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| 基金全稱 | 中信建投悠享12個(gè)月持有期債券型集合資產(chǎn)管理計(jì)劃 | 基金簡(jiǎn)稱 | 中信建投悠享12個(gè)月持有期債券C |
|---|---|---|---|
| 基金代碼 | 970212（前端） | 基金類型 | 債券型-混合一級(jí) |
| 發(fā)行日期 | 2013年05月16日 | 成立日期/規(guī)模 | 2023年11月15日 / -- |
| 資產(chǎn)規(guī)模 | 0.40億元（截止至：2025年06月30日） | 份額規(guī)模 | 0.3468億份（截止至：2025年06月30日） |
| 基金管理人 | 中信建投 | 基金托管人 | 興業(yè)銀行 |
| 基金經(jīng)理人 | 歐陽(yáng)政 | 成立來(lái)分紅 | 每份累計(jì)0.00元（0次） |
| 管理費(fèi)率 | 0.30%（每年） | 托管費(fèi)率 | 0.05%（每年） |
| 銷售服務(wù)費(fèi)率 | 0.30%（每年） | 最高認(rèn)購(gòu)費(fèi)率 | ---（前端） |
| 最高申購(gòu)費(fèi)率 | 0.00%（前端） | 最高贖回費(fèi)率 | 1.50%（前端） |
| 業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn) | 中債綜合財(cái)富(總值)指數(shù)收益率*90%+1年期定期存款利率(稅后)*10% | 跟蹤標(biāo)的 | 該基金無(wú)跟蹤標(biāo)的 |
在價(jià)值分析的基礎(chǔ)上,積極尋找優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)的投資機(jī)會(huì),在控制投資風(fēng)險(xiǎn)的前提下努力實(shí)現(xiàn)合理的收益。
暫無(wú)數(shù)據(jù)
本集合計(jì)劃的投資范圍主要為具有良好流動(dòng)性的金融工具,包括債券(含國(guó)債、地方政府債、政府支持機(jī)構(gòu)債、政府支持債、金融債、企業(yè)債、公司債、公開(kāi)發(fā)行的次級(jí)債、可轉(zhuǎn)換債券、分離交易可轉(zhuǎn)債的純債部分、可交換債券、證券公司發(fā)行的短期公司債券、央行票據(jù)、中期票據(jù)、短期融資券、超短期融資券等)、資產(chǎn)支持證券、債券回購(gòu)、銀行存款(包括定期存款、通知存款、協(xié)議存款等)、同業(yè)存單、國(guó)債期貨、貨幣市場(chǎng)工具、現(xiàn)金以及法律法規(guī)或中國(guó)證監(jiān)會(huì)允許集合計(jì)劃投資的其他金融工具(但須符合中國(guó)證監(jiān)會(huì)的相關(guān)規(guī)定)。 本集合計(jì)劃不直接投資于股票,但可持有因可轉(zhuǎn)換債券、可交換債券轉(zhuǎn)股或換股所形成的股票等權(quán)益資產(chǎn)。因上述原因持有的股票,本集合計(jì)劃將在其可交易之日起的30個(gè)交易日內(nèi)賣出。 如法律法規(guī)或監(jiān)管機(jī)構(gòu)以后允許集合資產(chǎn)管理計(jì)劃投資其他品種,管理人在履行適當(dāng)程序后,可以將其納入投資范圍。
資產(chǎn)配置策略 本集合計(jì)劃通過(guò)深入研究國(guó)際和國(guó)內(nèi)的宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境、利率環(huán)境、政策環(huán)境、市場(chǎng)估值和市場(chǎng)流動(dòng)性等因素,形成對(duì)經(jīng)濟(jì)周期和證券市場(chǎng)趨勢(shì)的基本判斷,據(jù)此確定各類資產(chǎn)的投資比例,并根據(jù)各類資產(chǎn)的收益/風(fēng)險(xiǎn)結(jié)構(gòu)和市場(chǎng)變化,動(dòng)態(tài)調(diào)整比例結(jié)構(gòu),在加強(qiáng)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)管理的前提下,力爭(zhēng)實(shí)現(xiàn)計(jì)劃資產(chǎn)的增值保值。 債券的投資策略 (1)債券選擇策略 本集合計(jì)劃對(duì)不同類型債券的信用風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性、稅賦水平等因素進(jìn)行分析,研究同期限的國(guó)債、金融債、央票、企業(yè)債、公司債、短期融資券之間的利差和變化趨勢(shì),制定債券種類配置策略,確定組合在不同類型債券品種上的配置比例。 (2)平均久期配置 本集合計(jì)劃通過(guò)對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)變量(包括國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值、工業(yè)增長(zhǎng)、貨幣信貸、固定資產(chǎn)投資、消費(fèi)、外貿(mào)差額、財(cái)政收支、價(jià)格指數(shù)、匯率等)和宏觀經(jīng)濟(jì)政策(包括貨幣政策、財(cái)政政策、產(chǎn)業(yè)政策、外貿(mào)和匯率政策等)進(jìn)行分析,預(yù)測(cè)未來(lái)的利率趨勢(shì),判斷債券市場(chǎng)對(duì)上述變量和政策的反應(yīng),并據(jù)此積極調(diào)整債券組合的平均久期,提高債券組合的總投資收益。 (3)收益率曲線配置策略 本集合計(jì)劃還將根據(jù)具體收益率曲線特征確定合理的期限結(jié)構(gòu)特征,分析和預(yù)測(cè)收益率曲線可能發(fā)生的形狀變化,具體包括子彈型、啞鈴型和梯型策略,在長(zhǎng)期、中期、短期債券間進(jìn)行動(dòng)態(tài)調(diào)整,從曲線的形變中獲利。 (4)信用債投資策略 本集合計(jì)劃投資信用狀況良好的信用類債券。在此基礎(chǔ)上,分析各品種的信用溢價(jià),選擇信用風(fēng)險(xiǎn)較低和溢價(jià)較高的品種進(jìn)行投資。 本集合計(jì)劃主動(dòng)投資信用債的信用評(píng)級(jí)須在AA(含AA)以上,除短期融資券、超短期融資券以外的信用債采用債項(xiàng)評(píng)級(jí),短期融資券、超短期融資券采用主體評(píng)級(jí);若沒(méi)有債項(xiàng)評(píng)級(jí)或者債項(xiàng)評(píng)級(jí)體系與前述評(píng)級(jí)要求不一致的,參照主體評(píng)級(jí)。其中,投資于信用評(píng)級(jí)為AA的信用債占信用債資產(chǎn)比例不超過(guò)20%;投資于信用評(píng)級(jí)為AA+的信用債占信用債資產(chǎn)比例不超過(guò)50%;投資于信用評(píng)級(jí)為AAA的信用債占信用債資產(chǎn)比例不低于50%。本集合計(jì)劃持有信用債期間,如果其評(píng)級(jí)下降、集合計(jì)劃規(guī)模變動(dòng)、變現(xiàn)信用債支付贖回款項(xiàng)等使得投資比例不再符合上述約定,應(yīng)在評(píng)級(jí)報(bào)告發(fā)布之日或不再符合上述約定之日起3個(gè)月內(nèi)調(diào)整至符合約定?？赊D(zhuǎn)換債券、可交換債券不受此評(píng)級(jí)和投資比例限制。 信用評(píng)級(jí)參照評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)(不包含中債資信評(píng)級(jí)以及穆迪、標(biāo)普等外資評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu))評(píng)定的最新債券信用評(píng)級(jí)。如本集合計(jì)劃投資的信用債出現(xiàn)同一時(shí)間多家評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)出具的信用評(píng)級(jí)不一致,或沒(méi)有對(duì)應(yīng)信用評(píng)級(jí)的情況,管理人將結(jié)合內(nèi)部信用評(píng)級(jí)規(guī)則進(jìn)行獨(dú)立判斷與認(rèn)定。信用債的信用評(píng)級(jí)以管理人的判斷與認(rèn)定結(jié)果為準(zhǔn)。 管理人應(yīng)當(dāng)自集合計(jì)劃合同生效日起6個(gè)月內(nèi)使本集合計(jì)劃的投資組合比例符合上述比例要求。 (5)資產(chǎn)支持證券投資策略 本集合計(jì)劃將分析資產(chǎn)支持證券的資產(chǎn)特征,估計(jì)違約率和提前償付比率,并利用收益率曲線和數(shù)量化模型,對(duì)資產(chǎn)支持證券進(jìn)行估值。本集合計(jì)劃將嚴(yán)格控制資產(chǎn)支持證券的總體投資規(guī)模并進(jìn)行分散投資,以降低流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。 (6)國(guó)債期貨投資策略 國(guó)債期貨作為利率衍生品的一種,有助于管理債券組合的久期、流動(dòng)性和風(fēng)險(xiǎn)水平。