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| 基金全稱(chēng) | 上銀資源精選混合型發(fā)起式證券投資基金 | 基金簡(jiǎn)稱(chēng) | 上銀資源精選混合發(fā)起式A |
|---|---|---|---|
| 基金代碼 | 023448（前端） | 基金類(lèi)型 | 混合型-偏股 |
| 發(fā)行日期 | 2025年03月06日 | 成立日期/規(guī)模 | 2025年03月21日 / 0.657億份 |
| 資產(chǎn)規(guī)模 | 0.20億元（截止至：2025年06月30日） | 份額規(guī)模 | 0.1866億份（截止至：2025年06月30日） |
| 基金管理人 | 上銀基金 | 基金托管人 | 農(nóng)業(yè)銀行 |
| 基金經(jīng)理人 | 盧揚(yáng) | 成立來(lái)分紅 | 每份累計(jì)0.00元（0次） |
| 管理費(fèi)率 | 1.20%（每年） | 托管費(fèi)率 | 0.20%（每年） |
| 銷(xiāo)售服務(wù)費(fèi)率 | 0.00%（每年） | 最高認(rèn)購(gòu)費(fèi)率 | 1.20%（前端） 天天基金優(yōu)惠費(fèi)率：0.12%（前端） | 最高申購(gòu)費(fèi)率 | 1.50%（前端） 天天基金優(yōu)惠費(fèi)率：0.15%（前端） | 最高贖回費(fèi)率 | 1.50%（前端） |
| 業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn) | 中證內(nèi)地資源主題指數(shù)收益率*80%+中證港股通綜合指數(shù)收益率*10%+中證綜合債券指數(shù)收益率*10% | 跟蹤標(biāo)的 | 該基金無(wú)跟蹤標(biāo)的 |
本基金在嚴(yán)格控制風(fēng)險(xiǎn)的前提下,力爭(zhēng)實(shí)現(xiàn)基金資產(chǎn)的長(zhǎng)期穩(wěn)定增值。
暫無(wú)數(shù)據(jù)
本基金主要投資于具有良好流動(dòng)性的金融工具,包括國(guó)內(nèi)依法發(fā)行上市的股票(含主板、創(chuàng)業(yè)板及其他經(jīng)中國(guó)證監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)或注冊(cè)上市的股票、存托憑證)、內(nèi)地與香港股票市場(chǎng)交易互聯(lián)互通機(jī)制下允許買(mǎi)賣(mài)的香港聯(lián)合交易所上市的股票(以下簡(jiǎn)稱(chēng)“港股通標(biāo)的股票”)、債券(包括國(guó)債、央行票據(jù)、地方政府債、政府支持機(jī)構(gòu)債券、政府支持債券、金融債、企業(yè)債、公司債、公開(kāi)發(fā)行的次級(jí)債、中期票據(jù)、短期融資券、超短期融資券、可轉(zhuǎn)換債券、可交換債券等)、債券回購(gòu)、銀行存款、同業(yè)存單、貨幣市場(chǎng)工具、資產(chǎn)支持證券、金融衍生品(包括股指期貨、國(guó)債期貨、股票期權(quán)等)及法律法規(guī)或中國(guó)證監(jiān)會(huì)允許基金投資的其他金融工具(但須符合中國(guó)證監(jiān)會(huì)相關(guān)規(guī)定)。 如法律法規(guī)或監(jiān)管機(jī)構(gòu)以后允許基金投資其他品種,基金管理人在履行適當(dāng)程序后可將其納入投資范圍。
