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| 基金全稱 | 諾安主題精選混合型證券投資基金 | 基金簡(jiǎn)稱 | 諾安主題精選混合 |
|---|---|---|---|
| 基金代碼 | 320012（前端） | 基金類型 | 混合型-偏股 |
| 發(fā)行日期 | 2010年08月16日 | 成立日期/規(guī)模 | 2010年09月15日 / 33.093億份 |
| 凈資產(chǎn)規(guī)模 | 1.73億元（截止至：2025年09月30日） | 份額規(guī)模 | 0.5808億份（截止至：2025年09月30日） |
| 基金管理人 | 諾安基金 | 基金托管人 | 建設(shè)銀行 |
| 基金經(jīng)理人 | 羅春蕾 | 成立來(lái)分紅 | 每份累計(jì)0.10元（1次） |
| 管理費(fèi)率 | 1.20%（每年） | 托管費(fèi)率 | 0.20%（每年） |
| 銷售服務(wù)費(fèi)率 | ---（每年） | 最高認(rèn)購(gòu)費(fèi)率 | 1.20%（前端） | 最高申購(gòu)費(fèi)率 | 1.50%（前端） 天天基金優(yōu)惠費(fèi)率：0.15%（前端） | 最高贖回費(fèi)率 | 1.50%（前端） |
| 業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn) | 75%滬深300指數(shù)+25%中證全債指數(shù) | 跟蹤標(biāo)的 | 該基金無(wú)跟蹤標(biāo)的 |
本基金通過(guò)精選主題,穩(wěn)健投資,力圖在不同的市場(chǎng)環(huán)境下均可突破局限,在長(zhǎng)期內(nèi)獲得超過(guò)比較基準(zhǔn)的超額收益。
暫無(wú)數(shù)據(jù)
本基金的投資范圍為具有良好流動(dòng)性的金融工具,包括國(guó)內(nèi)依法發(fā)行上市的股票(含創(chuàng)業(yè)板股票)、存托憑證、債券、貨幣市場(chǎng)工具、權(quán)證、資產(chǎn)支持證券以及法律法規(guī)或中國(guó)證監(jiān)會(huì)允許基金投資的其他金融工具。 如法律法規(guī)或監(jiān)管機(jī)構(gòu)以后允許基金投資其他品種,基金管理人在履行適當(dāng)程序后,可以將其納入投資范圍。
本基金將實(shí)施積極主動(dòng)的投資策略,具體由資產(chǎn)配置策略,股票投資策略,存托憑證投資策略、債券投資策略、權(quán)證投資策略五部分組成。 資產(chǎn)配置策略 本基金將采取戰(zhàn)略性資產(chǎn)配置和戰(zhàn)術(shù)性資產(chǎn)配置相結(jié)合的資產(chǎn)配置策略,根據(jù)市場(chǎng)環(huán)境的變化,在長(zhǎng)期資產(chǎn)配置保持穩(wěn)定的前提下,積極進(jìn)行短期資產(chǎn)靈活配置,力圖通過(guò)時(shí)機(jī)選擇構(gòu)建在承受一定風(fēng)險(xiǎn)前提下獲取較高收益的資產(chǎn)組合。 在具體的大類資產(chǎn)配置過(guò)程中,本基金將采用在市場(chǎng)中驗(yàn)證有效的LEPV模型,根據(jù)市場(chǎng)流動(dòng)性、經(jīng)濟(jì)發(fā)展?fàn)顩r、國(guó)家政策傾向以及市場(chǎng)整體估值水平的狀況,判斷類別資產(chǎn)的配置比例和時(shí)機(jī),從而動(dòng)態(tài)優(yōu)化資產(chǎn)組合,以達(dá)到建立一個(gè)在承受一定風(fēng)險(xiǎn)前提下可獲取較高收益的組合的目標(biāo)。 股票投資策略 本基金的股票投資策略由構(gòu)建備選主題庫(kù)、篩選主題、精選個(gè)股和構(gòu)建組合四個(gè)步驟組成。 (1)備選主題庫(kù)的構(gòu)建 本基金將從宏觀經(jīng)濟(jì)、政策制度、行業(yè)特征、特殊事件等角度進(jìn)行深入分析,精選主題,建立備選主題庫(kù),并且積極調(diào)整主題庫(kù),至少每季度更新一次主題庫(kù)。 