| 基金全稱 | 華夏盈泰穩(wěn)健六個(gè)月持有期混合型基金中基金(FOF) | 基金簡稱 | 華夏盈泰穩(wěn)健六個(gè)月持有混合(FOF) |
| 基金代碼 | 025031（前端） | 基金類型 | FOF-均衡型 |
| 發(fā)行日期 | 2025年10月13日 | 成立日期 | --- |
| 成立規(guī)模 | --- | 資產(chǎn)規(guī)模 | --- |
| 基金管理人 | 華夏基金 | 基金托管人 | 招商銀行 |
| 管理費(fèi)率 | 0.60%（每年） | 托管費(fèi)率 | 0.15%（每年） |
| 銷售服務(wù)費(fèi)率 | --- | 最高認(rèn)購費(fèi)率 | 0.60%（前端） |
| 最高申購費(fèi)率 | --（前端）：0.80%（前端） | 最高贖回費(fèi)率 | 0.00%（前端） |
| 基金管理費(fèi)和托管費(fèi)直接從基金產(chǎn)品中扣除，具體計(jì)算方法及費(fèi)率結(jié)構(gòu)請(qǐng)參見基金《招募說明書》 |
華夏盈泰穩(wěn)健六個(gè)月持有混合(FOF)(025031) - 基金經(jīng)理
 | |
| 姓名 | 李曉易 |
|---|---|
| 上任日期 | 2025-09-25 |
李曉易先生:芝加哥大學(xué)金融數(shù)學(xué)碩士,復(fù)旦大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)學(xué)士,CFA和FRM持證人。2012年2月至2015年3月,曾任中信期貨有限公司資產(chǎn)管理部研究員、投資經(jīng)理等。2015年4月加入華夏基金管理有限公司,曾任資產(chǎn)配置部研究員等?，F(xiàn)任華夏優(yōu)選配置一年封閉運(yùn)作股票型基金中基金(FOF-LOF)基金經(jīng)理(2021年12月30日起任職)。華夏行業(yè)配置一年封閉運(yùn)作股票型基金中基金(FOF-LOF)基金經(jīng)理(2022年4月8日起任職)。2022年5月24日起任華夏博銳一年持有期混合型管理人中管理人(MOM)發(fā)起式證券投資基金基金經(jīng)理。華夏聚惠穩(wěn)健目標(biāo)風(fēng)險(xiǎn)混合型基金中基金(FOF)基金經(jīng)理(2019年1月24日至2022年5月24日)。2022年5月24日起任華夏保守養(yǎng)老目標(biāo)一年持有期混合型發(fā)起式基金中基金(FOF)基金經(jīng)理。2022年5月24日起任華夏安康穩(wěn)健養(yǎng)老目標(biāo)一年持有期混合型發(fā)起式基金中基金(FOF)基金經(jīng)理。曾任華夏養(yǎng)老目標(biāo)日期2035三年持有期混合型發(fā)起式基金中基金(FOF)的基金經(jīng)理。
| 基金代碼 | 基金名稱 | 基金類型 | 起始時(shí)間 | 截止時(shí)間 | 任職天數(shù) | 任職回報(bào) |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 025031 | 華夏盈泰穩(wěn)健六個(gè)月持有混合(FOF) | FOF-均衡型 | 2025-09-25 | 至今 | 23天 | |
| 017356 | 華夏安康穩(wěn)健養(yǎng)老目標(biāo)一年持有混合發(fā)起式(FOF)Y | FOF-穩(wěn)健型 | 2022-11-16 | 至今 | 2年又337天 | 11.61% |
| 017359 | 華夏保守養(yǎng)老一年持有混合(FOF)Y | FOF-穩(wěn)健型 | 2022-11-16 | 至今 | 2年又337天 | 12.01% |
| 017363 | 華夏穩(wěn)健養(yǎng)老一年持有混合(FOF)Y | FOF-穩(wěn)健型 | 2022-11-16 | 至今 | 2年又337天 | 10.66% |