本基金充分發(fā)揮基金管理人的研究?jī)?yōu)勢(shì),將科學(xué)、規(guī)范的選股方法與積極主動(dòng)的投資風(fēng)格相結(jié)合,采用“自上而下”資產(chǎn)配置和行業(yè)配置策略,同時(shí)輔以“自下而上”股票精選策略,根據(jù)對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)和市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)特征變化的判斷,動(dòng)態(tài)優(yōu)化資產(chǎn)配置,以研究驅(qū)動(dòng)個(gè)股精選,重點(diǎn)投資于可持續(xù)創(chuàng)造現(xiàn)金流和超額收益的上市公司及行業(yè),在充分控制風(fēng)險(xiǎn)的前提下,力爭(zhēng)實(shí)現(xiàn)基金資產(chǎn)的長(zhǎng)期穩(wěn)定增值。 大類(lèi)資產(chǎn)配置策略 本基金將通過(guò)“自上而下”的定量分析和定性分析相結(jié)合的方式,從宏觀面、政策面、基本面和資金面等多個(gè)維度進(jìn)行綜合分析,確定基金資產(chǎn)在股票、債券及貨幣市場(chǎng)工具等各類(lèi)別資產(chǎn)間的分配比例,并根據(jù)市場(chǎng)情況和各類(lèi)資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)收益特征變化,在本基金的投資范圍內(nèi)進(jìn)行適度動(dòng)態(tài)配置。 股票投資策略 本基金將通過(guò)自上而下和自下而上相結(jié)合的方式,并從定量、定性?xún)蓚€(gè)維度嚴(yán)格篩選并分析研究,挖掘社會(huì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展與產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)過(guò)程中與自然資源緊密相關(guān)的投資機(jī)會(huì),甄選擁有資源、開(kāi)采或加工資源以及為此提供支持與服務(wù)的優(yōu)質(zhì)個(gè)股進(jìn)行投資。 (1)主題界定 結(jié)合《中華人民共和國(guó)資源稅法》、《中華人民共和國(guó)礦產(chǎn)資源法》等法律法規(guī)規(guī)定,“資源”主要包括能源礦產(chǎn)(如煤、石油、天然氣等)、金屬礦產(chǎn)(包括黑色金屬、有色金屬等)、非金屬礦產(chǎn)(包括礦物類(lèi)、巖石類(lèi)以及寶石類(lèi)礦產(chǎn))、水氣礦產(chǎn)及鹽等?！丁笆奈濉毖h(huán)經(jīng)濟(jì)發(fā)展規(guī)劃》提出構(gòu)建資源循環(huán)型產(chǎn)業(yè)體系、提高資源利用效率,推動(dòng)石化、化工、焦化、水泥、有色、電鍍、印染、包裝印刷等重點(diǎn)行業(yè)的升級(jí),推廣鋼鐵、有色、冶金、石化、裝備制造、輕工業(yè)等重點(diǎn)行業(yè)的典型模式,對(duì)以資源的高效利用為核心環(huán)節(jié)的相關(guān)行業(yè)做出重要指示。 基于上述國(guó)家法律法規(guī)和政策,本基金所定義的資源主題相關(guān)行業(yè)包括以下行業(yè): ①能源相關(guān)行業(yè):煤炭、石油石化等行業(yè); ②原材料相關(guān)行業(yè):有色金屬、化工、鋼鐵、建筑材料、建筑裝飾等行業(yè); ③為上述領(lǐng)域提供設(shè)備及服務(wù)的行業(yè):電力設(shè)備、專(zhuān)用設(shè)備等行業(yè)。基金管理人將密切關(guān)注相關(guān)行業(yè)發(fā)展變化及趨勢(shì),如當(dāng)國(guó)家政策、法律法規(guī)、相關(guān)準(zhǔn)則或市場(chǎng)發(fā)生變化,或基金管理人認(rèn)為有更適當(dāng)?shù)馁Y源主題界定標(biāo)準(zhǔn),基金管理人在履行適當(dāng)程序后,可以對(duì)界定方法進(jìn)行變更并在更新的招募說(shuō)明書(shū)中公告。 (2)個(gè)股投資策略 A、定量分析方面,本基金主要從成長(zhǎng)能力、盈利能力、估值水平等方面對(duì)備選股票池中標(biāo)的公司進(jìn)行綜合評(píng)價(jià)。 ①成長(zhǎng)能力:通過(guò)評(píng)估公司未來(lái)發(fā)展趨勢(shì)與發(fā)展速度,選擇具備中等偏高成長(zhǎng)能力的上市公司,考察的指標(biāo)包括但不限于主營(yíng)業(yè)務(wù)收入增長(zhǎng)率、主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)增長(zhǎng)率等。 ②盈利能力:通過(guò)評(píng)估公司商業(yè)模式、競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)及營(yíng)運(yùn)能力,選擇盈利質(zhì)量高、效率較高的上市公司?？疾斓闹笜?biāo)包括但不限于凈資產(chǎn)收益率(ROE)、投資資本回報(bào)率(ROIC)、總資產(chǎn)收益率(ROA)等。 ③估值水平:通過(guò)評(píng)估當(dāng)前市場(chǎng)估值水平的合理性,選擇目前估值水平較低或估值合理的上市公司?？疾斓闹笜?biāo)包括但不限于市盈率(P/E)、市凈率(P/B)、市銷(xiāo)率(P/S)、 PEG、 EV/EBITDA、自由現(xiàn)金流折現(xiàn)(DCF)等。 B、定性分析方面,本基金重點(diǎn)考察標(biāo)的公司產(chǎn)品競(jìng)爭(zhēng)力、行業(yè)發(fā)展空間、行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)格局、財(cái)務(wù)管理和治理結(jié)構(gòu)等方面的能力。 ①產(chǎn)品具備競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。公司能夠在技術(shù)、資源、品牌、創(chuàng)新等方面取得競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì),開(kāi)拓市場(chǎng)份額,提高盈利能力。 ②行業(yè)地位顯著。公司所在行業(yè)的發(fā)展空間廣闊,公司自身行業(yè)地位顯著,市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力較強(qiáng)。 ③治理結(jié)構(gòu)規(guī)范,管理能力強(qiáng)。公司已建立規(guī)范的治理機(jī)構(gòu)、完善的經(jīng)營(yíng)機(jī)制和有效的激勵(lì)措施,管理層對(duì)公司未來(lái)發(fā)展有明確的規(guī)劃和方向。本基金將根據(jù)市場(chǎng)狀況及變化,不定期對(duì)選股的具體策略進(jìn)行調(diào)整改進(jìn),以求在控制風(fēng)險(xiǎn)的基礎(chǔ)上獲取超額收益。 (3)港股通標(biāo)的股票投資策略 本基金可根據(jù)投資需要或市場(chǎng)環(huán)境變化,選擇將部分基金資產(chǎn)投資于港股通標(biāo)的股票或選擇不將基金資產(chǎn)投資于港股通標(biāo)的股票,基金資產(chǎn)并非必然投資港股通標(biāo)的股票。本基金將結(jié)合香港市場(chǎng)特點(diǎn),選擇符合投資目標(biāo)的優(yōu)質(zhì)港股公司。 存托憑證投資策略 本基金將根據(jù)法律法規(guī)和監(jiān)管機(jī)構(gòu)的要求,制定存托憑證投資策略,關(guān)注發(fā)行人有關(guān)信息披露情況,關(guān)注發(fā)行人基本面情況、市場(chǎng)估值等因素,通過(guò)定性分析和定量分析相結(jié)合的辦法,參與存托憑證的投資,謹(jǐn)慎決定存托憑證的權(quán)重配置和標(biāo)的選擇。 資產(chǎn)支持證券投資策略 對(duì)于資產(chǎn)支持證券,本基金將深入研究市場(chǎng)利率、發(fā)行條款、標(biāo)的資產(chǎn)的構(gòu)成及質(zhì)量、提前償還率等多種基本面因素,評(píng)估資產(chǎn)違約風(fēng)險(xiǎn)和提前償付風(fēng)險(xiǎn)。在基本面分析和債券市場(chǎng)宏觀分析的基礎(chǔ)上,以數(shù)量化模型確定其內(nèi)在價(jià)值。 國(guó)債期貨投資策略 本基金可基于風(fēng)險(xiǎn)管理的原則,以套期保值為目的,運(yùn)用國(guó)債期貨對(duì)基本投資組合進(jìn)行管理,提高投資效率。