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| 基金全稱 | 海通鑫悅債券型集合資產(chǎn)管理計劃 | 基金簡稱 | 海通鑫悅債券A |
|---|---|---|---|
| 基金代碼 | 852389（前端） | 基金類型 | 債券型-混合二級 |
| 發(fā)行日期 | 2013年05月20日 | 成立日期/規(guī)模 | 2021年12月20日 / -- |
| 資產(chǎn)規(guī)模 | 0.21億元（截止至：2025年03月31日） | 份額規(guī)模 | 0.1969億份（截止至：2025年03月31日） |
| 基金管理人 | 上海海通證券資產(chǎn)管理 | 基金托管人 | 民生銀行 |
| 基金經(jīng)理人 | 錢韜 | 成立來分紅 | 每份累計0.00元（0次） |
| 管理費率 | 0.60%（每年） | 托管費率 | 0.05%（每年） |
| 銷售服務費率 | 0.00%（每年） | 最高認購費率 | ---（前端） | 最高申購費率 | 0.80%（前端） 天天基金優(yōu)惠費率：0.08%（前端） | 最高贖回費率 | 1.50%（前端） |
| 業(yè)績比較基準 | 中債-綜合全價(總值)指數(shù)收益率*80%+中證可轉換債券指數(shù)*10%+滬深300指數(shù)收益率*5%+銀行活期存款利率(稅后)*5% | 跟蹤標的 | 該基金無跟蹤標的 |
本集合計劃采取穩(wěn)健的資產(chǎn)配置策略,主要投資于固定收益類品種,強調資產(chǎn)配置的均衡,分散風險。嚴格管理權益類品種的投資比例,把握相對確定的股票二級市場投資機會。在風險可控的基礎上,追求集合計劃資產(chǎn)的長期穩(wěn)定增值。
暫無數(shù)據(jù)
本集合計劃的投資范圍為具有良好流動性的金融工具,包括國內依法發(fā)行、上市的債券(包括國債、央行票據(jù)、地方政府債、金融債、企業(yè)債、公司債、次級債、中期票據(jù)、短期融資券、超短期融資券、可轉換債券、可交換債券、證券公司短期公司債券等)、資產(chǎn)支持證券、債券回購、銀行存款、同業(yè)存單、貨幣市場工具、國內依法發(fā)行上市的股票(包括主板、創(chuàng)業(yè)板、存托憑證及其他依法發(fā)行、上市的股票)、內地與香港股票市場交易互聯(lián)互通機制允許買賣的規(guī)定范圍內的香港聯(lián)合交易所上市的股票(以下簡稱“港股通標的股票”)、國債期貨以及法律法規(guī)或中國證監(jiān)會允許集合計劃投資的其他金融工具。 如法律法規(guī)或監(jiān)管機構以后允許集合計劃投資其他品種,管理人在履行適當程序后,可以將其納入投資范圍。
資產(chǎn)配置策略 本集合計劃根據(jù)工業(yè)增加值、通貨膨脹率等宏觀經(jīng)濟指標,結合國家貨幣政策和財政政策實施情況、市場收益率曲線變動情況、市場流動性情況,綜合分析債券。 股票投資策略 在股票投資過程中,本集合計劃將控制計劃資產(chǎn)凈值的波動幅度,特別是下跌風險作為首要因素進行考慮,并嚴格管理股票的投資比例。 在股票二級市場投資方面,本集合計劃采取自上而下的行業(yè)配置與自下而上的個股選擇相結合的投資策略。在行業(yè)配置方面,除通過對包括產(chǎn)業(yè)政策、行業(yè)成長性、市場競爭、行業(yè)估值等方面進行深入研究以外,本管理人將著重分析未來一段時間的通脹水平的變化特征及其成因,選擇受益于該運行特征或者受其負面影響最小的行業(yè)進行重點投資。在個股選擇方面,本管理人將精選滿足以下特征的公司進行謹慎的投資: 1)企業(yè)治理結構良好,管理層誠信盡職,重視股東利益,能根據(jù)市場環(huán)境的變化正確地制定和調整發(fā)展戰(zhàn)略,經(jīng)營管理能力能適應企業(yè)規(guī)模的需要; 2)公司財務透明、清晰,資產(chǎn)質量及財務狀況較好,擁有良好的歷史盈利記錄; 3)企業(yè)的主營產(chǎn)品或服務具有良好的市場前景,企業(yè)在經(jīng)營許可、規(guī)模、資源、技術、品牌、創(chuàng)新能力等方面具有競爭對手在中長期時間內難以模仿的競爭優(yōu)勢; 4)根據(jù)企業(yè)業(yè)績的長期增長趨勢以及同類企業(yè)的平均估值水平,應用管理人設計的估值模型,價值被市場低估的企業(yè)。 港股通標的股票投資策略 本集合計劃同時關注港股市場投資機會,將通過國內和香港股票市場交易互聯(lián)互通機制投資于香港股票市場。本集合計劃將重點關注:(1)管理人的研究團隊重點覆蓋的行業(yè)中,屬于港股通的有代表性的行業(yè)龍頭公司;(2)具有行業(yè)稀缺性的香港本地和外資公司;(3)與A股同類公司相比具有估值優(yōu)勢的公司。