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| 基金全稱 | 泓德紅利優(yōu)選混合型證券投資基金(LOF) | 基金簡稱 | 泓德紅利優(yōu)選混合(LOF)A |
|---|---|---|---|
| 基金代碼 | 501227（主代碼） | 基金類型 | 混合型-偏股 |
| 發(fā)行日期 | 2025年04月07日 | 成立日期/規(guī)模 | 2025年04月29日 / 2.194億份 |
| 資產(chǎn)規(guī)模 | 2.19億元（截止至：2025年06月30日） | 份額規(guī)模 | 2.1497億份（截止至：2025年06月30日） |
| 基金管理人 | 泓德基金 | 基金托管人 | 平安銀行 |
| 基金經(jīng)理人 | 蘇昌景、孫澤宇 | 成立來分紅 | 每份累計0.02元（1次） |
| 管理費(fèi)率 | 1.20%（每年） | 托管費(fèi)率 | 0.20%（每年） |
| 銷售服務(wù)費(fèi)率 | 0.00%（每年） | 最高認(rèn)購費(fèi)率 | 1.20%（前端） | 最高申購費(fèi)率 | 1.50%（前端） 天天基金優(yōu)惠費(fèi)率：0.15%（前端） | 最高贖回費(fèi)率 | 1.50%（前端） |
| 業(yè)績比較基準(zhǔn) | 中證紅利指數(shù)收益率*90%+中國債券綜合全價指數(shù)收益率*10% | 跟蹤標(biāo)的 | 該基金無跟蹤標(biāo)的 |
本基金在嚴(yán)格控制風(fēng)險的前提下,通過合理的資產(chǎn)配置,重點(diǎn)挖掘紅利主題相關(guān)上市公司股票的投資機(jī)會,力爭獲得超越業(yè)績比較基準(zhǔn)的投資回報。
暫無數(shù)據(jù)
本基金的投資范圍主要包括國內(nèi)依法發(fā)行上市的股票(含主板、創(chuàng)業(yè)板及其他經(jīng)中國證監(jiān)會核準(zhǔn)或注冊上市的股票、存托憑證)、債券(包括國債、央行票據(jù)、金融債券、企業(yè)債券、公司債券、中期票據(jù)、短期融資券、超短期融資券、公開發(fā)行的次級債券、政府支持機(jī)構(gòu)債券、政府支持債券、地方政府債、可轉(zhuǎn)換債券(含可分離交易可轉(zhuǎn)債)、可交換債券、證券公司短期公司債券等)、資產(chǎn)支持證券、債券回購、銀行存款(包括協(xié)議存款、定期存款及其他銀行存款)、同業(yè)存單、貨幣市場工具、股指期貨、國債期貨以及法律法規(guī)或中國證監(jiān)會允許基金投資的其他金融工具(但須符合中國證監(jiān)會相關(guān)規(guī)定)。 如法律法規(guī)或監(jiān)管機(jī)構(gòu)以后允許基金投資于其他品種,基金管理人在履行適當(dāng)程序后,可以將其納入投資范圍,其投資比例遵循屆時有效的法律法規(guī)和相關(guān)規(guī)定。
資產(chǎn)配置策略 本基金采取“自上而下”的方式進(jìn)行大類資產(chǎn)配置,根據(jù)對宏觀經(jīng)濟(jì)、市場面、政策面等因素進(jìn)行定量與定性相結(jié)合的分析研究,動態(tài)調(diào)整基金資產(chǎn)在股票、債券、貨幣市場工具等類別資產(chǎn)間的分配比例,控制市場風(fēng)險,提高配置效率。 股票投資策略 1、紅利主題的界定 本基金重點(diǎn)投資于分紅較為穩(wěn)定、股息率較高的上市公司,本基金所定義的紅利主題相關(guān)股票是指滿足以下第(1)項和第(2)項中任一項條件的上市公司發(fā)行的股票(不包括 ST、*ST 股票): (1)中證紅利指數(shù)成份股和備選成份股; (2)在過去兩年中,至少有一年實(shí)施現(xiàn)金分紅且現(xiàn)金分紅率(現(xiàn)金分紅/凈利潤)或股息率(現(xiàn)金分紅/市值)處于市場前 50%。 2、個股選擇 本基金通過基金管理人量化投資團(tuán)隊開發(fā)的“量化多因子模型”進(jìn)行股票選擇并據(jù)此構(gòu)建股票投資組合。