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| 基金全稱 | 中郵戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)混合型證券投資基金 | 基金簡(jiǎn)稱 | 中郵戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)混合C |
|---|---|---|---|
| 基金代碼 | 022222（前端） | 基金類型 | 混合型-偏股 |
| 發(fā)行日期 | 2012年05月10日 | 成立日期/規(guī)模 | 2024年09月27日 / -- |
| 資產(chǎn)規(guī)模 | 0.02億元（截止至：2025年06月30日） | 份額規(guī)模 | 0.0045億份（截止至：2025年06月30日） |
| 基金管理人 | 中郵基金 | 基金托管人 | 興業(yè)銀行 |
| 基金經(jīng)理人 | 吳尚 | 成立來(lái)分紅 | 每份累計(jì)0.00元（0次） |
| 管理費(fèi)率 | 1.20%（每年） | 托管費(fèi)率 | 0.20%（每年） |
| 銷售服務(wù)費(fèi)率 | 0.40%（每年） | 最高認(rèn)購(gòu)費(fèi)率 | ---（前端） |
| 最高申購(gòu)費(fèi)率 | 0.00%（前端） | 最高贖回費(fèi)率 | 1.50%（前端） |
| 業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn) | 中證新興產(chǎn)業(yè)指數(shù)*75%+上證國(guó)債指數(shù)*25% | 跟蹤標(biāo)的 | 該基金無(wú)跟蹤標(biāo)的 |
本基金重點(diǎn)關(guān)注國(guó)家戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展過(guò)程中帶來(lái)的投資機(jī)會(huì),在嚴(yán)格控制風(fēng)險(xiǎn)并保證充分流動(dòng)性的前提下,謀求基金資產(chǎn)的長(zhǎng)期穩(wěn)定增值。
戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)是以重大技術(shù)突破和重大發(fā)展需求為基礎(chǔ),對(duì)經(jīng)濟(jì)社會(huì)全局和長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展具有重大引領(lǐng)帶動(dòng)作用,知識(shí)技術(shù)密集、物質(zhì)資源消耗少、成長(zhǎng)潛力大、綜合效益好的產(chǎn)業(yè)。戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)可以成為推動(dòng)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)和社會(huì)進(jìn)步的新興力量,孕育著資本市場(chǎng)上的重大投資機(jī)會(huì),本基金通過(guò)主題投資策略重點(diǎn)投資戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)相關(guān)個(gè)股,分享這一投資機(jī)遇。
本基金的投資范圍為具有良好流動(dòng)性的金融工具,包括國(guó)內(nèi)依法發(fā)行上市的股票(包含中小板、創(chuàng)業(yè)板及其他經(jīng)中國(guó)證監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)上市的股票)、債券、貨幣市場(chǎng)工具、權(quán)證、資產(chǎn)支持證券以及法律法規(guī)或中國(guó)證監(jiān)會(huì)允許基金投資的其他金融工具(但須符合中國(guó)證監(jiān)會(huì)相關(guān)規(guī)定)。 如法律法規(guī)或監(jiān)管機(jī)構(gòu)以后允許基金投資的其他品種,基金管理人在履行適當(dāng)程序后,可以將其納入投資范圍。
