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| 基金全稱 | 金信核心競爭力靈活配置混合型證券投資基金 | 基金簡稱 | 金信核心競爭力混合C |
|---|---|---|---|
| 基金代碼 | 020433（前端） | 基金類型 | 混合型-靈活 |
| 發(fā)行日期 | 成立日期/規(guī)模 | 2023年12月25日 / -- | |
| 資產(chǎn)規(guī)模 | 0.00億元（截止至：2025年09月30日） | 份額規(guī)模 | 0億份（截止至：2025年09月30日） |
| 基金管理人 | 金信基金 | 基金托管人 | 浦發(fā)銀行 |
| 基金經(jīng)理人 | 譚佳俊 | 成立來分紅 | 每份累計0.00元（0次） |
| 管理費率 | 1.20%（每年） | 托管費率 | 0.10%（每年） |
| 銷售服務費率 | 0.60%（每年） | 最高認購費率 | ---（前端） |
| 最高申購費率 | 0.00%（前端） | 最高贖回費率 | 1.50%（前端） |
| 業(yè)績比較基準 | 滬深300指數(shù)收益率*50%+中證綜合債指數(shù)收益率*50% | 跟蹤標的 | 該基金無跟蹤標的 |
本基金通過投資于具有核心競爭力的優(yōu)質(zhì)上市企業(yè),分享其在中國經(jīng)濟增長的大背景下的可持續(xù)性增長,在嚴格控制風險的前提下,力爭為基金持有人獲取長期持續(xù)穩(wěn)定的投資回報。
暫無數(shù)據(jù)
本基金的投資范圍為具有良好流動性的金融工具,包括國內(nèi)依法發(fā)行上市的股票(包括主板、中小板、創(chuàng)業(yè)板及其他經(jīng)中國證監(jiān)會核準或注冊上市的股票)、債券(包括國債、金融債券、企業(yè)債券、公司債券、央行票據(jù)、地方政府債券、中期票據(jù)、短期融資券、超短期融資券、可轉(zhuǎn)換債券(含分離交易可轉(zhuǎn)債)、可交換債券、次級債券及其他經(jīng)中國證監(jiān)會允許投資的債券或票據(jù))、同業(yè)存單、資產(chǎn)支持證券、債券回購、銀行存款(包括協(xié)議存款、定期存款及其他銀行存款)、貨幣市場工具、股指期貨、國債期貨以及法律法規(guī)或中國證監(jiān)會允許基金投資的其他金融工具,但需符合中國證監(jiān)會相關(guān)規(guī)定。如法律法規(guī)或中國證監(jiān)會以后允許基金投資其他品種,基金管理人在履行適當程序后,可以將其納入投資范圍。
本基金通過行業(yè)分析及比較,深度挖掘具有核心競爭力的優(yōu)質(zhì)公司,等待合適時機介入并中長期持有策略。同時,本基金管理人將綜合考慮債券及其他金融衍生產(chǎn)品的特性,依托投研團隊的支持,從利率、信用等角度進行深入價值研究,在不斷優(yōu)化組合資產(chǎn)的情形下,力爭獲得可持續(xù)的、超出業(yè)績比較基準的投資收益。 大類資產(chǎn)配置策略 本基金在《基金合同》約定的范圍內(nèi)實施穩(wěn)健的整體資產(chǎn)配置,根據(jù)各項重要經(jīng)濟指標分析宏觀經(jīng)濟發(fā)展變動趨勢,判斷當前所處的經(jīng)濟周期,進而對未來做出科學預測。在此基礎(chǔ)上,結(jié)合對流動性及資金流向的分析,綜合股市估值水平和債市收益率情況及風險分析,進行靈活的大類資產(chǎn)配置進而在固定收益類資產(chǎn)、權(quán)益類資產(chǎn)之間進行動態(tài)配置,確定資產(chǎn)的最優(yōu)配置比例和相應的風險水平。具體來說,本基金的資產(chǎn)倉位控制如下: 本基金將綜合考慮市場整體估值水平、宏觀景氣度,同時基于基金管理人對市場未來的判斷來評估系統(tǒng)性風險,進而決定股票資產(chǎn)的投資比例。具體而言,本基金將采用滬深300指數(shù)作為市場代表指數(shù),基于該指數(shù)的估值(PE)近10年所處的歷史水平位置,結(jié)合經(jīng)濟增速、利率水平、貨幣增速、就業(yè)率、失業(yè)率等市場宏觀景氣度指標作為判斷依據(jù),來調(diào)整股票資產(chǎn)比例配置。 