| 基金全稱 | 華寶可轉(zhuǎn)債債券型證券投資基金 | 基金簡稱 | 華寶可轉(zhuǎn)債債券D |
| 基金代碼 | 025259（前端） | 基金類型 | 債券型-混合一級 |
| 發(fā)行日期 | 成立日期 | 2025年08月18日 | |
| 成立規(guī)模 | --- | 資產(chǎn)規(guī)模 | --- |
| 基金管理人 | 華寶基金 | 基金托管人 | 招商銀行 |
| 管理費率 | 0.70%（每年） | 托管費率 | 0.20%（每年） |
| 銷售服務(wù)費率 | 0.00%（前端） | 最高認(rèn)購費率 | --- |
| 最高申購費率 | --（前端）：0.80%（前端） | 最高贖回費率 | 1.50%（前端） |
| 基金管理費和托管費直接從基金產(chǎn)品中扣除，具體計算方法及費率結(jié)構(gòu)請參見基金《招募說明書》 |
華寶可轉(zhuǎn)債債券D(025259) - 基金經(jīng)理
 | |
| 姓名 | 李棟梁 |
|---|---|
| 上任日期 | 2025-08-18 |
李棟梁先生:中國國籍,碩士,擁有CFA資格。曾在國聯(lián)證券有限責(zé)任公司、華寶信托有限責(zé)任公司和太平資產(chǎn)管理有限公司從事固定收益的證券研究和投資管理工作。2010年10月加入華寶基金管理有限公司,先后擔(dān)任債券分析師、基金經(jīng)理助理、固定收益部副總經(jīng)理、混合資產(chǎn)部副總經(jīng)理等職務(wù),現(xiàn)任混合資產(chǎn)部總經(jīng)理。2011年6月起任華寶寶康債券投資基金基金經(jīng)理,2014年10月至2023年3月任華寶增強(qiáng)收益?zhèn)妥C券投資基金基金經(jīng)理,2015年10月至2017年12月任華寶新價值靈活配置混合型證券投資基金、華寶新機(jī)遇靈活配置混合型證券投資基金(LOF)基金經(jīng)理,2016年4月至2019年6月任華寶寶鑫純債一年定期開放債券型證券投資基金基金經(jīng)理,2016年6月起任華寶可轉(zhuǎn)債債券型證券投資基金基金經(jīng)理,2016年9月至2017年12月任華寶新活力靈活配置混合型證券投資基金基金經(jīng)理,2016年12月至2021年3月任華寶新起點靈活配置混合型證券投資基金基金經(jīng)理,2017年1月至2018年6月任華寶新動力一年定期開放靈活配置混合型證券投資基金基金經(jīng)理,2017年2月起任華寶新飛躍靈活配置混合型證券投資基金基金經(jīng)理,2017年3月至2018年7月任華寶新回報一年定期開放混合型證券投資基金基金經(jīng)理,2017年3月至2018年8月任華寶新優(yōu)選一年定期開放靈活配置混合型證券投資基金基金經(jīng)理,2017年6月至2019年3月任華寶新優(yōu)享靈活配置混合型證券投資基金基金經(jīng)理,2021年4月起任華寶雙債增強(qiáng)債券型證券投資基金基金經(jīng)理,2022年5月起任華寶安宜六個月持有期債券型證券投資基金基金經(jīng)理,2022年11月起任華寶安悅一年持有期混合型證券投資基金基金經(jīng)理,2023年1月起任華寶安融六個月持有期債券型證券投資基金基金經(jīng)理。2023年8月起任華寶安元債券型證券投資基金基金經(jīng)理。
| 基金代碼 | 基金名稱 | 基金類型 | 起始時間 | 截止時間 | 任職天數(shù) | 任職回報 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 025307 | 華寶寶康債券D | 債券型-混合一級 | 2025-08-22 | 至今 | 12天 | -0.05% |
| 025259 | 華寶可轉(zhuǎn)債債券D | 債券型-混合一級 | 2025-08-18 | 至今 | 16天 | -1.59% |
