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| 基金全稱 | 財信證券30天持有期債券型集合資產(chǎn)管理計劃 | 基金簡稱 | 財信證券30天持有期債券型 |
|---|---|---|---|
| 基金代碼 | 970152（前端） | 基金類型 | 債券型-混合一級 |
| 發(fā)行日期 | 2017年01月11日 | 成立日期/規(guī)模 | 2022年05月20日 / -- |
| 資產(chǎn)規(guī)模 | 2.39億元（截止至：2025年03月31日） | 份額規(guī)模 | 2.2817億份（截止至：2025年03月31日） |
| 基金管理人 | 財信證券 | 基金托管人 | 建設(shè)銀行 |
| 基金經(jīng)理人 | 張艷、翟舒 | 成立來分紅 | 每份累計0.00元（0次） |
| 管理費率 | 0.50%（每年） | 托管費率 | 0.10%（每年） |
| 銷售服務(wù)費率 | 0.30%（每年） | 最高認購費率 | ---（前端） |
| 最高申購費率 | 0.00%（前端） | 最高贖回費率 | 1.50%（前端） |
| 業(yè)績比較基準 | 中債綜合財富(1年以下)指數(shù)收益率*90%+一年期定期存款利率(稅后)*10% | 跟蹤標的 | 該基金無跟蹤標的 |
本集合計劃通過管理人積極主動的投資管理,力爭為集合計劃份額持有人實現(xiàn)長期穩(wěn)定的投資收益。
暫無數(shù)據(jù)
本集合計劃的投資范圍為具有良好流動性的金融工具,包括國內(nèi)依法發(fā)行上市的國債、地方政府債、政府支持機構(gòu)債、政府支持債券、金融債券、次級債券、政策性金融債券、中央銀行票據(jù)、企業(yè)債、公司債、可轉(zhuǎn)換債券、分離交易可轉(zhuǎn)債、可交換債、證券公司發(fā)行的短期公司債券、短期融資券、超短期融資券、中期票據(jù)、債券回購、資產(chǎn)支持證券、現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物、銀行存款(包括協(xié)議存款、通知存款、定期存款等)、同業(yè)存單、貨幣市場工具、國債期貨,以及法律法規(guī)或中國證監(jiān)會允許公開募集證券投資基金投資的其他金融工具(但須符合中國證監(jiān)會的相關(guān)規(guī)定)。 本集合計劃不直接投資股票,因投資可轉(zhuǎn)換債券、可交換債券轉(zhuǎn)股所獲得的股票,本集合計劃將在其可交易之日起的30個交易日內(nèi)賣出。 如法律法規(guī)或監(jiān)管機構(gòu)以后允許公開募集證券投資基金投資其他品種,集合計劃管理人在履行適當程序后,可以將其納入投資范圍。
資產(chǎn)配置策略 通過對宏觀經(jīng)濟、市場利率、債券供求、情景分析等因素的前瞻性分析和定量指標跟蹤,捕捉不同經(jīng)濟周期及周期更迭中的投資機會,確定固定收益類資產(chǎn)、現(xiàn)金及貨幣市場工具等大類資產(chǎn)的配置比例。 回購策略 在有效控制風(fēng)險情況下,通過合理質(zhì)押組合中持倉的債券進行正回購,用融回資金做加杠桿操作,提高組合收益。為提高資金使用效率,在適當時點和相關(guān)規(guī)定的范圍內(nèi)進行逆回購,以增加組合收益率。 固定收益類資產(chǎn)投資策略 本集合計劃將在控制市場風(fēng)險與流動性風(fēng)險的前提下,根據(jù)對財政政策、貨幣政策的深入分析以及對宏觀經(jīng)濟的持續(xù)跟蹤,結(jié)合不同債券品種的到期收益率、流動性、市場規(guī)模等情況,靈活運用久期策略、期限結(jié)構(gòu)配置策略、信用債策略、可轉(zhuǎn)換債券策略等多種投資策略,實施積極主動的組合管理,并根據(jù)對債券收益率曲線形態(tài)、息差變化的預(yù)測,對債券組合進行動態(tài)調(diào)整。 (1)久期管理策略 本集合計劃將基于對影響債券投資的宏觀經(jīng)濟狀況和貨幣政策等因素的分析判斷,對未來市場的利率變化趨勢進行預(yù)判,進而主動調(diào)整債券資產(chǎn)組合的久期,以達到提高債券組合收益、降低債券組合利率風(fēng)險的目的。當預(yù)期收益率曲線下移時,適當提高組合久期,以分享債券市場上漲的收益;當預(yù)期收益率曲線上移時,適當降低組合久期,以規(guī)避債券市場下跌的風(fēng)險。 (2)期限結(jié)構(gòu)配置策略 在確定債券組合的久期之后,本集合計劃將通過對收益率曲線的研究,分析和預(yù)測收益率曲線可能發(fā)生的形狀變化。本集合計劃除考慮系統(tǒng)性的利率風(fēng)險對收益率曲線形狀的影響外,還將考慮債券市場微觀因素對收益率曲線的影響,如歷史期限結(jié)構(gòu)、新債發(fā)行、回購及市場拆借利率等,進而形成一定階段內(nèi)收益率曲線變化趨勢的預(yù)期,適時采用跟蹤收益率曲線的騎乘策略或者基于收益率曲線變化的子彈、杠鈴及梯形策略構(gòu)造組合,并進行動態(tài)調(diào)整。 (3)信用債投資策略 信用債的收益率是在基準收益率基礎(chǔ)上加上反映信用風(fēng)險收益的信用利差?；鶞适找媛手饕芎暧^經(jīng)濟和政策環(huán)境的影響,信用利差的影響因素包括信用債市場整體的信用利差水平和債券發(fā)行主體自身的信用變化?；谶@兩方面的因素,本集合計劃將分別采用以下的分析策略: 1)基于信用利差曲線策略 分析宏觀經(jīng)濟周期、國家政策、信用債市場容量、市場結(jié)構(gòu)、流動性、信用利差的歷史統(tǒng)計區(qū)間等因素,進而判斷當前信用債市場信用利差的合理性、相對投資價值和風(fēng)險,以及信用利差曲線的未來趨勢,確定信用債券的配置。 2)基于信用債信用分析策略 本集合計劃將結(jié)合內(nèi)部信用評級和外部信用評級,研究債券發(fā)行主體的基本面,以確定債券的違約風(fēng)險和合理的信用利差水平,判斷債券的投資價值。本集合計劃將重點分析債券發(fā)行人所處行業(yè)的發(fā)展前景、市場競爭地位、財務(wù)質(zhì)量(包括資產(chǎn)負債水平、資產(chǎn)變現(xiàn)能力、償債能力、運營效率以及現(xiàn)金流質(zhì)量)等要素,綜合評價其信用等級,謹慎選擇債券發(fā)行人基本面良好、債券條款優(yōu)惠的信用類債券進行投資。 本集合計劃所投資的信用債(不含可轉(zhuǎn)換債券(包括分離交易可轉(zhuǎn)債)、可交換債券)主體評級或者債項評級或擔保人評級不低于AA+(含),且本集合計劃投資于AAA信用評級的信用債的比例不低于本集合計劃信用債資產(chǎn)的50%,投資于AA+信用評級的信用債的比例不高于本集合計劃信用債資產(chǎn)的50%。 信用評級參照評級機構(gòu)(不包含中債資信評級以及穆迪、標普等外資評級機構(gòu))評定的債項評級,無債項評級的參照主體評級。 資產(chǎn)支持證券投資策略 本集合計劃資產(chǎn)支持證券的投資將采用自下而上的方法,結(jié)合信用管理和流動性管理,重點考察資產(chǎn)支持證券的資產(chǎn)池現(xiàn)金流變化、信用風(fēng)險情況、市場流動性等,采用量化方法對資產(chǎn)支持證券的價值進行評估,精選違約或逾期風(fēng)險可控、收益率較高的資產(chǎn)支持證券項目,在有效分散風(fēng)險的前提下為投資人謀求較高的投資組合回報率。 國債期貨投資策略 本集合計劃投資于國債期貨的目的為套期保值。