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| 基金全稱 | 凱石瑞鑫6個月持有期混合型發(fā)起式證券投資基金 | 基金簡稱 | 凱石瑞鑫6個月持有混合發(fā)起A |
|---|---|---|---|
| 基金代碼 | 025352（前端） | 基金類型 | 混合型-偏債 |
| 發(fā)行日期 | 2025年08月27日 | 成立日期/規(guī)模 | 2025年09月04日 / 0.105億份 |
| 凈資產規(guī)模 | 0.10億元（截止至：2025年12月31日） | 份額規(guī)模 | 0.1億份（截止至：2025年12月31日） |
| 基金管理人 | 凱石基金 | 基金托管人 | 興業(yè)銀行 |
| 基金經理人 | 李琛、歐陽勇兵 | 成立來分紅 | 每份累計0.00元（0次） |
| 管理費率 | 0.80%（每年） | 托管費率 | 0.10%（每年） |
| 銷售服務費率 | 0.00%（每年） | 最高認購費率 | 0.80%（前端） 天天基金優(yōu)惠費率：0.08%（前端） | 最高申購費率 | 1.00%（前端） 天天基金優(yōu)惠費率：0.10%（前端） | 最高贖回費率 | 0.00%（前端） |
| 業(yè)績比較基準 | 中債綜合全價指數收益率*85%+滬深300指數收益率*5%+中證港股通綜合指數(人民幣)收益率*5%+銀行活期存款利率(稅后)*5% | 跟蹤標的 | 該基金無跟蹤標的 |
本基金采取穩(wěn)健靈活的投資策略,通過債券投資以期獲取平穩(wěn)收益,并適度參與股票投資以增強回報,在靈活配置各類資產以及嚴格的風險管理基礎上,力爭實現基金資產的持續(xù)穩(wěn)定增值。
暫無數據
本基金的投資范圍為具有良好流動性的金融工具,包括國內依法發(fā)行或上市的股票(包括主板、創(chuàng)業(yè)板及其他經中國證監(jiān)會核準或注冊上市的股票、存托憑證)、港股通標的股票、經中國證監(jiān)會依法核準或注冊的公開募集證券投資基金(僅包括全市場的股票型ETF及本基金管理人旗下的股票型基金、計入權益類資產的混合型基金,不包括QDII基金、香港互認基金、基金中基金、其他可投資基金的基金、貨幣市場基金、非本基金管理人管理的基金(全市場的股票型ETF除外))、債券(包括國債、地方政府債、政府支持機構債券、政府支持債券、金融債、企業(yè)債、公司債、公開發(fā)行的次級債、可轉換債券(含分離交易可轉債)、可交換債券、央行票據、中期票據、短期融資券、超短期融資券等)、資產支持證券、債券回購、同業(yè)存單、銀行存款(包括協議存款、定期存款以及其他銀行存款)、貨幣市場工具、國債期貨、股指期貨、股票期權、信用衍生品以及法律法規(guī)或中國證監(jiān)會允許基金投資的其他金融工具(但須符合中國證監(jiān)會的相關規(guī)定)。 本基金可根據相關法律法規(guī)和基金合同的約定參與融資業(yè)務。 如法律法規(guī)或監(jiān)管機構以后允許基金投資其他品種,基金管理人在履行適當程序后,可以將其納入投資范圍。
