| 基金全稱 | 興業(yè)豐泰債券型證券投資基金 | 基金簡稱 | 興業(yè)豐泰債券C |
| 基金代碼 | 024722（前端） | 基金類型 | 債券型-長債 |
| 發(fā)行日期 | 成立日期 | 2025年06月24日 | |
| 成立規(guī)模 | --- | 資產(chǎn)規(guī)模 | --- |
| 基金管理人 | 興業(yè)基金 | 基金托管人 | 招商銀行 |
| 管理費率 | 0.30%（每年） | 托管費率 | 0.05%（每年） |
| 銷售服務費率 | 0.10%（前端） | 最高認購費率 | --- |
| 最高申購費率 | --（前端）：0.00%（前端） | 最高贖回費率 | 1.50%（前端） |
| 基金管理費和托管費直接從基金產(chǎn)品中扣除，具體計算方法及費率結(jié)構(gòu)請參見基金《招募說明書》 |
興業(yè)豐泰債券C(024722) - 基金經(jīng)理
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| 姓名 | 王卓然 |
|---|---|
| 上任日期 | 2025-06-24 |
王卓然女士:中國國籍,新加坡國立大學統(tǒng)計學碩士。2015年6月至2017年4月在成都農(nóng)村商業(yè)銀行金融市場事業(yè)部擔任債券交易員、投資顧問;2017年5月加入興業(yè)基金管理有限公司,2019年2月21日起擔任興業(yè)貨幣市場證券投資基金的基金經(jīng)理。2019年8月22日至2020年12月23日擔任興業(yè)增益五年定期開放債券型證券投資基金的基金經(jīng)理。2020年1月21日起任興業(yè)添天盈貨幣市場基金基金經(jīng)理。2020年6月22日起擔任興業(yè)鑫天盈貨幣市場基金基金經(jīng)理。2020年7月3日擔任興業(yè)穩(wěn)固收益一年理財債券型證券投資基金基金經(jīng)理。2020年7月21日起擔任興業(yè)豐泰債券型證券投資基金基金經(jīng)理。2020年8月27日至2024年12月12日擔任興業(yè)嘉榮一年定期開放債券型發(fā)起式證券投資基金基金經(jīng)理,2022年6月27日起擔任興業(yè)30天滾動持有中短債債券型證券投資基金的基金經(jīng)理。2024年1月12日擔任興業(yè)中證同業(yè)存單AAA指數(shù)7天持有期證券投資基金基金經(jīng)理。
| 基金代碼 | 基金名稱 | 基金類型 | 起始時間 | 截止時間 | 任職天數(shù) | 任職回報 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 024722 | 興業(yè)豐泰債券C | 債券型-長債 | 2025-06-24 | 至今 | 12天 | 0.10% |
| 017704 | 興業(yè)中證同業(yè)存單AAA指數(shù)7天持有期 | 指數(shù)型-固收 | 2024-01-12 | 至今 | 1年又176天 | 2.67% |
| 015917 | 興業(yè)30天滾動持有中短債A | 債券型-中短債 | 2022-06-27 | 至今 | 3年又10天 | 9.15% |
| 015918 | 興業(yè)30天滾動持有中短債C | 債券型-中短債 | 2022-06-27 | 至今 | 3年又10天 | 8.55% |
| 009105 | 興業(yè)嘉榮一年定開債券 | 債券型-長債 | 2020-08-27 | 2024-12-12 | 4年又108天 | 15.92% |
| 002445 | 興業(yè)豐泰債券A | 債券型-長債 | 2020-07-21 | 至今 | 4年又351天 | 21.01% |
