| 投資策略 |
大類資產(chǎn)配置策略
本基金采取積極的大類資產(chǎn)配置策略,通過對宏觀經(jīng)濟(jì)、國家財(cái)政政策、貨幣政策、產(chǎn)業(yè)政策、市場走勢以及市場流動(dòng)性等進(jìn)行綜合分析,并結(jié)合回撤與風(fēng)險(xiǎn)管理要求,積極動(dòng)態(tài)調(diào)整權(quán)益資產(chǎn)倉位。采用定量和定性相結(jié)合的方法進(jìn)行資產(chǎn)配置,在嚴(yán)格控制風(fēng)險(xiǎn)的前提下,定期對投資組合類屬資產(chǎn)進(jìn)行優(yōu)化,力爭獲得超越業(yè)績比較基準(zhǔn)的投資回報(bào)。
股票選擇策略
本基金通過量化的手段對股票進(jìn)行精選,主要理念有兩個(gè):一是尋找在未來某段時(shí)間內(nèi)具備投資價(jià)值的優(yōu)秀企業(yè),力爭獲取超越業(yè)績比較基準(zhǔn)的收益;二是從多維的角度對企業(yè)進(jìn)行定量分析,增加最終投資組合的穩(wěn)定性,降低風(fēng)險(xiǎn)。
(1)量化模型選股策略
本基金采用多因子選股模型來進(jìn)行個(gè)股選擇。多因子模型是一套通用的定量分析框架,在該框架下,股票收益可分解為系列因子收益及權(quán)重的組合。多因子模型致力于尋找持續(xù)穩(wěn)健的超額收益因子,并進(jìn)而根據(jù)因子收益的預(yù)測,形成股票超額收益的預(yù)測結(jié)果。本基金根據(jù)境內(nèi)證券市場的實(shí)際情況,在實(shí)證檢驗(yàn)的基礎(chǔ)上,尋找適合境內(nèi)市場的因子組合,并將根據(jù)市場狀態(tài)的變化和因子研究的更新結(jié)論,對多因子模型及其所采用的具體因子進(jìn)行適度調(diào)整。在此基礎(chǔ)上,基金管理人將根據(jù)市場環(huán)境的變化,綜合因子的實(shí)際表現(xiàn)及影響因子收益的眾多信息進(jìn)行前瞻性研判,適時(shí)調(diào)整各因子類別的具體組合及權(quán)重。
(2)組合優(yōu)化策略
本基金根據(jù)量化風(fēng)險(xiǎn)模型對投資組合進(jìn)行優(yōu)化,保證持股數(shù)量在一定的水平,降低組合集中度風(fēng)險(xiǎn),通過調(diào)整個(gè)股權(quán)重,在控制風(fēng)險(xiǎn)的前提下追求收益最大化。在交易時(shí)將利用交易技術(shù)盡可能減少市場沖擊,降低交易成本。
存托憑證投資策略
本基金將根據(jù)投資目標(biāo)和股票投資策略,基于對基礎(chǔ)證券投資價(jià)值的研究判斷,進(jìn)行存托憑證的投資。
未來,隨著投資工具的發(fā)展和豐富,基金管理人可以在履行適當(dāng)程序后,相應(yīng)調(diào)整和更新相關(guān)投資策略,并在招募說明書中更新。
資產(chǎn)支持證券投資策略
資產(chǎn)支持證券的定價(jià)受市場利率、發(fā)行條款、標(biāo)的資產(chǎn)的構(gòu)成及質(zhì)量、提前償還率等多種因素影響。本基金將在基本面分析和債券市場宏觀分析的基礎(chǔ)上,對資產(chǎn)支持證券的交易結(jié)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)、提前償還風(fēng)險(xiǎn)和利率風(fēng)險(xiǎn)等進(jìn)行分析,采取包括收益率曲線策略、信用利差曲線策略、預(yù)期利率波動(dòng)率策略等積極主動(dòng)的投資策略,投資于資產(chǎn)支持證券。
國債期貨投資策略