大類資產(chǎn)配置策略 本基金根據(jù)各項(xiàng)重要的經(jīng)濟(jì)指標(biāo)分析宏觀經(jīng)濟(jì)發(fā)展變動(dòng)趨勢(shì),判斷當(dāng)前所處的經(jīng)濟(jì)周期,進(jìn)而對(duì)未來(lái)做出科學(xué)預(yù)測(cè)。在此基礎(chǔ)上,結(jié)合對(duì)流動(dòng)性及資金流向的分析,綜合股市和債市估值及風(fēng)險(xiǎn)分析進(jìn)行大類資產(chǎn)配置。此外,本基金將持續(xù)地進(jìn)行定期與不定期的資產(chǎn)配置風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控,適時(shí)地做出相應(yīng)的調(diào)整。 股票投資策略 本基金采用主題投資策略,通過(guò)對(duì)戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展?fàn)顩r持續(xù)跟蹤,結(jié)合對(duì)國(guó)家政策的解讀、重大科技和工藝創(chuàng)新情況調(diào)研、上市公司戰(zhàn)略規(guī)劃及商業(yè)運(yùn)營(yíng)模式分析等方法挖掘?qū)儆趹?zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)范疇的投資主題及相關(guān)股票,作為重點(diǎn)進(jìn)行投資,分享這類企業(yè)帶來(lái)的較高回報(bào)。 (1)戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)的界定 本基金對(duì)戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)的界定和我國(guó)戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)政策《國(guó)務(wù)院關(guān)于加快培育和發(fā)展戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)的決定》中保持一致。 產(chǎn)業(yè)定義:戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)是以重大技術(shù)突破和重大發(fā)展需求為基礎(chǔ),對(duì)經(jīng)濟(jì)社會(huì)全局和長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展具有重大引領(lǐng)帶動(dòng)作用,知識(shí)技術(shù)密集、物質(zhì)資源消耗少、成長(zhǎng)潛力大、綜合效益好的產(chǎn)業(yè)。 產(chǎn)業(yè)范疇:根據(jù)戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)的特征,立足我國(guó)國(guó)情和科技、產(chǎn)業(yè)基礎(chǔ),現(xiàn)階段重點(diǎn)培育和發(fā)展節(jié)能環(huán)保、新一代信息技術(shù)、生物、高端裝備制造、新能源、新材料、新能源汽車等產(chǎn)業(yè)。本基金管理人持續(xù)跟蹤國(guó)家相關(guān)政策、關(guān)注戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展?fàn)顩r、科研成果和技術(shù)工藝的重大突破及市場(chǎng)需求商業(yè)模式創(chuàng)新等因素的變化,對(duì)戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)的范疇進(jìn)行動(dòng)態(tài)調(diào)整。 (2)戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)投資主題挖掘 在確定了戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)的范疇之后,本基金將采用“自上而下”的方式進(jìn)行主題挖掘和主題配置。通過(guò)對(duì)《國(guó)務(wù)院關(guān)于加快培育和發(fā)展戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)的決定》及后續(xù)相關(guān)政策的解讀,我們將國(guó)家層面上明確提出的戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)投資主題作為本基金投資重點(diǎn),具體如下圖所示。在此基礎(chǔ)上,本基金還會(huì)從宏觀經(jīng)濟(jì)、社會(huì)文化、人口結(jié)構(gòu)、科技進(jìn)步、突發(fā)事件等方面對(duì)投資主題進(jìn)行深入研究分析和動(dòng)態(tài)調(diào)整。從投資邏輯上來(lái)看,投資主題與傳統(tǒng)行業(yè)存在一定的對(duì)應(yīng)關(guān)系,但不拘泥于行業(yè),因此更符合經(jīng)濟(jì)發(fā)展和資本市場(chǎng)運(yùn)行的內(nèi)在規(guī)律。 和一般的投資主題相比,戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)投資主題具備如下特點(diǎn): 第一,戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)投資主題生命周期長(zhǎng),生命力強(qiáng)?！