當滬深300指數(shù)的市盈率PE位于近10年歷史的90分位及以上、宏觀景氣度下降且管理人認為股票市場將出現(xiàn)系統(tǒng)性風險時,原則上本基金將降低股票資產(chǎn)配置比例,本基金的股票資產(chǎn)占基金凈資產(chǎn)的比例為0%-50%; 當滬深300指數(shù)的市盈率PE位于近10年歷史的90分位以下和歷史10分位(含)以上、宏觀景氣度上升且管理人認為股票市場出現(xiàn)系統(tǒng)性風險的可能性不大時,本基金的股票資產(chǎn)占基金凈資產(chǎn)的比例為50%-90%; 當滬深300指數(shù)的市盈率PE位于近10年歷史的10分位以下、宏觀景氣度上升且管理人認為股票市場出現(xiàn)系統(tǒng)性風險的可能性不大時,原則上本基金將提高股票資產(chǎn)配置比例,本基金的股票資產(chǎn)占基金凈資產(chǎn)的比例為60%-95%。 股票投資策略 本基金的股票投資在核心競爭力分析策略的基礎(chǔ)上,采用定量和定性相結(jié)合的方式,力爭為基金持有人獲取長期持續(xù)穩(wěn)定的投資回報。 (1)個股投資策略 本基金通過定性和定量相結(jié)合的方法進行自下而上的個股選擇,對企業(yè)基本面和估值水平進行綜合的研判,精選優(yōu)質(zhì)個股。 1)定量篩選:定量分析方法通過對公司財務指標、盈利指標、成長指標和估值指標等進行綜合評估,選擇財務健康、成長性好、具有估值優(yōu)勢的“核心競爭力”上市公司。 i、財務指標:財務指標主要用于評估公司在應對不同宏觀經(jīng)濟周期和產(chǎn)業(yè)周期階段的財務的能力。財務指標包括資產(chǎn)負債率、資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、流動比率等; ii、盈利指標:盈利指標主要用于評估公司持續(xù)發(fā)展能力及盈利能力,主要考察近兩年平均凈資產(chǎn)收益率(ROE)、平均投資資本回報率(ROIC)等; iii、成長指標:成長指標主要用于評估公司未來發(fā)展趨勢與發(fā)展速度,反映了企業(yè)未來的發(fā)展前景。成長指標包括凈利潤增長率、主營業(yè)務收入增長率、主營業(yè)務利潤增長率、每股收益增長率等; iv、估值指標:估值指標主要用于評估公司相對市場和行業(yè)的相對投資價值,選擇目前估值水平明顯較低或估值合理的以及未來預期估值較低的上市公司。估值指標包括市盈率(P/E)、市凈率(P/B)、市盈率相對盈利增長比率(PEG)、市銷率(PS)等。 2)定性篩選:本基金還將通過投資研究團隊的定性研究分析,選擇具有核心技術(shù)、核心競爭力、創(chuàng)新能力優(yōu)秀、管理能力強、企業(yè)信息公開透明的具有成長潛力的上市公司,進一步補充和完善備選股票庫。 核心競爭力分析策略 本基金通過行業(yè)分析及比較,深度挖掘具有核心競爭力的優(yōu)質(zhì)公司,等待合適時機介入并中長期持有策略。本基金所稱“核心競爭力”是指公司在中國經(jīng)濟轉(zhuǎn)型、政策變化或行業(yè)不同周期中取得可持續(xù)的競爭優(yōu)勢的保證,具有一定核心競爭力和良好成長前景的公司。核心優(yōu)勢行業(yè)及上市公司遴選的標準在于: 1)行業(yè):本基金將重點關(guān)注行業(yè)增長前景、行業(yè)利潤前景和行業(yè)成功要素。對行業(yè)增長前景,主要分析行業(yè)的外部發(fā)展環(huán)境、行業(yè)的生命周期以及行業(yè)波動與經(jīng)濟周期的關(guān)系等;對行業(yè)利潤前景,主要分析行業(yè)結(jié)構(gòu),特別是業(yè)內(nèi)競爭的方式、業(yè)內(nèi)競爭的激烈程度、以及業(yè)內(nèi)廠商的談判能力等。基于對行業(yè)結(jié)構(gòu)的分析形成對業(yè)內(nèi)競爭的關(guān)鍵成功要素的判斷,為預測企業(yè)經(jīng)營環(huán)境的變化建立起扎實的基礎(chǔ)。 