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| 基金全稱 | 中泰中證A500指數(shù)增強型發(fā)起式證券投資基金 | 基金簡稱 | 中泰中證A500指增發(fā)起C |
|---|---|---|---|
| 基金代碼 | 022782（前端） | 基金類型 | 指數(shù)型-股票 |
| 發(fā)行日期 | 2025年03月21日 | 成立日期/規(guī)模 | 2025年04月01日 / 2.179億份 |
| 資產(chǎn)規(guī)模 | 0.31億元（截止至：2025年06月30日） | 份額規(guī)模 | 0.3014億份（截止至：2025年06月30日） |
| 基金管理人 | 中泰證券(上海)資管 | 基金托管人 | 交通銀行 |
| 基金經(jīng)理人 | 李玉剛、鄒巍 | 成立來分紅 | 每份累計0.00元（0次） |
| 管理費率 | 0.80%（每年） | 托管費率 | 0.10%（每年） |
| 銷售服務費率 | 0.40%（每年） | 最高認購費率 | 0.00%（前端） |
| 最高申購費率 | 0.00%（前端） | 最高贖回費率 | 1.50%（前端） |
| 業(yè)績比較基準 | 中證A500指數(shù)收益率*95%+銀行活期存款利率(稅后)*5% | 跟蹤標的 | 中證A500指數(shù) |
本基金為股票指數(shù)增強型基金,在力求對標的指數(shù)進行有效跟蹤的基礎上,主要通過運用量化策略進行投資組合管理,力爭實現(xiàn)超越業(yè)績比較基準的投資回報。
暫無數(shù)據(jù)
本基金主要投資于具有良好流動性的金融工具,以標的指數(shù)成份股及其備選成份股為主要投資對象。為更好地實現(xiàn)投資目標,本基金還可以投資于其他依法發(fā)行上市的股票(含主板、創(chuàng)業(yè)板及其他經(jīng)中國證監(jiān)會允許發(fā)行上市的股票)、港股通標的股票、存托憑證、債券(包括國債、地方政府債、央行票據(jù)、金融債、企業(yè)債、公司債、可轉(zhuǎn)換債券(含可分離交易可轉(zhuǎn)債)、可交換債券、中期票據(jù)、短期融資券、超短期融資券、次級債券以及中國證監(jiān)會允許投資的其他債券)、衍生工具(包括股指期貨、國債期貨、股票期權)、債券回購、銀行存款、同業(yè)存單、貨幣市場工具及法律法規(guī)或中國證監(jiān)會允許基金投資的其他金融工具(但須符合中國證監(jiān)會的相關規(guī)定)。 本基金可根據(jù)有關法律法規(guī)的規(guī)定進行融資及轉(zhuǎn)融通證券出借業(yè)務。 如法律法規(guī)或監(jiān)管機構以后允許基金投資其他品種,基金管理人在履行適當程序后,可以將其納入投資范圍。
本基金為股票增強型指數(shù)基金,在標的指數(shù)成份股權重的基礎上根據(jù)量化模本基金為股票增強型指數(shù)基金,在標的指數(shù)成份股權重的基礎上根據(jù)量化模型對行業(yè)配置及個股權重等進行主動調(diào)整,力爭在控制跟蹤誤差的基礎上獲取超越標的指數(shù)的投資收益。 資產(chǎn)配置策略 為實現(xiàn)緊密跟蹤業(yè)績比較基準的投資目標,本基金將注重倉位管理,綜合考量系統(tǒng)性風險、各類資產(chǎn)收益風險比值、股票資產(chǎn)估值、流動性要求、申購贖回以及分紅等因素后,對基金資產(chǎn)配置做出合適調(diào)整。 股票投資策略 (1)指數(shù)化被動投資策略 指數(shù)化被動投資策略參照標的指數(shù)的成份股、備選成份股及其權重,初步構建投資組合,并按照標的指數(shù)的調(diào)整規(guī)則作出相應調(diào)整。本基金還將根據(jù)法律法規(guī)中的投資比例限制、申購贖回變動情況、新股增發(fā)因素等變化,對其進行適時調(diào)整。此外,基金管理人將對成份股的流動性進行分析,如發(fā)現(xiàn)流動性欠佳的個股,將采用合理方法進行適當?shù)奶娲?。