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| 基金全稱 | 長江尊利債券型證券投資基金 | 基金簡稱 | 長江尊利債券A |
|---|---|---|---|
| 基金代碼 | 890005（前端） | 基金類型 | 債券型-混合二級 |
| 發(fā)行日期 | 2008年11月14日 | 成立日期/規(guī)模 | 2021年11月12日 / -- |
| 資產規(guī)模 | 0.34億元（截止至：2025年09月30日） | 份額規(guī)模 | 0.2876億份（截止至：2025年09月30日） |
| 基金管理人 | 長江證券(上海)資管 | 基金托管人 | 招商銀行 |
| 基金經(jīng)理人 | 柳祚勇、羅聰 | 成立來分紅 | 每份累計0.00元（0次） |
| 管理費率 | 0.60%（每年） | 托管費率 | 0.15%（每年） |
| 銷售服務費率 | 0.00%（每年） | 最高認購費率 | ---（前端） | 最高申購費率 | 0.80%（前端） 天天基金優(yōu)惠費率：0.08%（前端） | 最高贖回費率 | 1.50%（前端） |
| 業(yè)績比較基準 | 中債新綜合全價(總值)指數(shù)*85%+滬深300指數(shù)收益率*10%+金融機構人民幣活期存款利率(稅后)*5% | 跟蹤標的 | 該基金無跟蹤標的 |
本基金主要投資債券等固定收益類金融工具,并適度參與權益類品種投資,在嚴格控制風險和保持資產流動性的基礎上,為投資者創(chuàng)造資產的長期穩(wěn)定增值。
暫無數(shù)據(jù)
本基金的投資范圍為具有良好流動性的金融工具,包括國內依法發(fā)行上市的股票(包括創(chuàng)業(yè)板及其他經(jīng)中國證監(jiān)會核準或注冊上市的股票)、債券(包括國債、央行票據(jù)、金融債、公司債、企業(yè)債、地方政府債、公開發(fā)行的次級債、可轉換債券(含可分離交易可轉換債券的純債部分)、可交換債券、短期融資券、超短期融資券、中期票據(jù)等)、資產支持證券、債券回購、銀行存款、同業(yè)存單、貨幣市場工具、國債期貨及法律法規(guī)或中國證監(jiān)會允許基金投資的其他金融工具(但須符合中國證監(jiān)會的相關規(guī)定)。 如法律法規(guī)或監(jiān)管機構以后允許基金投資其他品種,基金管理人在履行適當程序后,可以將其納入投資范圍。
本基金主要投資于債券資產,通過自上而下的分析方法把握長中短期的大類資產切換節(jié)奏,以固定收益類金融資產構建基礎收益,在嚴格控制組合風險的前提下,輔以靈活的權益類金融資產投資,以增強基金的獲利能力,力爭實現(xiàn)超越業(yè)績比較基準的投資收益。 大類資產配置 本基金管理人通過對各種宏觀經(jīng)濟變量、財政政策、貨幣政策、匯率政策、產業(yè)政策和證券市場政策等因素的分析,綜合考量各大類資產的市場容量及流動性、收益風險特征、市場參與者行為、資產相關性等因素,捕捉各大類資產的投資機會,動態(tài)管理各類資產的倉位,適時調整大類資產的內部結構,以分散或降低組合風險,增強基金的抗風險能力,力爭提高基金的收益水平。 股票投資策略 本基金管理人在嚴格控制組合投資風險、保持資產流動性的前提下,通過定量數(shù)據(jù)篩選和定性研究相結合,于一、二級市場選擇不同行業(yè)中具有相對投資價值的個股進行投資管理,是本基金增強投資收益的主要來源之一。 (1)一級市場新股申購策略 本基金將充分研究首次發(fā)行(IPO)股票及增發(fā)新股的上市公司的基本面,參考股票市場整體投資環(huán)境及定價水平,及市場資金供求關系,估計新股的合理價格,在有效識別及防范風險的前提下制定相應的新股認購策略。