產(chǎn)特征,估計違約率和提前償付比率,并利用收益率曲線和期權定價模型,對資產(chǎn)支持證券進行估值。本基金將通過對資產(chǎn)支持證券基礎資產(chǎn)及結構設計的研究,結合多種定價模型,嚴格控制資產(chǎn)支持證券的總體投資規(guī)模并進行分散投資,以降低流動性風險。
國債期貨投資策略
國債期貨作為利率衍生品的一種,有助于管理債券組合的久期、流動性和風險水平?；鸸芾砣藢凑障嚓P法律法規(guī)的規(guī)定,以套期保值為目的,結合對宏觀經(jīng)濟形勢和政策趨勢的判斷、對債券市場進行定性和定量分析。構建量化分析體系,對國債期貨和現(xiàn)貨基差、國債期貨的流動性、波動水平、套期保值的有效性等指標進行跟蹤監(jiān)控,在最大限度保證基金資產(chǎn)安全的基礎上,力求實現(xiàn)基金資產(chǎn)的長期穩(wěn)定增值。
股指期貨投資策略
本基金將在風險可控的前提下,本著謹慎原則,適度參與股指期貨投資。本基金投資股指期貨時,將按照風險管理的原則,以套期保值為主要目的。通過對現(xiàn)貨市場和期貨市場運行趨勢的研究,結合基金股票組合的實際情況及對股指期貨的估值水平、基差水平、流動性等因素的分析,選擇合適的期貨合約構建相應的頭寸,以調整投資組合的風險暴露,降低系統(tǒng)性風險?；疬€將利用股指期貨作為組合流動性管理工具,降低現(xiàn)貨市場流動性不足導致的沖擊成本過高的風險,提高基金的建倉或變現(xiàn)效率。
可交換債券投資策略
可交換債券與可轉換債券的區(qū)別在于換股期間用于交換的股票并非自身新發(fā)的股票,而是發(fā)行人持有的其他上市公司的股票?？山粨Q債券同樣具有股性和債性,其中債性與可轉換債券相同,即選擇持有可交換債券至到期以獲取票面價值和票面利息;而對于股性的分析則需關注目標公司的股票價值。本基金將通過對目標公司股票的投資價值分析和可交換債券的純債部分價值分析綜合開展投資決策。
可轉換債券投資策略
可轉換債券在分析基礎股票的基本面、轉債條款和市場面三方面因素的前提下,將敏感度指標(Delta、Vega等)作為市場風險控制的主要技術指標,利用可轉換債券溢價率來判斷轉債的股性,運用轉換套利、溢折價、一級市場申購、純債券價值及期權價值管理來積極投資,獲取超額收益。
債券投資策略
本基金的債券投資采取穩(wěn)健的投資管理方式,獲得與風險相匹配的投資收益,以實現(xiàn)在一定程度上規(guī)避股票市場的系統(tǒng)性風險和保證基金資產(chǎn)的流動性。本基金通過分析未來市場利率趨勢及市場信用環(huán)境變化方向,綜合考慮不同券種收益率水平、信用風險、流動性等因素,構造債券投資組合。在實際的投資運作中,本基金將運用久期控制策略、收益率曲線策略、類別選擇策略、個券選擇策略等多種策略,獲取債券市場的長期穩(wěn)定收益。 |
| 分紅政策 |
1、在符合有關基金分紅條件的前提下,基金管理人可以根據(jù)實際情況進行收益分配,具體分配方案以公告為準,若《基金合同》生效不滿3個月可不進行收益分配;
2、本基金收益分配方式分兩種:現(xiàn)金分紅與紅利再投資,投資者可選擇現(xiàn)金紅利或將現(xiàn)金紅利自動轉為基金份額進行再投資;若投資者不選擇,本基金默認的收益分配方式是現(xiàn)金分紅;
3、基金收益分配后基金份額凈值不能低于面值,即基金收益分配基準日的基金份額凈值減去每單位基金份額收益分配金額后不能低于面值;
4、本基金每一基金份額享有同等分配權;
5、法律法規(guī)或監(jiān)管機關另有規(guī)定的,從其規(guī)定。
在不違反法律法規(guī)及基金合同約定,并對基金份額持有人利益無實質性不利影響的前提下,基金管理人經(jīng)與基金托管人協(xié)商一致后可對基金收益分配原則和支付方式進行調整,不需召開基金份額持有人大會。 |