| 024305 | 華寶安元債券D | 債券型-混合二級 | 2025-05-20 | 至今 | 106天 | 2.44% |
| 022986 | 華寶雙債增強(qiáng)債券D | 債券型-混合二級 | 2024-12-18 | 至今 | 259天 | 9.94% |
| 018570 | 華寶安元債券A | 債券型-混合二級 | 2023-08-23 | 至今 | 2年又12天 | 12.01% |
| 018571 | 華寶安元債券C | 債券型-混合二級 | 2023-08-23 | 至今 | 2年又12天 | 11.33% |
| 016807 | 華寶安融六個月持有期債券C | 債券型-混合二級 | 2023-01-17 | 至今 | 2年又230天 | 1.65% |
| 016806 | 華寶安融六個月持有期債券A | 債券型-混合二級 | 2023-01-17 | 至今 | 2年又230天 | 2.73% |
| 015250 | 華寶安悅一年持有混合A | 混合型-偏債 | 2022-11-08 | 2024-09-24 | 1年又321天 | -6.77% |
| 015251 | 華寶安悅一年持有混合C | 混合型-偏債 | 2022-11-08 | 2024-09-24 | 1年又321天 | -7.29% |
| 015070 | 華寶安宜六個月持有債券C | 債券型-混合二級 | 2022-05-26 | 至今 | 3年又101天 | 11.65% |
| 015069 | 華寶安宜六個月持有債券A | 債券型-混合二級 | 2022-05-26 | 至今 | 3年又101天 | 12.75% |
| 011280 | 華寶雙債增強(qiáng)債券A | 債券型-混合二級 | 2021-04-23 | 至今 | 4年又134天 | 16.46% |
| 011281 | 華寶雙債增強(qiáng)債券C | 債券型-混合二級 | 2021-04-23 | 至今 | 4年又134天 | 14.45% |
| 008817 | 華寶可轉(zhuǎn)債債券C | 債券型-混合一級 | 2020-01-06 | 至今 | 5年又242天 | 56.01% |
| 007964 | 華寶寶康債券C | 債券型-混合一級 | 2019-09-23 | 至今 | 5年又347天 | 22.69% |
| 004646 | 華寶新優(yōu)享混合 | 混合型-偏股 | 2017-06-29 | 2019-01-02 | 1年又187天 | -2.66% |
| 004281 | 華寶新回報一年定開混合 | 混合型-偏債 | 2017-03-23 | 2018-04-25 | 1年又33天 | 4.66% |
| 004284 | 華寶新優(yōu)選定開混合 | 混合型-靈活 | 2017-03-23 | 2018-08-24 | 1年又154天 | 1.98% |
| 004335 | 華寶新飛躍靈活配置混合 | 混合型-靈活 | 2017-02-27 | 至今 | 8年又190天 | 128.89% |
| 004248 | 華寶新動力混合 | 混合型-偏股 | 2017-01-20 | 2018-02-27 | 1年又38天 | 10.50% |
| 002111 | 華寶新起點混合 | 混合型-靈活 | 2016-12-19 | 2021-03-05 | 4年又77天 | 36.76% |
| 003154 | 華寶新活力混合C | 混合型-靈活 | 2016-09-07 | 2017-12-08 | 1年又92天 | 28.69% |
| 003144 | 華寶新機(jī)遇混合(LOF)C | 混合型-靈活 | 2016-08-04 | 2017-12-08 | 1年又126天 | 9.50% |
| 240018 | 華寶可轉(zhuǎn)債債券A | 債券型-混合一級 | 2016-06-01 | 至今 | 9年又96天 | 87.24% |
| 002508 | 華寶寶鑫債券A | 債券型-長債 | 2016-04-26 | 2019-05-21 | 3年又25天 | 6.50% |