對通過新股申購獲得的股票,根據(jù)股票內在價值在市場環(huán)境中的合理性選擇賣出時點。 (2)二級市場股票投資策略 在擇時方面,本基金通過“自上而下”的方法,預判股債切換或者相對強弱的走勢,把握股票的趨勢性或結構性的投資機會,選取合適的時點切入及離場。在行業(yè)配置方面,本基金以各行業(yè)在當其時經(jīng)濟環(huán)境下所處的位置、所面對的產業(yè)政策為底,分析該行業(yè)景氣度、成長性、市場競爭、行業(yè)估值、板塊輪動、市場風險、行業(yè)相關性等方面,預估各行業(yè)在當時股票市場中的相對投資價值,以分散整體風險為原則配置行業(yè)組合。在擇股方面,本基金以定性與定量的方法結合,在已經(jīng)確定的行業(yè)或板塊中,綜合考慮公司基本面、估值水平、個股價值驅動以及投資者情緒,選取具有代表性和性價比的個股進行組合。 債券投資策略 本基金債券投資以分散投資風險為目標,依據(jù)對宏觀經(jīng)濟走勢的分析,綜合考慮各類子類資產的特征以及市場整體流動性情況,采取定量模型與定性分析結合的模式,比較不同債券類屬的收益及風險特征,積極尋找各種可能的價值增長和套利機會,在各子類資產之間進行動態(tài)配置與調整。 (1)利率債投資策略 本基金對國債、政策性金融債等利率品種的投資,主要根據(jù)對宏觀經(jīng)濟變量、貨幣及財政政策、利率環(huán)境、債券市場資金供求、國際經(jīng)濟及金融環(huán)境的分析,預測收益率曲線變化的變化方向及變化形態(tài),評估利率品種組合的久期、整體權重,在有效控制組合風險的前提下把握相對確定的投資機會,爭取獲得額外的資本利得收益。 (2)信用債投資策略 信用類債券是本基金重要投資標的,為投資組合貢獻基礎的資產收益。本基金管理人以廣角的信用利差曲線變化為基礎,通過分析經(jīng)濟周期相對位置及在政策影響下信用債市場供需力量的變化方向,判斷信用利差曲線的變化方向;進而確定信用債占整個投資組合的投資比例、信用債的組合久期、及信用債行業(yè)選擇,并根據(jù)經(jīng)濟環(huán)境和市場的變化對信用債投資策略動態(tài)進行調整。 本基金投資信用債應符合以下要求: 本基金投資于信用債的信用評級不低于AA+,其中,投資于信用評級為AAA及以上的信用債的比例不低于信用債資產的50%;投資于信用評級為AA+的信用債的比例不高于信用債資產的50%。 上述信用評級為債項評級,短期融資券、超短期融資券的信用評級依照評級機構出具的主體信用評級,本基金投資的信用債若無債項評級的,參照主體信用評級。 本基金對信用債評級的認定參照基金管理人選定的評級機構出具的債券信用評級。 在進行具體的信用債投資時,本基金管理人通過多種配置策略構建信用債資產組合,并根據(jù)市場變化進行動態(tài)管理。 ①久期控制:采取自上而下的分析策略,考慮政策及市場變動趨勢,動態(tài)調整組合久期,以降低組合對于利率變動的風險暴露程度或提高組合的收益水平; ②期限結構:在確定組合久期后,對債券市場收益率曲線進行分析,運用統(tǒng)計和數(shù)量分析技術,預測收益率期限結構的變化趨勢,確定期限結構配置策略,采用子彈策略、啞鈴策略和梯形策略等,在長期、中期和短期債券間進行動態(tài)調整,以從不同期限債券價格的相對變化中獲利; ③類別配置:對不同行情中不同類型信用債的收益、風險、稅率、流動性等因素進行分析,識判公司債、企業(yè)債、短期融資券以及其他交易所和銀行間市場信用債投資品種的信用利差和流動性利差變化趨勢,動態(tài)調整信用債子類別的配置方案,通過捕捉不同類型信用債之間的相對投資價值差異以提高投資收益; ④信用風險管理:從信用利差曲線和信用債券發(fā)行人自身信用兩個角度,選取具有價格優(yōu)勢和套利機會的優(yōu)質信用債券進行投資。