爸黝}的生命周期”是指投資主題對(duì)經(jīng)濟(jì)和資本市場(chǎng)的影響持續(xù)期。一般來(lái)說(shuō),對(duì)經(jīng)濟(jì)影響深遠(yuǎn)的投資主題生命周期較長(zhǎng)。戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)是以重大技術(shù)突破和重大發(fā)展需求為基礎(chǔ),對(duì)經(jīng)濟(jì)社會(huì)全局和長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展具有重大引領(lǐng)帶動(dòng)作用,知識(shí)技術(shù)密集、物質(zhì)資源消耗少、成長(zhǎng)潛力大、綜合效益好的產(chǎn)業(yè)。戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)投資主題都屬于國(guó)家重點(diǎn)培養(yǎng)和發(fā)展的產(chǎn)業(yè),隨后還將出臺(tái)各細(xì)分產(chǎn)業(yè)的扶植政策(包括財(cái)稅、投融資、進(jìn)出口等方面),且列入國(guó)家中長(zhǎng)期發(fā)展戰(zhàn)略規(guī)劃。因此,此類投資主題具有生命周期長(zhǎng)且生命力強(qiáng)的顯著特征,適合基金進(jìn)行長(zhǎng)期投資。 第二,戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)投資主題大多處于主題生命周期的萌芽期和形成期。主題的生命周期一般分為四個(gè)階段:主題萌芽、主題形成、主題實(shí)現(xiàn)和主題衰退。主題萌芽期投資主題影響力并不明顯,在主題形成期,主題影響力不斷增強(qiáng)并在主題實(shí)現(xiàn)期達(dá)到鼎盛,最后隨著主題的衰退逐步減弱。對(duì)基金投資而言,主題萌芽期和形成期是比較好的介入時(shí)機(jī),而主題形成期的中后和實(shí)現(xiàn)期的初期是投資收益最好的階段,實(shí)現(xiàn)期的中后期則應(yīng)是逐步退出此主題投資的階段。 基金管理人定期召開(kāi)投資決策委員會(huì)會(huì)議,由宏觀經(jīng)濟(jì)研究員、策略研究員、行業(yè)研究員和基金經(jīng)理對(duì)主題進(jìn)行評(píng)估,綜合考慮主題發(fā)展階段、主題催化因素、主題市場(chǎng)容量、主題估值水平等因素,確定每個(gè)主題的配置權(quán)重范圍,從而進(jìn)行主題配置。 (3)個(gè)股選擇 第一步,通過(guò)主題相關(guān)度篩選,構(gòu)建戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)股票庫(kù)。 在確定了戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)范疇和相關(guān)投資主題之后,基金管理人每半年末根據(jù)股票“主題相關(guān)度”指標(biāo)打分情況,確定戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)相關(guān)股票。在此期間對(duì)于未被納入最近一次篩選范圍的股票(如新股上市等),如果其“主題相關(guān)度”可滿足標(biāo)準(zhǔn),也稱為戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)相關(guān)股票。 本基金主要根據(jù)公司戰(zhàn)略定位、公司營(yíng)業(yè)收入和利潤(rùn)能夠受惠于投資主題的程度來(lái)確定“主題相關(guān)度”。具體來(lái)說(shuō),就是由研究員衡量主題因素對(duì)企業(yè)的主營(yíng)業(yè)務(wù)收入、主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)等財(cái)務(wù)指標(biāo)的影響程度并打分,作為企業(yè)和投資主題的相關(guān)度標(biāo)準(zhǔn)。打分的依據(jù)主要有以下幾個(gè)方面: 公司戰(zhàn)略定位。 公司所處行業(yè)受宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境和國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策的影響程度。 公司主營(yíng)業(yè)務(wù)收入和利潤(rùn)受此主題驅(qū)動(dòng)的變動(dòng)幅度。 公司的盈利模式。 公司競(jìng)爭(zhēng)力分析,包括管理者素質(zhì)、市場(chǎng)營(yíng)銷能力、技術(shù)創(chuàng)新能力、專有技術(shù)、特許權(quán)、品牌、重要客戶等。 