資產配置策略 本基金采取自上而下的方法對基金資產進行動態(tài)的整體資產配置和類屬資產配置。對宏觀經濟發(fā)展環(huán)境、宏觀經濟運行狀況、貨幣政策和財政政策的變化、市場利率走勢、經濟周期、企業(yè)盈利狀況等做出研判,從而確定整體資產配置,即債券、股票、基金、現金及回購等的配置比例。 股票投資策略 本基金以基本面分析為基礎,采用自下而上的分析方法,主要從公司的核心競爭力、盈利能力、盈利質量、自由現金流狀況、成長性、估值水平、行業(yè)地位、行業(yè)發(fā)展空間、產業(yè)競爭格局等角度,同時結合事件驅動策略,綜合評價個股的投資價值,選擇業(yè)績確定性高、估值合理的個股進行投資。 (1)價值投資策略 價值投資策略是通過尋找盈利能力強、估值性價比高的股票進行投資。本基金將根據不同行業(yè)特征和市場特征,綜合運用市盈率(P/E)、市凈率(P/B)、市銷率(P/S)、股息率、PEG、EV/EBITDA和自由現金流折現等估值指標,精選能夠持續(xù)創(chuàng)造自由現金流并且價值被低估的行業(yè)龍頭公司進行投資。 (2)事件驅動策略 本基金將持續(xù)關注上市公司事件驅動帶來的投資機會,包括財報超預期、股權激勵計劃、股權回購、分紅、定向增發(fā)、發(fā)行可轉債、機構調研、新產品研發(fā)、兼并重組、資產注入等可能對公司的經營方向、行業(yè)地位、核心競爭力、成長性產生重要影響的事件進行合理細致的分析,選擇基本面向好的公司進行投資。 港股通標的股票投資策略 本基金將采用“自下而上”精選個股的策略。重點關注具有技術優(yōu)勢、成本優(yōu)勢、品牌優(yōu)勢的公司;企業(yè)成長性高并且持續(xù)性好的公司;與A股同類公司相比具有估值優(yōu)勢的公司。 基金投資策略 針對基金投資,本基金投資于全市場的股票型ETF及基金管理人旗下的股票型基金、計入權益類資產的混合型基金。計入權益類資產的混合型基金需符合下列兩個條件之一: (1)基金合同約定股票及存托憑證資產投資比例不低于基金資產60%的混合型基金; (2)根據基金披露的定期報告,最近四個季度中任一季度股票及存托憑證資產占基金資產比例均不低于60%的混合型基金。 本基金將結合定量分析與定性分析,從基金管理人調研、基金經理畫像、基金分類對比、業(yè)績歸因分析四大維度對基金進行綜合評判和打分,并從中甄選中長期收益良好、投資風格清晰、業(yè)績波動較小的優(yōu)秀基金,同時,還會根據其持有成本、流動性安排來匹配并選擇相應基金進行投資。 未來,隨著證券市場投資工具的發(fā)展和豐富,如法律法規(guī)或監(jiān)管機構以后允許基金投資其他品種,本基金將在履行適當程序后可相應調整和更新相關投資策略,并在招募說明書中更新公告。 行業(yè)配置策略 本基金利用大類資產配置模型,前瞻性地判斷市場階段及趨勢,進行行業(yè)配置策略的選擇,實現超額收益的最大化。在適當的市場環(huán)境下,本基金將比較各行業(yè)相對于全市場估值水平的折溢價程度、以及該折溢價程度與歷史平均折溢價程度的偏離,同時結合對該行業(yè)的周期性分析、基本面研究、可能的政策影響、市場認同度等因素,綜合判斷該行業(yè)估值標準的合理性,相對于比較基準形成較大的行業(yè)偏離配置。 存托憑證投資策略 本基金將根據投資目標,基于對基礎證券投資價值的深入研究判斷,進行存托憑證的投資。 衍生品投資策略 本基金的衍生品投資將嚴格遵守中國證監(jiān)會及相關法律法規(guī)的約束,合理利用國債期貨、股指期貨和股票期權、信用衍生品等衍生工具,將根據風險管理的原則,主要選擇流動性好、交易活躍的國債期貨、股指期貨、股票期權合約、信用衍生品進行交易,以對沖投資組合的風險、有效管理現金流量或降低建倉或調倉過程中的沖擊成本等。 信用衍生品投資策略 本基金按照風險管理原則,以風險對沖為目的,參與信用衍生品交易。本基金將根據所持標的債券等固定收益品種的投資策略,審慎開展信用衍生品投資,合理確定信用衍生品的投資金額、期限等。