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| 基金全稱 | 匯豐晉信2026生命周期證券投資基金 | 基金簡稱 | 匯豐晉信2026周期混合 |
|---|---|---|---|
| 基金代碼 | 540004（前端）、541004（后端） | 基金類型 | 混合型-偏債 |
| 發(fā)行日期 | 2008年06月16日 | 成立日期/規(guī)模 | 2008年07月23日 / 3.349億份 |
| 資產(chǎn)規(guī)模 | 0.98億元（截止至：2025年03月31日） | 份額規(guī)模 | 0.3031億份（截止至：2025年03月31日） |
| 基金管理人 | 匯豐晉信基金 | 基金托管人 | 建設(shè)銀行 |
| 基金經(jīng)理人 | 閔良超 | 成立來分紅 | 每份累計(jì)0.62元（2次） |
| 管理費(fèi)率 | 0.75%（每年） | 托管費(fèi)率 | 0.20%（每年） |
| 銷售服務(wù)費(fèi)率 | ---（每年） | 最高認(rèn)購費(fèi)率 | 1.20%（前端） | 最高申購費(fèi)率 | 0.75%（前端） 天天基金優(yōu)惠費(fèi)率：0.08%（前端） | 最高贖回費(fèi)率 | 1.50%（前端） |
| 業(yè)績比較基準(zhǔn) | 中債新綜合指數(shù)收益率(全價(jià)) | 跟蹤標(biāo)的 | 該基金無跟蹤標(biāo)的 |
通過基于內(nèi)在價(jià)值判斷的股票投資方法,基于宏觀經(jīng)濟(jì)、現(xiàn)金流、信用分析的固定收益證券研究和嚴(yán)謹(jǐn)?shù)慕Y(jié)構(gòu)化投資流程,本基金期望實(shí)現(xiàn)與其承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)應(yīng)的長期穩(wěn)健回報(bào),追求高于業(yè)績比較基準(zhǔn)的收益。
動(dòng)態(tài)調(diào)整、控制風(fēng)險(xiǎn)、個(gè)股精選。具體來說,包含以下三方面的內(nèi)容。 (1)資產(chǎn)配置動(dòng)態(tài)調(diào)整 本基金隨著目標(biāo)時(shí)間的臨近相應(yīng)調(diào)整資產(chǎn)配置和投資策略,采用主動(dòng)資產(chǎn)配置機(jī)制,按照事先約定的方式調(diào)整股票、債券的投資比例。在初始階段追求獲利水平、中期階段追求市場(chǎng)收益、最后階段追求已有資產(chǎn)的保值,組合的整體風(fēng)險(xiǎn)隨著時(shí)間的推移逐漸減少,以實(shí)現(xiàn)投資者的到期目標(biāo)。 (2)嚴(yán)格控制風(fēng)險(xiǎn) 成功的投資是由風(fēng)險(xiǎn)控制和投資回報(bào)兩方面因素共同決定的。本基金通過事前、事中、事后的風(fēng)險(xiǎn)分析,力爭(zhēng)在嚴(yán)格控制風(fēng)險(xiǎn)的前提下謀求實(shí)現(xiàn)基金資產(chǎn)的長期穩(wěn)健回報(bào)。 (3)基本面驅(qū)動(dòng)的積極投資 中國的資本市場(chǎng)是處在轉(zhuǎn)軌中的新興市場(chǎng),具有不同于海外成熟市場(chǎng)的特性,總體而言屬于弱有效性市場(chǎng)。因此,為基本面分析和積極的投資組合管理提供了良好的機(jī)會(huì)。在目前的中國市場(chǎng)環(huán)境中,本基金通過基本面驅(qū)動(dòng)的積極投資以獲得超過業(yè)績比較基準(zhǔn)的投資回報(bào)。
投資于上市交易的股票、債券和國務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)規(guī)定的其他證券品種。主要包括:股票(A 股及監(jiān)管機(jī)構(gòu)允許投資的其他種類和其他市場(chǎng)的股票)、債券(包括交易所和銀行間兩個(gè)市場(chǎng)的國債、金融債、企業(yè)債與可轉(zhuǎn)換債等)、短期金融工具(包括到期日在一年以內(nèi)的債券、債券回購、央行票據(jù)、銀行存款、短期融資券等)、現(xiàn)金資產(chǎn)、權(quán)證、資產(chǎn)支持證券及法律法規(guī)或中國證監(jiān)會(huì)允許基金投資的其他金融工具。如法律法規(guī)或監(jiān)管機(jī)構(gòu)以后允許基金投資其他品種,基金管理人在履行適當(dāng)程序后,可以將其納入投資范圍。
