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| 基金全稱 | 泰信中證200指數(shù)證券投資基金 | 基金簡稱 | 泰信中證200指數(shù) |
|---|---|---|---|
| 基金代碼 | 290010（前端） | 基金類型 | 指數(shù)型-股票 |
| 發(fā)行日期 | 2011年05月05日 | 成立日期/規(guī)模 | 2011年06月09日 / 3.168億份 |
| 資產(chǎn)規(guī)模 | 0.08億元（截止至：2025年09月30日） | 份額規(guī)模 | 0.0532億份（截止至：2025年09月30日） |
| 基金管理人 | 泰信基金 | 基金托管人 | 中國銀行 |
| 基金經(jīng)理人 | 張海濤 | 成立來分紅 | 每份累計0.02元（1次） |
| 管理費率 | 0.70%（每年） | 托管費率 | 0.15%（每年） |
| 銷售服務費率 | ---（每年） | 最高認購費率 | 1.00%（前端） | 最高申購費率 | 1.20%（前端） 天天基金優(yōu)惠費率：0.12%（前端） | 最高贖回費率 | 1.50%（前端） |
| 業(yè)績比較基準 | 中證200指數(shù)收益率×95%+ 商業(yè)銀行活期存款利率(稅后)×5% | 跟蹤標的 | 中證200指數(shù) |
本基金采用被動式指數(shù)化投資方法,通過嚴格的投資流程約束和數(shù)量化風險管理手段,以實現(xiàn)對標的指數(shù)的有效跟蹤。力爭控制本基金的凈值增長率與業(yè)績比較基準之間的日均跟蹤偏離度的絕對值不超過0.35%,年跟蹤誤差不超過4%。
中國經(jīng)濟持續(xù)穩(wěn)定的發(fā)展為中國資本市場尤其是證券市場的發(fā)展奠定了堅實的基礎,而指數(shù)化投資以低成本和較低的風險而獲取市場的長期平均回報。中證200指數(shù)具有良好的市場代表性,并兼具成長性和流動性。本基金以復制和跟蹤中證200指數(shù)為原則,通過買入并持有的長期化投資策略,為投資者提供一個低成本的投資工具,分享中國經(jīng)濟增長帶來的中長期收益。
投資于具有良好流動性的金融工具,包括股票(包括中小板、創(chuàng)業(yè)板及其他經(jīng)中國證監(jiān)會核準上市的股票)、債券、權證以及法律法規(guī)或中國證監(jiān)會允許基金投資的其他金融工具(但需符合中國證監(jiān)會的相關規(guī)定)。 如法律法規(guī)或監(jiān)管機構以后允許基金投資其他品種,基金管理人在履行適當程序后,可以將其納入投資范圍。
本基金主要采用完全復制法,按照在中證200指數(shù)中的成份股的構成及其基準權重構建股票投資組合,以擬合和跟蹤中證200的收益表現(xiàn),并根據(jù)標的指數(shù)成份股及其權重的變動而進行相應調(diào)整。 為控制基金偏離業(yè)績比較基準的風險,本基金力求控制基金份額凈值增長率與業(yè)績比較基準間的日跟蹤誤差不超過0.35%,年化跟蹤誤差不超過4%。當預期成份股發(fā)生調(diào)整和成份股發(fā)生配股、增發(fā)、分紅等行為時,或因基金的申購和贖回等對本基金跟蹤標的指數(shù)的效果可能帶來影響時,或因某些特殊情況導致流動性不足時,或其他原因?qū)е聼o法有效復制和跟蹤標的指數(shù)時,基金管理人可以對投資組合管理進行適當變通和調(diào)整,使跟蹤誤差控制在限定的范圍之內(nèi)。 本基金建倉期為6個月,6個月后本基金投資組合比例達到 《基金合同》的相關規(guī)定。 