| 002509 | 華寶寶鑫債券C | 債券型-長債 | 2016-04-26 | 2019-05-21 | 3年又25天 | 5.36% |
| 162414 | 華寶新機(jī)遇混合(LOF)A | 混合型-靈活 | 2015-10-16 | 2017-12-08 | 2年又54天 | 15.55% |
| 001324 | 華寶新價值混合 | 混合型-靈活 | 2015-10-16 | 2017-12-08 | 2年又54天 | 10.30% |
| 240013 | 華寶增強(qiáng)收益?zhèn)疊 | 債券型-混合二級 | 2014-10-11 | 2023-03-04 | 8年又146天 | 44.23% |
| 240012 | 華寶增強(qiáng)收益?zhèn)疉 | 債券型-混合二級 | 2014-10-11 | 2023-03-04 | 8年又146天 | 49.05% |
| 240003 | 華寶寶康債券A | 債券型-混合一級 | 2011-06-28 | 至今 | 14年又71天 | 85.56% |
| 投資目標(biāo) | 在控制風(fēng)險和保持資產(chǎn)流動性的前提下,主要通過對可轉(zhuǎn)債的投資,力爭為基金份額持有人創(chuàng)造穩(wěn)定的當(dāng)期收益和長期回報。 |
|---|---|
| 投資理念 | 暫無數(shù)據(jù) |
| 投資范圍 | 本基金的投資范圍為具有良好流動性的金融工具,包括國內(nèi)依法發(fā)行上市的A股股票(包括中小板、創(chuàng)業(yè)板及其他經(jīng)中國證監(jiān)會核準(zhǔn)上市的股票)、債券、貨幣市場工具、權(quán)證、資產(chǎn)支持證券以及法律法規(guī)或中國證監(jiān)會允許基金投資的其他金融工具,但需符合中國證監(jiān)會的相關(guān)規(guī)定。如法律法規(guī)或監(jiān)管機(jī)構(gòu)以后允許基金投資其他品種,基金管理人在履行適當(dāng)程序后,可以將其納入投資范圍。 |
| 投資策略 | 資產(chǎn)配置策略 本基金投資于固定收益類資產(chǎn)的比例不低于基金資產(chǎn)的80%,其中投資于可轉(zhuǎn)債(含分離交易可轉(zhuǎn)債)的比例不低于固定收益類資產(chǎn)的80%,投資于權(quán)益類資產(chǎn)的比例不高于基金資產(chǎn)的20%,現(xiàn)金或者到期日在一年以內(nèi)的政府債券的投資比例不低于基金資產(chǎn)凈值的5%。 本基金采用自上而下的宏觀投資策略,通過對國內(nèi)外宏觀經(jīng)濟(jì)狀況、市場利率走勢、市場資金供求情況,以及證券市場走勢、信用風(fēng)險情況、風(fēng)險預(yù)算和有關(guān)法律法規(guī)等因素的綜合分析,深度剖析投資者對各類資產(chǎn)市場的預(yù)期與共識,預(yù)判各類資產(chǎn)市場的趨勢與可能的拐點,根據(jù)其風(fēng)險收益比,在固定收益類資產(chǎn)和權(quán)益類資產(chǎn)之間進(jìn)行動態(tài)靈活配置,確定或調(diào)整各類資產(chǎn)的最優(yōu)配置比例和整個組合的風(fēng)險水平。 在股票市場處于相對高位、預(yù)期下跌風(fēng)險加大的情況下,本基金將加大對固定收益類資產(chǎn)的投資,以便在大盤下跌時提供較好的下方風(fēng)險保護(hù);在股票市場處于相對低位,預(yù)期市場出現(xiàn)反轉(zhuǎn)的可能性加大時,本基金將逐漸加大對權(quán)益類資產(chǎn)的投資,以獲取新股上漲所帶來的收益。 固定收益類資產(chǎn)中,本基金將主要通過大類資產(chǎn)配置、分類資產(chǎn)配置自上而下進(jìn)行債券投資管理,以達(dá)到穩(wěn)定收益和充分流動性的投資目標(biāo)。 