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| 基金全稱 | 東興成長(zhǎng)優(yōu)選混合型發(fā)起式證券投資基金 | 基金簡(jiǎn)稱 | 東興成長(zhǎng)優(yōu)選混合發(fā)起C |
|---|---|---|---|
| 基金代碼 | 021391（前端） | 基金類型 | 混合型-偏股 |
| 發(fā)行日期 | 2024年07月22日 | 成立日期/規(guī)模 | 2024年08月01日 / 0.192億份 |
| 資產(chǎn)規(guī)模 | 0.11億元（截止至：2025年03月31日） | 份額規(guī)模 | 0.0931億份（截止至：2025年03月31日） |
| 基金管理人 | 東興基金 | 基金托管人 | 興業(yè)銀行 |
| 基金經(jīng)理人 | 胡永杰 | 成立來(lái)分紅 | 每份累計(jì)0.00元（0次） |
| 管理費(fèi)率 | 1.20%（每年） | 托管費(fèi)率 | 0.20%（每年） |
| 銷售服務(wù)費(fèi)率 | 0.40%（每年） | 最高認(rèn)購(gòu)費(fèi)率 | 0.00%（前端） |
| 最高申購(gòu)費(fèi)率 | 0.00%（前端） | 最高贖回費(fèi)率 | 1.50%（前端） |
| 業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn) | 中證800指數(shù)收益率*65%+中債綜合(全價(jià))指數(shù)收益率*20%+恒生指數(shù)收益率*15% | 跟蹤標(biāo)的 | 該基金無(wú)跟蹤標(biāo)的 |
本基金在嚴(yán)格控制風(fēng)險(xiǎn)并保持良好流動(dòng)性的前提下,通過(guò)合理的資產(chǎn)配置,追求資產(chǎn)的長(zhǎng)期增值,力爭(zhēng)實(shí)現(xiàn)超越業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)的投資回報(bào)。
暫無(wú)數(shù)據(jù)
本基金的投資范圍包括國(guó)內(nèi)依法發(fā)行上市的股票(包括主板、創(chuàng)業(yè)板以及其他經(jīng)中國(guó)證監(jiān)會(huì)允許基金投資的股票、存托憑證)、港股通標(biāo)的股票、債券(包括國(guó)債、央行票據(jù)、政府支持機(jī)構(gòu)債券、政府支持債券、地方政府債、金融債、企業(yè)債、公司債、公開(kāi)發(fā)行的次級(jí)債、中期票據(jù)、短期融資券、超短期融資券、可轉(zhuǎn)換債券、可交換債券)、資產(chǎn)支持證券、債券回購(gòu)、銀行存款、同業(yè)存單、貨幣市場(chǎng)工具、金融衍生品(包括股指期貨、國(guó)債期貨、股票期權(quán))及法律法規(guī)或中國(guó)證監(jiān)會(huì)允許基金投資的其他金融工具(但須符合中國(guó)證監(jiān)會(huì)相關(guān)規(guī)定)。 如法律法規(guī)或監(jiān)管機(jī)構(gòu)以后允許基金投資其他品種,基金管理人在履行適當(dāng)程序后,可以將其納入投資范圍。
本基金為混合型基金,投資策略主要包括資產(chǎn)配置策略、股票投資策略和債券投資策略等。其中資產(chǎn)配置策略用于確定大類資產(chǎn)配置比例以降低投資組合波動(dòng)及系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的影響;股票投資策略用于構(gòu)建股票投資組合。 資產(chǎn)配置策略 本基金通過(guò)跟蹤考量國(guó)內(nèi)外宏觀經(jīng)濟(jì)變量(包括GDP增長(zhǎng)率、CPI走勢(shì)、M2的絕對(duì)水平和增長(zhǎng)率、利率水平與走勢(shì)、外匯占款等)及財(cái)政、稅收、貨幣、匯率各項(xiàng)政策,判斷經(jīng)濟(jì)周期當(dāng)前所處的位置及未來(lái)產(chǎn)業(yè)發(fā)展方向,并通過(guò)監(jiān)測(cè)重要行業(yè)的產(chǎn)能利用率與景氣情況,調(diào)整股票資產(chǎn)和固定收益資產(chǎn)的配置比例。 股票投資策略 本基金主要從行業(yè)和公司兩個(gè)層面著手、定性分析和定量分析結(jié)合,全面深入地分析不同的行業(yè)發(fā)展?fàn)顩r、前景與格局,同時(shí)對(duì)公司的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)、經(jīng)營(yíng)表現(xiàn)與預(yù)期展望進(jìn)行分析,綜合評(píng)判上市公司的投資價(jià)值,精選出成長(zhǎng)性高且估值合理或具備持續(xù)穩(wěn)健業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)的上市公司,以此構(gòu)建投資組合并適時(shí)調(diào)整。 (1)定性分析 ①產(chǎn)業(yè)政策變化:對(duì)各產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整、行業(yè)自身生命周期、對(duì)國(guó)民經(jīng)濟(jì)發(fā)展貢獻(xiàn)程度以及行業(yè)技術(shù)創(chuàng)新等影響行業(yè)中長(zhǎng)期發(fā)展的根本性因素進(jìn)行分析,分析相關(guān)產(chǎn)業(yè)政策,判斷政策對(duì)行業(yè)前景的影響,選擇行業(yè)前景廣闊的賽道。 ②景氣狀況:判斷各子領(lǐng)域的景氣特征,選取階段性景氣度較高或即將出現(xiàn)拐點(diǎn)的細(xì)分領(lǐng)域重點(diǎn)配置。 ③商業(yè)分析模式:公司的商業(yè)模式?jīng)Q定了其在行業(yè)中的地位和發(fā)展?jié)摿σ约坝芰?。本基金將從商業(yè)模式的獨(dú)特性、可復(fù)制性、可持續(xù)性及盈利性等角度考察公司的商業(yè)模式是否符合行業(yè)發(fā)展的趨勢(shì)、是否可以維持公司銷售規(guī)模和盈利的持續(xù)性增長(zhǎng)。 ④行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)格局:分析行業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)壁壘、競(jìng)爭(zhēng)格局和關(guān)鍵競(jìng)爭(zhēng)企業(yè)狀況,重點(diǎn)關(guān)注具有核心競(jìng)爭(zhēng)力的優(yōu)質(zhì)公司。 (2)定量分析 ①企業(yè)估值分析:主要包括市盈率(PE)、市凈率(PB)、市盈率相對(duì)盈利增長(zhǎng)比率(PEG)、市銷率(PS)、企業(yè)價(jià)值倍數(shù)(EV/EBITDA)、股息率等,精選處于合理估值區(qū)間或者被低估的個(gè)股,對(duì)股票的投資價(jià)值進(jìn)行輔助性的評(píng)估和判斷。 ②企業(yè)盈利能力分析:研究上市公司的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù),主要是對(duì)毛利率、營(yíng)業(yè)利潤(rùn)率、凈資產(chǎn)收益率、投入資本回報(bào)率、經(jīng)營(yíng)性活動(dòng)現(xiàn)金凈流量等數(shù)據(jù)的分析。 尋找潛在盈利彈性或持續(xù)成長(zhǎng)能力的個(gè)股。 ③企業(yè)成長(zhǎng)性分析:考察上市公司的成長(zhǎng)能力。首先選取能表征企業(yè)成長(zhǎng)能力的指標(biāo),包括但不限于利潤(rùn)、營(yíng)業(yè)收入、現(xiàn)金流以及公開(kāi)可獲得的企業(yè)及其上下游公司的銷量、訂單、訪問(wèn)量等經(jīng)營(yíng)數(shù)據(jù);然后分析指標(biāo)的增速、增速邊際變化、預(yù)期展望以及是否超預(yù)期等。 ④個(gè)股情緒指標(biāo)分析:選取包括但不限于換手率、波動(dòng)率、漲跌幅、持倉(cāng)集中度等表征個(gè)股交易情緒的指標(biāo)。若個(gè)股情緒指標(biāo)到達(dá)設(shè)定閾值,表明過(guò)多投機(jī),則進(jìn)行相應(yīng)的減倉(cāng)操作。 (3)港股通標(biāo)的股票投資策略 基于上述投資研究框架,本基金同時(shí)關(guān)注互聯(lián)互通機(jī)制下港股市場(chǎng)優(yōu)質(zhì)標(biāo)的投資機(jī)會(huì): ①在港股通股票池中,篩選出基本面較優(yōu)、流動(dòng)性較好的公司; ②在投資時(shí),側(cè)重于和A股上市公司相比具有差異性或估值優(yōu)勢(shì)的公司。 存托憑證投資策略 本基金將根據(jù)投資目標(biāo)和股票投資策略,基于對(duì)基礎(chǔ)證券投資價(jià)值的研究判斷,進(jìn)行存托憑證的投資。 資產(chǎn)支持證券投資策略 本基金通過(guò)對(duì)資產(chǎn)支持證券的發(fā)行條款、基礎(chǔ)資產(chǎn)的構(gòu)成及質(zhì)量等基本面研究,結(jié)合相關(guān)定價(jià)模型評(píng)估其內(nèi)在價(jià)值,謹(jǐn)慎參與資產(chǎn)支持證券投資。 