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| 基金全稱 | 中信建投悅享6個月持有期債券型集合資產(chǎn)管理計劃 | 基金簡稱 | 中信建投悅享6個月持有期債券A |
|---|---|---|---|
| 基金代碼 | 970213（前端） | 基金類型 | 債券型-混合一級 |
| 發(fā)行日期 | 2013年05月16日 | 成立日期/規(guī)模 | 2023年11月22日 / -- |
| 資產(chǎn)規(guī)模 | 0.56億元（截止至：2025年06月30日） | 份額規(guī)模 | 0.4907億份（截止至：2025年06月30日） |
| 基金管理人 | 中信建投 | 基金托管人 | 興業(yè)銀行 |
| 基金經(jīng)理人 | 歐陽政 | 成立來分紅 | 每份累計0.00元（0次） |
| 管理費率 | 0.30%（每年） | 托管費率 | 0.05%（每年） |
| 銷售服務(wù)費率 | 0.00%（每年） | 最高認購費率 | ---（前端） | 最高申購費率 | 0.30%（前端） 天天基金優(yōu)惠費率：0.03%（前端） | 最高贖回費率 | 1.50%（前端） |
| 業(yè)績比較基準 | 中債綜合財富(總值)指數(shù)收益率*80%+1年期定期存款利率(稅后)*20% | 跟蹤標(biāo)的 | 該基金無跟蹤標(biāo)的 |
在價值分析的基礎(chǔ)上,積極尋找優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)的投資機會,在控制投資風(fēng)險的前提下努力實現(xiàn)合理的收益。
暫無數(shù)據(jù)
本集合計劃的投資范圍主要為具有良好流動性的金融工具,包括債券(含國債、地方政府債、政府支持機構(gòu)債、政府支持債、金融債、企業(yè)債、公司債、公開發(fā)行的次級債、可轉(zhuǎn)換債券、分離交易可轉(zhuǎn)債的純債部分、可交換債券、證券公司發(fā)行的短期公司債券、央行票據(jù)、中期票據(jù)、短期融資券、超短期融資券等)、資產(chǎn)支持證券、債券回購、銀行存款(包括定期存款、通知存款、協(xié)議存款等)、同業(yè)存單、國債期貨、貨幣市場工具、現(xiàn)金以及法律法規(guī)或中國證監(jiān)會允許集合計劃投資的其他金融工具(但須符合中國證監(jiān)會的相關(guān)規(guī)定)。 本集合計劃不直接投資于股票,但可持有因可轉(zhuǎn)換債券、可交換債券轉(zhuǎn)股或換股所形成的股票等權(quán)益資產(chǎn)。因上述原因持有的股票,本集合計劃將在其可交易之日起的30個交易日內(nèi)賣出。 如法律法規(guī)或監(jiān)管機構(gòu)以后允許集合資產(chǎn)管理計劃投資其他品種,管理人在履行適當(dāng)程序后,可以將其納入投資范圍。
資產(chǎn)配置策略 本集合計劃通過深入研究國際和國內(nèi)的宏觀經(jīng)濟環(huán)境、利率環(huán)境、政策環(huán)境、市場估值和市場流動性等因素,形成對經(jīng)濟周期和證券市場趨勢的基本判斷,據(jù)此確定各類資產(chǎn)的投資比例,并根據(jù)各類資產(chǎn)的收益/風(fēng)險結(jié)構(gòu)和市場變化,動態(tài)調(diào)整比例結(jié)構(gòu),在加強系統(tǒng)性風(fēng)險管理的前提下,力爭實現(xiàn)計劃資產(chǎn)的增值保值。 資產(chǎn)支持證券投資策略 本集合計劃將分析資產(chǎn)支持證券的資產(chǎn)特征,估計違約率和提前償付比率,并利用收益率曲線和數(shù)量化模型,對資產(chǎn)支持證券進行估值。本集合計劃將嚴格控制資產(chǎn)支持證券的總體投資規(guī)模并進行分散投資,以降低流動性風(fēng)險。 國債期貨投資策略 國債期貨作為利率衍生品的一種,有助于管理債券組合的久期、流動性和風(fēng)險水平。本集合計劃將在深入研究宏觀經(jīng)濟形勢和影響利率水平各項指標(biāo)的基礎(chǔ)上,預(yù)判利率債品種的后期表現(xiàn),在有效控制組合杠桿水平的基礎(chǔ)上,根據(jù)風(fēng)險管理的原則,以套期保值為目的,充分利用國債期貨保證金交易特點,靈活調(diào)整組合的國債期貨倉位。