| 投資策略 |
資產(chǎn)配置策略
本基金通過(guò)定性與定量相結(jié)合的方法,對(duì)國(guó)內(nèi)外宏觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行狀況、政策環(huán)境、利率走勢(shì)、證券市場(chǎng)走勢(shì)進(jìn)行深入分析,對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)周期所處階段及變化趨勢(shì)進(jìn)行戰(zhàn)略研判,從而合理確定投資組合中股票、債券、現(xiàn)金、金融衍生品等大類(lèi)資產(chǎn)的配置比例。在保持總體風(fēng)險(xiǎn)水平相對(duì)穩(wěn)定的基礎(chǔ)上,力爭(zhēng)實(shí)現(xiàn)投資組合的穩(wěn)定增值。
股票投資策略
在資產(chǎn)配置的基礎(chǔ)上,本基金主要采用量化選股模型精選股票,并結(jié)合組合優(yōu)化方法,力爭(zhēng)實(shí)現(xiàn)基金資產(chǎn)的長(zhǎng)期增值。
1、量化選股模型
本基金所采用的量化選股因子包括但不限于價(jià)值、質(zhì)量、成長(zhǎng)、紅利、籌碼結(jié)構(gòu)、量?jī)r(jià)、人工智能等因子,選股模型根據(jù)股票的因子得分篩選出具備相對(duì)投資價(jià)值的股票構(gòu)建投資組合。本基金將根據(jù)選股模型的運(yùn)作情況及市場(chǎng)變化,合理調(diào)整選股因子及其權(quán)重,實(shí)現(xiàn)模型的持續(xù)優(yōu)化。
2、港股通股票投資策略
本基金通過(guò)內(nèi)地與香港股票市場(chǎng)互聯(lián)互通機(jī)制投資港股,可根據(jù)市場(chǎng)環(huán)境變化以及投資策略需要,選擇將部分基金資產(chǎn)投資于港股市場(chǎng),基金資產(chǎn)并非一定投資港股。對(duì)于港股通股票投資,本基金主要采用量化模型選股,精選個(gè)股進(jìn)行投資。
3、組合優(yōu)化
本基金運(yùn)用風(fēng)險(xiǎn)估測(cè)模型對(duì)投資組合風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行監(jiān)控與評(píng)估,力爭(zhēng)控制投資組合風(fēng)險(xiǎn)。本基金采用交易成本模型,既考慮固定成本,也考慮交易的市場(chǎng)沖擊效應(yīng),以控制交易成本、減少交易對(duì)業(yè)績(jī)帶來(lái)的負(fù)面影響。
本基金將綜合考慮股票預(yù)期超額收益、風(fēng)險(xiǎn)水平、交易成本、流動(dòng)性等因素進(jìn)行投資組合優(yōu)化。
存托憑證投資策略
本基金可投資存托憑證,本基金將結(jié)合對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)狀況、行業(yè)景氣度、公司競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)、公司治理結(jié)構(gòu)、估值水平等因素的分析判斷,選擇投資價(jià)值高的存托憑證進(jìn)行投資。
融資業(yè)務(wù)投資策略
本基金在參與融資業(yè)務(wù)時(shí)將根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)管理的原則,在法律法規(guī)允許的范圍和比例內(nèi)、風(fēng)險(xiǎn)可控的前提下,本著謹(jǐn)慎原則,根據(jù)投資管理的需要參與融資業(yè)務(wù)。若相關(guān)融資業(yè)務(wù)的法律法規(guī)發(fā)生變化,本基金將從其最新規(guī)定。
未來(lái),隨著投資工具的發(fā)展和豐富,本基金可在不改變投資目標(biāo)和風(fēng)險(xiǎn)收益特征的前提下,經(jīng)履行適當(dāng)程序后,相應(yīng)調(diào)整和更新相關(guān)投資策略,并在招募說(shuō)明書(shū)更新中公告。
資產(chǎn)支持證券投資策略
本基金將分析資產(chǎn)支持證券的資產(chǎn)特征,估計(jì)違約率和提前償付比率,并利用收益率曲線和期權(quán)定價(jià)模型,對(duì)資產(chǎn)支持證券進(jìn)行估值。本基金將嚴(yán)格控制資產(chǎn)支持證券的總體投資規(guī)模并進(jìn)行分散投資,以降低流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。
國(guó)債期貨投資策略
