| 基金全稱 | 華商匯享多元配置3個(gè)月持有期混合型基金中基金(FOF) | 基金簡稱 | 華商匯享多元配置3個(gè)月持有混合(FOF)C |
| 基金代碼 | 025265（前端） | 基金類型 | FOF-均衡型 |
| 發(fā)行日期 | 2025年11月17日 | 成立日期 | --- |
| 成立規(guī)模 | --- | 資產(chǎn)規(guī)模 | --- |
| 基金管理人 | 華商基金 | 基金托管人 | 建設(shè)銀行 |
| 管理費(fèi)率 | 0.60%（每年） | 托管費(fèi)率 | 0.15%（每年） |
| 銷售服務(wù)費(fèi)率 | 0.40%（前端） | 最高認(rèn)購費(fèi)率 | 0.00%（前端） |
| 最高申購費(fèi)率 | --（前端）天天基金優(yōu)惠費(fèi)率：0.00%（前端） | 最高贖回費(fèi)率 | 0.00%（前端） |
| 基金管理費(fèi)和托管費(fèi)直接從基金產(chǎn)品中扣除，具體計(jì)算方法及費(fèi)率結(jié)構(gòu)請參見基金《招募說明書》 |
華商匯享多元配置3個(gè)月持有混合(FOF)C(025265) - 基金經(jīng)理
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| 姓名 | 孫志遠(yuǎn) |
|---|---|
| 上任日期 | 2025-11-04 |
孫志遠(yuǎn)先生:中國籍,經(jīng)濟(jì)學(xué)碩士,具有基金從業(yè)資格。2008年2月至2009年1月,就職于華寶信托有限責(zé)任公司企業(yè)年金中心,任受托經(jīng)理;2009年1月至2010年7月,就職于長江養(yǎng)老保險(xiǎn)股份有限公司業(yè)務(wù)支持部,任企業(yè)年金受托經(jīng)理;2010年7月至2011年12月,就職于好買基金研究中心,任基金研究員;2011年12月至2015年6月,就職于海通證券股份有限公司研究所金融產(chǎn)品研究中心,任基金分析師;2015年7月至2017年7月,就職于平安證券股份有限公司基金評(píng)價(jià)與顧問部,任執(zhí)行副總經(jīng)理;2017年7月至2020年7月,就職于華創(chuàng)證券有限責(zé)任公司FOF/MOM投資管理中心,任部門總經(jīng)理、FOF投資經(jīng)理;2020年8月加入華商基金管理有限公司;2021年5月28日起至今擔(dān)任華商嘉悅平衡養(yǎng)老目標(biāo)三年持有期混合型發(fā)起式基金中基金(FOF)的基金經(jīng)理;2021年9月23日起至今擔(dān)任華商嘉悅穩(wěn)健養(yǎng)老目標(biāo)一年持有期混合型發(fā)起式基金中基金(FOF)的基金經(jīng)理;2021年10月15日起至今擔(dān)任華商嘉逸養(yǎng)老目標(biāo)日期2040三年持有期混合型發(fā)起式基金中基金(FOF)的基金經(jīng)理;2022年11月22日起至今擔(dān)任華商安遠(yuǎn)穩(wěn)進(jìn)一年持有期混合型基金中基金(FOF)的基金經(jīng)理;2023年6月9日起至今擔(dān)任華商嘉逸養(yǎng)老目標(biāo)日期2045五年持有期混合型發(fā)起式基金中基金(FOF)的基金經(jīng)理;2024年8月29日至2025年10月21日擔(dān)任華商融享穩(wěn)健配置3個(gè)月持有期混合型基金中基金(FOF)的基金經(jīng)理;現(xiàn)任資產(chǎn)配置部總經(jīng)理、公司投資決策委員會(huì)委員、公司公募業(yè)務(wù)FOF投資決策委員會(huì)委員。