1)主題發(fā)掘 我們將從定性和定量的角度,對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)、政策制度、行業(yè)特征、特殊事件等角度進(jìn)行深入分析,從而力求完備地、前瞻性地發(fā)掘可應(yīng)用于市場(chǎng)中的投資主題,構(gòu)建備選主題庫(kù)。 ①宏觀經(jīng)濟(jì) 宏觀經(jīng)濟(jì)角度主要是從宏觀經(jīng)濟(jì)發(fā)展?fàn)顩r、宏觀經(jīng)濟(jì)的結(jié)構(gòu)性特征、經(jīng)濟(jì)周期以及投資者對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)的預(yù)期等角度進(jìn)行觀察和研究。 ②政策制度 中國(guó)經(jīng)濟(jì)在發(fā)展過(guò)程中呈現(xiàn)出較明顯的政策驅(qū)動(dòng)性特征,受益于財(cái)政刺激等利好政策的部門(mén)將獲得超過(guò)社會(huì)平均水平的增長(zhǎng)速度,我們以政策制度傾向?yàn)闃?biāo)準(zhǔn)發(fā)掘該類主題。 ③行業(yè)特征 行業(yè)特征包括行業(yè)生命周期、行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)強(qiáng)度和行業(yè)發(fā)展趨勢(shì)等方面的特征。例如,在產(chǎn)業(yè)資本利益的驅(qū)動(dòng)下,并購(gòu)重組成為某些行業(yè)的必然發(fā)展趨勢(shì),比較突出的是,在爭(zhēng)奪資源產(chǎn)品定價(jià)權(quán)的動(dòng)機(jī)下,資源型產(chǎn)業(yè)的并購(gòu)重組提速的趨勢(shì)較為明顯,而并購(gòu)重組能給上市公司帶來(lái)價(jià)值重估型投資機(jī)會(huì),從而具備了主題性的投資意義。 ④特殊事件 市場(chǎng)上還有一些主題存在時(shí)間相對(duì)較短,其驅(qū)動(dòng)因素可能僅僅是某個(gè)事件。發(fā)掘和研究事件性的主題,有助于把握較為短期的投資機(jī)會(huì)。 除以上觀察角度外,隨著時(shí)間的推移,可能會(huì)出現(xiàn)新的觀察投資主題的角度,我們也將經(jīng)過(guò)詳細(xì)的研究之后,納入到我們主題挖掘的體系當(dāng)中。 2)主題庫(kù)更新 主題研究不是一勞永逸的過(guò)程,我們將從上述邏輯出發(fā),持續(xù)地跟蹤相關(guān)要素的趨勢(shì)性和結(jié)構(gòu)性變化,至少每季度更新一次主題庫(kù),以實(shí)現(xiàn)備選主題庫(kù)的動(dòng)態(tài)更新。 (2)主題篩選 在建立了備選主題庫(kù)的基礎(chǔ)上,我們將按照前瞻性、標(biāo)的可投資性以及市場(chǎng)關(guān)注度等標(biāo)準(zhǔn),篩選當(dāng)前具有投資價(jià)值的主題,并按照我們對(duì)主題的重要程度的判斷賦予備選主題以不同的權(quán)重。 1)前瞻性是指從宏觀經(jīng)濟(jì)和市場(chǎng)微觀環(huán)境,以及政策預(yù)期的結(jié)構(gòu)性或趨勢(shì)性變化的角度出發(fā),判斷所選主題是否已被市場(chǎng)充分理解。若在市場(chǎng)之前介入前瞻性的主題,便可享受時(shí)間上的溢價(jià),而若此主題已被市場(chǎng)充分理解,則介入風(fēng)險(xiǎn)可能會(huì)較大。我們將從宏觀經(jīng)濟(jì)和市場(chǎng)微觀環(huán)境結(jié)構(gòu)性或趨勢(shì)性變化的角度出發(fā),關(guān)注敏感時(shí)間窗口,前瞻性地把握主題。 2)標(biāo)的可投資性是指所選主題是否有足夠的投資標(biāo)的與之相對(duì)應(yīng)(具體應(yīng)看股票數(shù)量、市值覆蓋是否足夠),以及投資標(biāo)的本身是否具有投資價(jià)值。若可關(guān)聯(lián)股票群足夠廣泛,則可在一定程度上分散風(fēng)險(xiǎn),而若可關(guān)聯(lián)股票較少,則存在較大的集中度風(fēng)險(xiǎn)。 3)市場(chǎng)關(guān)注度主要指市場(chǎng)對(duì)所選主題的理解和預(yù)期程度,我們將從市場(chǎng)情緒、資金流向、賣(mài)方研究集中度等角度進(jìn)行甄別。