1、資產(chǎn)配置策略 本基金采用兩層次的自上而下資產(chǎn)配置策略,首先確定基金資產(chǎn)在權益資產(chǎn)與固定收益及現(xiàn)金資產(chǎn)間的配置比例,再按照中證200指數(shù)成份股的權重確定個股的配置比例。本基金股票資產(chǎn)占基金資產(chǎn)的比例為 90%-95%,其中投資于中證200指數(shù)成份股及備選成份股的資產(chǎn)不低于股票資產(chǎn)的90%;現(xiàn)金以及到期日在1年以內(nèi)的政府債券不低于基金資產(chǎn)凈值的5%?；鸸芾砣藢⒕C合考慮股票市場情況、基金資產(chǎn)的流動性要求等因素確定各類資產(chǎn)的具體配置比例。在巨額申購贖回發(fā)生、成份股大比例分紅等情況下,管理人將在綜合考慮沖擊成本因素和跟蹤效果后,及時將股票配置比例調(diào)整至合理水平。 2、股票投資策略 (1)股票組合構建原則 本基金通過復制指數(shù)的方法,根據(jù)中證200指數(shù)成分股組成及其基準權重構建股票投資組合。當預期成份股發(fā)生調(diào)整,成份股發(fā)生配股、增發(fā)、分紅等行為,以及因基金的申購和贖回對本基金跟蹤中證200指數(shù)的效果可能帶來影響時,基金管理人將根據(jù)市場情況,采取合理措施控制基金的跟蹤誤差。 在特殊情況下,本基金將選擇其他股票或股票組合對標的指數(shù)中的股票加以適當替換,這些情況包括但不限于以下情形: 1)法律法規(guī)的限制; 2)標的指數(shù)成份股流動性嚴重不足,或因受股票停牌的限制等其他市場因素,使基金管理人無法依指數(shù)權重購買某成份股; 3)本基金資產(chǎn)規(guī)模過大導致本基金持有某些股票比例過高; 4)成份股上市公司存在重大虛假陳述等違規(guī)行為、或者面臨重大的不利行政處罰或司法訴訟; 5)預期標的指數(shù)的成份股即將調(diào)整。 為了減小跟蹤誤差,本基金按照主營業(yè)務相近、市值相近、相關性較高及β值相近等原則來選擇替代股票。 (2)股票組合調(diào)整方法 本基金所構建的股票投資組合原則上根據(jù)中證200指數(shù)成份股組成及其權重的變動而進行相應調(diào)整。同時,本基金還將根據(jù)法律法規(guī)和基金合同中的投資比例限制、申購贖回變動情況、股票增發(fā)等因素的變化,對股票投資組合進行適時調(diào)整,以保證基金凈值增長率與中證200指數(shù)收益率之間的高度正相關和跟蹤誤差最小化。 1)定期調(diào)整 中證200指數(shù)委員會每隔半年召開審核會議,使用過去12個月的數(shù)據(jù),根據(jù)指數(shù)編制方法,決定成份股審核結果(指數(shù)成份股及其權重)。本基金將根據(jù)基準指數(shù)的調(diào)整規(guī)則、備選股票的預期及調(diào)整公告,對股票投資組合及時進行調(diào)整。本基金將合理把握組合調(diào)整的節(jié)奏和方法,以盡量降低因成份股調(diào)整對基金跟蹤效果的影響。 2)臨時調(diào)整 A.當成份股發(fā)生增發(fā)、配股、分紅等情況或其他原因而影響成份股在指數(shù)中權重的行為時,本基金將根據(jù)各成份股的權重變化及時調(diào)整股票投資組合。 B.在標的指數(shù)成份股票調(diào)整周期內(nèi),若出現(xiàn)成份股票臨時調(diào)整的情形,本基金將密切關注樣本股票的調(diào)整,并及時制定相應的投資組合調(diào)整策略。 C.如果預期指數(shù)的成份股將會發(fā)生調(diào)整,本基金管理人將視情況對基金資產(chǎn)進行前瞻性的調(diào)整,以更好地跟蹤基準指數(shù)。 