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| 基金全稱 | 泓德?；輦妥C券投資基金 | 基金簡稱 | 泓德裕惠債券A |
|---|---|---|---|
| 基金代碼 | 023809（前端） | 基金類型 | 債券型-混合二級 |
| 發(fā)行日期 | 2025年06月03日 | 成立日期/規(guī)模 | 2025年06月25日 / 2.191億份 |
| 凈資產規(guī)模 | 0.14億元（截止至：2025年12月31日） | 份額規(guī)模 | 0.1402億份（截止至：2025年12月31日） |
| 基金管理人 | 泓德基金 | 基金托管人 | 交通銀行 |
| 基金經理人 | 姚學康 | 成立來分紅 | 每份累計0.00元（0次） |
| 管理費率 | 0.60%（每年） | 托管費率 | 0.10%（每年） |
| 銷售服務費率 | 0.00%（每年） | 最高認購費率 | 0.60%（前端） | 最高申購費率 | 0.80%（前端） 天天基金優(yōu)惠費率：0.08%（前端） | 最高贖回費率 | 1.50%（前端） |
| 業(yè)績比較基準 | 中國債券綜合全價指數收益率*90%+滬深300指數收益率*7.5%+中證港股通綜合指數收益率*2.5% | 跟蹤標的 | 該基金無跟蹤標的 |
本基金在謹慎控制組合凈值波動率的前提下,通過合理的資產配置,力爭實現基金資產的長期穩(wěn)健增值。
暫無數據
本基金的投資范圍主要為具有良好流動性的金融工具,包括國內依法發(fā)行的債券(含國債、央行票據、地方政府債、金融債、企業(yè)債、公司債、次級債、中期票據、可轉換債券(含分離交易可轉債)、可交換債券、短期融資券、超短期融資券、政府支持機構債券、政府支持債券)、股票(包括主板、創(chuàng)業(yè)板及其他中國證監(jiān)會允許基金投資的股票、存托憑證)、港股通機制下允許買賣的規(guī)定范圍內的香港聯合交易所上市的股票(以下簡稱“港股通標的股票”)、經中國證監(jiān)會核準或注冊的公開募集證券投資基金(不含香港互認基金、QDII基金、FOF基金、可投基金的非FOF基金和貨幣市場基金)、資產支持證券、債券回購、銀行存款、同業(yè)存單、貨幣市場工具、國債期貨以及法律法規(guī)或中國證監(jiān)會允許基金投資的其他金融工具(但須符合中國證監(jiān)會相關規(guī)定)。 本基金僅投資于本基金管理人管理的權益類證券投資基金及全市場可上市交易的股票型交易型開放式指數證券投資基金。 如法律法規(guī)或監(jiān)管機構以后允許基金投資于其他品種,基金管理人在履行適當程序后,可以將其納入投資范圍,其投資比例遵循屆時有效的法律法規(guī)和相關規(guī)定。
大類資產配置策略 本基金以獲取基金資產的長期穩(wěn)健增值為目標,通過定性分析與定量分析相結合的方法分析宏觀經濟和資本市場發(fā)展趨勢,采用“自上而下”的分析視角,綜合考量宏觀經濟發(fā)展前景,評估各類資產的預期收益與風險,合理確定本基金在股票、債券等各類別資產上的投資比例,并隨著各類資產風險收益特征的相對變化,適時做出動態(tài)調整。 股票投資策略 1、個股投資策略 本基金運用基金管理人開發(fā)的多因子選股模型以及基本面選股等多種策略進行股票選擇并據此構建股票投資組合。在實際運行過程中,將定期或不定期的進行修正,優(yōu)化股票投資組合。 