| 017360 | 華夏養(yǎng)老2035(FOF)Y | FOF-均衡型 | 2022-11-16 | 2024-06-11 | 1年又208天 | -6.97% |
| 017362 | 華夏養(yǎng)老2050五年持有混合發(fā)起式(FOF)Y | FOF-進(jìn)取型 | 2022-11-16 | 至今 | 2年又337天 | 7.12% |
| 014796 | 華夏均衡養(yǎng)老目標(biāo)三年持有混合發(fā)起式(FOF) | FOF-均衡型 | 2022-05-24 | 2025-05-27 | 3年又4天 | -6.71% |
| 013158 | 華夏安康穩(wěn)健養(yǎng)老目標(biāo)一年持有混合發(fā)起式(FOF)A | FOF-穩(wěn)健型 | 2022-05-24 | 至今 | 3年又148天 | 10.76% |
| 011362 | 華夏博銳一年持有混合(MOM)C | 混合型-偏債 | 2022-05-24 | 2024-09-24 | 2年又124天 | -13.54% |
| 006891 | 華夏養(yǎng)老2050五年持有混合發(fā)起式(FOF)A | FOF-進(jìn)取型 | 2022-05-24 | 至今 | 3年又148天 | 0.07% |
| 006622 | 華夏養(yǎng)老2035(FOF)A | FOF-均衡型 | 2022-05-24 | 2024-06-11 | 2年又19天 | -10.17% |
| 007652 | 華夏穩(wěn)健養(yǎng)老一年持有混合(FOF)A | FOF-穩(wěn)健型 | 2022-05-24 | 至今 | 3年又148天 | 10.55% |
| 006623 | 華夏養(yǎng)老2035(FOF)C | FOF-均衡型 | 2022-05-24 | 2024-06-11 | 2年又19天 | -10.90% |
| 011361 | 華夏博銳一年持有混合(MOM)A | 混合型-偏債 | 2022-05-24 | 2024-09-24 | 2年又124天 | -12.72% |
| 010281 | 華夏保守養(yǎng)老一年持有混合(FOF)A | FOF-穩(wěn)健型 | 2022-05-24 | 至今 | 3年又148天 | 12.37% |
| 014079 | 華夏行業(yè)配置股票(FOF-LOF)C | FOF-進(jìn)取型 | 2022-04-08 | 至今 | 3年又194天 | -6.19% |
| 501217 | 華夏行業(yè)配置股票(FOF-LOF)A | FOF-進(jìn)取型 | 2022-04-08 | 至今 | 3年又194天 | -4.85% |
| 160326 | 華夏優(yōu)選配置股票(FOF-LOF)A | FOF-進(jìn)取型 | 2021-12-30 | 至今 | 3年又293天 | -19.65% |
| 014092 | 華夏優(yōu)選配置股票(FOF)C | FOF-進(jìn)取型 | 2021-12-30 | 至今 | 3年又293天 | -20.86% |
| 005219 | 華夏聚惠(FOF)C | FOF-穩(wěn)健型 | 2019-01-24 | 2022-05-24 | 3年又121天 | 29.90% |
| 005218 | 華夏聚惠(FOF)A | FOF-穩(wěn)健型 | 2019-01-24 | 2022-05-24 | 3年又121天 | 31.65% |
| 投資目標(biāo) | 在控制風(fēng)險(xiǎn)的前提下,通過主動(dòng)的資產(chǎn)配置、基金優(yōu)選,力求基金資產(chǎn)穩(wěn)定增值。 |
|---|---|
| 投資理念 | 暫無數(shù)據(jù) |