“量化多因子模型”在實(shí)際運(yùn)行過程中將進(jìn)行定期動態(tài)調(diào)整,力爭股票配置最優(yōu)化,以期實(shí)現(xiàn)持續(xù)超越業(yè)績比較基準(zhǔn)收益率的投資目標(biāo)。 本基金所采用的股票量化投資模型主要包含三個部分,以實(shí)現(xiàn)股票收益預(yù)測,風(fēng)險管理和跟蹤誤差控制。這三個部分包括收益預(yù)測模型,風(fēng)險模型和組合優(yōu)化模型。 收益預(yù)測模型以量化投資團(tuán)隊開發(fā)的多因子選股模型為基礎(chǔ),深入分析個股的估值水平、盈利能力、波動指標(biāo)、運(yùn)營指標(biāo)、市場情緒面等指標(biāo),根據(jù)行情變化進(jìn)行動態(tài)調(diào)整,爭取做出全面優(yōu)質(zhì)的股票收益預(yù)測模型。 風(fēng)險模型控制投資組合對各類風(fēng)險因子的敞口,包括資產(chǎn)波動率、行業(yè)集中度、風(fēng)格暴露等,力求主動風(fēng)險以及跟蹤誤差控制在目標(biāo)范圍內(nèi)。 組合優(yōu)化模型結(jié)合收益預(yù)測模型和風(fēng)險模型的產(chǎn)出,并綜合考慮交易成本等因素,在風(fēng)險約束條件下,將投研成果轉(zhuǎn)化為實(shí)際的可投資組合。 力爭股票配置最優(yōu)化,以期達(dá)到持續(xù)超越業(yè)績比較基準(zhǔn)收益率的投資目標(biāo)。 3、存托憑證的投資策略 本基金投資存托憑證的策略依照本基金界定的紅利主題相關(guān)股票投資策略執(zhí)行。 國債期貨投資策略 本基金在進(jìn)行國債期貨投資時,將根據(jù)風(fēng)險管理原則,以套期保值為主要目的,采用流動性好、交易活躍的期貨合約,通過對債券市場和期貨市場運(yùn)行趨勢的研究,結(jié)合國債期貨的定價模型尋求其合理的估值水平,與現(xiàn)貨資產(chǎn)進(jìn)行匹配,通過多頭或空頭套期保值等策略進(jìn)行套期保值操作?；鸸芾砣藢⒊浞挚紤]國債期貨的收益性、流動性及風(fēng)險性特征,運(yùn)用國債期貨對沖系統(tǒng)性風(fēng)險、對沖特殊情況下的流動性風(fēng)險。 股指期貨投資策略 本基金以套期保值為目的,在風(fēng)險可控的前提下,本著謹(jǐn)慎原則,適度參與股指期貨投資。通過對現(xiàn)貨市場和期貨市場運(yùn)行趨勢的研究,結(jié)合基金股票組合的實(shí)際情況及對股指期貨的估值水平、基差水平、流動性等因素的分析,選擇合適的期貨合約構(gòu)建相應(yīng)的頭寸,以調(diào)整投資組合的風(fēng)險暴露,降低系統(tǒng)性風(fēng)險。 債券投資策略 本基金通過對國內(nèi)外宏觀經(jīng)濟(jì)態(tài)勢、利率走勢、收益率曲線變化趨勢和信用風(fēng)險變化等因素進(jìn)行綜合分析,構(gòu)建和調(diào)整固定收益證券投資組合,力求獲得穩(wěn)健的投資收益。 1、久期配置策略 本基金將考察市場利率的動態(tài)變化及預(yù)期變化,對 GDP、 CPI、國際收支等引起利率變化的相關(guān)因素進(jìn)行深入的研究,分析宏觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行的可能情景,并在此基礎(chǔ)上判斷包括財政政策、貨幣政策在內(nèi)的宏觀經(jīng)濟(jì)政策取向,對市場利率水平和收益率曲線未來的變化趨勢做出預(yù)測和判斷,結(jié)合債券市場資金供求結(jié)構(gòu)及變化趨勢,確定固定收益類資產(chǎn)的久期配置。 