| 投資策略 |
本基金在指數(shù)化投資的基礎(chǔ)上通過數(shù)量化方法進(jìn)行投資組合優(yōu)化,在控制與業(yè)績比較基準(zhǔn)偏離風(fēng)險的前提下,力爭獲得超越標(biāo)的指數(shù)的投資收益。本基金力爭使日均跟蹤偏離度的絕對值不超過0.5%,年化跟蹤誤差不超過7.75%。
本基金運作過程中,當(dāng)標(biāo)的指數(shù)成份股發(fā)生明顯負(fù)面事件面臨退市,且指數(shù)編制機(jī)構(gòu)暫未作出調(diào)整的,基金管理人應(yīng)當(dāng)按照基金份額持有人利益優(yōu)先的原則,履行內(nèi)部決策程序后及時對相關(guān)成份股進(jìn)行調(diào)整。
股票投資策略
(1)指數(shù)化投資策略
本基金將運用指數(shù)化的投資方法,通過研究標(biāo)的指數(shù)成份股的構(gòu)成及其權(quán)重確定本基金投資組合的基本構(gòu)成和大致占比,并通過控制投資組合中成份股對標(biāo)的指數(shù)中權(quán)重的偏離,以控制跟蹤誤差,進(jìn)而達(dá)成對標(biāo)的指數(shù)的跟蹤目標(biāo)。
(2)指數(shù)增強(qiáng)型策略
本基金在參考標(biāo)的指數(shù)成份股在指數(shù)中的權(quán)重比例構(gòu)建基本投資組合,再基于數(shù)量化投資分析及基本面研究等方法對投資組合進(jìn)行優(yōu)化,以爭取實現(xiàn)指數(shù)增強(qiáng)型的目標(biāo)。本基金數(shù)量化投資分析將基于標(biāo)的指數(shù)的編制及調(diào)整方法,并參考標(biāo)的指數(shù)行業(yè)構(gòu)成和成份股的權(quán)重占比,結(jié)合成份股之間的相對價值、個股的短期市場機(jī)會以及流動性等指標(biāo)進(jìn)行分析,對組合進(jìn)行優(yōu)化,以達(dá)到指數(shù)增強(qiáng)型的投資目標(biāo)。本基金還將分析標(biāo)的指數(shù)成份股的基本面狀況和競爭優(yōu)勢,對其盈利的可持續(xù)性和增長能力進(jìn)行分析判斷和預(yù)測,以此作為本基金調(diào)整權(quán)重優(yōu)化組合的參考。
除標(biāo)的指數(shù)成份股之外,本基金亦可適當(dāng)投資于一些基本面較好、股價被較大低估、存在重大投資機(jī)會的非成分股,以更好的實現(xiàn)投資目標(biāo)。
(3)股票組合調(diào)整
1)定期調(diào)整
本基金股票組合根據(jù)所跟蹤的標(biāo)的指數(shù)成份股的定期調(diào)整而進(jìn)行相應(yīng)的定期跟蹤調(diào)整。
2)不定期調(diào)整
a)與指數(shù)相關(guān)的調(diào)整
參考指數(shù)編制規(guī)則,本基金在標(biāo)的指數(shù)成份股存在一些公司行為(包括但不限于成份股發(fā)生配股、增發(fā)、分紅、停牌、復(fù)牌等),分析這些信息對指數(shù)的影響,并進(jìn)行相應(yīng)的組合調(diào)整。
b)申購贖回調(diào)整
根據(jù)本基金的申購和贖回情況,對股票投資組合進(jìn)行調(diào)整,從而有效跟蹤標(biāo)的指數(shù)。
c)其它調(diào)整
根據(jù)法律、法規(guī)和基金合同的規(guī)定,成份股在標(biāo)的指數(shù)中的權(quán)重因其他特殊原因發(fā)相應(yīng)變化的,本基金將對投資組合進(jìn)行優(yōu)化、調(diào)整。
(4)港股通投資標(biāo)的股票投資策略
本基金將僅通過內(nèi)地與香港股票市場交易互聯(lián)互通機(jī)制投資于香港股票市場,不使用合格境內(nèi)機(jī)構(gòu)投資者(QDII)境外投資額度進(jìn)行境外投資。本基金將基于數(shù)量化投資分析及基本面研究等方法智能篩選港股通投資標(biāo)的股票、優(yōu)化投資組合,以爭取更好的實現(xiàn)投資目標(biāo),本基金將重點關(guān)注:
1)同時在A、H股上市的公司,考慮其折溢價水平,尋找相對于A股有異常折價或估值和波動性相對于A股更加穩(wěn)定的H股標(biāo)的。
2)A股稀缺的標(biāo)的。
3)符合內(nèi)地政策和投資邏輯的主題性行業(yè)個股。
本基金所投資港股通投資標(biāo)的股票除適用上述個股投資策略外,本基金投資港股通投資標(biāo)的股票還需關(guān)注:
1)香港股票市場制度與內(nèi)地股票市場存在的差異對股票投資價值的影響,比如行業(yè)分布、交易制度、市場流動性、投資者結(jié)構(gòu)、市場波動性、漲跌停限制、估值與盈利回報等方面;