公司財(cái)務(wù)狀況及財(cái)務(wù)管理能力,包括財(cái)務(wù)安全性指標(biāo),反映行業(yè)特性的主要財(cái)務(wù)指標(biāo)、公司股權(quán)與債權(quán)融資能力與成本分析、公司再投資收益率分析等。還特別關(guān)注公司投資戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)相關(guān)公司股權(quán)情況。 本基金將戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)相關(guān)股票納入戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)股票庫(kù)。本基金投資于戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)相關(guān)股票比例不低于基金股票資產(chǎn)的80%。 第二步,綜合考慮企業(yè)成長(zhǎng)、價(jià)值及盈利特性,構(gòu)建股票備選庫(kù)。本基金重點(diǎn)選擇市場(chǎng)估值合理、盈利能力出色且營(yíng)業(yè)收入和利潤(rùn)穩(wěn)定增長(zhǎng)的股票進(jìn)入備選庫(kù)。研究員對(duì)上市公司的財(cái)務(wù)報(bào)表和經(jīng)營(yíng)數(shù)據(jù)進(jìn)行分析預(yù)測(cè),分別評(píng)估企業(yè)成長(zhǎng)、價(jià)值及盈利特性。通過(guò)對(duì)各項(xiàng)指標(biāo)設(shè)定一定的權(quán)重進(jìn)行加權(quán)打分排序,選取排名在前50%的個(gè)股進(jìn)入股票備選庫(kù)。 由于公司經(jīng)營(yíng)狀況和市場(chǎng)環(huán)境在不斷發(fā)生變化,基金將實(shí)時(shí)跟蹤上市公司風(fēng)險(xiǎn)因素和成長(zhǎng)性因素的變動(dòng),對(duì)上述幾類指標(biāo)及其權(quán)重設(shè)置進(jìn)行動(dòng)態(tài)調(diào)整。 第三步,個(gè)股定性分析,構(gòu)建股票精選庫(kù) 在股票備選庫(kù)的基礎(chǔ)上,本基金從公司治理結(jié)構(gòu)、公司經(jīng)營(yíng)運(yùn)行等方面對(duì)個(gè)股進(jìn)行定性分析,構(gòu)建股票精選庫(kù)。 精選庫(kù)股票在公司治理結(jié)構(gòu)方面需滿足以下標(biāo)準(zhǔn): 主要股東資信良好,持股結(jié)構(gòu)相對(duì)穩(wěn)定,注重中小股東利益,無(wú)非經(jīng)營(yíng)性占款; 公司主營(yíng)業(yè)務(wù)突出,發(fā)展戰(zhàn)略明晰,具有良好的創(chuàng)新能力和優(yōu)良的核心競(jìng)爭(zhēng)力,信息披露透明; 管理規(guī)范,企業(yè)家素質(zhì)突出,具有合理的管理層激勵(lì)與約束機(jī)制,建立科學(xué)的管理與組織架構(gòu)。 精選庫(kù)股票在公司經(jīng)營(yíng)運(yùn)行方面需滿足以下標(biāo)準(zhǔn): 具有持續(xù)經(jīng)營(yíng)能力和償債能力,資產(chǎn)負(fù)債率合理。具有持續(xù)的成長(zhǎng)能力,通過(guò)對(duì)公司商業(yè)模式的全方位分析判斷公司成長(zhǎng)動(dòng)力來(lái)源和持續(xù)性; 主營(yíng)業(yè)務(wù)穩(wěn)定運(yùn)行,收入及利潤(rùn)保持合理增長(zhǎng),資產(chǎn)盈利能力較高; 凈資產(chǎn)收益率處在領(lǐng)先水平; 財(cái)務(wù)管理能力較強(qiáng),現(xiàn)金收支安排有序; 公司擁有創(chuàng)新能力、專有技術(shù)、特許權(quán)、品牌、渠道優(yōu)勢(shì)、重要客戶等。 權(quán)證投資策略 本基金將按照相關(guān)法律法規(guī)通過(guò)利用權(quán)證及其他金融工具進(jìn)行套利、避險(xiǎn)交易,控制基金組合風(fēng)險(xiǎn),獲取超額收益。本基金進(jìn)行權(quán)證投資時(shí),將在對(duì)權(quán)證標(biāo)的證券進(jìn)行基本面研究及估值的基礎(chǔ)上,結(jié)合股價(jià)波動(dòng)率等參數(shù),運(yùn)用數(shù)量化期權(quán)定價(jià)模型,確定其合理內(nèi)在價(jià)值,從而構(gòu)建套利交易或避險(xiǎn)交易組合。未來(lái),隨著證券市場(chǎng)的發(fā)展、金融工具的豐富和交易方式的創(chuàng)新等,基金還將積極尋求其他投資機(jī)會(huì),履行適當(dāng)程序后更新和豐富組合投資策略。 