大類資產(chǎn)配置主要是通過對宏觀經(jīng)濟(jì)趨勢、金融貨幣政策和利率趨勢的判斷對可轉(zhuǎn)債(含分離交易可轉(zhuǎn)債)和其他普通債券進(jìn)行選擇配置,同時也在銀行間市場、交易所市場進(jìn)行選擇配置。 分類資產(chǎn)配置主要通過分析債券市場變化、品種間相對價值變化、債券供求關(guān)系變化等因素,結(jié)合各債券品種的風(fēng)險收益比、流動性水平等指標(biāo),采取主動管理的投資策略,定期和不定期地對投資組合類屬資產(chǎn)配置進(jìn)行優(yōu)化,以尋求風(fēng)險、收益、流動性之間的最佳平衡。 新股申購策略 本基金將依靠公司投研系統(tǒng),對新股進(jìn)行深入分析,確定股票內(nèi)在價值,結(jié)合市場估值水平,來預(yù)測上市價格,同時考慮市場利率水平及股票中簽率,綜合評估新股的投資價值,謹(jǐn)慎參與新股申購,獲取股票一級市場與二級市場的價差收益,申購所得的股票在其可交易之日起三個月內(nèi)全部賣出。 債券投資策略 (1)可轉(zhuǎn)債投資策略 可轉(zhuǎn)債是上市公司發(fā)行的一種特殊的債券,債券在發(fā)行的時候規(guī)定了到期轉(zhuǎn)換的價格,債權(quán)人可以根據(jù)市場行情把債券轉(zhuǎn)換成股票,也可以把債券持有到期歸還本金并獲得利息。可轉(zhuǎn)債的投資人具有在一定條件下轉(zhuǎn)股和回售的權(quán)利,因此其理論價值應(yīng)當(dāng)?shù)扔谧鳛槠胀▊幕A(chǔ)價值加上可轉(zhuǎn)換公司債內(nèi)含期權(quán)價值,是一種既具有債性,又具有股性的混合債券產(chǎn)品,具有抵御價格下行風(fēng)險,分享股票價格上漲收益的特點。 可轉(zhuǎn)債的理論價值應(yīng)為純債券部分的價值和可轉(zhuǎn)債的嵌入期權(quán)價值之和?？赊D(zhuǎn)債純債價值的大小主要由債券年利息、貼現(xiàn)率、距離到期時間和市場利率來決定。嵌入期權(quán)價值可使用Black-Scholes模型或二叉樹模型來計算。 本基金將采用定性(行業(yè)地位、競爭優(yōu)勢、公司治理、產(chǎn)能、創(chuàng)新能力、財務(wù)狀況等)與定量(PB、PE、PEG、PS、凈資產(chǎn)收益率、預(yù)測未來兩年主營業(yè)務(wù)利潤復(fù)合增長率等)相結(jié)合的方法來構(gòu)建可轉(zhuǎn)債投資組合,重點投資價值被市場低估、發(fā)債公司具有較好發(fā)展?jié)摿?、基礎(chǔ)股票具有較高上升預(yù)期的個券品種。首先,比較可轉(zhuǎn)債的市場價格和根據(jù)量化模型測算出的理論價值,初選價值被低估的個券;在此基礎(chǔ)上,對發(fā)債公司的基本面及正股的市場情況進(jìn)行分析,加大對行業(yè)發(fā)展前景良好、發(fā)債公司具有較大增長潛力或正股有著較高上漲預(yù)期的可轉(zhuǎn)債的投資。 在轉(zhuǎn)股期內(nèi),可根據(jù)可轉(zhuǎn)債正股價格相對轉(zhuǎn)股價格所處的不同區(qū)間,分別采取不同的投資策略:當(dāng)正股價格遠(yuǎn)低于轉(zhuǎn)股價格時,可轉(zhuǎn)債的市價逐步接近其債券價值,本基金可持有可轉(zhuǎn)債以獲得穩(wěn)定的投資收益,同時把握可能的轉(zhuǎn)股價格修正對期權(quán)價值的提升所帶來的機(jī)會;當(dāng)正股價格在轉(zhuǎn)股價格附近波動,本基金可重點投資正股基本面較好、未來股價有較大上升空間的可轉(zhuǎn)債;當(dāng)正股價格遠(yuǎn)高于轉(zhuǎn)股價格時,可轉(zhuǎn)債價格波動的特征與正股的波動日益趨近。本基金將密切關(guān)注正股股價的走向和贖回條款的滿足程度,力爭在滿足贖回觸發(fā)條件前,及時地將可轉(zhuǎn)債轉(zhuǎn)換成股票或直接在二級市場賣出可轉(zhuǎn)債,以規(guī)避贖回風(fēng)險。 