2)上市公司的評估從盈利和估值兩方面進行:①盈利指標:營業(yè)利潤率、凈資產(chǎn)收益率、主營業(yè)務收入增長率之一在行業(yè)中從大到小排名前50%的上市公司;②估值指標:市盈率(P/E)、市凈率(P/B)、市盈率相對盈利增長比率(PEG)之一在行業(yè)中從小到大排名前50%的上市公司。 本基金對行業(yè)核心優(yōu)勢及其持續(xù)性進行全面系統(tǒng)的研判,結(jié)合估值和盈利兩個方面的定量評估,選擇盈利增長潛力大、估值合理的核心優(yōu)勢公司進行證券投資。在此基礎(chǔ)上,本基金還將對上市公司的品牌、研發(fā)、公司治理、商業(yè)模式等方面進行定性的篩選,進一步完善核心競爭力分析策略。其中重點考察以下幾個方面: 1)品牌優(yōu)勢。品牌是企業(yè)實力的綜合體現(xiàn),具有品牌影響力的公司往往更易獲得市場及客戶的認可,在企業(yè)融資、產(chǎn)品銷售等方面能具備比較優(yōu)勢。在長期行業(yè)競爭中,經(jīng)過市場優(yōu)勝劣汰,留下來的一般是品牌知名度高,競爭力強的企業(yè)。本基金篩選各行業(yè)中主營業(yè)務收入、歸屬母公司凈利潤規(guī)模處于前列及成長性突出的代表性品牌公司。 2)研發(fā)優(yōu)勢。本基金重視那些在研發(fā)方面投入較大的公司,一般這樣的公司能夠建立自身的護城河,具有較好的長期競爭力。定量篩選指標包括研發(fā)人員數(shù)量占比、研發(fā)投入占營業(yè)收入比例、資本化研發(fā)支出占研發(fā)投入的比例、專利數(shù)量、成果轉(zhuǎn)換效率等,定性分析包括高級管理人員的技術(shù)背景、研究團隊成員技術(shù)實力、產(chǎn)品研發(fā)體系建設(shè)等情況。 3)治理規(guī)范。本基金篩選股東結(jié)構(gòu)穩(wěn)定、公司發(fā)展目標清晰、有合適的激勵措施,管理層穩(wěn)健高效、信息披露透明,生產(chǎn)管理、費用控制、成本管理等方面優(yōu)于同行業(yè),能夠重視中小股東利益,具有可持續(xù)發(fā)展路徑的公司。本基金關(guān)注過去5年公司主要股東及管理層變化、未來3-5年發(fā)展戰(zhàn)略、員工激勵計劃、定期報告披露情況及投資者關(guān)系管理等因素。 4)商業(yè)模式清晰。商業(yè)模式是企業(yè)戰(zhàn)略規(guī)劃的重要內(nèi)容,清晰的商業(yè)模式才可能給公司帶來差異化的競爭優(yōu)勢,長期給股東帶來回報。本基金主要關(guān)注公司的各季度經(jīng)營情況、產(chǎn)品及服務、毛利率、市占率、現(xiàn)金流、并購重組等變化,進而驗證并篩選商業(yè)模式清晰可靠的公司。
1、在符合有關(guān)基金分紅條件的前提下,本基金每年收益分配次數(shù)最多為12次,每次收益分配比例不得低于收益分配基準日每份基金份額該次可供分配利潤的10%,若基金合同生效不滿3個月可不進行收益分配; 2、本基金收益分配方式分兩種:現(xiàn)金分紅與紅利再投資,投資者可選擇現(xiàn)金紅利或?qū)F(xiàn)金紅利自動轉(zhuǎn)為相應類別的基金份額進行再投資,且基金份額持有人可對A類、C類基金份額分別選擇不同的分紅方式;若投資者不選擇,本基金默認的收益分配方式是現(xiàn)金分紅; 3、基金收益分配后各類基金份額凈值不能低于面值,即基金收益分配基準日的基金份額凈值減去每單位該類基金份額收益分配金額后不能低于面值; 4、本基金各類基金份額類別在費用收取上不同,其對應的可分配收益可能有所不同。本基金同一類別的每一基金份額享有同等分配權(quán): 5、法律法規(guī)或監(jiān)管機構(gòu)另有規(guī)定的從其規(guī)定。 在不違反法律法規(guī)且對基金份額持有人利益無實質(zhì)不利影響的前提下,基金管理人可對基金收益分配原則進行調(diào)整并履行適當程序,不需召開基金份額持有人大會。 本基金每次收益分配比例等詳見屆時基金管理人發(fā)布的公告。
本基金為混合型基金,其預期收益及預期風險水平低于股票型基金,高于債券型基金及貨幣市場基金。