本集合計劃將在結(jié)合組合內(nèi)各利率債持倉結(jié)構(gòu)的基礎(chǔ)上,構(gòu)建并實時調(diào)整利率債的套期保值組合。 管理人將在國債期貨投資過程中加強國債期貨投資策略的研究,注意對國債期貨風(fēng)險敞口的控制與保證金的管理,針對各種不同的市場狀況事先做好流動性應(yīng)急處理預(yù)案,并將加強對經(jīng)紀商資質(zhì)及信用的審查,明確責(zé)任承擔(dān)方式,對國債期貨交易的市場結(jié)算風(fēng)險進行控制。 可轉(zhuǎn)換債券、可交換債券投資策略 可轉(zhuǎn)債的價值主要取決于其股權(quán)價值、債券價值和內(nèi)嵌期權(quán)價值,本集合計劃管理人將對可轉(zhuǎn)債的價值進行評估,選擇具有較高投資價值的可轉(zhuǎn)債進行投資。 本集合計劃管理人將對發(fā)行公司的基本面進行分析,包括所處行業(yè)的景氣度、公司成長性、市場競爭力等,并參考同類公司的估值水平,判斷可轉(zhuǎn)換債券的股權(quán)投資價值;基于對利率水平、票息率及派息頻率、信用風(fēng)險等因素的分析,判斷其債券投資價值;采用期權(quán)定價模型,估算可轉(zhuǎn)換債券的內(nèi)嵌期權(quán)價值。綜合以上因素,對可轉(zhuǎn)換債券進行定價分析,制定可轉(zhuǎn)換債券的投資策略。 本集合計劃可交換債的投資需對可交換債發(fā)行的目的、債券價值、期權(quán)價值等作出綜合評判,選擇具有較高投資價值的可交換債進行投資。 本集合計劃投資于可轉(zhuǎn)換債券、可交換債券的比例占資產(chǎn)總值的0%-20%。 債券的投資策略 (1)債券選擇策略 本集合計劃對不同類型債券的信用風(fēng)險、流動性、稅賦水平等因素進行分析,研究同期限的國債、金融債、央票、企業(yè)債、公司債、短期融資券之間的利差和變化趨勢,制定債券種類配置策略,確定組合在不同類型債券品種上的配置比例。 (2)平均久期配置 本集合計劃通過對宏觀經(jīng)濟變量(包括國內(nèi)生產(chǎn)總值、工業(yè)增長、貨幣信貸、固定資產(chǎn)投資、消費、外貿(mào)差額、財政收支、價格指數(shù)、匯率等)和宏觀經(jīng)濟政策(包括貨幣政策、財政政策、產(chǎn)業(yè)政策、外貿(mào)和匯率政策等)進行分析,預(yù)測未來的利率趨勢,判斷債券市場對上述變量和政策的反應(yīng),并據(jù)此積極調(diào)整債券組合的平均久期,提高債券組合的總投資收益。 (3)收益率曲線配置策略 本集合計劃還將根據(jù)具體收益率曲線特征確定合理的期限結(jié)構(gòu)特征,分析和預(yù)測收益率曲線可能發(fā)生的形狀變化,具體包括子彈型、啞鈴型和梯型策略,在長期、中期、短期債券間進行動態(tài)調(diào)整,從曲線的形變中獲利。 (4)信用債投資策略 本集合計劃投資信用狀況良好的信用類債券。在此基礎(chǔ)上,分析各品種的信用溢價,選擇信用風(fēng)險較低和溢價較高的品種進行投資。 本集合計劃主動投資信用債的信用評級須在AA(含AA)以上,除短期融資券、超短期融資券以外的信用債采用債項評級,短期融資券、超短期融資券采用主體評級;若沒有債項評級或者債項評級體系與前述評級要求不一致的,參照主體評級。其中,投資于信用評級為AA的信用債占信用債資產(chǎn)比例不超過20%; 投資于信用評級為AA+的信用債占信用債資產(chǎn)比例不超過50%;投資于信用評級為AAA的信用債占信用債資產(chǎn)比例不低于50%。本集合計劃持有信用債期間,如果其評級下降、集合計劃規(guī)模變動、變現(xiàn)信用債支付贖回款項等使得投資比例不再符合上述約定,應(yīng)在評級報告發(fā)布之日或不再符合上述約定之日起3個月內(nèi)調(diào)整至符合約定。可轉(zhuǎn)換債券、可交換債券不受此評級和投資比例限制。 信用評級參照評級機構(gòu)(不包含中債資信評級以及穆迪、標(biāo)普等外資評級機構(gòu))評定的最新債券信用評級。如本集合計劃投資的信用債出現(xiàn)同一時間多家評級機構(gòu)出具的信用評級不一致,或沒有對應(yīng)信用評級的情況,管理人將結(jié)合內(nèi)部信用評級規(guī)則進行獨立判斷與認定。