| 001368 | 興業(yè)穩(wěn)固收益一年理財債券 | 債券型-長債 | 2020-07-03 | 至今 | 5年又4天 | 10.13% |
| 001925 | 興業(yè)鑫天盈貨幣A | 貨幣型-普通貨幣 | 2020-06-22 | 至今 | 5年又15天 | 10.45% |
| 001926 | 興業(yè)鑫天盈貨幣B | 貨幣型-普通貨幣 | 2020-06-22 | 至今 | 5年又15天 | 11.39% |
| 001625 | 興業(yè)添天盈貨幣B | 貨幣型-普通貨幣 | 2020-01-21 | 至今 | 5年又168天 | 12.50% |
| 001624 | 興業(yè)添天盈貨幣A | 貨幣型-普通貨幣 | 2020-01-21 | 至今 | 5年又168天 | 11.04% |
| 002870 | 興業(yè)增益五年定開債 | 債券型-混合一級 | 2019-08-22 | 2020-12-23 | 1年又124天 | 2.90% |
| 000721 | 興業(yè)貨幣A | 貨幣型-普通貨幣 | 2019-02-21 | 至今 | 6年又137天 | 11.55% |
| 000722 | 興業(yè)貨幣B | 貨幣型-普通貨幣 | 2019-02-21 | 至今 | 6年又137天 | 13.28% |
| 投資目標 | 在嚴格控制投資組合風險的前提下,通過積極主動的資產(chǎn)配置,力爭獲得超越業(yè)績比較基準的收益。 |
|---|---|
| 投資理念 | 暫無數(shù)據(jù) |
| 投資范圍 | 本基金投資于具有良好流動性的金融工具,包括國內(nèi)依法發(fā)行和上市交易的國債、金融債、企業(yè)債、公司債、地方政府債、次級債、分離交易可轉(zhuǎn)債所分離出的純債部分、中小企業(yè)私募債、證券公司短期公司債、央行票據(jù)、中期票據(jù)、短期融資券、資產(chǎn)支持證券、債券回購、協(xié)議存款、通知存款、銀行存款等以及法律法規(guī)或中國證監(jiān)會允許基金投資的其他金融工具(但須符合中國證監(jiān)會相關(guān)規(guī)定)。如法律法規(guī)或監(jiān)管機構(gòu)以后允許本基金投資其他品種,基金管理人在履行適當程序后,可以將其納入投資范圍。 本基金不從二級市場買入股票或權(quán)證,也不參與一級市場新股申購或股票增發(fā)。本基金不投資可轉(zhuǎn)換債券,但可以投資分離交易可轉(zhuǎn)債上市后分離出來的債券。 如法律法規(guī)或監(jiān)管機構(gòu)以后允許基金投資其他品種,基金管理人在履行適當程序后,可以將其納入投資范圍,并可依據(jù)屆時有效的法律法規(guī)適時合理地調(diào)整投資范圍。 |
| 投資策略 | 本基金通過對宏觀經(jīng)濟、利率走勢、資金供求、信用風險狀況、證券市場走勢等方面的分析和預測,綜合運用類屬資產(chǎn)配置策略、久期策略、收益率曲線策略、信用債投資策略等,力求規(guī)避風險并實現(xiàn)基金資產(chǎn)的保值增值。 類屬資產(chǎn)配置策略 本基金將根據(jù)收益率、市場流動性、信用風險利差等因素,在國債、金融債、信用債等債券類別間進行債券類屬資產(chǎn)配置。具體來說,本基金將基于對未來宏觀經(jīng)濟和利率環(huán)境的研究和預測,根據(jù)國債、金融債、信用債等不同品種的信用利差變動情況,以及各品種的市場容量和流動性情況,通過情景分析的方法,判斷各個債券資產(chǎn)類屬的預期回報,在不同債券品種之間進行配置。 久期策略 本基金根據(jù)中長期的宏觀經(jīng)濟走勢和經(jīng)濟周期波動趨勢,判斷債券市場的未來走勢,并形成對未來市場利率變動方向的預期,動態(tài)調(diào)整組合的久期。當預期收益率曲線下移時,適當提高組合久期,以分享債券市場上漲的收益;當預期收益率曲線上移時,適當降低組合久期,以規(guī)避債券市場下跌的風險。 