(1)資產(chǎn)配置策略 1)動(dòng)態(tài)調(diào)整型策略 本基金屬于生命周期基金中的"目標(biāo)時(shí)間型"基金。概括而言,本基金的資產(chǎn)配置策略,隨著投資人生命周期的延續(xù)和投資目標(biāo)期限的臨近,基金的投資風(fēng)格相應(yīng)的從"進(jìn)取",轉(zhuǎn)變?yōu)?穩(wěn)健",再轉(zhuǎn)變?yōu)?保守",股票類資產(chǎn)比例逐步下降,而非股票類資產(chǎn)比例逐步上升。 2)自上而下的配置流程 在每個(gè)時(shí)間階段內(nèi),本基金將遵守既定的資產(chǎn)投資比例范圍。在確定的可浮動(dòng)的空間范圍內(nèi),本基金將采取自上而下的資產(chǎn)配置策略,即從全球、區(qū)域和中國的宏觀層面出發(fā),通過深入研究和分析國民經(jīng)濟(jì)的增長、利率和匯率政策的調(diào)整、上市公司總體和各個(gè)行業(yè)的盈利變化趨勢(shì),結(jié)合市場(chǎng)估值水平的歷史和區(qū)域比較等因素,全面準(zhǔn)確地判斷各類資產(chǎn)和資產(chǎn)細(xì)類的風(fēng)險(xiǎn)程度和收益前景,在控制風(fēng)險(xiǎn)的前提下,自上而下地決定投資組合中股票、債券、現(xiàn)金和其他資產(chǎn)的配置比例,包括股票資產(chǎn)中不同行業(yè)之間和債券資產(chǎn)中不同券種之間的配置比例。 與此同時(shí),我們將通過由下至上的選券流程,從個(gè)體股票和債券品種的微觀層面出發(fā),通過對(duì)投資對(duì)象深入的和系統(tǒng)的分析來挖掘個(gè)券的內(nèi)在價(jià)值,積極尋求價(jià)值被低估的證券進(jìn)行投資。 即,本基金在遵守各個(gè)時(shí)間段各類資產(chǎn)比例限制的前提下,將通過調(diào)整股票類和非股票類資產(chǎn)配置比例,在一定的風(fēng)險(xiǎn)范圍內(nèi)實(shí)現(xiàn)投資組合的收益最大化。 資產(chǎn)配置決策流程如下: (2)股票投資策略 隨著股權(quán)分置改革的順利完成,中國股票市場(chǎng)將迎來一個(gè)高速發(fā)展的階段,"新興成長"和"中國資產(chǎn)"將是今后較長時(shí)間內(nèi)本基金管理人重點(diǎn)關(guān)注的投資方向。同時(shí),本基金管理人認(rèn)為中國股票市場(chǎng)在目前及未來一段時(shí)間內(nèi)仍然屬于弱有效市場(chǎng),在很多方面表現(xiàn)出一定的完全非有效市場(chǎng)的特征,即在中國股市內(nèi)存在諸多低風(fēng)險(xiǎn)而高收益的股票,以及高風(fēng)險(xiǎn)而低收益的股票。 因此,本基金的股票投資策略為:在資產(chǎn)配置的基礎(chǔ)上,首先篩選出股票市場(chǎng)中具有低風(fēng)險(xiǎn)/高流動(dòng)性特征的股票。同時(shí),嚴(yán)格按照基本面因素,自下而上地對(duì)個(gè)股進(jìn)行嚴(yán)格篩選,并采用HSBC上市公司評(píng)分體系和CFROI(投資現(xiàn)金回報(bào)率)為核心的財(cái)務(wù)分析和估值體系對(duì)上市公司的治理水平和價(jià)值創(chuàng)造能力進(jìn)行定量篩選,最大程度地篩選出有投資價(jià)值的投資品種。具體選股步驟如下: 1)以風(fēng)險(xiǎn)控制為前提股票篩選策略 根據(jù)上述股票投資策略和目標(biāo)客戶的需求,本基金的股票初選庫需經(jīng)過流動(dòng)性指標(biāo)和波動(dòng)性指標(biāo)的篩選, 分別以換手率、市值指標(biāo)和均方差指標(biāo)作為衡量流動(dòng)性和波動(dòng)性的標(biāo)準(zhǔn),剔除交易極不活躍或波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)極大的股票。