2、港股通標的股票投資策略 港股通標的股票的投資策略原則上與A股投資策略相同,但香港股票市場與A股市場的差異(包括行業(yè)分布、交易制度、市場流動性、投資者結構、市場波動性、漲跌停限制、估值與盈利回報等方面)對股票投資價值可能產生影響,本基金將結合港股的資金環(huán)境和市場環(huán)境,以及全球政治經濟環(huán)境和主要經濟體的貨幣財政政策,精選符合本基金投資目標的香港聯合交易所上市公司股票。 3、存托憑證的投資策略 本基金投資存托憑證的策略依照境內上市交易的股票投資策略執(zhí)行。 基金投資策略 本基金投資于本基金管理人管理的權益類證券投資基金及全市場可上市交易的股票型交易型開放式指數證券投資基金。 本基金投資的權益類證券投資基金包括股票型基金以及至少滿足以下一條標準的混合型基金:(1)基金合同約定的股票資產(含存托憑證)占基金資產的比例不低于60%;(2)基金最近4期季度報告中披露的股票資產(含存托憑證)占基金資產的比例均不低于60%。 根據對當前宏觀經濟形勢的判斷,自上而下的選擇相對價值較高的基金品種進行投資。 基金選擇上以長期可持續(xù)的超額收益能力作為核心目標,采用定量分析和定性分析相結合的方式,一方面通過量化規(guī)則篩選出投資價值相對突出的標的,另一方面通過定性的方式對基金進行二次研判,多維度共同篩選出匹配組合投資策略,適合組合參與的投資標的。 1、主動型基金投資策略 本基金對主動型股票型基金、混合型基金的配置采取自上而下的策略框架。首先基于對市場的整體判斷,確定擬投資的品種和方向,在可選標的中篩選出符合投資要求的基金,重點關注基金在行業(yè)風格上的配置傾向、業(yè)績貢獻度和收益穩(wěn)定性。 具體篩選時,本基金將結合定量分析與定性分析,對可選基金進行綜合評判,從中選出評價靠前的產品作為備選投資基金。定量研究方面,主要從產品規(guī)模變化、業(yè)績表現穩(wěn)定性、業(yè)績歸因分析等多角度進行綜合評估,選取出風格穩(wěn)健、表現良好、業(yè)績具備可持續(xù)性的基金作為備選。在定性研究方面,通過分析基金的管理規(guī)模、投研支持、投資邏輯、對標情況、風控能力等多個因素,結合對基金經理的調研,綜合做出評判。此外,本基金還將根據資產配置方案,綜合考慮投資成本、流動性和相關法律要求,進一步優(yōu)選出合適的標的進行投資。 2、被動型基金投資策略 本基金對被動型基金的配置采取自上而下的策略框架。首先基于對市場的整體判斷,確定擬投資的品種和方向,并從標的指數表現、跟蹤誤差、超額收益、規(guī)模變化等定量角度進行分析,選取出表現穩(wěn)定,符合市場方向的基金。此外,綜合考慮基金流動性水平、費率水平、市場代表性、管理人風控能力等多個因素,結合自身的投資策略,確定投資額度。 國債期貨投資策略 本基金在進行國債期貨投資時,將根據風險管理原則,以套期保值為主要目的,采用流動性好、交易活躍的期貨合約,通過對債券市場和期貨市場運行趨勢的研究,結合國債期貨的定價模型尋求其合理的估值水平,與現貨資產進行匹配,通過多頭或空頭套期保值等策略進行套期保值操作?；鸸芾砣藢⒊浞挚紤]國債期貨的收益性、流動性及風險性特征,運用國債期貨對沖系統(tǒng)性風險、對沖特殊情況下的流動性風險。 債券投資策略 本基金通過對國內外宏觀經濟態(tài)勢、利率走勢、收益率曲線變化趨勢和信用風險變化等因素進行綜合分析,構建和調整固定收益證券投資組合,力求獲得穩(wěn)健的投資收益。 1、久期配置策略 本基金將考察市場利率的動態(tài)變化及預期變化,對GDP、CPI、國際收支等引起利率變化的相關因素進行深入的研究,分析宏觀經濟運行的可能情景,并在此基礎上判斷包括財政政策、貨幣政策在內的宏觀經濟政策取向,對市場利率水平和收益率曲線未來的變化趨勢做出預測和判斷,結合債券市場資金供求結構及變化趨勢,確定固定收益類資產的久期配置。 