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| 基金全稱 | 東興宸泰量化選股混合型發(fā)起式證券投資基金 | 基金簡稱 | 東興宸泰量化選股混合發(fā)起A |
|---|---|---|---|
| 基金代碼 | 021812（前端） | 基金類型 | 混合型-偏股 |
| 發(fā)行日期 | 2024年09月11日 | 成立日期/規(guī)模 | 2024年09月26日 / 1.848億份 |
| 資產(chǎn)規(guī)模 | 0.21億元（截止至：2025年03月31日） | 份額規(guī)模 | 0.1851億份（截止至：2025年03月31日） |
| 基金管理人 | 東興基金 | 基金托管人 | 中國銀行 |
| 基金經(jīng)理人 | 李兵偉 | 成立來分紅 | 每份累計0.00元（0次） |
| 管理費率 | 1.20%（每年） | 托管費率 | 0.15%（每年） |
| 銷售服務(wù)費率 | 0.00%（每年） | 最高認購費率 | 1.20%（前端） 天天基金優(yōu)惠費率：0.12%（前端） | 最高申購費率 | 1.50%（前端） 天天基金優(yōu)惠費率：0.15%（前端） | 最高贖回費率 | 1.50%（前端） |
| 業(yè)績比較基準 | 中證全指指數(shù)收益率*80%+中債綜合指數(shù)收益率*20% | 跟蹤標的 | 該基金無跟蹤標的 |
本基金通過數(shù)量化的方法進行積極的組合管理與風險控制,力爭實現(xiàn)達到或超越業(yè)績比較基準的投資收益,謀求基金資產(chǎn)的長期增值。
暫無數(shù)據(jù)
本基金的投資范圍包括國內(nèi)依法發(fā)行上市的股票(包括主板、創(chuàng)業(yè)板以及其他經(jīng)中國證監(jiān)會允許基金投資的股票、存托憑證)、債券(包括國債、央行票據(jù)、金融債、次級債、政府支持機構(gòu)債券、政府支持債券、地方政府債、企業(yè)債、公司債、可轉(zhuǎn)換債券(含分離交易的可轉(zhuǎn)換債券)、可交換債券、短期融資券、超短期融資券、中期票據(jù)等)、資產(chǎn)支持證券、債券回購、銀行存款(包括協(xié)議存款、定期存款等)、同業(yè)存單、貨幣市場工具、國債期貨、股票期權(quán)、股指期貨及法律法規(guī)或中國證監(jiān)會允許基金投資的其他金融工具(但須符合中國證監(jiān)會相關(guān)規(guī)定)。 如法律法規(guī)或監(jiān)管機構(gòu)以后允許基金投資其他品種,基金管理人在履行適當程序后,可以將其納入投資范圍。
本基金基于定量與定性相結(jié)合的方式跟蹤國內(nèi)外宏觀經(jīng)濟數(shù)據(jù)及政策變化,密切關(guān)注市場流動性變化情況,動態(tài)評估不同資產(chǎn)的估值水平變化,合理確定組合中權(quán)益資產(chǎn)、債券資產(chǎn)、貨幣市場工具及其他金融工具的投資比例。 資產(chǎn)配置策略 本基金將通過對宏觀經(jīng)濟、金融市場等因素綜合考慮,并構(gòu)建量化模型,根據(jù)當前市場不同大類資產(chǎn)的風險收益特征,確定組合中各類資產(chǎn)的比例。 股票投資策略 (1)多因子投資體系。因子涵蓋估值、盈利、成長、財務(wù)質(zhì)量、趨勢、量價關(guān)系等,在底層大數(shù)據(jù)的基礎(chǔ)上,通過多種形式計算形成不同種類的選股因子,對每只股票進行打分形成股票組合。 (2)機器學習輔助投資體系。通過機器學習技術(shù)發(fā)現(xiàn)因子和收益之間潛在的隱含關(guān)系(如非線性關(guān)系),實現(xiàn)對因子進行動態(tài)預測,從而提供更強的投資信號。機器學習是作為多因子的補充進行介入的,總體策略架構(gòu)還是依托成熟的多因子體系,主要是構(gòu)建一些難以用線性模型來處理的數(shù)據(jù),以每周更新的過去十年A股所有股票數(shù)據(jù)為總樣本,基于半監(jiān)督學習的方式進行分類學習。在網(wǎng)絡(luò)框架方面,結(jié)合時下流行的殘差網(wǎng)絡(luò)、對抗生成等深度學習網(wǎng)絡(luò)進行框架設(shè)計。在網(wǎng)絡(luò)部分模塊的設(shè)計方面,使用了DenseNet、SE-Net的結(jié)構(gòu)強化各層間的數(shù)據(jù)感知與參數(shù)權(quán)重分配。同時為了防止模型泛化能力較低,股票每類大小控制在幾十只之間,在測試集上保證了一定的準確率。為了進一步提高模型穩(wěn)定性,動態(tài)考慮標的基本面、宏觀經(jīng)濟數(shù)據(jù)等數(shù)據(jù)樣本與原模型進行集成學習,基本兼顧了模型的可控性與精度。 (3)行業(yè)優(yōu)化體系。在組合構(gòu)建過程中,通過市場面、行業(yè)相對估值、資金流變動等一系列指標動態(tài)進行二級行業(yè)的小幅調(diào)整,將部分可能出現(xiàn)負貢獻的行業(yè)配置進行一定程度降低。 (4)風險控制體系。在組合構(gòu)建過程中在行業(yè)和主要風險因子方面進行控制,在業(yè)績比較基準相關(guān)股票指數(shù)的基礎(chǔ)上,通過量化策略提升收益水平,控制股票組合與業(yè)績比較基準的超額收益回撤風險。 存托憑證投資策略 本基金將根據(jù)投資目標和股票投資策略,基于對基礎(chǔ)證券投資價值的研究判斷,進行存托憑證的投資。 資產(chǎn)支持證券投資策略 通過考察宏觀經(jīng)濟形勢,合理預判資產(chǎn)池未來現(xiàn)金流變動;研究標的證券發(fā)行條款,預測提前償還率變化對標的證券平均久期及收益率曲線的影響,同時密切關(guān)注流動性變化對標的證券收益率的影響,在嚴格控制信用風險暴露程度的前提下,選擇風險調(diào)整后收益較高的品種進行投資。 國債期貨投資策略 本基金投資國債期貨,將以套期保值為目的,根據(jù)風險管理的原則,充分考慮國債期貨的流動性和交易活躍程度,適度參與國債期貨的交易,以對沖投資組合的風險、有效管理現(xiàn)金流量或降低建倉或調(diào)倉中的沖擊成本等。 股指期貨投資策略 本基金投資股指期貨將依據(jù)風險管理的原則,以套期保值為目的,在控制風險的前提下進行系統(tǒng)性風險及流動性風險等組合風險的對沖。本基金將分析股指期貨的風險收益特征,主要選擇流動性好、交易活躍的期貨合約,運用定價模型對其進行合理估值,利用股指期貨的杠桿作用和流動性較好的特點,及時調(diào)整投資組合的倉位及風險暴露,以提高組合的運作效率,降低股票倉位調(diào)整的頻率和交易成本,并更好地應(yīng)對大額申購贖回等流動性風險,有利于加強基金風險控制。 股票期權(quán)投資策略 本基金將按照風險管理的原則,以套期保值為主要目的參與股票期權(quán)交易,選擇流動性好、交易活躍的期權(quán)合約進行交易,以對沖投資組合的系統(tǒng)性風險、有效管理現(xiàn)金流量或降低建倉或調(diào)倉過程中的沖擊成本等。