國(guó)債期貨投資策略 本基金投資國(guó)債期貨將根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)管理的原則,以套期保值為目的,以回避市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。故國(guó)債期貨空頭的合約價(jià)值主要與債券組合的多頭價(jià)值相對(duì)應(yīng)?；鸸芾砣送ㄟ^(guò)動(dòng)態(tài)管理國(guó)債期貨合約數(shù)量,以獲取相應(yīng)債券組合的超額收益。 股指期貨投資策略 本基金投資股指期貨將根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)管理的原則,以套期保值為目的,以回避市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。因此股指期貨空頭的合約價(jià)值主要與股票組合的多頭價(jià)值相對(duì)應(yīng)。基金管理人通過(guò)動(dòng)態(tài)管理股指期貨合約數(shù)量,以獲取相應(yīng)股票組合的超額收益。 股票期權(quán)投資策略 本基金將按照風(fēng)險(xiǎn)管理的原則,以套期保值為目的,主要選擇流動(dòng)性好、交易活躍的股票期權(quán)合約進(jìn)行投資,以降低交易成本,提高投資效率。 可轉(zhuǎn)債和可交債投資策略 本基金在綜合分析可轉(zhuǎn)換債券、可交換債券的股性特征、債性特征、流動(dòng)性等因素的基礎(chǔ)上,審慎篩選其中安全邊際較高、發(fā)行條款相對(duì)優(yōu)惠、流動(dòng)性良好,以及基礎(chǔ)股票基本面優(yōu)良的品種,并以合理的價(jià)格買入,爭(zhēng)取穩(wěn)健的投資回報(bào)。 債券投資策略 本基金綜合運(yùn)用久期調(diào)整、收益率曲線策略、類屬配置等組合管理手段進(jìn)行日常管理,力求選擇債券價(jià)值有一定支撐、安全性和流動(dòng)性較好且發(fā)行人成長(zhǎng)性良好的品種進(jìn)行投資。
1、在符合有關(guān)基金分紅條件的前提下,本基金管理人可以根據(jù)實(shí)際情況進(jìn)行收益分配,具體分配方案詳見(jiàn)屆時(shí)基金管理人發(fā)布的公告,若《基金合同》生效不滿3個(gè)月可不進(jìn)行收益分配; 2、本基金收益分配方式分兩種:現(xiàn)金分紅與紅利再投資,投資者可選擇現(xiàn)金紅利或?qū)F(xiàn)金紅利自動(dòng)轉(zhuǎn)為同一類別的基金份額進(jìn)行再投資;若投資者不選擇,本基金默認(rèn)的收益分配方式是現(xiàn)金分紅;選擇采取紅利再投資形式的,分紅資金將按紅利發(fā)放日的該類基金份額凈值轉(zhuǎn)成相應(yīng)類別的基金份額,紅利再投資的份額免收申購(gòu)費(fèi)。如投資者在不同銷售機(jī)構(gòu)選擇的分紅方式不同,則登記機(jī)構(gòu)將以投資者在各銷售機(jī)構(gòu)最后一次選擇的分紅方式為準(zhǔn); 3、基金收益分配后基金份額凈值不能低于面值;即基金收益分配基準(zhǔn)日的基金份額凈值減去每單位基金份額收益分配金額后不能低于面值; 4、同一類別的每一基金份額享有同等分配權(quán); 5、分紅權(quán)益登記日申請(qǐng)申購(gòu)的基金份額不享受當(dāng)次分紅,分紅權(quán)益登記日申請(qǐng)贖回的基金份額享受當(dāng)次分紅; 6、法律法規(guī)或監(jiān)管機(jī)關(guān)另有規(guī)定的,從其規(guī)定。 在不違反法律法規(guī)且對(duì)現(xiàn)有基金份額持有人利益無(wú)實(shí)質(zhì)不利影響的前提下,履行適當(dāng)程序后,基金管理人、登記機(jī)構(gòu)可對(duì)基金收益分配原則進(jìn)行調(diào)整。法律法規(guī)或中國(guó)證監(jiān)會(huì)另有規(guī)定的,從其規(guī)定。
本基金是混合型證券投資基金,其預(yù)期收益和預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)水平理論上高于債券型基金和貨幣市場(chǎng)基金,低于股票型基金。本基金投資港股通標(biāo)的股票時(shí),需承擔(dān)因港股市場(chǎng)投資環(huán)境、投資標(biāo)的、市場(chǎng)制度以及交易規(guī)則等差異帶來(lái)的特有風(fēng)險(xiǎn)。具體風(fēng)險(xiǎn)請(qǐng)查閱本基金招募說(shuō)明書(shū)的“風(fēng)險(xiǎn)揭示”章節(jié)的具體內(nèi)容。