本集合計(jì)劃將在深入研究宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì)和影響利率水平各項(xiàng)指標(biāo)的基礎(chǔ)上,預(yù)判利率債品種的后期表現(xiàn),在有效控制組合杠桿水平的基礎(chǔ)上,根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)管理的原則,以套期保值為目的,充分利用國(guó)債期貨保證金交易特點(diǎn),靈活調(diào)整組合的國(guó)債期貨倉(cāng)位。本集合計(jì)劃將在結(jié)合組合內(nèi)各利率債持倉(cāng)結(jié)構(gòu)的基礎(chǔ)上,構(gòu)建并實(shí)時(shí)調(diào)整利率債的套期保值組合。 管理人將在國(guó)債期貨投資過(guò)程中加強(qiáng)國(guó)債期貨投資策略的研究,注意對(duì)國(guó)債期貨風(fēng)險(xiǎn)敞口的控制與保證金的管理,針對(duì)各種不同的市場(chǎng)狀況事先做好流動(dòng)性應(yīng)急處理預(yù)案,并將加強(qiáng)對(duì)經(jīng)紀(jì)商資質(zhì)及信用的審查,明確責(zé)任承擔(dān)方式,對(duì)國(guó)債期貨交易的市場(chǎng)結(jié)算風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行控制。 (7)可轉(zhuǎn)換債券、可交換債券投資策略 可轉(zhuǎn)債的價(jià)值主要取決于其股權(quán)價(jià)值、債券價(jià)值和內(nèi)嵌期權(quán)價(jià)值,本集合計(jì)劃管理人將對(duì)可轉(zhuǎn)債的價(jià)值進(jìn)行評(píng)估,選擇具有較高投資價(jià)值的可轉(zhuǎn)債進(jìn)行投資。本集合計(jì)劃管理人將對(duì)發(fā)行公司的基本面進(jìn)行分析,包括所處行業(yè)的景氣度、公司成長(zhǎng)性、市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力等,并參考同類公司的估值水平,判斷可轉(zhuǎn)換債券的股權(quán)投資價(jià)值;基于對(duì)利率水平、票息率及派息頻率、信用風(fēng)險(xiǎn)等因素的分析,判斷其債券投資價(jià)值;采用期權(quán)定價(jià)模型,估算可轉(zhuǎn)換債券的內(nèi)嵌期權(quán)價(jià)值。綜合以上因素,對(duì)可轉(zhuǎn)換債券進(jìn)行定價(jià)分析,制定可轉(zhuǎn)換債券的投資策略。 本集合計(jì)劃可交換債的投資需對(duì)可交換債發(fā)行的目的、債券價(jià)值、期權(quán)價(jià)值等作出綜合評(píng)判,選擇具有較高投資價(jià)值的可交換債進(jìn)行投資。 本集合計(jì)劃投資于可轉(zhuǎn)換債券、可交換債券的比例占資產(chǎn)總值的0%-20%。
1、在符合有關(guān)集合計(jì)劃分紅條件的前提下,本集合計(jì)劃可以根據(jù)實(shí)際情況進(jìn)行收益分配,具體分配方案以公告為準(zhǔn),若《集合計(jì)劃合同》生效不滿3個(gè)月可不進(jìn)行收益分配; 2、本集合計(jì)劃收益分配方式分兩種:現(xiàn)金分紅與紅利再投資,投資者可選擇現(xiàn)金紅利或?qū)F(xiàn)金紅利自動(dòng)轉(zhuǎn)為相應(yīng)類別的集合計(jì)劃份額進(jìn)行再投資;若投資者不選擇,本集合計(jì)劃默認(rèn)的收益分配方式是現(xiàn)金分紅;由紅利再投資而來(lái)的A類或C類份額不受最短持有期的限制; 3、集合計(jì)劃收益分配后集合計(jì)劃份額凈值不能低于面值,即集合計(jì)劃收益分配基準(zhǔn)日的某類集合計(jì)劃份額凈值減去每單位該類集合計(jì)劃份額收益分配金額后不能低于面值; 4、由于本集合計(jì)劃A類份額不收取銷售服務(wù)費(fèi),而C類份額收取銷售服務(wù)費(fèi),各類別份額對(duì)應(yīng)的可供分配利潤(rùn)將有所不同。同一類別每一集合計(jì)劃份額享有同等分配權(quán); 5、法律法規(guī)或監(jiān)管機(jī)關(guān)另有規(guī)定的,從其規(guī)定。 在不違反法律法規(guī)且對(duì)集合計(jì)劃份額持有人利益無(wú)實(shí)質(zhì)性不利影響的前提下,集合計(jì)劃管理人可對(duì)集合計(jì)劃收益分配原則進(jìn)行調(diào)整,無(wú)需召開(kāi)集合計(jì)劃份額持有人大會(huì)。
本集合計(jì)劃為債券型集合資產(chǎn)管理計(jì)劃,其預(yù)期收益和預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)通常高于貨幣市場(chǎng)基金,低于股票型基金、股票型集合資產(chǎn)管理計(jì)劃、混合型基金、混合型集合資產(chǎn)管理計(jì)劃。