收益率曲線策略 債券收益率曲線形狀的變化反映了長短期利率差異的變化,這種結(jié)構(gòu)性的變化會導致相同久期債券組合在收益率曲線發(fā)生變化時也產(chǎn)生較大的收益差異。本基金通過對同一類屬下的收益率曲線形態(tài)進行分析,根據(jù)未來宏觀經(jīng)濟和利率環(huán)境對收益率曲線形的影響,采取子彈型策略、啞鈴型策略或梯形策略適時調(diào)整基金的債券投資組合,以適應未來收益率曲線的變化。 信用債投資策略 信用債市場整體的信用利差水平和信用債發(fā)行主體自身信用狀況的變化都會對信用債個券的利差水平產(chǎn)生重要影響,因此,一方面,本基金將從經(jīng)濟周期、國家政策、行業(yè)景氣度和債券市場的供求狀況等多個方面考量信用利差的整體變化趨勢;另一方面,本基金還將以內(nèi)部信用評級為主、外部信用評級為輔,即采用內(nèi)外結(jié)合的信用研究和評級制度,研究債券發(fā)行主體企業(yè)的基本面,以確定企業(yè)主體債的實際信用狀況。具體而言,本基金的信用債投資策略主要包括信用利差曲線策略和信用債券精選策略兩個方面。 (1)信用利差曲線策略 經(jīng)濟周期的變化對信用利差曲線的變化影響很大,在經(jīng)濟上行階段,企業(yè)盈利狀況持續(xù)向好,經(jīng)營現(xiàn)金流改善,則信用利差可能收窄,而當經(jīng)濟步入下行階段時,企業(yè)的盈利狀況減弱,信用利差可能會隨之擴大。國家政策也會對信用利差造成很大的影響,例如政策放寬企業(yè)發(fā)行信用債的審核條件,則將擴大發(fā)行主體的規(guī)模,進而擴大市場的供給,信用利差有可能擴大。行業(yè)景氣度的好轉(zhuǎn)往往會推動行業(yè)內(nèi)發(fā)債企業(yè)的經(jīng)營狀況改善,盈利能力增強,從而可能使得信用利差相應收窄,而行業(yè)景氣度的下行可能會使得信用利差相應擴大。債券市場供求、信用債券市場結(jié)構(gòu)和信用債券品種的流動性等因素的變化趨勢也會在較大程度上影響信用利差曲線的走勢,比如,信用債發(fā)行利率提高,相對于貸款的成本優(yōu)勢減弱,則信用債券的發(fā)行可能會減少,這會影響到信用債市場的供求關(guān)系,進而對信用利差曲線的變化趨勢產(chǎn)生影響。 信用利差曲線的走勢能夠直接影響相應債券品種的信用利差。因此,我們將基于信用利差曲線的變化進行相應的信用債券配置操作。首先,本基金管理人內(nèi)部的信用債券研究員將研究和分析經(jīng)濟周期、國家政策、行業(yè)景氣度、信用債券市場供求、信用債券市場結(jié)構(gòu)、信用債券品種的流動性以及相關(guān)市場等因素變化對信用利差曲線的影響;然后,本基金將綜合參考外部權(quán)威、專業(yè)信用評級機構(gòu)的研究成果,預判信用利差曲線整體及分行業(yè)走勢;最后,在此基礎(chǔ)上,本基金確定信用債券總的配置比例及其分行業(yè)投資比例。 (2)信用債券精選策略 本基金將借助本基金管理人內(nèi)部的行業(yè)及公司研究員的專業(yè)研究能力,并綜合參考外部權(quán)威、專業(yè)研究機構(gòu)的研究成果,對發(fā)債主體企業(yè)進行深入的基本面分析,并結(jié)合債券的發(fā)行條款,以確定信用債券的實際信用風險狀況及其信用利差水平,挖掘并投資于信用風險相對較低、信用利差相對較大的優(yōu)質(zhì)品種。 發(fā)債主體的信用基本面分析是信用債投資的基礎(chǔ)性工作。具體的分析內(nèi)容及指標包括但不限于國民經(jīng)濟運行的周期階段、債券發(fā)行人所處行業(yè)發(fā)展前景、發(fā)行人業(yè)務發(fā)展狀況、企業(yè)市場地位、財務狀況、管理水平及其債務水平等。 