債券投資策略 (1)平均久期配置 本基金通過(guò)對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì)和宏觀經(jīng)濟(jì)政策進(jìn)行分析,預(yù)測(cè)未來(lái)的利率趨勢(shì),并據(jù)此積極調(diào)整債券組合的平均久期,在控制債券組合風(fēng)險(xiǎn)的基礎(chǔ)上提高組合收益。當(dāng)預(yù)期市場(chǎng)利率上升時(shí),本基金將縮短債券投資組合久期,以規(guī)避債券價(jià)格下跌的風(fēng)險(xiǎn)。當(dāng)預(yù)期市場(chǎng)利率下降時(shí),本基金將拉長(zhǎng)債券投資組合久期,以更大程度的獲取債券價(jià)格上漲帶來(lái)的價(jià)差收益。 (2)期限結(jié)構(gòu)配置 結(jié)合對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì)和政策的判斷,運(yùn)用統(tǒng)計(jì)和數(shù)量分析技術(shù),本基金對(duì)債券市場(chǎng)收益率曲線的期限結(jié)構(gòu)進(jìn)行分析,預(yù)測(cè)收益率曲線的變化趨勢(shì),制定組合的期限結(jié)構(gòu)配置策略。在預(yù)期收益率曲線趨向平坦化時(shí),本基金將采取啞鈴型策略,重點(diǎn)配置收益率曲線的兩端。當(dāng)預(yù)期收益率曲線趨向陡峭化時(shí),采取子彈型策略,重點(diǎn)配置收益率曲線的中部。當(dāng)預(yù)期收益率曲線不變或平行移動(dòng)時(shí),則采取梯形策略,債券投資資產(chǎn)在各期限間平均配置。 (3)類屬配置 本基金對(duì)不同類型債券的信用風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性、稅賦水平等因素進(jìn)行分析,研究同期限的國(guó)債、金融債、央票、企業(yè)債、公司債、短期融資券之間的利差和變化趨勢(shì),制定債券類屬配置策略,確定組合在不同類型債券品種上的配置比例。根據(jù)中國(guó)債券市場(chǎng)存在市場(chǎng)分割的特點(diǎn),本基金將考察相同債券在交易所市場(chǎng)和銀行間市場(chǎng)的利差情況,結(jié)合流動(dòng)性等因素的分析,選擇具有更高投資價(jià)值的市場(chǎng)進(jìn)行配置。 (4)回購(gòu)套利 本基金將在相關(guān)法律法規(guī)以及基金合同限定的比例內(nèi),適時(shí)適度運(yùn)用回購(gòu)交易套利策略以增強(qiáng)組合的收益率,比如運(yùn)用回購(gòu)與現(xiàn)券之間的套利、不同回購(gòu)期限之間的套利進(jìn)行低風(fēng)險(xiǎn)的套利操作。
本基金收益分配應(yīng)遵循下列原則: 1.由于本基金A類基金份額不收取銷售服務(wù)費(fèi),而C類基金份額收取銷售服務(wù)費(fèi),各基金份額類別對(duì)應(yīng)的可供分配利潤(rùn)將有所不同,本基金同一類別的每一基金份額享有同等分配權(quán); 2.在符合有關(guān)基金分紅條件的前提下,本基金每年收益分配次數(shù)最多為12次,每份基金份額每次分配比例不得低于收益分配基準(zhǔn)日每份基金份額可供分配利潤(rùn)的50%;若基金合同生效不滿3個(gè)月,可不進(jìn)行收益分配; 3.基金收益分配基準(zhǔn)日的各類基金份額凈值減去該類每單位基金份額收益分配金額后不能低于面值; 4.本基金收益分配方式分為兩種:現(xiàn)金分紅與紅利再投資,基金投資者可選擇現(xiàn)金紅利或?qū)F(xiàn)金紅利自動(dòng)轉(zhuǎn)為相應(yīng)類別的基金份額進(jìn)行再投資;若投資者不選擇,本基金默認(rèn)的收益分配方式是現(xiàn)金分紅,收益分配時(shí)所發(fā)生的銀行轉(zhuǎn)賬或其他手續(xù)費(fèi)用由基金投資者自行承擔(dān); 5.法律法規(guī)或監(jiān)管機(jī)構(gòu)另有規(guī)定的從其規(guī)定。 在對(duì)基金份額持有人利益無(wú)實(shí)質(zhì)不利影響的情況下,基金管理人可在不違反法律法規(guī)規(guī)定的前提下并按照監(jiān)管部門要求履行適當(dāng)程序后,調(diào)整基金收益分配原則和支付方式,此項(xiàng)調(diào)整不需要召開(kāi)基金份額持有人大會(huì),但應(yīng)于變更實(shí)施日前在規(guī)定媒介公告。
本基金為混合型證券投資基金,其預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)和預(yù)期收益高于債券型基金和貨幣市場(chǎng)基金,低于股票型基金,屬于證券投資基金中的中等風(fēng)險(xiǎn)品種。