由于受到各項投資比例限制,基金可能不能按照成份股權重持有成份股,此時基金將會采用合理方法進行適當?shù)奶娲? (2)多因子量化增強策略 本基金通過構建多因子量化增強模型來實現(xiàn)量化增強策略。 1)因子分析 本基金基于標的指數(shù)成份股及其他股票的各項歷史數(shù)據(jù),對價值、成長、趨勢、情緒、分析師預期等方面的因子在不同市場環(huán)境下對個股表現(xiàn)的影響進行統(tǒng)計分析,找到可能影響股票回報的因子。具體分析的因子包括以下幾個類別: 價值指標:P/E、企業(yè)價值/EBITDA、P/B、PEG等; 成長指標:主營業(yè)務利潤復合增長率等; 盈利指標:凈資產(chǎn)報酬率、總資產(chǎn)報酬率等; 運營指標:存貨周轉(zhuǎn)率、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率等; 一致預期指標:分析師預測數(shù)據(jù); 市場行為指標:動量、反轉(zhuǎn)、換手率等。 2)多因子量化增強模型的構建 在按類別分析的基礎上,本基金進一步利用統(tǒng)計分析建立單個因子與未來超 額回報關系,即因子預測能力,篩選出針對不同市場環(huán)境的有效因子,并根據(jù)預 測能力和因子間相關性來最終構建多因子量化增強模型。 3)多因子量化增強模型的應用與調(diào)整 在正常的市場情況下,本基金將主要依據(jù)多因子量化增強模型的運行結果來進行組合的構建。同時,基金管理人也會定期對模型的有效性進行檢驗和更新,以反映市場趨勢的變化。 在市場出現(xiàn)非正常波動或基金管理人預測市場可能出現(xiàn)重大非正常波動時,基金經(jīng)理將根據(jù)基金管理人研究團隊結論及市場情況做出具有一定前瞻性的判斷,臨時調(diào)整各因子類別的具體組成及權重。 (3)風險監(jiān)控與組合優(yōu)化 1)風險監(jiān)控模型 本基金為指數(shù)增強型基金。在追求超額收益的同時,本基金將建立專門的風險預算控制模型,力爭使基金凈值增長率與業(yè)績比較基準之間的日均跟蹤偏離度的絕對值不超過0.5%,年化跟蹤誤差不超過7.75%。 2)組合優(yōu)化模型 在多因子量化增強模型和風險監(jiān)控模型分析的基礎上,基金管理人將根據(jù)預期收益、風險預算和交易成本的水平,采用成熟的優(yōu)化軟件對股票投資組合進行優(yōu)化。 (4)港股通標的股票投資策略 本基金可投資港股通標的股票,增強基金收益。港股通標的股票,作為本基金的投資范圍,其選股原則與非港股通標的股票無異,主要通過公司基本面研究選取具備護城河、競爭優(yōu)勢、行業(yè)前景明確的標的股票來配置。 (5)存托憑證投資策略 本基金可通過優(yōu)選存托憑證,增強基金收益。本基金投資存托憑證,將根據(jù)法律法規(guī)和監(jiān)管機構的要求,制定存托憑證投資策略,關注發(fā)行人有關信息披露情況,關注發(fā)行人基本面情況、市場估值等因素,通過定性分析和定量分析相結合的辦法,參與存托憑證的投資,謹慎決定存托憑證的權重配置和標的選擇。 融資及轉(zhuǎn)融通證券出借投資策略 本基金在參與融資、轉(zhuǎn)融通證券出借時將根據(jù)風險管理的原則,在法律法規(guī)允許的范圍和比例內(nèi)、風險可控的前提下,本著審慎經(jīng)營原則,綜合考慮以下因素,包括但不限于市場情況、投資者類型、投資者結構、基金歷史申贖情況等。參與融資業(yè)務時,本基金將力爭利用融資的杠桿作用,降低因申購造成基金倉位較低帶來的跟蹤誤差,達到有效跟蹤標的指數(shù)的目的。參與轉(zhuǎn)融通證券出借業(yè)務時,本基金將從基金持有的融券標的股票中選擇流動性好、交易活躍的股票作為轉(zhuǎn)融通出借交易對象,力爭為本基金份額持有人增厚投資收益。 國債期貨投資策略 本基金在進行國債期貨投資時,將根據(jù)風險管理原則,以套期保值為目的,采用流動性好、交易活躍的期貨合約,通過對債券交易市場和期貨市場運行趨勢的研究,結合國債期貨的定價模型尋求其合理的估值水平,與現(xiàn)貨資產(chǎn)進行匹配,通過多頭或空頭套期保值等策略進行套期保值操作?