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| 基金全稱(chēng) | 中泰ESG主題6個(gè)月持有期混合型發(fā)起式證券投資基金 | 基金簡(jiǎn)稱(chēng) | 中泰ESG主題6個(gè)月持有混合發(fā)起 |
|---|---|---|---|
| 基金代碼 | 016945（前端） | 基金類(lèi)型 | 混合型-偏股 |
| 發(fā)行日期 | 2024年01月15日 | 成立日期/規(guī)模 | 2024年01月23日 / 0.135億份 |
| 資產(chǎn)規(guī)模 | 0.15億元（截止至：2025年09月30日） | 份額規(guī)模 | 0.1122億份（截止至：2025年09月30日） |
| 基金管理人 | 中泰證券(上海)資管 | 基金托管人 | 建設(shè)銀行 |
| 基金經(jīng)理人 | 王路遙 | 成立來(lái)分紅 | 每份累計(jì)0.00元（0次） |
| 管理費(fèi)率 | 1.20%（每年） | 托管費(fèi)率 | 0.15%（每年） |
| 銷(xiāo)售服務(wù)費(fèi)率 | ---（每年） | 最高認(rèn)購(gòu)費(fèi)率 | 1.20%（前端） | 最高申購(gòu)費(fèi)率 | 1.50%（前端） 天天基金優(yōu)惠費(fèi)率：0.15%（前端） | 最高贖回費(fèi)率 | 0.00%（前端） |
| 業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn) | 滬深300ESG基準(zhǔn)指數(shù)收益率*70%+中債綜合指數(shù)收益率*20%+恒生指數(shù)收益率*10% | 跟蹤標(biāo)的 | 該基金無(wú)跟蹤標(biāo)的 |
本基金通過(guò)對(duì)上市公司基本面持續(xù)、深入的研究,在嚴(yán)格控制投資組合風(fēng)險(xiǎn)并保持良好流動(dòng)性的前提下,堅(jiān)持ESG投資理念,精選具備寬廣護(hù)城河的上市公司,實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)凈值的長(zhǎng)期穩(wěn)健增值。
暫無(wú)數(shù)據(jù)
本基金的投資范圍為具有良好流動(dòng)性的金融工具,包括國(guó)內(nèi)依法發(fā)行上市的股票(包括主板、創(chuàng)業(yè)板、存托憑證以及其他經(jīng)中國(guó)證監(jiān)會(huì)允許發(fā)行上市的股票)、港股通標(biāo)的股票、債券(包括國(guó)債、地方政府債、政府支持機(jī)構(gòu)債、公開(kāi)發(fā)行的次級(jí)債券、金融債、企業(yè)債、公司債、央行票據(jù)、中期票據(jù)、短期融資券、超短期融資券、可轉(zhuǎn)換債券(含分離交易可轉(zhuǎn)債)、可交換債券等)、資產(chǎn)支持證券、債券回購(gòu)、銀行存款、同業(yè)存單、衍生工具(包括國(guó)債期貨、股指期貨、股票期權(quán))以及法律法規(guī)或中國(guó)證監(jiān)會(huì)允許基金投資的其他金融工具(但須符合中國(guó)證監(jiān)會(huì)的相關(guān)規(guī)定)。 本基金還可以根據(jù)相關(guān)法律法規(guī)的規(guī)定參與融資業(yè)務(wù)。 如法律法規(guī)或監(jiān)管機(jī)構(gòu)以后允許基金投資其他品種,基金管理人在履行適當(dāng)程序后,可以將其納入投資范圍。