本集合計劃參與國債期貨的主要目的是套期保值。 管理人將根據(jù)不同的市場行情動態(tài)管理國債期貨合約數(shù)量,力爭在控制風(fēng)險的前提下萃取收益。 可交換債券投資策略 可交換債券與可轉(zhuǎn)換債券的重要區(qū)別在于換股期間用于交換的股票并非自身新發(fā)的股票,而是發(fā)行人持有的其他上市公司的股票?？山粨Q債券同樣具有股性和債性,其中債性與可轉(zhuǎn)換債券相同,即選擇持有可交換債券至到期以獲取票面價值和票面利息;而對于股性的分析則需關(guān)注目標公司的股票價值。本集合計劃將通過對目標公司股票的投資價值分析和可交換債券的純債部分價值分析綜合開展投資決策。 本集合計劃投資于可轉(zhuǎn)換債券(含分離交易可轉(zhuǎn)債)、可交換債券的比例不超過集合計劃資產(chǎn)的20%。 可轉(zhuǎn)換債券(含分離交易可轉(zhuǎn)債)投資策略 由于可轉(zhuǎn)債兼具債性和股性,其投資風(fēng)險和收益介于股票和債券之間,本集合計劃的可轉(zhuǎn)債相對價值分析策略是通過分析不同市場環(huán)境下其股性和債性的相對價值,把握可轉(zhuǎn)換債的價值走向,選擇相應(yīng)券種,追求獲取較穩(wěn)健的投資收益。 對于發(fā)行條款、票息、內(nèi)嵌期權(quán)價值較高且公司基本面優(yōu)良的可轉(zhuǎn)換債券,因其內(nèi)在價值較高,會產(chǎn)生較大的一、二級市場價差,本集合計劃將積極關(guān)注可轉(zhuǎn)換債券在一、二級市場上潛在價差所帶來的投資機會,在嚴格控制風(fēng)險的前提下,參與可轉(zhuǎn)換債券的一級市場申購,獲得穩(wěn)定收益。此外,本集合計劃還將積極跟蹤可轉(zhuǎn)換債券基本面的變化情況,關(guān)注業(yè)績改善、轉(zhuǎn)股價下修等機會,尋找最佳的投資時機。 本集合計劃投資于可轉(zhuǎn)換債券(含分離交易可轉(zhuǎn)債)、可交換債券的比例不超過集合計劃資產(chǎn)的20%。 證券公司短期公司債券投資策略 本集合計劃將通過對證券行業(yè)分析、證券公司資產(chǎn)負債分析、公司現(xiàn)金流分析等調(diào)查研究,分析證券公司短期公司債券的違約風(fēng)險及合理的利差水平,對證券公司短期公司債券進行獨立、客觀的價值評估。本集合計劃投資證券公司短期公司債券,集合計劃管理人將根據(jù)審慎原則,制定嚴格的投資決策流程、風(fēng)險控制制度,并經(jīng)董事會批準,防范信用風(fēng)險、流動性風(fēng)險等各種風(fēng)險。
1、在符合有關(guān)集合計劃分紅條件的前提下,本集合計劃可進行收益分配。每次收益分配比例等具體分紅方案見集合計劃管理人屆時發(fā)布的相關(guān)分紅公告。 2、本集合計劃收益分配方式為現(xiàn)金分紅。 3、集合計劃收益分配后集合計劃份額凈值不能低于面值;即集合計劃收益分配基準日的集合計劃份額凈值減去每單位集合計劃份額收益分配金額后不能低于面值。 4、本集合計劃每一集合計劃份額享有同等分配權(quán)。 5、法律法規(guī)或監(jiān)管機關(guān)另有規(guī)定的,從其規(guī)定。 在不影響投資者利益的情況下,集合計劃管理人可在不違反法律法規(guī)規(guī)定的前提下酌情調(diào)整以上集合計劃收益分配原則,此項調(diào)整不需要召開集合計劃份額持有人大會,但應(yīng)于變更實施日前在規(guī)定媒介公告。
本集合計劃為債券型集合資產(chǎn)管理計劃(大集合產(chǎn)品),其預(yù)期風(fēng)險和預(yù)期收益水平低于股票型集合計劃、股票型基金和混合型集合計劃、混合型基金,高于貨幣市場型集合計劃、貨幣市場基金。