| 投資策略 |
資產(chǎn)配置策略
本基金通過定性與定量相結(jié)合的方法,對國內(nèi)外宏觀經(jīng)濟運行狀況、政策環(huán)境、利率走勢、證券市場走勢進行深入分析,對宏觀經(jīng)濟周期所處階段及變化趨勢進行戰(zhàn)略研判,從而合理確定投資組合中股票、債券、現(xiàn)金、金融衍生品等大類資產(chǎn)的配置比例。在保持總體風(fēng)險水平相對穩(wěn)定的基礎(chǔ)上,力爭實現(xiàn)投資組合的穩(wěn)定增值。
股票投資策略
在資產(chǎn)配置的基礎(chǔ)上,本基金主要采用量化選股模型精選股票,并結(jié)合組合優(yōu)化方法,力爭實現(xiàn)基金資產(chǎn)的長期增值。
1、量化選股模型
本基金所采用的量化選股因子包括但不限于價值、質(zhì)量、成長、紅利、籌碼結(jié)構(gòu)、量價、人工智能等因子,選股模型根據(jù)股票的因子得分篩選出具備相對投資價值的股票構(gòu)建投資組合。本基金將根據(jù)選股模型的運作情況及市場變化,合理調(diào)整選股因子及其權(quán)重,實現(xiàn)模型的持續(xù)優(yōu)化。
2、港股通股票投資策略
本基金通過內(nèi)地與香港股票市場互聯(lián)互通機制投資港股,可根據(jù)市場環(huán)境變化以及投資策略需要,選擇將部分基金資產(chǎn)投資于港股市場,基金資產(chǎn)并非一定投資港股。對于港股通股票投資,本基金主要采用量化模型選股,精選個股進行投資。
3、組合優(yōu)化
本基金運用風(fēng)險估測模型對投資組合風(fēng)險進行監(jiān)控與評估,力爭控制投資組合風(fēng)險。本基金采用交易成本模型,既考慮固定成本,也考慮交易的市場沖擊效應(yīng),以控制交易成本、減少交易對業(yè)績帶來的負(fù)面影響。
本基金將綜合考慮股票預(yù)期超額收益、風(fēng)險水平、交易成本、流動性等因素進行投資組合優(yōu)化。
存托憑證投資策略
本基金可投資存托憑證,本基金將結(jié)合對宏觀經(jīng)濟狀況、行業(yè)景氣度、公司競爭優(yōu)勢、公司治理結(jié)構(gòu)、估值水平等因素的分析判斷,選擇投資價值高的存托憑證進行投資。
融資業(yè)務(wù)投資策略
本基金在參與融資業(yè)務(wù)時將根據(jù)風(fēng)險管理的原則,在法律法規(guī)允許的范圍和比例內(nèi)、風(fēng)險可控的前提下,本著謹(jǐn)慎原則,根據(jù)投資管理的需要參與融資業(yè)務(wù)。若相關(guān)融資業(yè)務(wù)的法律法規(guī)發(fā)生變化,本基金將從其最新規(guī)定。
未來,隨著投資工具的發(fā)展和豐富,本基金可在不改變投資目標(biāo)和風(fēng)險收益特征的前提下,經(jīng)履行適當(dāng)程序后,相應(yīng)調(diào)整和更新相關(guān)投資策略,并在招募說明書更新中公告。
資產(chǎn)支持證券投資策略
本基金將分析資產(chǎn)支持證券的資產(chǎn)特征,估計違約率和提前償付比率,并利用收益率曲線和期權(quán)定價模型,對資產(chǎn)支持證券進行估值。本基金將嚴(yán)格控制資產(chǎn)支持證券的總體投資規(guī)模并進行分散投資,以降低流動性風(fēng)險。
國債期貨投資策略