| 投資范圍 | 本基金的投資范圍為具有良好流動(dòng)性的金融工具,包括經(jīng)中國證監(jiān)會(huì)依法核準(zhǔn)或注冊(cè)的公開募集的基金(包括QDII基金、公開募集基礎(chǔ)設(shè)施證券投資基金(以下簡稱“公募REITs”))、香港互認(rèn)基金、國內(nèi)依法發(fā)行或上市的股票(包括創(chuàng)業(yè)板、存托憑證及其他經(jīng)中國證監(jiān)會(huì)注冊(cè)或核準(zhǔn)上市的股票)、港股通標(biāo)的股票、債券(包括國內(nèi)依法發(fā)行和上市交易的國債、央行票據(jù)、金融債券、企業(yè)債券、公司債券、中期票據(jù)、短期融資券、超短期融資券、次級(jí)債券、政府支持機(jī)構(gòu)債券、政府支持債券、地方政府債券、可轉(zhuǎn)換債券、可交換債券)、貨幣市場工具(含同業(yè)存單)、資產(chǎn)支持證券、債券回購、銀行存款以及法律法規(guī)或中國證監(jiān)會(huì)允許基金投資的其他金融工具。 如法律法規(guī)或監(jiān)管機(jī)構(gòu)以后允許基金投資其他品種,基金管理人在履行適當(dāng)程序后,可以將其納入投資范圍。 |
| 投資策略 | 資產(chǎn)配置策略 本基金的資產(chǎn)配置通過結(jié)合風(fēng)險(xiǎn)預(yù)算模型與宏觀基本面分析確定,同時(shí)隨著市場環(huán)境的變化引入戰(zhàn)術(shù)資產(chǎn)配置對(duì)組合進(jìn)行適時(shí)調(diào)整。 (1)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)算模型 風(fēng)險(xiǎn)預(yù)算策略將風(fēng)險(xiǎn)分成幾個(gè)核心資產(chǎn)部分,包括股票、債券等,根據(jù)各類資產(chǎn)在組合中的風(fēng)險(xiǎn),動(dòng)態(tài)分配符合風(fēng)險(xiǎn)目標(biāo)的權(quán)重,使得不同環(huán)境中表現(xiàn)良好的各類資產(chǎn)都能夠?yàn)橥顿Y組合提供預(yù)期收益貢獻(xiàn)。 本基金將基于組合的風(fēng)險(xiǎn)目標(biāo)(包括組合的目標(biāo)波動(dòng)率、最大回撤等),確定各大類資產(chǎn)(股票、債券等)的風(fēng)險(xiǎn)預(yù)算,通過風(fēng)險(xiǎn)預(yù)算偏差最小化得到各類資產(chǎn)的最優(yōu)配置比例,當(dāng)組合的實(shí)際風(fēng)險(xiǎn)偏離風(fēng)險(xiǎn)目標(biāo)時(shí),通過調(diào)整風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)暴露進(jìn)行管理,以符合本基金的投資目標(biāo)。 (2)宏觀基本面分析 由于經(jīng)濟(jì)周期的內(nèi)生力量會(huì)受到政策周期的影響導(dǎo)致資產(chǎn)關(guān)系出現(xiàn)異常,參考資產(chǎn)相對(duì)價(jià)值有利于判斷資產(chǎn)價(jià)格是否已經(jīng)反映經(jīng)濟(jì)周期波動(dòng)?；谏鲜鲈?本基金將綜合宏觀(Macro-economy)、估值(Value)、政策(Policy)構(gòu)建戰(zhàn)術(shù)資產(chǎn)配置分析框架,簡稱“MVP”框架。 (3)戰(zhàn)術(shù)資產(chǎn)配置 在不同市場環(huán)境下各大類資產(chǎn)相關(guān)性會(huì)發(fā)生變化,為了確保資產(chǎn)配置的有效性,需要采用戰(zhàn)術(shù)資產(chǎn)配置進(jìn)行資產(chǎn)比例的調(diào)整。 股票投資策略 (1)個(gè)股精選投資策略 本基金將主要采取自下而上的個(gè)股精選策略,投資于具備穩(wěn)定內(nèi)生增長、能給股東創(chuàng)造經(jīng)濟(jì)價(jià)值的股票?；鹬饕ㄟ^定性分析和定量分析相結(jié)合的方式來考察和篩選具有比較優(yōu)勢的個(gè)股。定性分析包括公司在行業(yè)中的地位、競爭優(yōu)勢、經(jīng)營理念及戰(zhàn)略、公司治理等。