同時,本基金將加強基金投資信用衍生品的交易對手方、創(chuàng)設機構的風險管理,合理分散交易對手方、創(chuàng)設機構的集中度,對交易對手方、創(chuàng)設機構的財務狀況、償付能力及杠桿水平等進行必要的盡職調查與嚴格的準入管理。 融資業(yè)務投資策略 本基金可通過融資交易的杠桿作用,在符合融資交易各項法規(guī)要求及風險控制要求的前提下,放大投資收益。 國債期貨投資策略 本基金投資國債期貨將根據風險管理的原則,以套期保值為目的,結合對宏觀經濟形勢和政策趨勢的判斷、對債券市場定性和定量的分析,對國債期貨和現貨基差、國債期貨的流動性、波動水平等指標進行跟蹤監(jiān)控。 股指期貨投資策略 本基金將在風險可控的前提下,本著謹慎原則,參與股指期貨的投資,以管理投資組合的系統性風險,改善組合的風險收益特性。套期保值將主要采用流動性好、交易活躍的期貨合約。本基金在進行股指期貨投資時,將通過對證券市場和期貨市場運行趨勢的研究,并結合股指期貨的定價模型尋求其合理的估值水平。 股票期權投資策略 本基金將在風險可控的前提下,本著謹慎原則,以套期保值為主要目的,本基金將結合投資目標、比例限制、風險收益特征以及法律法規(guī)的相關限定和要求,確定參與股票期權交易的投資時機和投資比例。 債券投資策略 本基金通過綜合分析國內外宏觀經濟態(tài)勢、利率走勢、收益率曲線變化趨勢和信用風險變化等因素,運用久期管理策略、期限結構配置策略、債券類屬配置策略、騎乘策略、杠桿策略等多種積極管理策略,在符合本基金相關投資比例規(guī)定的前提下,決定組合的久期水平、期限結構和類屬配置,并在此基礎之上實施積極的債券投資組合管理,力爭獲取較高的投資收益。 (1)久期管理策略 本基金將通過對宏觀經濟變量和宏觀經濟政策進行分析,積極主動的預測未來的利率趨勢。根據收益率曲線的變化情況制定相應的債券配置策略,在利率水平上升趨勢中縮短久期、在利率水平下降趨勢中拉長久期,從而在債券因市場利率水平變化導致的價格波動中獲利。 (2)期限結構配置策略 通過預期收益率曲線形態(tài)變化來調整投資組合的期限結構配置策略。根據債券收益率曲線形態(tài)、各期限品種收益率變動、結合短期資金利率水平與變動趨勢分析預測收益率曲線的變化,測算子彈、啞鈴或梯形等不同期限結構配置策略的風險收益,形成具體的期限結構配置策略。 (3)債券類屬配置策略 對不同類別債券的信用風險、稅賦水平、市場流動性、市場風險等因素進行分析,綜合評估相同期限的國債、金融債、企業(yè)債、交易所和銀行間市場投資品種的利差和變化趨勢,通過不同類別資產的風險調整后收益比較,確定組合的類別資產配置。 (4)騎乘策略 騎乘策略,通過對債券收益曲線形狀變動的預期為依據來建立和調整組合。當債券收益率曲線比較陡峭時,買入位于收益率曲線陡峭處的債券,持有一段時間后,伴隨債券剩余期限的縮短與收益率水平的下降,獲得一定的資本利得收益。 (5)杠桿策略 當回購利率低于債券收益率時,本基金將實施正回購融入資金并投資于債券、同業(yè)存單等可投資標的,從而獲取收益率超出回購資金成本(即回購利率)的套利價值。 (6)信用債券投資策略 信用債券投資方面,基金管理人將自上而下通過對宏觀經濟形勢、基準利率走勢、資金面狀況、行業(yè)以及個券信用狀況的研判,利用信用分析深入挖掘價值被低估的標的券種,以獲取最大化的信用溢價。在信用債券的選擇時將特別重視信用風險的評估和防范。通過綜合分析公司債券、企業(yè)債等信用債券發(fā)行人所處行業(yè)發(fā)展前景、發(fā)展狀況、市場地位、財務狀況、管理水平和債務水平,結合債券擔保條款、抵押品估值及債券其他要素,綜合評價債券發(fā)行人信用風險以及債券的信用級別。