| 投資目標(biāo) | 本基金在嚴(yán)格控制風(fēng)險(xiǎn)的前提下,結(jié)合動(dòng)態(tài)優(yōu)化調(diào)整及基金精選策略,把握基金市場的投資機(jī)會(huì),力爭獲取長期穩(wěn)定的投資回報(bào)。 |
|---|---|
| 投資理念 | 暫無數(shù)據(jù) |
| 投資范圍 | 本基金的投資范圍包括經(jīng)中國證監(jiān)會(huì)依法核準(zhǔn)或注冊的公開募集證券投資基金(含QDII基金、香港互認(rèn)基金、公開募集基礎(chǔ)設(shè)施證券投資基金(以下簡稱“公募REITs”))、國內(nèi)依法發(fā)行或上市的股票(包括創(chuàng)業(yè)板、其他依法發(fā)行或上市的股票及存托憑證)、港股通標(biāo)的證券(包括股票和ETF)、債券(包括國債、央行票據(jù)、地方政府債、金融債、企業(yè)債、公司債、次級(jí)債、中期票據(jù)、短期融資券、超短期融資券、可轉(zhuǎn)換債券、可交換債券)、同業(yè)存單、資產(chǎn)支持證券、債券回購、銀行存款(含協(xié)議存款、定期存款及其他銀行存款)及法律法規(guī)或中國證監(jiān)會(huì)允許基金投資的其他金融工具(但須符合中國證監(jiān)會(huì)相關(guān)規(guī)定)。 如法律法規(guī)或監(jiān)管機(jī)構(gòu)以后允許基金投資其他品種,基金管理人在履行適當(dāng)程序后,可以將其納入投資范圍。 |
| 投資策略 | 本基金的主要投資策略包括資產(chǎn)配置策略和基金投資策略。 資產(chǎn)配置策略 本基金將在中長期收益風(fēng)險(xiǎn)目標(biāo)的約束下,根據(jù)各類資產(chǎn)(或策略)的風(fēng)險(xiǎn)收益特征,形成資產(chǎn)配置方案。同時(shí),綜合運(yùn)用定性及定量方法,通過對經(jīng)濟(jì)增長、市場流動(dòng)性、宏觀政策等方面因素的分析,判斷各類資產(chǎn)的預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)收益,在約定的投資比例范圍內(nèi)對各類資產(chǎn)的中短期配置比例進(jìn)行動(dòng)態(tài)優(yōu)化調(diào)整,在力爭實(shí)現(xiàn)收益風(fēng)險(xiǎn)目標(biāo)的前提下,進(jìn)一步提升投資組合的整體性價(jià)比。 股票投資策略 本基金的股票投資策略遵循自上而下的投資方法。通過自上而下的宏觀和產(chǎn)業(yè)分析,當(dāng)某類細(xì)分資產(chǎn)出現(xiàn)配置機(jī)會(huì)卻尚無與之相匹配的基金時(shí),則會(huì)通過股票組合進(jìn)行相關(guān)資產(chǎn)的復(fù)制配置。同時(shí),考慮到本基金的風(fēng)險(xiǎn)收益特征,股票組合會(huì)更多考慮價(jià)值型股票的配置。 本基金將投資港股通標(biāo)的股票,基于對香港股票市場基本情況以及運(yùn)行機(jī)制的深入分析,根據(jù)個(gè)股的估值水平優(yōu)選個(gè)股。 基金投資策略 本基金采用定量與定性分析相結(jié)合的方法優(yōu)選基金。首先,根據(jù)事先設(shè)定的定量指標(biāo),分析所有適選基金在不同市場下的歷史業(yè)績表現(xiàn),形成備選基金的初選評(píng)價(jià)結(jié)果,構(gòu)建初選基金池。隨后,在初選基金池中,針對各基金類型,分別采用不同的基金優(yōu)選策略和基金調(diào)研,構(gòu)建核心基金池。 (1)初選基金池構(gòu)建 運(yùn)用量化方法,對全市場基金進(jìn)行分類打分排序,剔除每個(gè)指標(biāo)下表現(xiàn)較為落后的基金,形成備選基金的初選評(píng)價(jià)結(jié)果,構(gòu)建初選基金池,具體量化指標(biāo)如下: 1)簡單收益指標(biāo):凈值增長率、超額收益; 2)風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整后收益指標(biāo):夏普比率、卡瑪比率、索丁諾比率、信息比率; 3)風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo):收益標(biāo)準(zhǔn)差、收益下半方差、最大回撤; 4)規(guī)模指標(biāo):凈資產(chǎn)規(guī)模; 5)費(fèi)用指標(biāo):綜合管理費(fèi)率。 (2)核心基金池構(gòu)建 在初選基金池中,針對各基金類型,分別采用不同的基金優(yōu)選策略,構(gòu)建核心基金池: 1)權(quán)益類基金 權(quán)益類基金細(xì)分為主動(dòng)管理型基金及指數(shù)型基金(包含指數(shù)增強(qiáng)型基金)。 ①主動(dòng)管理型基金 對于主動(dòng)管理型基金,本基金主要采用風(fēng)格歸因及基金經(jīng)理屬性庫構(gòu)建策略:對進(jìn)入業(yè)績初選池的基金,采取基于業(yè)績歸因判斷每只基金業(yè)績的驅(qū)動(dòng)因子,分析基金風(fēng)格特征及其穩(wěn)定性,將選股能力持續(xù)超越同風(fēng)格基準(zhǔn)、具備穩(wěn)定alpha收益的基金在結(jié)合定性分析后納入核心基金池。 本基金將采用量化篩選及定性調(diào)研驗(yàn)證的方式,將全市場的基金經(jīng)理劃分到不同的風(fēng)格屬性庫中。具體使用以下分析方式: RBSA分析(基于業(yè)績的風(fēng)格分析) 本基金采RBSA分析方法,主要通過啞變量回歸的方式,來進(jìn)行基金經(jīng)理風(fēng)格的RBSA分析,即從業(yè)績的角度分析確定基金經(jīng)理擅長的風(fēng)格。 PBSA分析(基于持倉的風(fēng)格分析) 本基金采用PBSA分析方法,從實(shí)際持倉的角度,考察基金經(jīng)理是否確實(shí)持有該類風(fēng)格的個(gè)券,可以對RBSA結(jié)果起到驗(yàn)證作用。當(dāng)PBSA結(jié)果與RBSA一致時(shí),本基金可從量化分析的角度確定基金經(jīng)理擅長的市場風(fēng)格。 實(shí)地調(diào)研 基金管理人將建立一套證券投資基金基金經(jīng)理風(fēng)格屬性庫,通過大量的實(shí)地調(diào)研將基金經(jīng)理進(jìn)行具體風(fēng)格屬性劃分,包括擇時(shí)型、風(fēng)格型等。 ②指數(shù)型基金 指數(shù)型基金的基金池構(gòu)建主要包含三個(gè)層次: 規(guī)模篩選。本基金將滿足法律法規(guī)以及平均規(guī)模滿足流動(dòng)性要求的指數(shù)型基金納入初選基金池。 細(xì)分歸類。根據(jù)指數(shù)型基金跟蹤標(biāo)的樣本具體分布特征,在行業(yè)、主題、風(fēng)格等方面進(jìn)行細(xì)分歸類。 在上述每一細(xì)分類別中,考察跟蹤誤差及超額收益等指標(biāo);將風(fēng)格特點(diǎn)鮮明、跟蹤誤差小、信息比率高的指數(shù)型基金納入核心基金池。 2)固定收益類基金 本基金對于固定收益類基金同樣進(jìn)行定量及定性篩選。首先對進(jìn)入業(yè)績初選池的固定收益類基金進(jìn)行業(yè)績篩選,重點(diǎn)考察風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整后收益及業(yè)績穩(wěn)定性。其次,根據(jù)其配置風(fēng)格、超額收益來源,將固定收益類基金分為利率債、信用債、轉(zhuǎn)債或權(quán)益增強(qiáng)等類型。