符合本基金流動(dòng)性指標(biāo)和波動(dòng)性指標(biāo)標(biāo)準(zhǔn)的股票進(jìn)入基金股票初選庫。 流動(dòng)性篩選 本基金按照換手率標(biāo)準(zhǔn)和市值標(biāo)準(zhǔn)對(duì)上市公司進(jìn)行計(jì)算。對(duì)計(jì)算結(jié)果進(jìn)行標(biāo)準(zhǔn)化處理后,按照一定權(quán)重由高到低進(jìn)行排名。 本基金將根據(jù)未來中國證券市場(chǎng)的發(fā)展、股票平均流動(dòng)性、市值變化情況,以及本基金資金規(guī)模,相應(yīng)調(diào)整進(jìn)入股票初選庫的股票流動(dòng)性選擇標(biāo)準(zhǔn)、計(jì)算標(biāo)準(zhǔn)和選擇數(shù)目。 波動(dòng)性篩選 在市值標(biāo)準(zhǔn)初步篩選之后,本基金將用均方差指標(biāo)對(duì)股票波動(dòng)性進(jìn)一步進(jìn)行篩選:標(biāo)準(zhǔn)差小于一定標(biāo)準(zhǔn)的股票進(jìn)入下一步基金股票初選庫范圍,大于一定標(biāo)準(zhǔn)的股票予以剔除,以規(guī)避股票波動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn);并根據(jù)股票初選庫目標(biāo)數(shù)量加以調(diào)整。 本基金將根據(jù)未來中國證券市場(chǎng)的發(fā)展、股票平均波動(dòng)性變化情況,以及本基金資金規(guī)模,相應(yīng)調(diào)整進(jìn)入股票初選庫的股票波動(dòng)性選擇標(biāo)準(zhǔn)、計(jì)算標(biāo)準(zhǔn)和選擇數(shù)目。 2)注重有高收益風(fēng)險(xiǎn)比特征的個(gè)股精選體系 對(duì)初選庫股票進(jìn)行基本面的分析,以從中挑選出質(zhì)地優(yōu)良、具有投資價(jià)值的股票。本基金股票精選庫篩選主要包括以下幾個(gè)方面: 注重有高收益風(fēng)險(xiǎn)比特征 本基金以波動(dòng)性來代表風(fēng)險(xiǎn),在把符合流動(dòng)性要求的股票篩選出來后,把股票按照波動(dòng)性高低分為兩類:V1(低波動(dòng)性)和V2(高波動(dòng)性)。本基金再對(duì)V1類的股票進(jìn)行基本面和內(nèi)在價(jià)值分析,挑選出其中屬于第Ⅱ象限的股票,即具有低風(fēng)險(xiǎn)高收益特征的股票。 全面指標(biāo)分析 本基金對(duì)初選股票給予全面的指標(biāo)分析,并結(jié)合行業(yè)地位分析,優(yōu)選出具有股價(jià)偏低并且公司基本面優(yōu)越或相對(duì)其成長性估值偏低的個(gè)股進(jìn)行投資。 各項(xiàng)指標(biāo)的標(biāo)準(zhǔn)設(shè)置原則如下: ① 市凈率(P/B) 以市場(chǎng)平均水平作為評(píng)價(jià)指標(biāo)的參照物:以計(jì)算日的市場(chǎng)平均水平作為市凈率的指導(dǎo)上限。如果一個(gè)發(fā)行 A 股同時(shí)也發(fā)行 H 股或 B 股的公司,其B股的市值會(huì)與A股市值相加導(dǎo)出公司市值總額。 ② 每股收益率 最近三年每股收益為正值,上市未滿三年的上市公司參照其會(huì)計(jì)調(diào)整報(bào)表數(shù)據(jù)。 ③ 年現(xiàn)金流/市值 以市場(chǎng)平均水平作為評(píng)價(jià)指標(biāo)的參照物:以計(jì)算日的市場(chǎng)平均水平作為年現(xiàn)金流量與市值的比率的指導(dǎo)上限。計(jì)算中所采用的現(xiàn)金流量是經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額。 ④ 股息率 以銀行活期存款稅后收益率作為評(píng)價(jià)指標(biāo)的參照物:根據(jù)市場(chǎng)平均的股息率水平,確定股息率的下限。 ⑤ 主營業(yè)務(wù)收入增長率 以GDP的增長率作為評(píng)價(jià)指標(biāo)的參照物:考察其主營業(yè)務(wù)收入增長率與GDP增長率的比值,比較其主營業(yè)務(wù)收入增長率在行業(yè)中的水平,并預(yù)測(cè)今后2年的主營業(yè)務(wù)收入增長率。 ⑥ 主營業(yè)務(wù)利潤增長率 以GDP的增長率作為評(píng)價(jià)指標(biāo)的參照物:考察其主營業(yè)務(wù)利潤增長率與GDP增長率的比值,比較其主營業(yè)務(wù)利潤增長率在行業(yè)中的水平,并預(yù)測(cè)今后2年的主營業(yè)務(wù)利潤增長率。 3)以CFROI(投資現(xiàn)金回報(bào)率)指標(biāo)為核心的財(cái)務(wù)分析和估值體系 本基金借鑒股東匯豐投資集團(tuán)的全球化投資經(jīng)驗(yàn),建立了以Cash Flow Return on Investment (CFROI), 即投資現(xiàn)金回報(bào)率為核心指標(biāo)的上市公司財(cái)務(wù)分析和估值體系。 本基金將集中分析上市公司的盈利水平和盈利的持續(xù)能力、將利潤轉(zhuǎn)換成現(xiàn)金流的能力、產(chǎn)生現(xiàn)金流所需的資本等,也就是重點(diǎn)分析投資現(xiàn)金回報(bào)率,并在此基礎(chǔ)上對(duì)其投資價(jià)值形成判斷, 重點(diǎn)如下: 企業(yè)的價(jià)值即是其全部資產(chǎn)的經(jīng)營活動(dòng)所產(chǎn)生的未來現(xiàn)金流的凈現(xiàn)值,因此對(duì)上市公司估值的重點(diǎn)在于預(yù)測(cè)公司未來的現(xiàn)金流并確定適當(dāng)?shù)馁N現(xiàn)率; 一個(gè)贏利的公司如果沒有足夠的現(xiàn)金流量滿足其流動(dòng)性需求,公司仍然會(huì)有倒閉的可能,因此穩(wěn)定的現(xiàn)金流遠(yuǎn)比會(huì)計(jì)利潤更能反映公司的真實(shí)運(yùn)營狀況; 不同公司間會(huì)計(jì)政策的不一致導(dǎo)致了他們各自的會(huì)計(jì)利潤不具有可比性,而給予現(xiàn)金流的分析可以調(diào)整對(duì)會(huì)計(jì)利潤的扭曲。 現(xiàn)金流的基本驅(qū)動(dòng)因素在于投資資本、經(jīng)濟(jì)回報(bào)、再投資比率、行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力、公司經(jīng)營和治理水平,因此以投資現(xiàn)金回報(bào)率(CFROI)分析為基礎(chǔ)的上市公司估值公式如下: 此外,本基金的財(cái)務(wù)分析體系還包括:相對(duì)估值指標(biāo)分析、財(cái)務(wù)約束分析、現(xiàn)金分紅分析。根據(jù)公司的不同特征,本基金管理人還將予以其它財(cái)務(wù)指標(biāo)的分析,以構(gòu)建一個(gè)完善的財(cái)務(wù)分析體系。 4)公司治理評(píng)估與實(shí)地調(diào)研 通過借鑒匯豐投資關(guān)于上市公司評(píng)分體系的運(yùn)用方法,本基金建立了全面的公司治理評(píng)估體系,對(duì)公司的治理水平進(jìn)行全面評(píng)估;評(píng)估不合格的公司堅(jiān)決予以規(guī)避。同時(shí),本基金通過實(shí)地調(diào)研對(duì)綜合評(píng)估結(jié)果做出實(shí)際驗(yàn)證,確保最大程度規(guī)避投資風(fēng)險(xiǎn)。 