2、個券選擇策略 對于國債、央行票據(jù)等非信用類債券,本基金將根據(jù)宏觀經(jīng)濟(jì)變量和宏觀經(jīng)濟(jì)政策的分析,預(yù)測未來收益率曲線的變動趨勢,綜合考慮組合流動性決定投資品種;對于信用類債券,本基金將根據(jù)發(fā)行人的公司背景、行業(yè)特性、盈利能力、償債能力、流動性等因素,對信用債進(jìn)行信用風(fēng)險評估,積極發(fā)掘信用利差具有相對投資機(jī)會的個券進(jìn)行投資,并采取分散化投資策略,嚴(yán)格控制組合整體的違約風(fēng)險水平。 3、可轉(zhuǎn)換債券投資策略 可轉(zhuǎn)換債券賦予投資者在一定條件下將可轉(zhuǎn)換債券轉(zhuǎn)換成股票的權(quán)利,投資者可能還具有回售等其他權(quán)利,因此從這方面看可轉(zhuǎn)換債券的理論價值應(yīng)等于普通債券的基礎(chǔ)價值和可轉(zhuǎn)換債券自身內(nèi)含的期權(quán)價值之和。本基金在合理地給出可轉(zhuǎn)換債券估值的基礎(chǔ)上,盡量有效地挖掘出投資價值較高的可轉(zhuǎn)換債券。 4、可交換債券配置策略 可交換債券的價值取決于其股權(quán)價值、債券價值以及內(nèi)嵌期權(quán)價值。其中其債券價值與可轉(zhuǎn)換債券相同,即選擇持有可交換債券至到期以獲取票面價值和票面利息;而其股權(quán)價值則需要關(guān)注發(fā)行人持有的其他上市公司(目標(biāo)公司)的股票價值。本基金將結(jié)合對可交換債券的純債部分價值以及對目標(biāo)公司的股票價值的綜合評估,選擇具有較高投資價值的可交換債券進(jìn)行投資。 5、證券公司短期公司債券投資策略 基于期限匹配、風(fēng)險控制的需求,本基金將綜合研究及跟蹤證券公司短期公司債券的信用風(fēng)險、流動性風(fēng)險等方面的因素,適當(dāng)投資證券公司短期公司債券。在期限匹配的前提下,選擇風(fēng)險與收益匹配的品種優(yōu)化配置。 6、資產(chǎn)支持證券投資策略 本基金通過考量宏觀經(jīng)濟(jì)走勢、支持資產(chǎn)所在行業(yè)景氣情況、資產(chǎn)池結(jié)構(gòu)、提前償還率、違約率、市場利率等因素,預(yù)判資產(chǎn)池未來現(xiàn)金流變動;研究標(biāo)的證券發(fā)行條款,預(yù)測提前償還率變化對標(biāo)的證券平均久期及收益率曲線的影響,同時密切關(guān)注流動性變化對標(biāo)的證券收益率的影響,在嚴(yán)格控制信用風(fēng)險暴露程度的前提下,通過信用研究和流動性管理,選擇風(fēng)險調(diào)整后收益較高的品種進(jìn)行投資。
1、由于本基金A類基金份額不收取銷售服務(wù)費(fèi),而C類基金份額收取銷售服務(wù)費(fèi),各基金份額類別對應(yīng)的可供分配利潤將有所不同,本基金同一類別的每一基金份額享有同等分配權(quán); 2、本基金場外份額收益分配方式分兩種:現(xiàn)金分紅與紅利再投資,投資者可選擇現(xiàn)金紅利或?qū)F(xiàn)金紅利自動轉(zhuǎn)為相應(yīng)類別的基金份額進(jìn)行再投資;若投資者不選擇,本基金場外份額默認(rèn)的收益分配方式是現(xiàn)金分紅。本基金場內(nèi)份額的收益分配方式僅能為現(xiàn)金分紅,具體權(quán)益分派程序等有關(guān)事項遵循上海證券交易所及中國證券登記結(jié)算有限責(zé)任公司的相關(guān)規(guī)定; 3、基金收益分配后各類基金份額凈值不能低于面值,即基金收益分配基準(zhǔn)日的各類基金份額凈值減去該類別每單位基金份額收益分配金額后不能低于面值; 4、法律法規(guī)或監(jiān)管機(jī)關(guān)另有規(guī)定的,從其規(guī)定。 在不違背法律法規(guī)及基金合同的規(guī)定且對基金份額持有人利益無實(shí)質(zhì)性不利影響的前提下,基金管理人經(jīng)與托管人協(xié)商一致,可在按照監(jiān)管部門要求履行適當(dāng)程序后調(diào)整基金收益的分配原則,不需召開基金份額持有人大會,但應(yīng)于變更實(shí)施日前在規(guī)定媒介公告。
本基金為混合型基金,其長期預(yù)期風(fēng)險與預(yù)期收益高于債券型基金、貨幣市場基金。