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| 基金全稱 | 安信策略精選靈活配置混合型證券投資基金 | 基金簡(jiǎn)稱 | 安信靈活配置混合A |
|---|---|---|---|
| 基金代碼 | 750001（前端） | 基金類型 | 混合型-靈活 |
| 發(fā)行日期 | 2012年05月21日 | 成立日期/規(guī)模 | 2012年06月20日 / 7.434億份 |
| 資產(chǎn)規(guī)模 | 9.01億元（截止至：2025年03月31日） | 份額規(guī)模 | 4.2875億份（截止至：2025年03月31日） |
| 基金管理人 | 安信基金 | 基金托管人 | 建設(shè)銀行 |
| 基金經(jīng)理人 | 張競(jìng) | 成立來(lái)分紅 | 每份累計(jì)0.59元（3次） |
| 管理費(fèi)率 | 1.20%（每年） | 托管費(fèi)率 | 0.20%（每年） |
| 銷(xiāo)售服務(wù)費(fèi)率 | 0.00%（每年） | 最高認(rèn)購(gòu)費(fèi)率 | 1.20%（前端） | 最高申購(gòu)費(fèi)率 | 1.50%（前端） 天天基金優(yōu)惠費(fèi)率：0.15%（前端） | 最高贖回費(fèi)率 | 1.50%（前端） |
| 業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn) | 滬深300指數(shù)收益率*60%+中債總指數(shù)收益率*40% | 跟蹤標(biāo)的 | 該基金無(wú)跟蹤標(biāo)的 |
靈活運(yùn)用多種投資策略,深入挖掘和把握市場(chǎng)投資機(jī)會(huì),分享中國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)和資本市場(chǎng)發(fā)展的成果,力爭(zhēng)為基金份額持有人創(chuàng)造當(dāng)期收益和長(zhǎng)期穩(wěn)定的投資回報(bào)。
秉承“靈活策略、動(dòng)態(tài)優(yōu)化、精選個(gè)股”的投資理念,在宏觀經(jīng)濟(jì)周期和行業(yè)景氣周期變化中因勢(shì)利導(dǎo),以靈活動(dòng)態(tài)的投資策略適應(yīng)市場(chǎng)不同階段運(yùn)行特征,在有效控制風(fēng)險(xiǎn)的前提下實(shí)現(xiàn)基金資產(chǎn)的長(zhǎng)期穩(wěn)定增值。
本基金的投資范圍為具有良好流動(dòng)性的金融工具,包括國(guó)內(nèi)依法發(fā)行上市的股票(含中小板股票、創(chuàng)業(yè)板股票,以及其他經(jīng)中國(guó)證監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)上市的股票、存托憑證)、權(quán)證、債券、可轉(zhuǎn)換債券(含分離交易可轉(zhuǎn)債)、資產(chǎn)支持證券、銀行存款、貨幣市場(chǎng)工具以及法律法規(guī)允許或中國(guó)證監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)允許基金投資的其他金融工具(但須符合中國(guó)證監(jiān)會(huì)相關(guān)規(guī)定)。 如法律法規(guī)或監(jiān)管機(jī)構(gòu)以后允許基金投資其他品種,基金管理人在履行適當(dāng)程序后,可以將其納入投資范圍。
本基金將靈活運(yùn)用多種投資策略,采取“自上而下”和“自下而上”相結(jié)合的模式,在對(duì)中國(guó)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)和發(fā)展趨勢(shì)進(jìn)行分析的基礎(chǔ)上,以行業(yè)運(yùn)行周期和公司競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)分析為根本,結(jié)合金融市場(chǎng)行為分析,根據(jù)大類資產(chǎn)的收益與風(fēng)險(xiǎn)特征及其變化趨勢(shì)的判斷,動(dòng)態(tài)運(yùn)用并不斷優(yōu)化資產(chǎn)配置策略、價(jià)值精選策略、主題精選策略、成長(zhǎng)精選策略和趨勢(shì)投資策略等,發(fā)揮多種策略的優(yōu)勢(shì),實(shí)現(xiàn)基金資產(chǎn)長(zhǎng)期穩(wěn)定增值。 