本基金將結(jié)合投資目標、比例限制、風險收益特征以及法律法規(guī)的相關(guān)限定和要求,確定參與期權(quán)交易的投資時機和投資比例。 可交換債券投資策略 可交換債券與可轉(zhuǎn)換債券的區(qū)別在于換股期間用于交換的股票并非自身新發(fā)的股票,而是發(fā)行人持有的其他上市公司的股票?？山粨Q債券同樣具有債券屬性和權(quán)益屬性,其中債券屬性與可轉(zhuǎn)換債券相同,即選擇持有可交換債券至到期以獲取票面價值和票面利息;而對于權(quán)益屬性的分析則需關(guān)注目標公司的股票價值以及發(fā)行人作為股東的換股意愿等。本基金將通過對目標公司股票的投資價值、可交換債券的債券價值以及條款帶來的期權(quán)價值等綜合分析,進行投資決策。 可轉(zhuǎn)換債券投資策略 可轉(zhuǎn)換債券(含交易分離可轉(zhuǎn)債)兼具權(quán)益類證券與固定收益類證券的特性,具有抵御下行風險、分享股票價格上漲收益的特點?？赊D(zhuǎn)換債券的選擇結(jié)合其債性和股性特征,在對公司基本面和轉(zhuǎn)債條款深入研究的基礎(chǔ)上進行估值分析,投資于公司基本面優(yōu)良、具有較高安全邊際和良好流動性的可轉(zhuǎn)換債券,獲取穩(wěn)健的投資回報。 債券投資策略 本基金債券投資的目的是在保證基金資產(chǎn)流動性的基礎(chǔ)上,有效利用基金資產(chǎn),提高基金資產(chǎn)的投資收益。 本基金對債券進行配置的原則是:優(yōu)先考慮安全性與流動性。本基金管理人將采取自上而下的研究方法,通過深入研究國內(nèi)外宏觀經(jīng)濟形勢、國內(nèi)財政政策、貨幣市場政策、市場結(jié)構(gòu)變化和資金流動情況等因素對未來利率的變化和收益率曲線變動的方向及幅度的影響,審慎擬定組合久期,構(gòu)建債券組合。
1、在符合有關(guān)基金分紅條件的前提下,本基金管理人可以根據(jù)實際情況進行收益分配,具體分配方案詳見屆時基金管理人發(fā)布的公告,若《基金合同》生效不滿3個月可不進行收益分配; 2、本基金收益分配方式分兩種:現(xiàn)金分紅與紅利再投資,投資者可選擇現(xiàn)金紅利或?qū)F(xiàn)金紅利自動轉(zhuǎn)為同一類別的基金份額進行再投資;若投資者不選擇,本基金默認的收益分配方式是現(xiàn)金分紅;選擇采取紅利再投資形式的,分紅資金將按紅利發(fā)放日的該類基金份額凈值轉(zhuǎn)成相應(yīng)類別的基金份額,紅利再投資的份額免收申購費。如投資者在不同銷售機構(gòu)選擇的分紅方式不同,則登記機構(gòu)將以投資者在各銷售機構(gòu)最后一次選擇的分紅方式為準; 3、基金收益分配后基金份額凈值不能低于面值;即基金收益分配基準日的基金份額凈值減去每單位基金份額收益分配金額后不能低于面值; 4、同一類別的每一基金份額享有同等分配權(quán); 5、分紅權(quán)益登記日申請申購的基金份額不享受當次分紅,分紅權(quán)益登記日申請贖回的基金份額享受當次分紅; 6、法律法規(guī)或監(jiān)管機關(guān)另有規(guī)定的,從其規(guī)定。 在不違反法律法規(guī)且對現(xiàn)有基金份額持有人利益無實質(zhì)不利影響的前提下,基金管理人、登記機構(gòu)可對基金收益分配原則進行調(diào)整,不需召開基金份額持有人大會。法律法規(guī)或中國證監(jiān)會另有規(guī)定的,從其規(guī)定。
本基金是混合型證券投資基金,其預期收益和預期風險水平理論上高于債券型基金和貨幣市場基金,低于股票型基金。