公司治理結(jié)構(gòu)的評(píng)估是指對(duì)上市公司經(jīng)營管理層面的組織和制度上的靈活性、完整性和規(guī)范性的全面考察,包括對(duì)所有權(quán)和經(jīng)營權(quán)的分離、對(duì)股東利益的保護(hù)、經(jīng)營管理的自主性、政府及母公司對(duì)公司內(nèi)部的干預(yù)程度,管理決策的執(zhí)行和傳達(dá)的有效性,股東會(huì)、董事會(huì)和監(jiān)事會(huì)的實(shí)際執(zhí)行情況,企業(yè)改制徹底性、企業(yè)內(nèi)部控制的制訂和執(zhí)行情況等。公司治理結(jié)構(gòu)是決定公司評(píng)估價(jià)值的重要因素,也是決定公司盈利能力能否持續(xù)的重要因素。在國內(nèi)上市公司較普遍存在治理結(jié)構(gòu)缺陷的情況下,本基金管理人對(duì)個(gè)股的選擇將尤為注重對(duì)上市公司治理結(jié)構(gòu)的評(píng)估,以期為投資者挑選出具備持續(xù)盈利能力的股票。本基金管理人將主要通過以下五個(gè)方面對(duì)上市公司治理水平進(jìn)行評(píng)估: 產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu) 行業(yè)展望 股東價(jià)值創(chuàng)造力 公司戰(zhàn)略及管理質(zhì)量 公司治理 (3)債券投資策略: 1)動(dòng)態(tài)投資策略 本基金屬于目標(biāo)期生命周期型基金。在投資初始階段,本基金債券投資將奉行較為"積極"的策略;隨著目標(biāo)期限的臨近和達(dá)到,本基金債券投資將逐步轉(zhuǎn)向"穩(wěn)健"和"保守",在組合久期配置、組合久期浮動(dòng)權(quán)限、個(gè)券選擇上相應(yīng)變動(dòng)。 2)久期匹配策略 本基金將以"匯豐晉信生命周期債券基準(zhǔn)-2026年"為跟蹤基準(zhǔn),對(duì)基準(zhǔn)久期加以適當(dāng)浮動(dòng),來建立本基金債券投資組合。隨著到期日的臨近,本基金投資組合的久期也將隨著跟蹤基準(zhǔn)久期的變化相應(yīng)調(diào)整,使其與基準(zhǔn)相匹配;同時(shí)組合久期可以偏離基準(zhǔn)久期的浮動(dòng)權(quán)限也在不斷下調(diào),以此來不斷降低債券投資組合的風(fēng)險(xiǎn)。 債券投資組合久期匹配策略: 3)其他投資策略 本基金還將采用收益率曲線變動(dòng)分析、利率預(yù)期、收益率利差分析、公司基本面分析等其他投資策略。 收益率曲線變動(dòng)分析 收益率曲線反映了債券的期限與收益率之間的關(guān)系,投資部門通過預(yù)測(cè)收益率曲線形狀的變化,據(jù)此調(diào)整債券投資組合長短期品種的比例。 收益率利差分析 在預(yù)測(cè)和分析同一市場(chǎng)不同板塊之間(比如國債與金融債)、不同市場(chǎng)的同一品種、不同市場(chǎng)的不同板塊之間的收益率利差基礎(chǔ)上,投資部門采取積極策略選擇合適品種進(jìn)行交易來獲取投資收益。在正常條件下它們之間的收益率利差是穩(wěn)定的。但是在某種情況下,比如某個(gè)行業(yè)在經(jīng)濟(jì)周期的某一時(shí)期面臨信用風(fēng)險(xiǎn)改變或者市場(chǎng)供求發(fā)生變化時(shí),這種穩(wěn)定關(guān)系會(huì)被打破,若能提前預(yù)測(cè)并進(jìn)行交易,就可進(jìn)行套利或減少損失。 公司基本面分析 公司基本面分析是公司債(包括可轉(zhuǎn)債)的投資決策的重要決定因素。研究部門對(duì)發(fā)行債券公司的財(cái)務(wù)經(jīng)營狀況、運(yùn)營能力、管理層信用度、所處行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)狀況等因素進(jìn)行"質(zhì)"和"量"的綜合分析,并結(jié)合實(shí)際調(diào)研結(jié)果。在研究分析的基礎(chǔ)上,準(zhǔn)確評(píng)價(jià)債券的信用程度。對(duì)于可轉(zhuǎn)債,通過判斷正股的價(jià)格走勢(shì)及其與可轉(zhuǎn)換債券間的聯(lián)動(dòng)關(guān)系,從而取得轉(zhuǎn)債購入價(jià)格優(yōu)勢(shì)或進(jìn)行套利。 (4)權(quán)證投資策略 本基金在控制投資風(fēng)險(xiǎn)和保障基金財(cái)產(chǎn)安全的前提下,對(duì)權(quán)證進(jìn)行主動(dòng)投資?；鸬臋?quán)證投資策略主要包括以下幾個(gè)方面: 1)綜合衡量權(quán)證標(biāo)的股票的合理內(nèi)在價(jià)值、標(biāo)的股票價(jià)格、行權(quán)價(jià)格、行權(quán)時(shí)間、行權(quán)方式、股價(jià)歷史與預(yù)期波動(dòng)率和無風(fēng)險(xiǎn)收益率等要素,運(yùn)用市場(chǎng)公認(rèn)的多種期權(quán)定價(jià)模型等對(duì)權(quán)證進(jìn)行定價(jià)。 2)根據(jù)權(quán)證的合理內(nèi)在價(jià)值與其市場(chǎng)價(jià)格間的差幅即"估值差價(jià)"以及權(quán)證合理內(nèi)在價(jià)值對(duì)定價(jià)參數(shù)的敏感性,結(jié)合標(biāo)的股票合理內(nèi)在價(jià)值的考量,決策買入、持有或沽出權(quán)證。 3)通過權(quán)證與證券的組合投資,利用權(quán)證衍生工具的特性,來達(dá)到改善組合風(fēng)險(xiǎn)收益特征的目的。 (5)資產(chǎn)支持證券投資策略 本基金將在嚴(yán)格遵守相關(guān)法律法規(guī)和基金合同的前提下,秉持穩(wěn)健投資原則,綜合運(yùn)用久期管理、收益率曲線變動(dòng)分析、收益率利差分析和公司基本面分析等積極策略,在嚴(yán)格控制風(fēng)險(xiǎn)的情況下,通過信用研究和流動(dòng)性管理,選擇風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整后收益較高的品種進(jìn)行投資,以期獲得基金資產(chǎn)的長期穩(wěn)健回報(bào)。
本基金收益分配應(yīng)遵循下列原則: 1.本基金的每份基金份額享有同等分配權(quán); 2.收益分配時(shí)所發(fā)生的銀行轉(zhuǎn)賬或其他手續(xù)費(fèi)用由投資人自行承擔(dān)。當(dāng)投資人的現(xiàn)金紅利小于一定金額,不足以支付銀行轉(zhuǎn)賬或其他手續(xù)費(fèi)用時(shí),基金登記結(jié)算機(jī)構(gòu)可將投資人的現(xiàn)金紅利按現(xiàn)金紅利再投資日的基金份額凈值自動(dòng)轉(zhuǎn)為基金份額。 3本基金收益每年最多分配2次,基金收益分配比例不低于可分配收益的50%; 4.若基金合同生效不滿3個(gè)月則可不進(jìn)行收益分配; 5.本基金收益分配方式分為兩種:現(xiàn)金分紅與紅利再投資,投資人可選擇現(xiàn)金紅利或?qū)F(xiàn)金紅利按現(xiàn)金紅利再投資的基金份額凈值自動(dòng)轉(zhuǎn)為基金份額進(jìn)行再投資;若投資人不選擇,本基金默認(rèn)的收益分配方式是現(xiàn)金分紅; 6.基金投資當(dāng)期出現(xiàn)凈虧損,則不進(jìn)行收益分配; 7.基金當(dāng)期收益應(yīng)先彌補(bǔ)上期虧損后,方可進(jìn)行當(dāng)期收益分配; 8.法律法規(guī)或監(jiān)管機(jī)構(gòu)另有規(guī)定的從其規(guī)定。
本基金是一只生命周期基金,風(fēng)險(xiǎn)與收益水平會(huì)隨著投資者目標(biāo)時(shí)間期限的接近而逐步降低。 本基金的預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)與收益在投資初始階段屬于較高水平;隨著目標(biāo)投資期限的逐步接近,本基金會(huì)逐步降低預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)與收益水平,轉(zhuǎn)變成為中等風(fēng)險(xiǎn)的證券投資基金;在臨近目標(biāo)期限和目標(biāo)期限達(dá)到以后,本基金轉(zhuǎn)變成為低風(fēng)險(xiǎn)的證券投資基金。