| 投資策略 |
資產(chǎn)配置策略
本基金通過對宏觀經(jīng)濟環(huán)境、政策形勢、證券市場走勢的綜合分析,確定基金在股票、債券等各類資產(chǎn)類別上的投資比例,并根據(jù)各類資產(chǎn)風險收益特征的相對變化和基金資產(chǎn)狀況,適時動態(tài)調(diào)整各類資產(chǎn)的投資比例,力求在控制風險的基礎上提高基金的收益潛力。
股票投資策略
(1)量化選股策略
本基金將重點聚焦科創(chuàng)板、創(chuàng)業(yè)板的上市公司,從經(jīng)濟基本面、市場情緒等基礎數(shù)據(jù)出發(fā)篩選中長周期符合預期的個股,構(gòu)建股票投資組合。該選股模型不僅對上市公司的價值進行全面評估,同時充分考慮市場情緒等因素,為投資標的合理定價。模型使用的輸入變量主要分為基本面和情緒兩大關(guān)鍵部分:
①基本面相關(guān)的輸入變量:
本基金將分析各細分行業(yè)經(jīng)營模式的特點以及所處生命周期的發(fā)展階段,采用機器學習模型對各個維度組合因子,進而對股票綜合評價,構(gòu)建投資組合。
可以分為成長、價值、質(zhì)量和動量四個大類:
A、成長風格變量主要包括歷史成長和預期成長,例如每股凈利潤同比增長,每股經(jīng)營現(xiàn)金流同比增長,每股凈利潤預期增長的變化等;
B、價值變量主要包括歷史估值和預期估值因子,例如歷史或預期市盈率,歷史或預期市凈率,歷史或預期市現(xiàn)率等;
C、質(zhì)量相關(guān)變量主要包括公司財務健康和運營能力指標,例如凈資產(chǎn)收益率,毛利率,凈利率,應計收入等。
D、動量相關(guān)變量用于衡量股票價格的趨勢。
②情緒相關(guān)的輸入變量:
選取能夠反映市場情緒的變量,例如資金流向及其他技術(shù)性變量反應持續(xù)性的指標。
(2)存托憑證投資策略
本基金可投資存托憑證,本基金將結(jié)合對宏觀經(jīng)濟狀況、行業(yè)景氣度、公司競爭優(yōu)勢、公司治理結(jié)構(gòu)、估值水平等因素的分析判斷,選擇投資價值高的存托憑證進行投資。
(3)港股通標的股票投資策略
本基金所投資的港股通標的股票需關(guān)注:①香港股票市場制度與中國內(nèi)地股票市場存在的差異對股票投資價值的影響,比如行業(yè)分布、交易制度、市場流動性、投資者結(jié)構(gòu)、市場波動性、漲跌停限制、估值與盈利回報等方面;②人民幣與港幣之間的匯兌比率變化情況。本基金可根據(jù)投資策略需要或不同配置地市場環(huán)境的變化,選擇將部分資產(chǎn)投資于港股通標的股票或選擇不將基金資產(chǎn)投資于港股通標的股票,基金資產(chǎn)并非必然投資于港股通標的股票。
可轉(zhuǎn)換債券、可交換公司債券投資策略
本基金將著重對可轉(zhuǎn)換債券、可交換公司債券對應的基礎股票進行分析與研究,在對應可轉(zhuǎn)換債券、可交換公司債券估值合理的前提下集中投資,以分享正股上漲帶來的收益。同時,本基金還將密切跟蹤上市公司的經(jīng)營狀況,從財務壓力、融資安排、未來的投資計劃等方面推測、結(jié)合實地調(diào)研等方式確認上市公司對轉(zhuǎn)股價的修正和轉(zhuǎn)股意愿。
信用衍生品投資策略
本基金若投資信用衍生品,將按照風險管理的原則,以風險對沖為目的,并遵守證券交易所或銀行間市場的相關(guān)規(guī)定。本基金將根據(jù)所持標的債券等固定收益品種的投資策略,審慎開展信用衍生品投資,合理確定信用衍生品的投資金額、期限等。同時,本基金將加強基金投資信用衍生品的交易對手方、創(chuàng)設機構(gòu)的風險管理,合理分散交易對手方、創(chuàng)設機構(gòu)的集中度,對交易對手方、創(chuàng)設機構(gòu)的財務狀況、償付能力及杠桿水平等進行必要的盡職調(diào)查與嚴格的準入管理。
融資業(yè)務策略