分離交易可轉(zhuǎn)債,是認(rèn)股權(quán)證和公司債的組合產(chǎn)品,該種產(chǎn)品中的公司債和認(rèn)股權(quán)證可在上市后分別交易,即發(fā)行時是組合在一起的,而上市后則自動拆分成公司債和認(rèn)股權(quán)證。分離交易可轉(zhuǎn)債與普通可轉(zhuǎn)債的本質(zhì)區(qū)別在于債券與期權(quán)可分離交易:分離交易可轉(zhuǎn)債的投資者在行使了認(rèn)股權(quán)利后,其債權(quán)依然存在,仍可持有到期歸還本金并獲得利息;而普通可轉(zhuǎn)債的投資者一旦行使了認(rèn)股權(quán)利,則其債權(quán)就不復(fù)存在了。 本基金將通過權(quán)證估值模型計算認(rèn)股權(quán)證的價值,通過信用分析、利率及流動性分析,估算純債部分的投資價值,并在結(jié)合兩者的基礎(chǔ)上,綜合研判,積極參與分離交易可轉(zhuǎn)債的投資。 本基金不從二級市場買入權(quán)證,因認(rèn)購分離交易可轉(zhuǎn)債所獲得的認(rèn)股權(quán)證自可交易之日起三個月內(nèi)全部賣出。分離交易可轉(zhuǎn)債上市后分離出的公司債的投資按照普通債券投資策略進(jìn)行管理。 (2)普通債券投資策略 本基金采取自上而下的方法確定投資組合久期,結(jié)合自下而上的個券選擇方法構(gòu)建債券投資組合。 首先,本基金將密切關(guān)注國內(nèi)外宏觀經(jīng)濟(jì)走勢與我國財政、貨幣政策動向,預(yù)測未來利率變動走勢,自上而下地確定投資組合的久期。 其次,債券投資組合的構(gòu)建與調(diào)整是一個自下而上的過程,需綜合評價各券收益率、波動性、到期期限、票息、賦稅條件、流動性、信用等級以及債券持有人結(jié)構(gòu)等決定債券價值的影響因素。同時,本基金將運用系統(tǒng)化的定量分析技術(shù)和嚴(yán)格的投資管理制度等方法管理風(fēng)險,通過久期、平均信用等級、個券集中度等指標(biāo),將組合的風(fēng)險控制在合理的水平。在此基礎(chǔ)上,通過各種積極投資策略的實施,追求組合較高的回報。主要運用的策略有: 1)久期策略 基于對宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境的深入研究,預(yù)期未來市場利率的變化趨勢,結(jié)合基金未來現(xiàn)金流的分析,確定投資組合平均剩余期限。如果預(yù)測未來利率將上升,則可以通過縮短組合平均剩余期限的辦法規(guī)避利率風(fēng)險,相反,如果預(yù)測未來利率下降,則延長組合平均剩余期限,賺取利率下降帶來的超額回報。 2)收益率曲線策略 收益率曲線策略是根據(jù)收益曲線的非平行移動調(diào)整資產(chǎn)組合,將預(yù)期到的變動資本化。其中有三種方式可以選擇:子彈策略是將償還期限高度集中于收益率曲線上的某一點;啞鈴策略是將償還期限集中于曲線的兩端,即重點投資于期限較短的債券和期限較長的債券,弱化中期債的投資;而梯形策略是當(dāng)收益率曲線的凸起部分均勻分布時,集中投資于這幾個凸起部分所在年期的債券。 3)利差策略 基于不同債券市場板塊間利差而在組合中分配資產(chǎn)的方法。收益率利差包括信用利差、可提前贖回和不可提前贖回證券之間的利差等表現(xiàn)形式。信用利差存在于不同債券市場,如國債和企業(yè)債利差、國債與金融債利差、金融債和企業(yè)債利差等;可提前贖回和不可提前贖回證券之間的利差形成的原因是基于利率預(yù)期的變動。 4)騎乘策略 當(dāng)債券收益率曲線比較陡峭時,也即相鄰期限利差較大時,可以買入期限位于收益率曲線陡峭處的債券,也即收益率水平處于相對高位的債券,隨著持有期限的延長,債券的剩余期限將會縮短,債券的收益率水平將會較投資期初有所下降,對應(yīng)的將是債券價格的走高,而這一期間債券的漲幅將會高于其他期限的債券,以此來獲取一定的價差收益。 5)信用分析策略 國債和央行票據(jù)是以國家稅收信用作為擔(dān)保,信用風(fēng)險幾乎為零。