定量分析包括盈利能力分析、財(cái)務(wù)能力分析、估值分析等。 (2)港股通標(biāo)的股票投資策略 對(duì)于港股通標(biāo)的股票投資,本基金將重點(diǎn)關(guān)注在香港市場上市、具有行業(yè)代表性的優(yōu)質(zhì)中資公司;A股市場稀缺的香港本地公司、外資公司;精選香港市場具備優(yōu)質(zhì)成長屬性的上市公司。 基金參與港股通交易,基金可根據(jù)投資需要或市場環(huán)境變化,選擇將部分資產(chǎn)投資于港股或選擇不將基金資產(chǎn)投資于港股,基金資產(chǎn)并非必然投資于港股。 (3)存托憑證投資策略 對(duì)于存托憑證投資,本基金將在深入研究的基礎(chǔ)上,通過定性分析和定量分析相結(jié)合的方式,精選出具有比較優(yōu)勢的存托憑證。 基金投資策略 在確定資產(chǎn)配置方案后通過定性與定量相結(jié)合的方法對(duì)基金數(shù)據(jù)進(jìn)行分析,得出適合投資目標(biāo)的備選基金,并通過最優(yōu)算法得出基金配置比例,構(gòu)建基金組合,具體步驟如下: (1)基金分類 根據(jù)MVP資產(chǎn)配置模型及其他資產(chǎn)配置模型的理念對(duì)基金進(jìn)行分類,并通過量化篩選和面訪調(diào)研交叉驗(yàn)證獲得基金備選庫,便于基金經(jīng)理在確定資產(chǎn)內(nèi)部風(fēng)格配置結(jié)果后快速選出符合要求的基金。其中基金的量化篩選標(biāo)準(zhǔn)包括目標(biāo)基金的風(fēng)險(xiǎn)收益特征(如基金的歷史波動(dòng)率、夏普值、最大回撤、貝塔值、集中度等)、不同市場環(huán)境下的適應(yīng)性及穩(wěn)定性;面訪調(diào)研從八個(gè)維度(包括投研團(tuán)隊(duì)、公司環(huán)境、合規(guī)風(fēng)控、研發(fā)能力、交易執(zhí)行、投資策略、業(yè)績及歸因、資產(chǎn)配置)綜合分析基金管理人的投資能力、專業(yè)資質(zhì)、團(tuán)隊(duì)支持以及運(yùn)營能力。權(quán)益類基金分為穩(wěn)定風(fēng)格和靈活風(fēng)格兩類,當(dāng)資產(chǎn)配置模型給出明確市場結(jié)構(gòu)預(yù)期時(shí),優(yōu)選在該市場結(jié)構(gòu)下表現(xiàn)較好的穩(wěn)定風(fēng)格類別的基金;當(dāng)模型界定市場為選股型或無明顯風(fēng)格主線的結(jié)構(gòu)性行情時(shí),優(yōu)選靈活型中持續(xù)業(yè)績優(yōu)異的基金。債券類基金分為特定風(fēng)格和靈活風(fēng)格類型,當(dāng)資產(chǎn)配置模型給出明確指向時(shí),選擇在此趨勢表現(xiàn)較好的特定風(fēng)格債基,在拐點(diǎn)或無明顯風(fēng)格機(jī)會(huì)的市場時(shí),選擇靈活風(fēng)格類別。 (2)基金選擇:對(duì)同類基金進(jìn)行評(píng)分,優(yōu)選評(píng)分排名領(lǐng)先的基金。 (3)基金配置:對(duì)優(yōu)選出的基金,結(jié)合行業(yè)和風(fēng)格兩類因子的因子暴露和因子特征,推導(dǎo)出基金的預(yù)期收益和風(fēng)險(xiǎn)。在給定的約束條件下,求解組合優(yōu)化,得到基金配置最優(yōu)比例。 (4)公募REITs投資策略 本基金可投資公募REITs。本基金將綜合考量宏觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行情況、基金資產(chǎn)配置策略、底層資產(chǎn)運(yùn)營情況、流動(dòng)性及估值水平等因素,對(duì)公募REITs的投資價(jià)值進(jìn)行深入研究,精選出具有較高投資價(jià)值的公募REITs進(jìn)行投資。