最后,分析投資能力的穩(wěn)定性,對基金進(jìn)行基金經(jīng)理調(diào)研和基金公司調(diào)研,重點(diǎn)考察基金公司固定收益投資理念、固定收益團(tuán)隊(duì)的整體實(shí)力;經(jīng)過定性調(diào)研修正后建立核心基金池。 3)QDII基金及香港互認(rèn)基金精選策略 本基金在進(jìn)行QDII基金及香港互認(rèn)基金投資時(shí),將采用“自上而下”的方法,重點(diǎn)關(guān)注相關(guān)國家和地區(qū)的宏觀經(jīng)濟(jì)基本面、貨幣政策動(dòng)態(tài)、證券市場走勢及資產(chǎn)估值水平等關(guān)鍵因素,同時(shí)結(jié)合各市場的風(fēng)險(xiǎn)收益特征進(jìn)行多維度的綜合篩選,最終甄選出優(yōu)質(zhì)的QDII基金及香港互認(rèn)基金進(jìn)行配置。 4)貨幣市場類基金 貨幣市場類基金主要承擔(dān)現(xiàn)金管理職能。本基金對貨幣市場類基金主要考察其基金規(guī)模、流動(dòng)性、收益穩(wěn)定性。綜合篩選排名靠前的貨幣市場類基金作為基金配置備選。 5)其他類基金 其他類基金主要包括跟蹤商品價(jià)格或價(jià)格指數(shù)表現(xiàn)的商品期貨基金以及證監(jiān)會(huì)依法核準(zhǔn)或注冊的其他類型基金。 商品期貨基金的基金池構(gòu)建包含兩個(gè)層次: 第一、規(guī)模篩選。本基金將滿足法律法規(guī)以及平均規(guī)模滿足流動(dòng)性要求的商品期貨基金納入初選基金池。 第二、考察商品期貨基金的跟蹤誤差。在跟蹤同一標(biāo)的的基金中,篩選跟蹤誤差小的商品期貨基金納入核心基金池。 6)公募REITs投資策略 本基金可投資公募REITs。本基金將綜合考量宏觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行情況、基金資產(chǎn)配置策略、底層資產(chǎn)運(yùn)營情況、流動(dòng)性及估值水平等因素,對公募REITs的投資價(jià)值進(jìn)行深入研究,精選出具有較高投資價(jià)值的公募REITs進(jìn)行投資。本基金根據(jù)投資策略需要或市場環(huán)境變化,可選擇將部分基金資產(chǎn)投資于公募REITs,但本基金并非必然投資公募REITs。 (3)基金組合配置策略 本基金將在不同類型基金池的基礎(chǔ)上構(gòu)建基金組合。 1)基于大類資產(chǎn)配置策略,確定權(quán)益類、固定收益類、貨幣市場類以及其他類基金的具體配置比例。 2)在上述配置比例的范圍內(nèi),挑選符合各類型和風(fēng)格的子基金進(jìn)行匹配,利用大類資產(chǎn)配置體系、并結(jié)合子基金風(fēng)格業(yè)績的延續(xù)性考量,篩選各類型核心基金池中的基金進(jìn)行組合構(gòu)建。 綜上,本基金將通過定量和定性相結(jié)合的方法,長期持續(xù)跟蹤本基金的組合業(yè)績,并定期對基金組合進(jìn)行維護(hù),力爭實(shí)現(xiàn)基金資產(chǎn)的長期穩(wěn)健增值。 存托憑證投資策略 本基金將根據(jù)本基金的投資目標(biāo)和股票投資策略,基于對基礎(chǔ)證券投資價(jià)值的深入研究判斷,進(jìn)行存托憑證的投資。 資產(chǎn)支持證券投資策略 資產(chǎn)支持證券定價(jià)受多種因素影響,包括市場利率、發(fā)行條款、支持資產(chǎn)的構(gòu)成及質(zhì)量、提前償還率、違約率等。本基金將深入分析上述基本面因素評(píng)估其內(nèi)在價(jià)值。 債券投資策略 本基金在控制系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)的前提下,采取“自上而下”的策略進(jìn)行債券投資,獲取穩(wěn)健收益。 本基金采用目標(biāo)久期管理法作為債券投資的核心策略,并通過宏觀經(jīng)濟(jì)分析平臺(tái)把握市場利率水平的運(yùn)行態(tài)勢結(jié)合收益率曲線變化的預(yù)測,采取期限結(jié)構(gòu)配置策略,通過分析和情景測試,確定長、中、短期債券的投資比例。 |