在信用風險管理上,謹慎參考發(fā)債主體的外部信用評級,原則上本基金擬投資信用債發(fā)行主體外部信用評級不低于AA+級;內部研究團隊從宏觀經(jīng)濟環(huán)境、政策、行業(yè)和企業(yè)背景、個體經(jīng)營治理等多角度來評估發(fā)行主體的償債能力,同時考慮債券條款設計的增信力、約束力進行橫向對比評估,給予獨立的內部信用評級,并定期對持倉債券發(fā)行主體進行跟蹤,動態(tài)進行內部評級核定,以盡可能降低債券投資的信用風險; ⑤個券選擇:在組合久期、期限結構、類屬配置和信用風險管理的基礎上,本基金管理人對影響單只債券定價的主要因素,包括債券發(fā)行人主體資質和債券的流動性、供求、信用風險、票息、稅賦、含權、提前償還和贖回等因素進行分析,選擇具有較好投資價值的債券進行投資; ⑥騎乘策略:通過分析收益率曲線各期限段的利差情況,買入收益率曲線最陡峭處所對應的期限債券,隨著基金所持有債券的剩余期限下降,債券的到期收益率將下降,從而獲得資本利得; ⑦息差策略:考慮市場資金面和債券市場基本面分析的基礎上結合個券分析和組合管理,在存有利差套利空間的前提下積極參與債券回購交易,放大固定收益類資產投資比例;在進行息差套利策略時,基金管理人將嚴格控制流動性風險。 (3)可轉換債券、可交換債券投資策略 本基金管理人在對可轉換債/可交換債含權條款和發(fā)行債券公司基本面等進行深入分析研究的基礎上,采用定價模型進行估值分析,判斷可轉換債券/可交換債的股權和債權投資價值,于一、二級市場選擇具有較高安全邊際和良好流動性的可轉換債/可交換債進行投資或套利,獲取穩(wěn)健的投資回報。本基金投資可轉換債券、可交換債券的比例不高于基金資產的20%。 國債期貨投資策略 本基金本著審慎性原則、在風險可控的前提下,根據(jù)風險管理的原則,以套期保值策略為目的,適度參與國債期貨的投資。 資產支持證券投資策略 對于資產支持證券,本基金將綜合考慮市場利率、發(fā)行條款、標的資產的構成、質量及提前償還率等因素,研究資產支持證券的收益和風險匹配情況,在嚴格控制風險的基礎上選擇投資對象,追求穩(wěn)健收益。
1、本基金收益分配方式分兩種:現(xiàn)金分紅與紅利再投資,投資者可選擇現(xiàn)金紅利或將現(xiàn)金紅利自動轉為基金份額進行再投資,且基金份額持有人可對A類、C類基金份額分別選擇不同的分紅方式;若投資者不選擇,本基金默認的收益分配方式是現(xiàn)金分紅;選擇紅利再投資的,基金份額的現(xiàn)金紅利將按除息后的基金份額凈值折算成相應類別的基金份額,紅利再投資的A類基金份額免收申購費; 2、基金收益分配后各類基金份額凈值不能低于面值,即基金收益分配基準日的各類基金份額凈值減去每單位該類基金份額收益分配金額后不能低于面值; 3、由于本基金各類基金份額在費用收取上不同,其對應的可分配收益可能有所不同。本基金同一類別每一基金份額享有同等分配權; 4、法律法規(guī)或監(jiān)管機構另有規(guī)定的,從其規(guī)定。 在不違反法律法規(guī)、基金合同的約定以及對基金份額持有人利益無實質不利影響的前提下,基金管理人在履行適當程序后,可對上述基金收益分配政策進行調整,不需召開基金份額持有人大會。法律法規(guī)或監(jiān)管機構另有規(guī)定的,基金管理人在履行適當程序后,將對上述基金收益分配政策進行調整。
本基金為債券型基金,其預期風險和預期收益高于貨幣市場基金,低于混合型基金和股票型基金。