本集合計劃根據(jù)投資策略需要或不同配置地的市場環(huán)境的變化,選擇將部分集合計劃資產(chǎn)投資于港股或選擇不將集合計劃資產(chǎn)投資于港股,集合計劃資產(chǎn)并非必然投資港股。 目標久期策略及凸性策略 在組合的久期選擇方面,本集合計劃將綜合分析宏觀面的各個要素,主要包括宏觀經(jīng)濟所處周期、貨幣財政政策動向、市場流動性變動情況等,通過對各宏觀變量的分析,判斷其對市場利率水平的影響方向和程度,從而確定本集合計劃固定收益投資組合久期的合理范圍。并且動態(tài)調整本集合計劃的目標久期,即預期利率上升時適當縮短組合久期,在預期利率下降時適當延長組合久期,從而提高債券投資收益。由于債券價格與收益率之間往往存在明顯的非線性關系,所以通過凸性管理策略為久期策略補充,可以更好地分析債券的利率風險。凸性越大,利率上行引起的價格損失越小,而利率下行帶來的價格上升越大;反之亦然。本集合計劃將通過嚴格的凸性分析,對久期策略做出適當?shù)难a充和修正。 收益率曲線策略 在確定了組合的整體久期后,組合將基于宏觀經(jīng)濟研究和債券市場跟蹤,結合收益率曲線的擬合和波動模擬模型,對未來的收益率曲線移動進行情景分析,從而根據(jù)不同期限的收益率變動情況,在期限結構配置上適時采取子彈型、啞鈴型或者階梯型等策略,進一步優(yōu)化組合的期限結構,增強集合計劃的收益。 信用債投資策略 信用債市場整體的信用利差水平和信用債發(fā)行主體自身信用狀況的變化都會對信用債個券的利差水平產(chǎn)生重要影響,因此,一方面,本計劃將從經(jīng)濟周期、國家政策、行業(yè)景氣度和債券市場的供求狀況等多個方面考量信用利差的整體變化趨勢;另一方面,采用內外結合的信用研究和評級制度,研究債券發(fā)行主體企業(yè)的基本面,以確定企業(yè)主體債的實際信用狀況。獲取信用利差超額收益。管理人根據(jù)債券市場收益率數(shù)據(jù),對單個債券進行估值分析,并結合債券的信用評級、流動性、息票率、稅賦、提前償還和贖回等因素,選擇具有良好投資價值的債券品種進行投資和配置。 本集合計劃所投資的信用債(不含可轉換債券(包括分離型可轉換債券)、可交換債券)主體評級或債項評級不低于AA+(含),在綜合考慮信用風險、信用利差、流動性風險等因素的基礎上,積極發(fā)掘信用利差具有相對投資機會的個券進行投資,并采取分散化投資策略,嚴格控制組合整體的違約風險水平,且所投資的信用債應當遵守下列要求: (1)本集合計劃投資于AAA信用評級的信用債的比例不低于本集合計劃信用債資產(chǎn)的50%; (2)本集合計劃投資于AA+信用評級的信用債的比例不高于本集合計劃信用債資產(chǎn)的50%。 信用評級參照評級機構(中債資信除外)評定的最新債項評級,無債項評級的參照主體評級。 存托憑證投資策略 本集合計劃將根據(jù)投資目標和股票投資策略,基于對基礎證券投資價值的深入研究判斷,進行存托憑證的投資。 其它策略 管理人根據(jù)市場的發(fā)展,以為客戶最大化地獲取收益為原則,可以在風控原則內前瞻性地運用其他策略。
1、在符合有關集合計劃分紅條件的前提下,本集合計劃每年收益分配次數(shù)最多為12次,每份集合計劃份額每次集合計劃收益分配比例不得低于集合計劃收益分配基準日每份集合計劃份額可供分配利潤的10%,若《資產(chǎn)管理合同》生效不滿3個月可不進行收益分配; 2、本集合計劃收益分配方式分兩種:現(xiàn)金分紅與紅利再投資,投資者可選擇現(xiàn)金紅利或將現(xiàn)金紅利自動轉為相應類別的集合計劃份額進行再投資;若投資者不選擇,本集合計劃默認的收益分配方式是現(xiàn)金分紅;因紅利再投資轉換的份額類別,與集合計劃份額持有人在收益分配基準日持有的份額同屬一個類別;如集合計劃份額持有人持有多個類別份額的,則根據(jù)不同類別收益分配方案分別計算該類別紅利再投資份額; 3、集合計劃收益分配后各類集合計劃份額凈值不能低于面值;即集合計劃收益分配基準日的各類集合計劃份額凈值減去每單位該類集合計劃份額收益分配金額后不能低于面值; 4、由于本集合計劃A類份額和C類份額的費用收取方式存在不同,各類集合計劃份額對應的可供分配收益將有所不同。本集合計劃同一類別每一集合計劃份額享有同等分配權; 5、法律法規(guī)或監(jiān)管機關另有規(guī)定的,從其規(guī)定。
本集合計劃屬于債券型集合資產(chǎn)管理計劃,預期風險和收益水平低于股票型集合資產(chǎn)管理計劃、股票型基金、混合型集合資產(chǎn)管理計劃和混合型基金、高于貨幣型集合資產(chǎn)管理計劃和貨幣市場基金。 本集合計劃可投資港股通標的股票,會面臨港股通機制下因投資環(huán)境、投資標的、市場制度以及交易規(guī)則等差異帶來的特有風險。