本基金主要采用流動(dòng)性好、交易活躍的國(guó)債期貨合約,通過(guò)多頭或空頭套期保值等策略進(jìn)行套期保值操作。 股指期貨投資策略 本基金投資股指期貨將根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)管理的原則,以套期保值為目的,主要選擇流動(dòng)性好、交易活躍的股指期貨合約。本基金力爭(zhēng)利用股指期貨的杠桿作用,降低股票倉(cāng)位頻繁調(diào)整的交易成本。 股票期權(quán)投資策略 本基金投資股票期權(quán),將根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)管理的原則,以套期保值為目的,充分考慮股票期權(quán)的流動(dòng)性和風(fēng)險(xiǎn)收益特征,在風(fēng)險(xiǎn)可控的前提下,適度參與股票期權(quán)投資。 可交換債券投資策略 可交換債券與可轉(zhuǎn)換債券的區(qū)別在于換股期間用于交換的股票并非自身新發(fā)的股票,而是發(fā)行人持有的其他上市公司的股票?？山粨Q債券同樣具有股性和債性,其中債性與可轉(zhuǎn)換債券相同,即選擇持有可交換債券至到期以獲取票面價(jià)值和票面利息;而對(duì)于股性的分析則需關(guān)注目標(biāo)公司的股票價(jià)值。本基金將通過(guò)對(duì)目標(biāo)公司股票的投資價(jià)值分析和可交換債券的純債部分價(jià)值分析綜合開(kāi)展投資決策。 可轉(zhuǎn)換債券投資策略 本基金將對(duì)可轉(zhuǎn)換債券發(fā)行公司的基本面進(jìn)行分析,包括所處行業(yè)的景氣度、公司成長(zhǎng)性、市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力等,并參考同類(lèi)公司的估值水平,判斷可轉(zhuǎn)換債券的股權(quán)投資價(jià)值;基于對(duì)利率水平、票息率、派息頻率及信用風(fēng)險(xiǎn)等因素的分析,判斷其債券投資價(jià)值。同時(shí),本基金將結(jié)合發(fā)行人的經(jīng)營(yíng)狀況以及市場(chǎng)變化趨勢(shì),深入分析各項(xiàng)條款挖掘可轉(zhuǎn)換債券的投資機(jī)會(huì)。 債券投資策略 本基金將在控制市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)與流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的前提下,根據(jù)不同債券類(lèi)金融工具的到期收益率、流動(dòng)性和市場(chǎng)規(guī)模等情況,并結(jié)合各債券品種之間的信用利差水平變化特征、宏觀經(jīng)濟(jì)變化以及稅收因素等的預(yù)測(cè)分析,綜合運(yùn)用平均久期策略、期限結(jié)構(gòu)策略、類(lèi)屬資產(chǎn)配置策略、回購(gòu)套利策略等,對(duì)各類(lèi)債券金融工具進(jìn)行優(yōu)化配置,提高基金資產(chǎn)的投資收益。 (1)平均久期策略 本基金通過(guò)對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì)和宏觀經(jīng)濟(jì)政策進(jìn)行分析,預(yù)測(cè)未來(lái)的利率趨勢(shì),并據(jù)此積極調(diào)整債券組合的平均久期,在控制債券組合風(fēng)險(xiǎn)的基礎(chǔ)上提高組合收益。當(dāng)預(yù)期市場(chǎng)利率上升時(shí),本基金將縮短債券投資組合久期,以規(guī)避債券價(jià)格下跌的風(fēng)險(xiǎn)。當(dāng)預(yù)期市場(chǎng)利率下降時(shí),本基金將拉長(zhǎng)債券投資組合久期,以更大程度的獲取債券價(jià)格上漲帶來(lái)的價(jià)差收益。 (2)期限結(jié)構(gòu)策略 結(jié)合對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì)和政策的判斷,運(yùn)用統(tǒng)計(jì)和數(shù)量分析技術(shù),本基金對(duì)債券市場(chǎng)收益率曲線的期限結(jié)構(gòu)進(jìn)行分析,預(yù)測(cè)收益率曲線的變化趨勢(shì),制定組合的期限結(jié)構(gòu)配置策略。在預(yù)期收益率曲線趨向平坦化時(shí),本基金將采取啞鈴型策略,重點(diǎn)配置收益率曲線的兩端。當(dāng)預(yù)期收益率曲線趨向陡峭化時(shí),采取子彈型策略,重點(diǎn)配置收益率曲線的中部。當(dāng)預(yù)期收益率曲線不變或平行移動(dòng)時(shí),則采取梯形策略,債券投資資產(chǎn)在各期限間平均配置。 (3)類(lèi)屬資產(chǎn)配置策略 本基金對(duì)不同類(lèi)型債券的信用風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性、稅賦水平等因素進(jìn)行分析,研究同期限的國(guó)債、金融債、央行票據(jù)、企業(yè)債、公司債、短期融資券之間的利差和變化趨勢(shì),制定債券類(lèi)屬配置策略,確定組合在不同類(lèi)型債券品種上的配置比例。根據(jù)中國(guó)債券市場(chǎng)存在市場(chǎng)分割的特點(diǎn),本基金將考察相同債券在交易所市場(chǎng)和銀行間市場(chǎng)的利差情況,結(jié)合流動(dòng)性等因素的分析,選擇具有更高投資價(jià)值的市場(chǎng)進(jìn)行配置。 (4)回購(gòu)套利策略 本基金將在相關(guān)法律法規(guī)以及基金合同限定的比例內(nèi),適時(shí)適度運(yùn)用回購(gòu)交易套利策略以增強(qiáng)組合的收益率,比如運(yùn)用回購(gòu)與現(xiàn)券之間的套利、不同回購(gòu)期限之間的套利進(jìn)行低風(fēng)險(xiǎn)的套利操作。
1、在符合有關(guān)基金分紅條件的前提下,基金管理人可以根據(jù)實(shí)際情況進(jìn)行收益分配,具體分配方案以公告為準(zhǔn),若《基金合同》生效不滿(mǎn)3個(gè)月可不進(jìn)行收益分配; 2、本基金收益分配方式分兩種:現(xiàn)金分紅與紅利再投資,投資者可選擇現(xiàn)金紅利或?qū)F(xiàn)金紅利自動(dòng)轉(zhuǎn)為相應(yīng)類(lèi)別的基金份額進(jìn)行再投資;若投資者不選擇,本基金默認(rèn)的收益分配方式是現(xiàn)金分紅; 3、基金收益分配后各類(lèi)基金份額凈值均不能低于面值;即基金收益分配基準(zhǔn)日的各類(lèi)基金份額凈值減去每單位該類(lèi)基金份額收益分配金額后不能低于面值; 4、由于本基金A類(lèi)基金份額和C類(lèi)基金份額費(fèi)用收取不同,各基金份額類(lèi)別對(duì)應(yīng)的可供分配利潤(rùn)將有所不同。本基金同一類(lèi)別的每一基金份額享有同等分配權(quán); 5、法律法規(guī)或監(jiān)管機(jī)關(guān)另有規(guī)定的,從其規(guī)定。 在符合法律法規(guī)規(guī)定及基金合同約定,并對(duì)基金份額持有人利益無(wú)實(shí)質(zhì)性不利影響的前提下,基金管理人與基金托管人協(xié)商一致并按照監(jiān)管部門(mén)要求履行適當(dāng)程序后可對(duì)基金收益分配原則進(jìn)行調(diào)整。
本基金為混合型基金,理論上其長(zhǎng)期平均風(fēng)險(xiǎn)和預(yù)期收益水平低于股票型基金,高于債券型基金、貨幣市場(chǎng)基金。 本基金可投資港股通標(biāo)的股票,除了需要承擔(dān)與境內(nèi)證券投資基金類(lèi)似的市場(chǎng)波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)等一般投資風(fēng)險(xiǎn)之外,本基金還面臨匯率風(fēng)險(xiǎn)、香港市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)等境外證券市場(chǎng)投資所面臨的特別投資風(fēng)險(xiǎn)。