2、個券選擇策略 對于國債、央行票據等非信用類債券,本基金將根據宏觀經濟變量和宏觀經濟政策的分析,預測未來收益率曲線的變動趨勢,綜合考慮組合流動性決定投資品種;對于信用類債券,本基金將根據發(fā)行人的公司背景、行業(yè)特性、盈利能力、償債能力、流動性等因素,對信用債進行信用風險評估,積極發(fā)掘信用利差具有相對投資機會的個券進行投資,并采取分散化投資策略,嚴格控制組合整體的違約風險水平。 3、信用債(含資產支持證券)策略 信用債市場整體的信用利差水平和信用債發(fā)行主體自身信用狀況的變化都會對信用債個券的利差水平產生重要影響,因此,一方面,本基金將從經濟周期、國家政策、行業(yè)景氣度和債券市場的供求狀況等多個方面考量信用利差的整體變化趨勢;另一方面,本基金還將以內部信用研究為主、外部信用評級為輔,即采用內外結合的信用研究,研究債券發(fā)行主體企業(yè)的基本面,以確定企業(yè)主體債的實際信用狀況。 本基金主動投資信用債(含資產支持證券,不含可轉換債券、可交換債券)的信用評級須在AA+(含AA+)以上,其中評級為AA+的信用債占信用債資產比例不超過20%,評級為AAA的信用債占信用債資產比例不低于80%。以上評級參考債項評級,如無債項評級或債項評級為A-1的,參考主體評級,評級公司不包含中債資信?；鸪钟行庞脗陂g,如果其評級下降、基金規(guī)模變動、變現信用債支付贖回款項等使得投資比例不再符合上述約定,應在評級報告發(fā)布之日或不再符合上述約定之日起3個月內調整至符合約定。 本基金對信用債券評級的認定參照基金管理人選定的評級機構出具的債券信用評級。 4、可轉換債券投資策略 可轉換債券賦予投資者在一定條件下將可轉換債券轉換成股票的權利,投資者可能還具有回售等其他權利,因此從這方面看可轉換債券的理論價值應等于普通債券的基礎價值和可轉換債券自身內含的期權價值之和。本基金在合理地給出可轉換債券估值的基礎上,盡量有效地挖掘出投資價值較高的可轉換債券。 5、可交換債券配置策略 可交換債券的價值取決于其股權價值、債券價值以及內嵌期權價值。其中其債券價值與可轉換債券相同,即選擇持有可交換債券至到期以獲取票面價值和票面利息;而其股權價值則需要關注發(fā)行人持有的其他上市公司(目標公司)的股票價值。本基金將結合對可交換債券的純債部分價值以及對目標公司的股票價值的綜合評估,選擇具有較高投資價值的可交換債券進行投資。
1、由于本基金A類基金份額不收取銷售服務費,而C類基金份額收取銷售服務費,各基金份額類別對應的可供分配利潤將有所不同,本基金同一類別的每一基金份額享有同等分配權; 2、本基金收益分配方式分兩種:現金分紅與紅利再投資,投資者可選擇現金紅利或將現金紅利自動轉為相應類別的基金份額進行再投資;若投資者不選擇,本基金默認的收益分配方式是現金分紅; 3、基金收益分配后各類基金份額凈值不能低于面值,即基金收益分配基準日的各類基金份額凈值減去該類別每單位基金份額收益分配金額后不能低于面值; 4、法律法規(guī)或監(jiān)管機關另有規(guī)定的,從其規(guī)定。 在不違背法律法規(guī)及基金合同的規(guī)定且對基金份額持有人利益無實質性不利影響的前提下,基金管理人經與托管人協商一致,可在按照監(jiān)管部門要求履行適當程序后調整基金收益的分配原則,不需召開基金份額持有人大會,但應于變更實施日前在規(guī)定媒介公告。
本基金為債券型基金,其長期預期風險與預期收益高于貨幣市場基金,但低于混合型基金和股票型基金。 本基金可通過內地與香港股票市場交易互聯互通機制投資于香港證券市場,除了需要承擔與境內證券投資基金類似的市場波動風險等一般投資風險之外,本基金還面臨匯率風險、投資于香港證券市場的風險、以及通過內地與香港股票市場交易互聯互通機制投資的風險等特有風險。