信用債的信用評級以管理人的判斷與認定結(jié)果為準。 管理人應(yīng)當(dāng)自集合計劃合同生效日起6個月內(nèi)使本集合計劃的投資組合比例符合上述比例要求。 (5)資產(chǎn)支持證券投資策略 本集合計劃將分析資產(chǎn)支持證券的資產(chǎn)特征,估計違約率和提前償付比率,并利用收益率曲線和數(shù)量化模型,對資產(chǎn)支持證券進行估值。本集合計劃將嚴格控制資產(chǎn)支持證券的總體投資規(guī)模并進行分散投資,以降低流動性風(fēng)險。 (6)國債期貨投資策略 國債期貨作為利率衍生品的一種,有助于管理債券組合的久期、流動性和風(fēng)險水平。本集合計劃將在深入研究宏觀經(jīng)濟形勢和影響利率水平各項指標(biāo)的基礎(chǔ)上,預(yù)判利率債品種的后期表現(xiàn),在有效控制組合杠桿水平的基礎(chǔ)上,根據(jù)風(fēng)險管理的原則,以套期保值為目的,充分利用國債期貨保證金交易特點,靈活調(diào)整組合的國債期貨倉位。本集合計劃將在結(jié)合組合內(nèi)各利率債持倉結(jié)構(gòu)的基礎(chǔ)上,構(gòu)建并實時調(diào)整利率債的套期保值組合。 管理人將在國債期貨投資過程中加強國債期貨投資策略的研究,注意對國債期貨風(fēng)險敞口的控制與保證金的管理,針對各種不同的市場狀況事先做好流動性應(yīng)急處理預(yù)案,并將加強對經(jīng)紀商資質(zhì)及信用的審查,明確責(zé)任承擔(dān)方式,對國債期貨交易的市場結(jié)算風(fēng)險進行控制。 (7)可轉(zhuǎn)換債券、可交換債券投資策略 可轉(zhuǎn)債的價值主要取決于其股權(quán)價值、債券價值和內(nèi)嵌期權(quán)價值,本集合計劃管理人將對可轉(zhuǎn)債的價值進行評估,選擇具有較高投資價值的可轉(zhuǎn)債進行投資。 本集合計劃管理人將對發(fā)行公司的基本面進行分析,包括所處行業(yè)的景氣度、公司成長性、市場競爭力等,并參考同類公司的估值水平,判斷可轉(zhuǎn)換債券的股權(quán)投資價值;基于對利率水平、票息率及派息頻率、信用風(fēng)險等因素的分析,判斷其債券投資價值;采用期權(quán)定價模型,估算可轉(zhuǎn)換債券的內(nèi)嵌期權(quán)價值。綜合以上因素,對可轉(zhuǎn)換債券進行定價分析,制定可轉(zhuǎn)換債券的投資策略。 本集合計劃可交換債的投資需對可交換債發(fā)行的目的、債券價值、期權(quán)價值等作出綜合評判,選擇具有較高投資價值的可交換債進行投資。 本集合計劃投資于可轉(zhuǎn)換債券、可交換債券的比例占資產(chǎn)總值的0%-20%。
1、在符合有關(guān)集合計劃分紅條件的前提下,本集合計劃可以根據(jù)實際情況進行收益分配,具體分配方案以公告為準,若《集合計劃合同》生效不滿3個月可不進行收益分配; 2、本集合計劃收益分配方式分兩種:現(xiàn)金分紅與紅利再投資,投資者可選擇現(xiàn)金紅利或?qū)F(xiàn)金紅利自動轉(zhuǎn)為相應(yīng)類別的集合計劃份額進行再投資;若投資者不選擇,本集合計劃默認的收益分配方式是現(xiàn)金分紅;由紅利再投資而來的A類或C類份額不受最短持有期的限制; 3、集合計劃收益分配后集合計劃份額凈值不能低于面值,即集合計劃收益分配基準日的某類集合計劃份額凈值減去每單位該類集合計劃份額收益分配金額后不能低于面值; 4、由于本集合計劃A類份額不收取銷售服務(wù)費,而C類份額收取銷售服務(wù)費,各類別份額對應(yīng)的可供分配利潤將有所不同。同一類別每一集合計劃份額享有同等分配權(quán); 5、法律法規(guī)或監(jiān)管機關(guān)另有規(guī)定的,從其規(guī)定。 在不違反法律法規(guī)且對集合計劃份額持有人利益無實質(zhì)性不利影響的前提下,集合計劃管理人可對集合計劃收益分配原則進行調(diào)整,無需召開集合計劃份額持有人大會。
本集合計劃為債券型集合資產(chǎn)管理計劃,其預(yù)期收益和預(yù)期風(fēng)險通常高于貨幣市場基金,低于股票型基金、股票型集合資產(chǎn)管理計劃、混合型基金、混合型集合資產(chǎn)管理計劃。