本基金根據(jù)投資策略需要或市場環(huán)境變化,可選擇將部分基金資產(chǎn)投資于公募REITs,但本基金并非必然投資公募REITs。 固定收益品種投資策略 本基金將在分析和判斷國際、國內(nèi)宏觀經(jīng)濟(jì)形勢、資金供求曲線、市場利率走勢、信用利差狀況和債券市場供求關(guān)系等因素的基礎(chǔ)上,動(dòng)態(tài)調(diào)整組合久期和債券的配置結(jié)構(gòu),精選債券,獲取收益。 (1)類屬配置策略 類屬配置是指對(duì)各市場及各種類的固定收益類金融工具之間的比例進(jìn)行適時(shí)、動(dòng)態(tài)的分配和調(diào)整,確定最能符合本基金風(fēng)險(xiǎn)收益特征的資產(chǎn)組合。具體包括市場配置和品種選擇兩個(gè)層面。 在市場配置層面,本基金將在控制市場風(fēng)險(xiǎn)與流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的前提下,根據(jù)交易所市場和銀行間市場等市場債券類金融工具的到期收益率變化、流動(dòng)性變化和市場規(guī)模等情況,相機(jī)調(diào)整不同市場中債券類金融工具所占的投資比例。 在品種選擇層面,本基金將在控制信用風(fēng)險(xiǎn)的前提下,基于各品種債券類金融工具收益率水平的變化特征、宏觀經(jīng)濟(jì)預(yù)測分析以及稅收因素的影響,綜合考慮流動(dòng)性、收益性等因素,采取定量分析和定性分析結(jié)合的方法,在各種債券類金融工具之間進(jìn)行優(yōu)化配置。 (2)久期調(diào)整策略 債券投資受利率風(fēng)險(xiǎn)的影響。本基金將根據(jù)對(duì)影響債券投資的宏觀經(jīng)濟(jì)狀況和貨幣政策等因素的分析判斷,形成對(duì)未來市場利率變動(dòng)方向的預(yù)期,進(jìn)而主動(dòng)調(diào)整所持有的債券資產(chǎn)組合的久期,達(dá)到增加收益或減少損失的目的。 當(dāng)預(yù)期市場總體利率水平降低時(shí),本基金將延長所持有的債券組合的久期,從而可以在市場利率實(shí)際下降時(shí)獲得債券價(jià)格上升收益;反之,當(dāng)預(yù)期市場總體利率水平上升時(shí),則縮短組合久期,以規(guī)避債券價(jià)格下降的風(fēng)險(xiǎn)帶來的資本損失,獲得較高的再投資收益。 (3)收益率曲線配置策略 本基金將綜合考察收益率曲線和信用利差曲線,通過預(yù)期收益率曲線形態(tài)變化和信用利差曲線走勢來調(diào)整投資組合的頭寸。在考察收益率曲線的基礎(chǔ)上,本基金將確定采用集中策略、啞鈴策略或梯形策略等,以從收益率曲線的形變和不同期限信用債券的相對(duì)價(jià)格變化中獲利。本基金還將通過研究影響信用利差曲線的經(jīng)濟(jì)周期、市場供求關(guān)系和流動(dòng)性變化等因素,確定信用債券的行業(yè)配置和各信用級(jí)別信用債券所占投資比例。 未來,根據(jù)市場情況,基金管理人在履行適當(dāng)程序后,可相應(yīng)調(diào)整和更新相關(guān)投資策略,并在招募說明書更新中公告。 資產(chǎn)支持證券投資策略 本基金將深入分析資產(chǎn)支持證券的市場利率、發(fā)行條款、支持資產(chǎn)的構(gòu)成及質(zhì)量、提前償還率、風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償收益和市場流動(dòng)性等基本面因素,估計(jì)資產(chǎn)違約風(fēng)險(xiǎn)和提前償付風(fēng)險(xiǎn),并根據(jù)資產(chǎn)證券化的收益結(jié)構(gòu)安排,模擬資產(chǎn)支持證券的本金償還和利息收益的現(xiàn)金流過程,輔助采用定價(jià)模型,評(píng)估其內(nèi)在價(jià)值。 