市場(chǎng)對(duì)該主題的投資情緒高漲、資金流向明確、賣(mài)方研究集中度較高,則我們認(rèn)為該主題的市場(chǎng)關(guān)注度較高。 在挑選出合適的主題的基礎(chǔ)上,我們將從上述三個(gè)標(biāo)準(zhǔn)出發(fā),按照我們對(duì)主題的重要程度的判斷賦予備選主題以不同權(quán)重:最具有前瞻性,同時(shí)市場(chǎng)關(guān)注度良好,標(biāo)的可投資性強(qiáng)的主題將被賦予最高權(quán)重;前瞻性和市場(chǎng)關(guān)注度中等,具有合適的標(biāo)的可投資性的主題將被賦予中等權(quán)重;將前瞻性和市場(chǎng)關(guān)注度較低,同時(shí)具有稍差的標(biāo)的可投資性的主題將被賦予較低權(quán)重。(3)個(gè)股精選 本基金將按照最大范圍覆蓋原則將篩選出來(lái)的主題關(guān)聯(lián)到相應(yīng)股票群中,從而這些不同主題所關(guān)聯(lián)的股票群便組成了對(duì)應(yīng)主題庫(kù)的備選股票庫(kù)。最大范圍覆蓋原則是指在將主題關(guān)聯(lián)到相應(yīng)股票群的過(guò)程中,本基金的研究團(tuán)隊(duì)會(huì)根據(jù)主題篩選的結(jié)果,結(jié)合第三方研究和市場(chǎng)認(rèn)知程度,從該主題是否對(duì)個(gè)股基本面狀況產(chǎn)生影響、是否歷史上存在聯(lián)動(dòng)關(guān)系、未來(lái)產(chǎn)生關(guān)聯(lián)的可能性等角度出發(fā),在本基金允許投資的基本股票庫(kù)中,最大可能的篩選出與備選主題相關(guān)聯(lián)的股票群。 本基金將綜合考慮個(gè)股與既定主題間的關(guān)聯(lián)度以及股票本身的投資價(jià)值,精選股票,并根據(jù)定量以及定性分析的結(jié)果,賦予備選股票以不同的投資價(jià)值權(quán)重。 1)構(gòu)建主題庫(kù)對(duì)應(yīng)的備選股票庫(kù) 本基金將按最大范圍覆蓋原則將所選主題關(guān)聯(lián)到相應(yīng)股票群中,從而這些不同主題所關(guān)聯(lián)的股票群便組成了對(duì)應(yīng)主題庫(kù)的備選股票庫(kù)。 2)關(guān)聯(lián)度分析 在經(jīng)由最大范圍覆蓋原則產(chǎn)生的股票群中,我們需要對(duì)其中的個(gè)股與相關(guān)主題的關(guān)聯(lián)度做出分析。我們主要從盈利影響度、市場(chǎng)認(rèn)知度和歷史聯(lián)動(dòng)關(guān)系等方面進(jìn)行考察。 3)投資價(jià)值分析 在個(gè)股的投資價(jià)值分析的層面,我們將從定性和定量的角度,對(duì)股票的基本面情況、估值水平進(jìn)行分析,并結(jié)合基金經(jīng)理和研究團(tuán)隊(duì)的實(shí)際調(diào)研,對(duì)個(gè)股賦予投資價(jià)值權(quán)重。 在定量方面,本基金主要從兩個(gè)層次進(jìn)行分析:一是通過(guò)對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)指標(biāo)(包括盈利能力指標(biāo)、營(yíng)運(yùn)能力指標(biāo)、償債能力指標(biāo)和成長(zhǎng)能力指標(biāo))進(jìn)行分析,判斷企業(yè)的基本面情況和成長(zhǎng)空間;二是通過(guò)對(duì)估值指標(biāo)的分析,判斷企業(yè)的投資價(jià)值。 從財(cái)務(wù)角度來(lái)看,我們主要關(guān)注四方面的指標(biāo): ①盈利能力指標(biāo),如凈資產(chǎn)收益率(ROE)、銷售毛利率、凈利潤(rùn)/營(yíng)業(yè)總收入、每股收益(EPS)等--這是判斷企業(yè)賺取利潤(rùn)能力的基本指標(biāo),我們會(huì)結(jié)合歷史數(shù)據(jù)、賣(mài)方研究以及實(shí)地調(diào)研對(duì)未來(lái)數(shù)據(jù)變化做出研判,從而力圖對(duì)企業(yè)的成長(zhǎng)性作出基本的判斷; ②營(yíng)運(yùn)能力指標(biāo),如總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率(ATO)--這是銷售額和總資產(chǎn)的比率,其綜合考察了長(zhǎng)期資產(chǎn)和短期資產(chǎn),顯示了公司總體的投資效率,周轉(zhuǎn)率越快反映公司銷售能力越強(qiáng)。 ③償債能力指標(biāo),如資產(chǎn)負(fù)債率(TDO)--這是負(fù)債總額(長(zhǎng)期債務(wù)加短期債務(wù))與資產(chǎn)總額(債務(wù)類資產(chǎn)加權(quán)益類資產(chǎn))的比率。 ④成長(zhǎng)能力指標(biāo),如三年凈利潤(rùn)平均增長(zhǎng)率—這是企業(yè)三年內(nèi)凈利潤(rùn)增長(zhǎng)的平均比率,反映企業(yè)的利潤(rùn)增長(zhǎng)趨勢(shì)和效益穩(wěn)定程度,較好地體現(xiàn)了企業(yè)的發(fā)展?fàn)顩r和成長(zhǎng)能力。 從估值角度來(lái)看,我們主要關(guān)注股票的P/B,P/E,P/S,PEG等相對(duì)估值指標(biāo)和自由現(xiàn)金流價(jià)值(FCF)等絕對(duì)估值指標(biāo)。 在定性方面,我們主要從上市公司股權(quán)結(jié)構(gòu)、信息透明度、公司治理情況、產(chǎn)品創(chuàng)新能力等方面進(jìn)行考量。 我們將結(jié)合個(gè)股基本面情況、估值水平分析,以及定性分析的結(jié)果賦予個(gè)股投資價(jià)值權(quán)重?；久媲闆r良好、估值水平合理,同時(shí)公司股權(quán)結(jié)構(gòu)和治理結(jié)構(gòu)合理,信息透明度高,產(chǎn)品創(chuàng)新能力強(qiáng)的股票賦予較高權(quán)重;反之則賦予較低的權(quán)重。 (4)組合構(gòu)建 最后,本基金將綜合考慮備選個(gè)股的主題權(quán)重和投資價(jià)值權(quán)重,并結(jié)合其他投資機(jī)會(huì)的挖掘,遴選在備選主題庫(kù)之外的具有投資價(jià)值的個(gè)股,共同構(gòu)建股票投資組合。之后結(jié)合行業(yè)集中度、組合流動(dòng)性等因素的考量,進(jìn)行組合的再平衡,得到最終的投資組合。 存托憑證投資策略 本基金將根據(jù)投資目標(biāo)和股票投資策略,基于對(duì)基礎(chǔ)證券投資價(jià)值的研究判斷,進(jìn)行存托憑證的投資。
1.本基金的每份基金份額享有同等分配權(quán); 2.收益分配時(shí)所發(fā)生的銀行轉(zhuǎn)賬或其他手續(xù)費(fèi)用由投資人自行承擔(dān)。當(dāng)投資人的現(xiàn)金紅利小于一定金額,不足以支付銀行轉(zhuǎn)賬或其他手續(xù)費(fèi)用時(shí),基金注冊(cè)登記機(jī)構(gòu)可將投資人的現(xiàn)金紅利按除權(quán)后的單位凈值自動(dòng)轉(zhuǎn)為基金份額; 3.在符合有關(guān)基金分紅條件的前提下,本基金收益每年最多分配六次,每次基金收益分配比例不低于收益分配基準(zhǔn)日可供分配利潤(rùn)的20%; 4.若基金合同生效不滿3個(gè)月則可不進(jìn)行收益分配; 5.本基金收益分配方式分為兩種:現(xiàn)金分紅與紅利再投資,投資人可選擇現(xiàn)金紅利或?qū)F(xiàn)金紅利按除權(quán)后的單位凈值自動(dòng)轉(zhuǎn)為基金份額進(jìn)行再投資;若投資人不選擇,本基金默認(rèn)的收益分配方式是現(xiàn)金分紅; 6.基金紅利發(fā)放日距離收益分配基準(zhǔn)日(即可供分配利潤(rùn)計(jì)算截止日)的時(shí)間不得超過(guò)15個(gè)工作日; 7.基金收益分配后每一基金份額凈值不能低于面值,即基金收益分配基準(zhǔn)日的基金份額凈值減去每單位基金份額收益分配金額后不能低于面值; 8.法律法規(guī)或監(jiān)管機(jī)構(gòu)另有規(guī)定的從其規(guī)定。
本基金屬于混合型基金,預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)與收益低于股票型基金,高于債券型基金與貨幣市場(chǎng)基金,屬于中高風(fēng)險(xiǎn)、中高收益的基金品種。