動態(tài)跟蹤信用債券的信用風險,確定信用債的合理信用利差,挖掘價值被低估的品種,以期獲取超額收益。 本基金如投資于信用債,應當遵守下列要求:本基金投資于AAA信用評級的信用債(含資產支持證券,下同)比例不低于信用債資產的50%,投資于AA+信用評級的信用債比例不超過信用債資產的50%,投資于AA信用評級的信用債比例不超過信用債資產的20%,本基金不主動投資于信用評級為AA級以下(不含AA級)的信用債?；鸪钟行庞脗陂g,如果其信用評級下降,不再符合投資標準,基金管理人將在評級報告發(fā)布之日起3個月內予以調整。本基金對信用債評級的認定參照基金管理人選定的評級機構出具的信用評級。本基金投資的短期融資券、超短期融資券的信用評級參照評級機構出具的主體信用評級;其他信用債的信用評級參照評級機構出具的債項信用評級,無債項信用評級的參照主體信用評級。 (7)資產支持證券投資策略 本基金將重點對市場利率、發(fā)行條款、支持資產的構成及質量、提前償還率、風險補償收益和市場流動性等影響資產支持證券價值的因素進行分析,估計資產違約風險和提前償付風險,并根據資產證券化的收益結構安排,模擬資產支持證券的本金償還和利息收益的現金流過程,輔助采用定價模型,評估資產支持證券的相對投資價值并做出相應的投資決策。 (8)可轉換債券(含可分離交易可轉債)、可交換債券投資策略 可轉換債券(含可分離交易可轉債)與可交換債券兼具權益類證券與固定收益類證券的特性,具有抵御下行風險、分享股票價格上漲收益的特點。本基金在對可轉換債券與可交換債券條款和發(fā)行債券公司基本面進行深入分析研究的基礎上,重點選擇有較好盈利能力或成長前景的上市公司發(fā)行的可轉換債券、可交換債券,并在對應可轉換債券、可交換債券估值合理的前提下進行投資,投資具有較高安全邊際和良好流動性的可轉換公司債券與可交換債券,以期獲取穩(wěn)健的投資回報。
1、在符合有關基金分紅條件的前提下,基金管理人可以根據實際情況進行收益分配,具體分配方案詳見屆時基金管理人發(fā)布的公告,若基金合同生效不滿3個月可不進行收益分配; 2、本基金收益分配方式分兩種:現金分紅與紅利再投資,投資者可選擇現金紅利或將現金紅利自動轉為相應類別的基金份額進行再投資;若投資者不選擇,本基金默認的收益分配方式是現金分紅。對于收益分配方式為紅利再投資的基金份額,每份基金份額紅利再投資所獲得份額的最短持有期起始日和最短持有期到期日與原份額相同;選擇采取紅利再投資形式的,紅利再投資的份額免收申購費; 3、基金收益分配后各類基金份額凈值不能低于面值,即基金收益分配基準日的各類基金份額凈值減去每單位該類基金份額收益分配金額后不能低于面值; 4、由于本基金A類基金份額不收取銷售服務費,而C類基金份額收取銷售服務費,各類別基金份額對應的可供分配利潤將有所不同。同一類別的每一基金份額享有同等分配權; 5、法律法規(guī)或監(jiān)管機關另有規(guī)定的,從其規(guī)定。 在不違反法律法規(guī)且對基金份額持有人利益無實質性不利影響的前提下,基金管理人與基金托管人協商一致并按照監(jiān)管部門要求履行適當程序后,可對基金收益分配原則進行調整,不需召開基金份額持有人大會,但應于變更實施日前在規(guī)定媒介公告。
本基金為混合型基金,其預期收益及預期風險水平高于債券型基金和貨幣市場基金,但低于股票型基金。本基金投資于港股通標的股票時,會面臨港股通機制下因投資環(huán)境、投資標的、市場制度以及交易規(guī)則等差異帶來的特有風險。