| 分紅政策 | 1、由于本基金A類基金份額不收取銷售服務(wù)費(fèi),C類基金份額收取銷售服務(wù)費(fèi),各基金份額類別對應(yīng)的可供分配利潤將有所不同,本基金同一類別每一基金份額享有同等分配權(quán); 2、在符合有關(guān)基金分紅條件的前提下,基金管理人可以根據(jù)實(shí)際情況進(jìn)行收益分配,具體分配方案以公告為準(zhǔn),若《基金合同》生效不滿3個(gè)月可不進(jìn)行收益分配; 3、本基金收益分配方式分兩種:現(xiàn)金分紅與紅利再投資,投資者可選擇現(xiàn)金紅利或?qū)F(xiàn)金紅利自動(dòng)轉(zhuǎn)為相應(yīng)類別的基金份額進(jìn)行再投資;若投資者不選擇,本基金默認(rèn)的收益分配方式是現(xiàn)金分紅; 4、基金收益分配后任一類基金份額凈值不能低于面值;即基金收益分配基準(zhǔn)日的任一類基金份額凈值減去每單位該類基金份額收益分配金額后不能低于面值; 5、基金份額持有人持有的基金份額(原份額)所獲得的紅利再投資份額的持有期,按原份額的持有期計(jì)算; 6、法律法規(guī)或監(jiān)管機(jī)構(gòu)另有規(guī)定的,從其規(guī)定。 在不違背法律法規(guī)及基金合同的規(guī)定、且對基金份額持有人利益無實(shí)質(zhì)性不利影響的前提下,基金管理人經(jīng)與基金托管人協(xié)商一致,按照監(jiān)管部門要求履行適當(dāng)程序后可調(diào)整基金收益的分配原則。 |
| 業(yè)績比較基準(zhǔn) | 暫無數(shù)據(jù) |
| 風(fēng)險(xiǎn)收益特征 | 本基金為混合型基金中基金,其預(yù)期收益和預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)水平高于債券型基金、債券型基金中基金、貨幣市場基金及貨幣型基金中基金,低于股票型基金、股票型基金中基金。 本基金除了投資A股外,還可根據(jù)法律法規(guī)規(guī)定投資香港聯(lián)合交易所上市的證券。除了需要承擔(dān)與境內(nèi)證券投資基金類似的市場波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)等一般投資風(fēng)險(xiǎn)之外,本基金還面臨匯率風(fēng)險(xiǎn)、香港市場風(fēng)險(xiǎn)等境外證券市場投資所面臨的特別投資風(fēng)險(xiǎn)。 |
華商匯享多元配置3個(gè)月持有混合(FOF)C(025265) - 基金費(fèi)率
| 管理費(fèi)率 | 0.60%（每年） | 托管費(fèi)率 | 0.15%（每年） | 銷售服務(wù)費(fèi)率 | 0.40%（每年） |
注：管理費(fèi)和托管費(fèi)從基金資產(chǎn)中每日計(jì)提。每個(gè)交易日公告的基金凈值已扣除管理費(fèi)和托管費(fèi)，無需投資者在每筆交易中另行支付。
| 適用金額 | 適用期限 | 原費(fèi)率| 天天基金優(yōu)惠費(fèi)率 |
|---|---|---|
| --- | --- | 0.00% |
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