本基金投資國(guó)債期貨時(shí),將按照風(fēng)險(xiǎn)管理的原則,以套期保值為主要目的。國(guó)債期貨作為利率衍生品的一種,有助于管理債券組合的久期、流動(dòng)性和風(fēng)險(xiǎn)水平。管理人將按照相關(guān)法律法規(guī)的規(guī)定,結(jié)合對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì)和政策趨勢(shì)的判斷、對(duì)債券市場(chǎng)進(jìn)行定性和定量分析。本基金構(gòu)建量化分析體系,對(duì)國(guó)債期貨和現(xiàn)貨基差、國(guó)債期貨的流動(dòng)性、波動(dòng)水平、套期保值的有效性等指標(biāo)進(jìn)行跟蹤監(jiān)控,在嚴(yán)控風(fēng)險(xiǎn)的基礎(chǔ)上,力求實(shí)現(xiàn)基金資產(chǎn)的長(zhǎng)期穩(wěn)健增值。
股指期貨投資策略
本基金將在注重風(fēng)險(xiǎn)管理的前提下,以套期保值為目的,遵循有效管理原則經(jīng)充分論證后適度運(yùn)用股指期貨。通過(guò)對(duì)股票現(xiàn)貨和股指期貨市場(chǎng)運(yùn)行趨勢(shì)的研究,結(jié)合股指期貨定價(jià)模型,采用估值合理、流動(dòng)性好、交易活躍的期貨合約,對(duì)本基金投資組合進(jìn)行及時(shí)、有效地調(diào)整和優(yōu)化。
股票期權(quán)投資策略
本基金將以套期保值為目的,按照風(fēng)險(xiǎn)管理的原則參與股票期權(quán)交易。本基金將結(jié)合投資目標(biāo)、比例限制、風(fēng)險(xiǎn)收益特征以及法律法規(guī)的相關(guān)限定和要求,確定參與股票期權(quán)交易的投資時(shí)機(jī)和投資比例。
若相關(guān)法律法規(guī)發(fā)生變化時(shí),基金管理人對(duì)股票期權(quán)投資管理從其最新規(guī)定,以符合上述法律法規(guī)和監(jiān)管要求的變化。未來(lái)如法律法規(guī)或監(jiān)管機(jī)構(gòu)允許基金投資其他期權(quán)品種,本基金將在履行適當(dāng)程序后,納入投資范圍并制定相應(yīng)投資策略。
可轉(zhuǎn)換債券、可交換債券投資策略
本基金可轉(zhuǎn)換債券、可交換債券的投資通過(guò)對(duì)具體品種股性特征、債性特征、期權(quán)價(jià)值、流動(dòng)性等各項(xiàng)指標(biāo)的分析,通過(guò)運(yùn)用量化估值工具對(duì)其投資價(jià)值進(jìn)行評(píng)估。選擇安全邊際高、條款設(shè)計(jì)較好、對(duì)應(yīng)上市公司基本面優(yōu)良的債券進(jìn)行投資,包括一級(jí)市場(chǎng)申購(gòu)和二級(jí)市場(chǎng)買(mǎi)入,實(shí)現(xiàn)超額收益。
債券投資策略
本基金出于對(duì)流動(dòng)性、有效利用基金資產(chǎn)的考量,適時(shí)對(duì)債券進(jìn)行投資。本基金的債券投資將結(jié)合對(duì)未來(lái)市場(chǎng)利率預(yù)期,運(yùn)用久期調(diào)整策略、收益率曲線配置策略、債券類(lèi)屬配置策略、利差輪動(dòng)策略等多種積極管理策略,通過(guò)嚴(yán)謹(jǐn)?shù)难芯堪l(fā)現(xiàn)價(jià)值被低估的債券和市場(chǎng)投資機(jī)會(huì),構(gòu)建收益穩(wěn)定、流動(dòng)性良好的債券組合。 |
| 分紅政策 |
1、由于本基金A類(lèi)基金份額不收取銷(xiāo)售服務(wù)費(fèi),而C類(lèi)基金份額收取銷(xiāo)售服務(wù)費(fèi),各基金份額類(lèi)別對(duì)應(yīng)的可供分配利潤(rùn)將有所不同,本基金同一類(lèi)別的每一基金份額享有同等分配權(quán);
2、在符合有關(guān)基金分紅條件的前提下,本基金管理人可以根據(jù)實(shí)際情況進(jìn)行收益分配,具體分配方案以公告為準(zhǔn),若《基金合同》生效不滿3個(gè)月可不進(jìn)行收益分配;
3、本基金收益分配方式分兩種:現(xiàn)金分紅與紅利再投資,投資者可選擇現(xiàn)金紅利或?qū)F(xiàn)金紅利自動(dòng)轉(zhuǎn)為相應(yīng)類(lèi)別的基金份額進(jìn)行再投資;若投資者不選擇,本基金默認(rèn)的收益分配方式是現(xiàn)金分紅;
4、基金收益分配后各類(lèi)基金份額凈值不能低于面值;即基金收益分配基準(zhǔn)日的各類(lèi)基金份額凈值減去該類(lèi)每單位基金份額收益分配金額后不能低于面值;
5、法律法規(guī)或監(jiān)管機(jī)關(guān)另有規(guī)定的,從其規(guī)定。
在不違反法律法規(guī)且對(duì)基金份額持有人利益無(wú)實(shí)質(zhì)性不利影響的前提下,經(jīng)與基金托管人協(xié)商一致并履行適當(dāng)程序后,基金管理人可對(duì)基金收益分配原則進(jìn)行調(diào)整。 |