本基金投資國債期貨時,將按照風(fēng)險管理的原則,以套期保值為主要目的。國債期貨作為利率衍生品的一種,有助于管理債券組合的久期、流動性和風(fēng)險水平。管理人將按照相關(guān)法律法規(guī)的規(guī)定,結(jié)合對宏觀經(jīng)濟形勢和政策趨勢的判斷、對債券市場進行定性和定量分析。本基金構(gòu)建量化分析體系,對國債期貨和現(xiàn)貨基差、國債期貨的流動性、波動水平、套期保值的有效性等指標(biāo)進行跟蹤監(jiān)控,在嚴(yán)控風(fēng)險的基礎(chǔ)上,力求實現(xiàn)基金資產(chǎn)的長期穩(wěn)健增值。
股指期貨投資策略
本基金將在注重風(fēng)險管理的前提下,以套期保值為目的,遵循有效管理原則經(jīng)充分論證后適度運用股指期貨。通過對股票現(xiàn)貨和股指期貨市場運行趨勢的研究,結(jié)合股指期貨定價模型,采用估值合理、流動性好、交易活躍的期貨合約,對本基金投資組合進行及時、有效地調(diào)整和優(yōu)化。
股票期權(quán)投資策略
本基金將以套期保值為目的,按照風(fēng)險管理的原則參與股票期權(quán)交易。本基金將結(jié)合投資目標(biāo)、比例限制、風(fēng)險收益特征以及法律法規(guī)的相關(guān)限定和要求,確定參與股票期權(quán)交易的投資時機和投資比例。
若相關(guān)法律法規(guī)發(fā)生變化時,基金管理人對股票期權(quán)投資管理從其最新規(guī)定,以符合上述法律法規(guī)和監(jiān)管要求的變化。未來如法律法規(guī)或監(jiān)管機構(gòu)允許基金投資其他期權(quán)品種,本基金將在履行適當(dāng)程序后,納入投資范圍并制定相應(yīng)投資策略。
可轉(zhuǎn)換債券、可交換債券投資策略
本基金可轉(zhuǎn)換債券、可交換債券的投資通過對具體品種股性特征、債性特征、期權(quán)價值、流動性等各項指標(biāo)的分析,通過運用量化估值工具對其投資價值進行評估。選擇安全邊際高、條款設(shè)計較好、對應(yīng)上市公司基本面優(yōu)良的債券進行投資,包括一級市場申購和二級市場買入,實現(xiàn)超額收益。
債券投資策略
本基金出于對流動性、有效利用基金資產(chǎn)的考量,適時對債券進行投資。本基金的債券投資將結(jié)合對未來市場利率預(yù)期,運用久期調(diào)整策略、收益率曲線配置策略、債券類屬配置策略、利差輪動策略等多種積極管理策略,通過嚴(yán)謹(jǐn)?shù)难芯堪l(fā)現(xiàn)價值被低估的債券和市場投資機會,構(gòu)建收益穩(wěn)定、流動性良好的債券組合。 |
| 分紅政策 |
1、由于本基金A類基金份額不收取銷售服務(wù)費,而C類基金份額收取銷售服務(wù)費,各基金份額類別對應(yīng)的可供分配利潤將有所不同,本基金同一類別的每一基金份額享有同等分配權(quán);
2、在符合有關(guān)基金分紅條件的前提下,本基金管理人可以根據(jù)實際情況進行收益分配,具體分配方案以公告為準(zhǔn),若《基金合同》生效不滿3個月可不進行收益分配;
3、本基金收益分配方式分兩種:現(xiàn)金分紅與紅利再投資,投資者可選擇現(xiàn)金紅利或?qū)F(xiàn)金紅利自動轉(zhuǎn)為相應(yīng)類別的基金份額進行再投資;若投資者不選擇,本基金默認(rèn)的收益分配方式是現(xiàn)金分紅;
4、基金收益分配后各類基金份額凈值不能低于面值;即基金收益分配基準(zhǔn)日的各類基金份額凈值減去該類每單位基金份額收益分配金額后不能低于面值;
5、法律法規(guī)或監(jiān)管機關(guān)另有規(guī)定的,從其規(guī)定。
在不違反法律法規(guī)且對基金份額持有人利益無實質(zhì)性不利影響的前提下,經(jīng)與基金托管人協(xié)商一致并履行適當(dāng)程序后,基金管理人可對基金收益分配原則進行調(diào)整。 |