資產(chǎn)配置策略 資產(chǎn)配置策略以基于宏觀、政策及市場(chǎng)分析的綜合研究為主,由基金經(jīng)理和研究員組成的投研團(tuán)隊(duì)及時(shí)跟蹤宏觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行態(tài)勢(shì)和宏觀經(jīng)濟(jì)政策動(dòng)向,重點(diǎn)關(guān)注包括GDP增速、固定資產(chǎn)投資增速、凈出口增速、通脹率、貨幣供應(yīng)和利率等宏觀指標(biāo)的變化趨勢(shì),同時(shí)強(qiáng)調(diào)金融市場(chǎng)投資者行為分析,關(guān)注資本市場(chǎng)資金供求關(guān)系變化等因素,在深入分析和充分論證的基礎(chǔ)上評(píng)估宏觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行及政策對(duì)資本市場(chǎng)的影響方向和力度。 在具體操作中,本基金結(jié)合市場(chǎng)主要經(jīng)濟(jì)變量、金融變量變化路徑和投資者行為分析,綜合分析大類資產(chǎn)的預(yù)期收益和風(fēng)險(xiǎn)特征及其變化方向,將基金資產(chǎn)動(dòng)態(tài)配置在股票和債券等大類資產(chǎn)之間,同時(shí)兼顧動(dòng)態(tài)資產(chǎn)配置中的風(fēng)險(xiǎn)控制和成本控制。本基金通過(guò)資產(chǎn)配置策略,在股市系統(tǒng)性上漲階段抓住權(quán)益類資產(chǎn)的收益機(jī)會(huì),在股市系統(tǒng)性下跌階段利用固定收益類資產(chǎn)及其他金融工具降低損失,實(shí)現(xiàn)基金資產(chǎn)的長(zhǎng)期穩(wěn)定增值。 股票投資策略 本基金的股票投資通常在資產(chǎn)配置策略的基礎(chǔ)上,結(jié)合國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策和區(qū)域發(fā)展政策,客觀分析行業(yè)景氣度和發(fā)展前景、行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)結(jié)構(gòu)和盈利模式,綜合運(yùn)用價(jià)值精選策略、主題精選策略、成長(zhǎng)精選策略和趨勢(shì)投資策略等精選股票,構(gòu)建投資組合。 (1)價(jià)值精選策略 以價(jià)值投資理念精選個(gè)股。本基金管理人將綜合公開(kāi)信息、第三方研究報(bào)告和研究員實(shí)地調(diào)研的結(jié)果,對(duì)目標(biāo)上市公司的經(jīng)營(yíng)管理與投資價(jià)值進(jìn)行深入研究,并根據(jù)定量財(cái)務(wù)分析和盈利預(yù)測(cè),挖掘業(yè)績(jī)優(yōu)良、安全邊際高、價(jià)值低估的上市公司作為投資對(duì)象,買(mǎi)入并持有。價(jià)值精選策略將主要采用如下分析方法: 1)基本面分析。在對(duì)上市公司進(jìn)行基本面分析時(shí),重點(diǎn)關(guān)注上市公司是否具備如下特征:a.公司治理結(jié)構(gòu)健全,b.財(cái)務(wù)狀況穩(wěn)健,c.主營(yíng)業(yè)務(wù)盈利增長(zhǎng)穩(wěn)定,d.在行業(yè)內(nèi)具有顯著的核心競(jìng)爭(zhēng)力或技術(shù)領(lǐng)先優(yōu)勢(shì),e.具有較高的市場(chǎng)占有率或市場(chǎng)占有率增長(zhǎng)迅速。此外,本基金管理人借助外部機(jī)構(gòu)的研究成果,完善對(duì)上市公司基本面質(zhì)量的評(píng)價(jià)。 2)股票估值分析。在評(píng)價(jià)股票的估值水平時(shí),重點(diǎn)關(guān)注財(cái)務(wù)指標(biāo)中的價(jià)值類指標(biāo),同時(shí)兼顧上市公司的盈利能力和成長(zhǎng)性。