而對于企業(yè)債、公司債、金融債等品種,其發(fā)行人的信用等級是存在差異的。本基金將根據(jù)深入分析債券發(fā)行人所處行業(yè)發(fā)展前景、發(fā)展?fàn)顩r、市場地位、財務(wù)狀況、管理水平和債務(wù)水平等因素,評價債券發(fā)行人的信用風(fēng)險,并根據(jù)特定債券的發(fā)行契約,評價債券的信用級別,確定債券的信用風(fēng)險。 6)息差策略 當(dāng)回購利率低于某只債券的收益率時,通過回購融資投資于該債券,等該債券的收益兌現(xiàn)后再彌補(bǔ)回購融資成本,這樣可以賺取兩者間的利差收益。息差策略實際上也就是杠桿放大策略,進(jìn)行放大策略時,必須考慮回購資金成本與債券收益率之間的關(guān)系。本基金將選擇適當(dāng)?shù)母軛U比率,謹(jǐn)慎實施息差策略,以提高投資組合收益水平。 (3)資產(chǎn)支持證券投資策略 資產(chǎn)支持證券是指將缺乏流動性但可預(yù)測未來現(xiàn)金流的資產(chǎn)組成資產(chǎn)池并以資產(chǎn)池所產(chǎn)生的現(xiàn)金流作為償付基礎(chǔ)的證券品種。本基金通過深入分析市場利率、支持資產(chǎn)的構(gòu)成及質(zhì)量、發(fā)行條款、提前償還率、違約率等,評估資產(chǎn)支持證券的內(nèi)在價值,并進(jìn)行謹(jǐn)慎投資。 |
| 分紅政策 | 1.本基金同一類別的每一基金份額享有同等分配權(quán),但由于本基金A類基金份額、D類基金份額不收取銷售服務(wù)費,而C類基金份額收取銷售服務(wù)費,各基金份額類別對應(yīng)的可供分配利潤將有所不同; 2.基金收益分配后各類基金份額凈值不能低于面值,即基金收益分配基準(zhǔn)日的各類基金份額凈值減去每單位該類基金份額收益分配金額后不能低于面值; 3.在符合有關(guān)基金分紅條件的前提下,本基金收益每年最多分配四次,每次基金收益分配比例不得低于截至收益分配基準(zhǔn)日的可供分配利潤的10%; 4.基金合同生效不滿3個月可不進(jìn)行收益分配; 5.本基金收益分配方式分為兩種:現(xiàn)金分紅與紅利再投資,投資人可選擇現(xiàn)金紅利或?qū)F(xiàn)金紅利按除息日的基金份額凈值自動轉(zhuǎn)為相應(yīng)類別的基金份額進(jìn)行再投資;若投資人不選擇,本基金默認(rèn)的收益分配方式是現(xiàn)金分紅。與基金分紅方式的設(shè)置與變更相關(guān)的規(guī)則在招募說明書中列示; 6.基金紅利發(fā)放日距離收益分配基準(zhǔn)日的時間不得超過15個工作日; 7.收益分配時所發(fā)生的銀行轉(zhuǎn)賬或其他手續(xù)費用由投資人自行承擔(dān)。當(dāng)投資人的現(xiàn)金紅利小于一定金額,不足以支付銀行轉(zhuǎn)賬或其他手續(xù)費用時,基金注冊登記機(jī)構(gòu)可將投資人的現(xiàn)金紅利按除息日的基金份額凈值自動轉(zhuǎn)為基金份額。 |
| 業(yè)績比較基準(zhǔn) | 標(biāo)普中國可轉(zhuǎn)債指數(shù)收益率*70%+上證國債指數(shù)收益率*30% |
| 風(fēng)險收益特征 | 本基金為債券型基金,其長期平均風(fēng)險和預(yù)期收益率低于混合型基金和股票型基金,高于貨幣市場基金。本基金重點配置可轉(zhuǎn)債(含分離交易可轉(zhuǎn)債),在債券型基金中屬于風(fēng)險水平相對較高的投資產(chǎn)品。 |
華寶可轉(zhuǎn)債債券D(025259) - 基金費率
| 管理費率 | 0.70%（每年） | 托管費率 | 0.20%（每年） | 銷售服務(wù)費率 | 0.00%（每年） |
注：管理費和托管費從基金資產(chǎn)中每日計提。每個交易日公告的基金凈值已扣除管理費和托管費，無需投資者在每筆交易中另行支付。
查看該基金申購、贖回費率信息>>
華寶可轉(zhuǎn)債債券D(025259) - 基金公告