基金管理人可運(yùn)用國債期貨,以提高投資效率,更好地達(dá)到本基金的投資目標(biāo)。本基金在國債期貨投資中將根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)管理的原則,以套期保值為目的,在風(fēng)險(xiǎn)可控的前提下,本著謹(jǐn)慎原則,參與國債期貨的投資,以管理投資組合的利率風(fēng)險(xiǎn),改善組合的風(fēng)險(xiǎn)收益特性。
股指期貨投資策略
本基金投資股指期貨將根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)管理的原則,以套期保值為目的,主要選擇流動(dòng)性好、交易活躍的股指期貨合約,充分考慮股指期貨的風(fēng)險(xiǎn)收益特征,通過多頭或空頭的套期保值策略,以改善投資組合的投資效果,降低投資組合的整體風(fēng)險(xiǎn)。
股票期權(quán)投資策略
本基金投資股票期權(quán)將按照風(fēng)險(xiǎn)管理的原則,以套期保值為主要目的,結(jié)合投資目標(biāo)、比例限制、風(fēng)險(xiǎn)收益特征以及法律法規(guī)的相關(guān)限定和要求,確定參與股票期權(quán)交易的投資時(shí)機(jī)和投資比例。
可轉(zhuǎn)換債券投資策略
本基金在分析宏觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行特征和證券市場趨勢判斷的前提下,在綜合分析可轉(zhuǎn)換債券的債性特征、股性特征等因素的基礎(chǔ)上,選擇其中安全邊際較高、股性活躍并具有較高上漲潛力的品種進(jìn)行投資。結(jié)合行業(yè)分析和個(gè)券選擇,對成長前景較好的行業(yè)和上市公司的可轉(zhuǎn)換債券進(jìn)行重點(diǎn)關(guān)注,選擇投資價(jià)值較高的個(gè)券進(jìn)行投資。
債券投資策略
本基金密切關(guān)注國內(nèi)外宏觀經(jīng)濟(jì)走勢與我國財(cái)政、貨幣政策動(dòng)向,預(yù)測未來利率變動(dòng)走勢,自上而下地確定投資組合久期,并結(jié)合信用分析等自下而上的個(gè)券選擇方法構(gòu)建債券投資組合,配置能夠提供穩(wěn)定收益的債券品種。 |
| 分紅政策 |
1、在符合有關(guān)基金分紅條件的前提下,基金管理人可以根據(jù)實(shí)際情況進(jìn)行收益分配,具體分配方案以公告為準(zhǔn),若《基金合同》生效不滿3個(gè)月可不進(jìn)行收益分配;
2、本基金收益分配方式分兩種:現(xiàn)金分紅與紅利再投資,投資者可選擇現(xiàn)金紅利或?qū)F(xiàn)金紅利自動(dòng)轉(zhuǎn)為相應(yīng)類別的基金份額進(jìn)行再投資;若投資者不選擇,本基金默認(rèn)的收益分配方式是現(xiàn)金分紅;
3、基金收益分配后基金份額凈值不能低于面值,即基金收益分配基準(zhǔn)日的基金份額凈值減去每單位基金份額收益分配金額后不能低于面值;
4、同一類別內(nèi)每一基金份額享有同等分配權(quán);由于本基金A類基金份額與C類基金份額的基金費(fèi)用不同,不同類別的基金份額對應(yīng)的可供分配利潤或?qū)⒉煌?
5、法律法規(guī)或監(jiān)管機(jī)關(guān)另有規(guī)定的,從其規(guī)定。
在符合法律法規(guī)、監(jiān)管機(jī)關(guān)規(guī)定及基金合同約定,并對基金份額持有人利益無實(shí)質(zhì)性不利影響的前提下,基金管理人可在履行適當(dāng)程序后,對基金收益分配原則和支付方式進(jìn)行調(diào)整。 |