D.本基金將根據(jù)本基金的申購和贖回情況,結合基金的現(xiàn)金頭寸管理,對股票投資組合進行調(diào)整,從而有效地跟蹤標的指數(shù)。 E.如果因基準指數(shù)成份股停牌限制、交易量不足等市場流動性因素,使得基金管理人無法依照基準指數(shù)權重購買某成份股,本基金管理人將視當時市場情況,綜合考慮跟蹤誤差最小化和投資者利益,決定部分持有現(xiàn)金或買入相關的替代性股票。替代股票的選取綜合考慮基準指數(shù)成份股和替代股票主營業(yè)務的相似性、規(guī)模相似性以及歷史收益率的相關性。 F.針對我國證券市場新股發(fā)行制度的特點,在不違反相關法律法規(guī)的前提下,本基金將參與一級市場新股認購,由此得到的非成份股將在其規(guī)定持有期之后的一定時間以內(nèi)賣出。 3、債券投資策略 本基金將根據(jù)國內(nèi)外宏觀經(jīng)濟形勢、債券市場資金供求情況以及市場利率走勢來預測債券市場利率變化趨勢,綜合運用利率預測模型和收益率曲線模型等工具,評定各品種的投資價值,同時著重考慮基金的流動性管理需要,主要選取到期日在一年以內(nèi)的政府債券進行配置。 4、現(xiàn)金管理策略 現(xiàn)金管理是指數(shù)基金投資管理的一個重要環(huán)節(jié),主要由三方面內(nèi)容組成:現(xiàn)金流預測、現(xiàn)金持有比例管理以及現(xiàn)金資產(chǎn)收益管理。 5、其他金融工具投資策略 本基金具備投資權證的條件。本基金在權證投資中將對權證標的證券的基本面進行研究, 結合期權定價模型和我國證券市場的特征來估計權證價值, 主要考慮運用的策略包括:杠桿策略、價值挖掘策略、獲利保護策略、價差策略、雙向權證策略、賣空有保護的認購權證策略、買入保護性的認沽權證策略等。 6、跟蹤誤差控制策略 本基金為控制投資組合相對標的指數(shù)的偏離,以“跟蹤誤差”為指標,控制基金相對標的指數(shù)的偏離風險。 本基金以日跟蹤誤差為測評指標對基金投資組合進行評估和監(jiān)控, 本基金將跟蹤誤差容忍值上限設為0.35%,力爭日跟蹤誤差不超過0.35%,年跟蹤誤差不超過4%。以每周為檢驗周期,計算區(qū)間為每周最后一個交易日起前30個交易日(含當日)。如該指標超過0.35%,則基金經(jīng)理必須通過歸因分析,找出造成跟蹤誤差的來源,通過對投資組合進行適當?shù)恼{(diào)整,以使跟蹤誤差回歸到誤差容忍值以內(nèi)。當跟蹤誤差在誤差容忍值上限以內(nèi)時,由基金經(jīng)理對最優(yōu)跟蹤誤差的選擇做出判斷。
1、基金收益分配采用現(xiàn)金方式或紅利再投資方式,基金份額持有人可自行選擇收益分配方式;基金份額持有人事先未做出選擇的,默認的分紅方式為現(xiàn)金紅利; 2、每一基金份額享有同等分配權; 3、在符合有關基金分紅條件的前提下,本基金每年收益分配次數(shù)最多為12次,每份基金份額每次分配比例不得低于收益分配基準日每份基金份額可供分配利潤的10%;若基金合同生效不滿3個月,可不進行收益分配; 4、基金收益分配基準日的基金份額凈值減去每單位基金份額收益分配金額后不能低于面值; 5、法律法規(guī)或監(jiān)管機構另有規(guī)定的,從其規(guī)定。
本基金為指數(shù)型基金,具有較高風險和較高預期收益的特征,其風險和預期收益高于混合型基金、債券型基金和貨幣市場基金。其風險因素主要來自于市場風險和跟蹤誤差的風險。由于采用被動投資策略,在投資管理上將最大限度地分散掉非系統(tǒng)性風險。對于跟蹤誤差的風險,本基金將通過嚴格的投資紀律約束和數(shù)量化的風險管理手段,力爭控制本基金的跟蹤誤差在限定范圍內(nèi)。