可轉(zhuǎn)換債券、可交換債券投資策略 本基金將對(duì)可轉(zhuǎn)換債券、可交換債券對(duì)應(yīng)的基礎(chǔ)股票進(jìn)行深入分析與研究,重點(diǎn)選擇有較好盈利能力或成長前景的上市公司的可轉(zhuǎn)換債券、可交換債券,并在對(duì)應(yīng)可轉(zhuǎn)換債券、可交換債券估值合理的前提下進(jìn)行投資,以分享正股上漲帶來的收益。同時(shí),本基金還將密切跟蹤上市公司的經(jīng)營狀況,從財(cái)務(wù)壓力、融資安排、未來的投資計(jì)劃等方面推測、并通過實(shí)地調(diào)研等方式確認(rèn)上市公司對(duì)轉(zhuǎn)股價(jià)的修正和轉(zhuǎn)股意愿。 |
| 分紅政策 | 1、每一基金份額享有同等分配權(quán)。 2、在符合有關(guān)基金分紅條件的前提下,本基金管理人可以根據(jù)實(shí)際情況進(jìn)行收益分配,具體分配方案以公告為準(zhǔn)。若《基金合同》生效不滿3個(gè)月可不進(jìn)行收益分配。 3、本基金收益分配方式分兩種:現(xiàn)金分紅與紅利再投資,投資者可選擇現(xiàn)金紅利或?qū)F(xiàn)金紅利自動(dòng)轉(zhuǎn)為基金份額進(jìn)行再投資;若投資者不選擇,本基金默認(rèn)的收益分配方式是現(xiàn)金分紅。 4、基金收益分配后基金份額凈值不能低于面值;即基金收益分配基準(zhǔn)日的基金份額凈值減去每單位基金份額收益分配金額后不能低于面值。 5、基金份額持有人持有的基金份額(原份額)所獲得的紅利再投資份額的持有期,按原份額的持有期計(jì)算,即紅利再投資份額的持有期到期日與原份額的持有期到期日相同。 6、法律法規(guī)或監(jiān)管機(jī)關(guān)另有規(guī)定的,從其規(guī)定。 在不違反法律法規(guī)且對(duì)現(xiàn)有基金份額持有人利益無實(shí)質(zhì)性不利影響的情況下,基金管理人在與基金托管人協(xié)商一致并按監(jiān)管部門要求履行適當(dāng)程序后可對(duì)基金收益分配原則進(jìn)行調(diào)整,不需召開基金份額持有人大會(huì),但應(yīng)于變更實(shí)施日前在規(guī)定媒介公告。 |
| 業(yè)績比較基準(zhǔn) | 暫無數(shù)據(jù) |
| 風(fēng)險(xiǎn)收益特征 | 本基金屬于混合型基金中基金(FOF),其長期平均風(fēng)險(xiǎn)和預(yù)期收益率低于股票型基金,高于貨幣市場基金和債券型基金。本基金還可通過港股通渠道投資于香港證券市場,除了需要承擔(dān)與境內(nèi)證券投資基金類似的市場波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)等一般投資風(fēng)險(xiǎn)之外,本基金還將面臨匯率風(fēng)險(xiǎn)、香港市場風(fēng)險(xiǎn)等特殊投資風(fēng)險(xiǎn)。 |
華夏盈泰穩(wěn)健六個(gè)月持有混合(FOF)(025031) - 基金費(fèi)率
| 管理費(fèi)率 | 0.60%（每年） | 托管費(fèi)率 | 0.15%（每年） | 銷售服務(wù)費(fèi)率 | --- |
注：管理費(fèi)和托管費(fèi)從基金資產(chǎn)中每日計(jì)提。每個(gè)交易日公告的基金凈值已扣除管理費(fèi)和托管費(fèi)，無需投資者在每筆交易中另行支付。
| 適用金額 | 適用期限 | 費(fèi)率 |
|---|---|---|
| 小于100萬元 | --- | 0.60% |
| 大于等于100萬元，小于200萬元 | --- | 0.40% |
| 大于等于200萬元，小于500萬元 | --- | 0.20% |
| 大于等于500萬元 | --- | 每筆1000元 |
華夏盈泰穩(wěn)健六個(gè)月持有混合(FOF)(025031) - 基金公告
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