其中評(píng)估上市公司估值水平將綜合采用絕對(duì)估值方法和相對(duì)估值方法:a.絕對(duì)估值方法,通過(guò)對(duì)上市公司歷史財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)和對(duì)未來(lái)基本面分析和經(jīng)營(yíng)情況的預(yù)測(cè),利用合理的估值模型(主要使用股息貼現(xiàn)模型(DDM)和折現(xiàn)現(xiàn)金流模型(DCF)等)估計(jì)上市公司股票的內(nèi)在價(jià)值,并與其市價(jià)進(jìn)行比較。如市價(jià)低于內(nèi)在價(jià)值,則說(shuō)明股票價(jià)格被低估,如果市價(jià)高于內(nèi)在價(jià)值,則說(shuō)明股票價(jià)格高估。公司投研團(tuán)隊(duì)將對(duì)估值偏離度較高的股票做進(jìn)一步的成因分析,并估計(jì)價(jià)格回歸的可能性及所需時(shí)間。b.相對(duì)估值方法,相對(duì)估值是從橫向和縱向分析上市公司股票所處的估值位置。在評(píng)估中綜合使用市盈率(P/E)、市凈率(P/B)、市銷(xiāo)率(P/S)、市現(xiàn)率等指標(biāo)分析股票在其行業(yè)內(nèi)所處的估值水平,并與其歷史估值水平進(jìn)行比較,挖掘具有估值優(yōu)勢(shì)的股票。 (2)主題精選策略 在全球經(jīng)濟(jì)的視野下,分析并把握中國(guó)經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展和制度變革的方向,把握經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整和增長(zhǎng)方式轉(zhuǎn)變帶來(lái)的投資機(jī)遇,并結(jié)合國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策和區(qū)域發(fā)展政策等宏觀政策,深入發(fā)掘具有良好發(fā)展前景的投資主題。 主題精選策略主要采取“自上而下”的方法篩選可選投資主題及其細(xì)分行業(yè)。在主題精選中,既要關(guān)注傳統(tǒng)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)中的核心推動(dòng)力量,如國(guó)內(nèi)消費(fèi)需求和投資需求帶動(dòng)的投資機(jī)會(huì),也要關(guān)注經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整和增長(zhǎng)方式轉(zhuǎn)變中出現(xiàn)的新增長(zhǎng)點(diǎn),如新能源、新材料、節(jié)能環(huán)保、高端裝備制造、生物科技、信息技術(shù)等戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)的投資機(jī)會(huì)。 具體操作中,主要分析可選投資主題內(nèi)細(xì)分行業(yè)在產(chǎn)業(yè)鏈中的位置、行業(yè)的景氣度、競(jìng)爭(zhēng)結(jié)構(gòu)和盈利模式等因素,結(jié)合公司研究部門(mén)的行業(yè)研究成果,評(píng)估可選投資主題內(nèi)細(xì)分行業(yè)的相對(duì)估值水平和投資價(jià)值,在此基礎(chǔ)上對(duì)主題內(nèi)的上市公司進(jìn)行精選。 (3)成長(zhǎng)精選策略 本基金也將關(guān)注成長(zhǎng)型上市公司,重點(diǎn)關(guān)注中小市值股票(包括中小企業(yè)板和創(chuàng)業(yè)板股票)中具有潛在高成長(zhǎng)性和盈利模式穩(wěn)健的上市公司。較高的收益必然要求承擔(dān)較高的風(fēng)險(xiǎn),在充分的行業(yè)研究和審慎的公司研究基礎(chǔ)上,本基金將適度提高成長(zhǎng)精選股票組合的風(fēng)險(xiǎn)水平,對(duì)優(yōu)質(zhì)成長(zhǎng)型公司可給予適當(dāng)估值溢價(jià)。 