在內(nèi)部信用評級結(jié)果的基礎(chǔ)上,綜合分析個券的到期收益率、交易量、票息率、信用等級、信用利差水平、稅賦特點等因素,對個券進行內(nèi)在價值的評估,精選估值合理或者相對估值較低、到期收益率較高、票息率較高的債券。 證券公司短期公司債券投資策略 本基金將通過對證券行業(yè)分析、證券公司資產(chǎn)負債分析、公司現(xiàn)金流分析等調(diào)查研究,分析證券公司短期公司債券的違約風險及合理的利差水平,對證券公司短期公司債券進行獨立、客觀的價值評估。 基金投資證券公司短期公司債券,基金管理人將根據(jù)審慎原則,制定嚴格的投資決策流程、風險控制制度,并經(jīng)董事會批準,以防范信用風險、流動性風險等各種風險。 杠桿策略 杠桿放大操作即以組合現(xiàn)有債券為基礎(chǔ),利用回購等方式融入低成本資金,并購買具有較高收益的債券,以期獲取超額收益的操作方式。本基金將對回購利率與債券收益率、存款利率等進行比較,判斷是否存在利差套利空間,從而確定是否進行杠桿操作。進行杠桿放大策略時,基金管理人將嚴格控制信用風險及流動性風險。 資產(chǎn)支持證券投資策略 資產(chǎn)支持證券主要包括資產(chǎn)抵押貸款支持證券(ABS)、住房抵押貸款支持證券(MBS)等證券品種。本基金將重點對市場利率、發(fā)行條款、支持資產(chǎn)的構(gòu)成及質(zhì)量、提前償還率、風險補償收益和市場流動性等影響資產(chǎn)支持證券價值的因素進行分析,并輔助采用蒙特卡洛方法等數(shù)量化定價模型,評估資產(chǎn)支持證券的相對投資價值并做出相應的投資決策。 中小企業(yè)私募債券投資策略 與傳統(tǒng)的信用債券相比,中小企業(yè)私募債券由于以非公開方式發(fā)行和轉(zhuǎn)讓,普遍具有高風險和高收益的顯著特點。本基金對中小企業(yè)私募債券的投資將著力分析個券的實際信用風險,并尋求足夠的收益補償,增加基金收益。本基金管理人將對個券信用資質(zhì)進行詳盡的分析,從動態(tài)的角度分析發(fā)行人的企業(yè)性質(zhì)、所處行業(yè)、資產(chǎn)負債狀況、盈利能力、現(xiàn)金流、經(jīng)營穩(wěn)定性等關(guān)鍵因素,進而預測信用水平的變化趨勢,決定投資策略。 |
| 分紅政策 | 1、本基金收益分配方式分兩種:現(xiàn)金分紅與紅利再投資,投資者可選擇現(xiàn)金紅利或?qū)F(xiàn)金紅利自動轉(zhuǎn)為相應類別的基金份額進行再投資;若投資者不選擇,本基金默認的收益分配方式是現(xiàn)金分紅;基金份額持有人可對A類、C類基金份額分別選擇不同的分紅方式; 2、基金收益分配后各類基金份額凈值不能低于面值,即基金收益分配基準日的各類基金份額凈值減去每單位該類基金份額收益分配金額后不能低于面值; 3、由于本基金A類基金份額不收取銷售服務費,而C類基金份額收取銷售服務費,各基金份額類別對應的可供分配利潤將有所不同,本基金同一類別的每一基金份額享有同等分配權(quán); 4、法律法規(guī)或監(jiān)管機關(guān)另有規(guī)定的,從其規(guī)定。 本基金每次收益分配比例詳見屆時基金管理人發(fā)布的公告。 |
| 業(yè)績比較基準 | 中國債券綜合全價指數(shù) |
| 風險收益特征 | 本基金為債券型基金,其預期風險及預期收益高于貨幣市場基金,低于混合型基金和股票型基金。 |
興業(yè)豐泰債券C(024722) - 基金費率
| 管理費率 | 0.30%（每年） | 托管費率 | 0.05%（每年） | 銷售服務費率 | 0.10%（每年） |
注：管理費和托管費從基金資產(chǎn)中每日計提。每個交易日公告的基金凈值已扣除管理費和托管費，無需投資者在每筆交易中另行支付。
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