2)港股通每日額度應(yīng)用情況;
3)人民幣與港幣間的匯兌比率變化。
(5)存托憑證的投資策略
本基金在綜合考慮預(yù)期收益、風(fēng)險、流動性等因素的基礎(chǔ)上,根據(jù)審慎原則合理參與存托憑證的投資,以更好地跟蹤標(biāo)的指數(shù),追求跟蹤偏離度和跟蹤誤差的最小化。
轉(zhuǎn)融通證券出借業(yè)務(wù)的投資策略
為更好實現(xiàn)投資目標(biāo),在加強(qiáng)風(fēng)險防范并遵守審慎原則的前提下,本基金可根據(jù)投資管理的需要參與轉(zhuǎn)融通證券出借業(yè)務(wù)。本基金將在分析市場情況、投資者類型與結(jié)構(gòu)、基金歷史申贖情況、出借證券流動性等因素的基礎(chǔ)上,合理確定出借證券的范圍、期限和比例。
未來隨著證券市場投資工具的發(fā)展和豐富,基金管理人可以在不改變投資目標(biāo)的前提下,遵循法律法規(guī)的規(guī)定,相應(yīng)調(diào)整或更新投資策略,并在履行適當(dāng)程序后在招募說明書更新中公告。
資產(chǎn)支持證券投資策略
本基金將重點對擬投資標(biāo)的的市場利率、發(fā)行條款、支持資產(chǎn)的構(gòu)成及質(zhì)量、提前還率、風(fēng)險補(bǔ)償收益和市場流動性等因素進(jìn)行分析,同時密切關(guān)注流動性變化對標(biāo)的證券收益率的影響,在嚴(yán)格控制信用風(fēng)險暴露程度的前提下,通過信用研究和流動性管理,選擇風(fēng)險調(diào)整后收益較高的品種進(jìn)行投資。
國債期貨投資策略
本基金為提高投資效率更好地達(dá)到本基金的投資目標(biāo),在風(fēng)險可控的前提下,根據(jù)風(fēng)險管理原則,以套期保值為目的,本著謹(jǐn)慎原則,參與國債期貨投資。國債期貨作為利率衍生品的一種,有助于管理債券組合的久期、流動性和風(fēng)險水平。本基金將按照相關(guān)法律法規(guī)的規(guī)定,結(jié)合對宏觀經(jīng)濟(jì)形勢和政策趨勢的判斷、對債券市場進(jìn)行定性和定量分析;構(gòu)建量化分析體系,對國債期貨和現(xiàn)貨的基差、國債期貨的流動性、波動水平、套期保值的有效性等指標(biāo)進(jìn)行跟蹤監(jiān)控,在最大限度保證基金資產(chǎn)安全的基礎(chǔ)上,力求更好的實現(xiàn)投資目標(biāo)。
股指期貨投資策略
本基金為提高投資效率更好地達(dá)到本基金的投資目標(biāo),在風(fēng)險可控的前提下,根據(jù)風(fēng)險管理原則,以套期保值為目的,本著謹(jǐn)慎原則,參與股指期貨投資。
可轉(zhuǎn)換債券、可交換債券投資策略
可轉(zhuǎn)換債券、可交換債券兼具權(quán)益類證券與固定收益類證券的特性,具有抵御下行風(fēng)險、分享股票價格上漲收益的特點,本基金基于流動性管理及策略性投資的需要,可投資于可轉(zhuǎn)換債券、可交換債券投資,以更好的實現(xiàn)投資目標(biāo)。
債券投資策略
本基金基于流動性管理及策略性投資的需要,可投資于債券。債券投資的目的是保證基金資產(chǎn)流動性,有效利用基金資產(chǎn),以更好的實現(xiàn)投資目標(biāo)。 |
| 分紅政策 |
1、由于本基金A類基金份額不收取銷售服務(wù)費,C類基金份額收取銷售服務(wù)費,各基金份額類別對應(yīng)的可供分配利潤將有所不同,具體收益分配安排詳見基金管理人屆時公告;
2、在符合有關(guān)基金分紅條件的前提下,基金管理人可以根據(jù)實際情況進(jìn)行收益分配,具體分配方案以公告為準(zhǔn),若《基金合同》生效不滿3個月可不進(jìn)行收益分配;
3、本基金收益分配方式分兩種:現(xiàn)金分紅與紅利再投資,投資者可選擇現(xiàn)金紅利或?qū)F(xiàn)金紅利自動轉(zhuǎn)為相應(yīng)類別的基金份額進(jìn)行再投資;若投資者不選擇,本基金默認(rèn)的收益分配方式是現(xiàn)金分紅;
4、同一類別每一基金份額享有同等分配權(quán);
5、法律法規(guī)或監(jiān)管機(jī)關(guān)另有規(guī)定的,從其規(guī)定。
在對基金份額持有人利益無實質(zhì)性不利影響的情況下,基金管理人可在法律法規(guī)允許的前提下經(jīng)與基金托管人協(xié)商一致并按照監(jiān)管部門要求履行適當(dāng)程序后酌情調(diào)整以上基金收益分配原則,此項調(diào)整不需要召開基金份額持有人大會,但應(yīng)于變更實施日前在規(guī)定媒介公告。 |