本基金可在綜合考慮預期收益、風險、流動性等因素基礎上,參與融資業(yè)務。若相關(guān)融資業(yè)務的法律法規(guī)發(fā)生變化,本基金將從其最新規(guī)定。
未來,隨著市場的發(fā)展、金融工具的豐富、交易方式的創(chuàng)新和基金管理運作的需要,基金管理人可以在不改變投資目標的前提下,遵循法律法規(guī)的規(guī)定,履行適當程序后,相應調(diào)整或更新投資策略,并在招募說明書更新或相關(guān)公告中公告。
資產(chǎn)支持證券投資策略
本基金將深入分析資產(chǎn)支持證券的市場利率、發(fā)行條款、支持資產(chǎn)的構(gòu)成及質(zhì)量、提前償還率、風險補償收益和市場流動性等基本面因素,估計資產(chǎn)違約風險和提前償付風險,并根據(jù)資產(chǎn)證券化的收益結(jié)構(gòu)安排,模擬資產(chǎn)支持證券的本金償還和利息收益的現(xiàn)金流過程,輔助采用定價模型,評估其內(nèi)在價值。
國債期貨交易策略
本基金在國債期貨交易中將根據(jù)風險管理的原則,以套期保值為目的,在風險可控的前提下,參與國債期貨的交易。國債期貨作為利率衍生品的一種,有助于管理債券組合的久期、流動性和風險水平。管理人將按照相關(guān)法律法規(guī)的規(guī)定,結(jié)合對宏觀經(jīng)濟形勢和政策趨勢的判斷、對債券市場進行定性和定量分析。在嚴控風險的基礎上,力求實現(xiàn)基金資產(chǎn)的長期穩(wěn)健增值。
股指期貨交易策略
本基金管理人將根據(jù)風險管理的原則,以套期保值為目的,充分考慮股指期貨的收益性、流動性及風險特征,主要選擇流動性好、交易活躍的股指期貨合約,謹慎進行交易,以降低交易成本和組合風險,提高投資效率。
股票期權(quán)投資策略
本基金投資股票期權(quán)將按照風險管理的原則,以套期保值為主要目的,結(jié)合投資目標、比例限制、風險收益特征以及法律法規(guī)的相關(guān)限定和要求,確定參與股票期權(quán)交易的投資時機和投資比例。若相關(guān)法律法規(guī)發(fā)生變化時,基金管理人股票期權(quán)投資管理從其最新規(guī)定,以符合上述法律法規(guī)和監(jiān)管要求的變化。
債券投資策略
債券投資在考慮資產(chǎn)流動性需求及投資風險控制的基礎上,結(jié)合未來市場利率走勢和債券市場供求關(guān)系等因素的分析和判斷,綜合運用久期管理策略、收益率曲線策略、息差策略、騎乘策略、信用債投資策略等多種積極管理策略,動態(tài)調(diào)整債券品種結(jié)構(gòu),力求獲取穩(wěn)定的組合收益。 |
| 分紅政策 |
1、在符合有關(guān)基金分紅條件的前提下,基金管理人可以根據(jù)實際情況進行收益分配,具體分配方案以公告為準,若基金合同生效不滿3個月可不進行收益分配;
2、本基金收益分配方式分兩種:現(xiàn)金分紅與紅利再投資,投資者可選擇現(xiàn)金紅利或?qū)F(xiàn)金紅利自動轉(zhuǎn)為同一類別的基金份額進行再投資;若投資者不選擇,本基金默認的收益分配方式是現(xiàn)金分紅;
3、基金收益分配后各類基金份額凈值不能低于面值;即基金收益分配基準日的各類基金份額凈值減去每單位該類基金份額收益分配金額后不能低于面值;
4、由于本基金A類基金份額不收取銷售服務費,而C類基金份額收取銷售服務費,各基金份額類別對應的可供分配利潤將可能有所不同。本基金同一類別的每一基金份額享有同等分配權(quán);
5、法律法規(guī)或監(jiān)管機關(guān)另有規(guī)定的,從其規(guī)定。
在不違反法律法規(guī)規(guī)定及基金合同約定,且對基金份額持有人利益無實質(zhì)性不利影響的前提下,基金管理人在履行適當程序后可對基金收益分配原則和支付方式進行調(diào)整,但應依照《信息披露辦法》的有關(guān)規(guī)定在規(guī)定媒介上公告。 |