；鸸芾砣藢⒊浞挚紤]國債期貨的收益性、流動性及風險性特征,運用國債期貨對沖系統(tǒng)風險、對沖特殊情況下的流動性風險,如大額申購贖回等;利用金融衍生品的杠桿作用,以達到降低投資組合的整體風險的目的。 股指期貨投資策略 本基金在股指期貨投資中將根據(jù)風險管理的原則,在風險可控的前提下,以套期保值為目的,本著謹慎原則,參與股指期貨的投資。本基金投資股指期貨將主要選擇流動性好、交易活躍的股指期貨合約,并根據(jù)對證券市場和期貨市場運行趨勢的研判,以及對股指期貨合約的估值定價,與股票現(xiàn)貨資產(chǎn)進行匹配,實現(xiàn)多頭或空頭的套期保值操作,以對沖風險資產(chǎn)組合的系統(tǒng)性風險和流動性風險。并利用股指期貨的杠桿作用,降低股票倉位頻繁調(diào)整的交易成本和跟蹤誤差,達到有效跟蹤標的指數(shù)的目的。 股票期權投資策略 本基金投資股票期權以套期保值為主要目的,將根據(jù)風險管理的原則,充分考慮股票期權的流動性和風險收益特征,在風險可控的前提下,采取備兌開倉、delta中性等策略適度參與股票期權投資。 可轉(zhuǎn)換債券和可交換債券投資策略 可轉(zhuǎn)換債券與可交換債券(為表述方便,本節(jié)以下統(tǒng)稱為“可轉(zhuǎn)債”)兼具權益類證券與固定收益類證券的特性。本基金一方面將對發(fā)債主體的信用基本面進行深入挖掘,防范信用風險;另一方面,還會進一步分析標的公司的盈利和成長能力。在可轉(zhuǎn)債投資方面,基金管理人將積極參與發(fā)行條款較好、申購收益較高、公司基本面優(yōu)秀的可轉(zhuǎn)債的一級市場申購,上市后根據(jù)個券的具體情況做出持有或賣出的決策;同時,基金管理人將綜合運用多種可轉(zhuǎn)債投資策略進行二級市場投資操作,重點選擇信用風險可控、債券溢價率較低或轉(zhuǎn)債對應的標的股票行業(yè)基本面好、估值合理的低轉(zhuǎn)股溢價轉(zhuǎn)債投資,力爭在承擔較小風險的前提下獲取較高的投資回報。 債券投資策略 本基金進行債券投資的目的是在保證基金資產(chǎn)流動性的基礎上,使基金資產(chǎn)得到更加合理有效的利用,從而提高投資組合收益。為此,本基金將以市場利率趨勢研判為主,基于對宏觀經(jīng)濟環(huán)境的深入研究和基金未來現(xiàn)金流的分析,在保證流動性和風險可控的前提下,靈活運用目標久期策略、收益率曲線策略、相對價值策略、騎乘策略和利差套利策略等對高流動性、低風險的債券品種進行主動投資。
1、在符合有關基金分紅條件的前提下,本基金管理人可以根據(jù)實際情況進行收益分配,具體分配方案以公告為準,若《基金合同》生效不滿3個月可不進行收益分配; 2、本基金收益分配方式分兩種:現(xiàn)金分紅與紅利再投資,基金份額持有人可選擇現(xiàn)金紅利或?qū)F(xiàn)金紅利按除權后的各類基金份額凈值自動轉(zhuǎn)為該類基金份額進行再投資;若基金份額持有人不選擇,本基金默認的收益分配方式是現(xiàn)金分紅; 3、基金收益分配后各類基金份額凈值均不能低于面值;即基金收益分配基準日的各類基金份額凈值減去每單位該類基金份額收益分配金額后不能低于面值; 4、本基金各類基金份額在費用收取上不同,其對應的可供分配利潤可能有所不同;本基金同一類別的每份基金份額享有同等分配權; 5、法律法規(guī)或監(jiān)管機構另有規(guī)定的,從其規(guī)定。 在不違反法律法規(guī)規(guī)定及基金合同約定且對基金份額持有人利益無實質(zhì)性不利影響的情形下,基金管理人可在與基金托管人協(xié)商一致,并按照監(jiān)管部門要求履行適當程序后,對基金收益分配原則進行調(diào)整,但應按照《信息披露辦法》的要求于調(diào)整實施日前在規(guī)定媒介公告。
本基金為股票型基金,其預期收益及預期風險水平高于混合型基金、債券型基金和貨幣市場基金。同時本基金為股票指數(shù)增強型基金,通過跟蹤標的指數(shù)表現(xiàn),理論上具有與標的指數(shù)以及標的指數(shù)所代表的股票市場組合相似的風險收益特征。 本基金投資于港股通標的股票時,會面臨港股通機制下因投資環(huán)境、投資標的、市場制度以及交易規(guī)則等差異帶來的特有風險。