在具體操作上,在以政策分析、行業(yè)分析和公司特質(zhì)分析等基本面定性分析的基礎(chǔ)上,采用時(shí)間序列分析和截面數(shù)據(jù)分析評(píng)價(jià)上市公司的盈利能力及其變化路徑和公司盈利能力在行業(yè)內(nèi)乃至整個(gè)市場(chǎng)所處的相對(duì)位置,評(píng)估風(fēng)險(xiǎn),精選投資標(biāo)的。 (4)趨勢(shì)投資策略 通常公司的業(yè)績(jī)成長(zhǎng)和價(jià)值變化具有一定的延續(xù)性和平滑性,這決定了股票價(jià)格的長(zhǎng)期趨勢(shì)。但在股票市場(chǎng)上,由于受到各種外部因素的影響,股票價(jià)格變化中還具有中期趨勢(shì)和短期趨勢(shì)。中期趨勢(shì)表現(xiàn)為股價(jià)相對(duì)長(zhǎng)期趨勢(shì)的偏離,而短期趨勢(shì)則使股價(jià)由偏離向長(zhǎng)期趨勢(shì)回復(fù)。由于市場(chǎng)反應(yīng)不足或反應(yīng)過(guò)度,股票價(jià)格的漲跌行為往往表現(xiàn)出一定的慣性?？梢?jiàn),把握并利用股價(jià)的趨勢(shì)變化將會(huì)獲得較高的投資收益。本基金通過(guò)基本面分析、行為金融分析和其他技術(shù)手段,研究和利用股價(jià)中期趨勢(shì)和短期趨勢(shì)的動(dòng)態(tài)特征,對(duì)股價(jià)的趨勢(shì)持續(xù)性進(jìn)行預(yù)測(cè),據(jù)此進(jìn)行股票的買(mǎi)入和賣(mài)出操作。 (5)新股投資 新股在國(guó)內(nèi)市場(chǎng)曾是一種風(fēng)險(xiǎn)較低收益較高的投資品種,但隨著股票市場(chǎng)的發(fā)展和股票發(fā)行制度的改革完善,新股投資的收益率逐步下降,風(fēng)險(xiǎn)逐步上升。本基金將研究首次發(fā)行股票(IPO)及增發(fā)新股的上市公司基本面因素,根據(jù)股票市場(chǎng)整體定價(jià)水平,估計(jì)上市公司的成長(zhǎng)能力和新股上市交易的合理價(jià)格,并參考一級(jí)市場(chǎng)資金供求關(guān)系,制定相應(yīng)的新股投資策略。 (6)存托憑證投資策略 本基金投資存托憑證的策略依照上述境內(nèi)上市交易的股票投資策略執(zhí)行。
1、在符合有關(guān)基金分紅條件的前提下,本基金每年收益分配次數(shù)最多為6次,每次收益分配比例不得低于該次可供分配利潤(rùn)的10%,若《基金合同》生效不滿3個(gè)月可不進(jìn)行收益分配; 2、由于A類基金份額不收取而C類基金份額收取銷(xiāo)售服務(wù)費(fèi),可能導(dǎo)致A類基金份額和C類基金份額之間在可供分配利潤(rùn)上有所不同; 3、本基金收益分配方式分兩種:現(xiàn)金分紅與紅利再投資,投資者可選擇現(xiàn)金紅利或?qū)F(xiàn)金紅利自動(dòng)轉(zhuǎn)為相應(yīng)類別的基金份額進(jìn)行再投資;若投資者不選擇,本基金默認(rèn)的收益分配方式是現(xiàn)金分紅; 4、基金收益分配后任一類基金份額凈值均不能低于面值;即基金收益分配基準(zhǔn)日的任一類基金份額凈值減去每單位該類基金份額收益分配金額后不能低于面值; 5、同一類別內(nèi)每一基金份額享有同等分配權(quán); 6、法律法規(guī)或監(jiān)管機(jī)關(guān)另有規(guī)定的,從其規(guī)定。
本基金為混合型基金,其預(yù)期收益及預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)水平高于債券型基金與貨幣市場(chǎng)基金,低于股票型基金。根據(jù)《證券期貨投資者適當(dāng)性管理辦法》及其配套規(guī)則,基金管理人及本基金其他銷(xiāo)售機(jī)構(gòu)將定期或不定期對(duì)本基金產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)進(jìn)行重新評(píng)定,因而本基金的產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)具體結(jié)果應(yīng)以各銷(xiāo)售機(jī)構(gòu)提供的最新評(píng)級(jí)結(jié)果為準(zhǔn)。