大類(lèi)資產(chǎn)配置策略 本基金主要采用自上而下分析的方法進(jìn)行大類(lèi)資產(chǎn)配置,確定股票、債券、現(xiàn)金等資產(chǎn)的投資比例,重點(diǎn)通過(guò)跟蹤宏觀經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)(包括GDP增長(zhǎng)率、工業(yè)增加值、PPI、CPI、市場(chǎng)利率變化、進(jìn)出口貿(mào)易數(shù)據(jù)等)和政策環(huán)境的變化趨勢(shì),來(lái)做前瞻性的戰(zhàn)略判斷。 股票投資策略 (1)ESG主題股票的界定 ESG投資是環(huán)境(Environmental)、社會(huì)(Social)、公司治理(Governance)投資的總稱(chēng),也是現(xiàn)代社會(huì)責(zé)任投資的重要組成部分。本基金將在投資研究實(shí)踐中融入ESG理念,通過(guò)環(huán)境、社會(huì)、公司治理等三個(gè)維度對(duì)企業(yè)進(jìn)行綜合評(píng)價(jià),以期找到既創(chuàng)造股東價(jià)值又創(chuàng)造社會(huì)價(jià)值、具有可持續(xù)成長(zhǎng)能力的投資標(biāo)的,并且有效地回避“尾部風(fēng)險(xiǎn)”。本基金基于內(nèi)部ESG評(píng)價(jià)體系與第三方ESG評(píng)級(jí)相結(jié)合的ESG評(píng)價(jià)數(shù)據(jù)庫(kù),通過(guò)正面篩選和負(fù)面刪除兩個(gè)角度對(duì)上市公司進(jìn)行評(píng)估,并形成可投資的ESG主題股票池。在構(gòu)建主題股票池時(shí),主要采用負(fù)面刪除的投資策略,從政策、行業(yè)、公司等不同層面對(duì)投資標(biāo)的進(jìn)行差異化負(fù)面刪除,對(duì)于綜合ESG評(píng)分位于后30%的投資標(biāo)的,不納入主題股票池;同時(shí),對(duì)于符合ESG投資標(biāo)準(zhǔn)的公司,深入分析公司基本面和業(yè)務(wù)前景,判斷企業(yè)投資價(jià)值,有選擇性地納入主題股票池。對(duì)于主題股票池內(nèi)公司的ESG狀況進(jìn)行持續(xù)跟蹤和定期評(píng)估,動(dòng)態(tài)評(píng)估投資標(biāo)的的ESG表現(xiàn)。ESG評(píng)價(jià)體系主要考察上市公司的ESG實(shí)踐表現(xiàn)以及對(duì)突發(fā)情況的處理兩部分。 具體來(lái)看,ESG實(shí)踐表現(xiàn)主要關(guān)注以下方面: 1)環(huán)境(E) 該因素主要反映企業(yè)活動(dòng)對(duì)環(huán)境的影響、對(duì)自然資源的保護(hù)情況、能源資源的合理有效利用、廢物處理方式等與環(huán)境有關(guān)的情況,評(píng)估企業(yè)可能面臨的環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)和機(jī)遇。重點(diǎn)關(guān)注指標(biāo)包括但不限于: 一級(jí)指標(biāo) 二級(jí)指標(biāo) 三級(jí)指標(biāo) 環(huán)境治理 環(huán)保制度建設(shè)與投入 環(huán)保相關(guān)培訓(xùn)、環(huán)保管理體系完善、突發(fā)環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)預(yù)案、環(huán)保投入 廢棄物管理 減排措施、廢水排放量、廢氣排放量 能源與氣候變化 清潔能源的使用/生產(chǎn)、節(jié)能降耗措施、能源消耗總量 水資源利用 水源地保護(hù)、節(jié)約用水措施、水循環(huán)與再利用率 2)社會(huì)(S) 該因素主要反映企業(yè)對(duì)利益相關(guān)方的管理以及企業(yè)社會(huì)責(zé)任方面的管理績(jī)效和聲譽(yù)提升,揭示企業(yè)可能面臨的社會(huì)風(fēng)險(xiǎn)和機(jī)遇。本基金主要依據(jù)員工的安全生產(chǎn)與社會(huì)保障、研發(fā)創(chuàng)新制度與投入、對(duì)社區(qū)發(fā)展的貢獻(xiàn)等方面進(jìn)行指標(biāo)分類(lèi)并對(duì)企業(yè)進(jìn)行評(píng)估。重點(diǎn)關(guān)注指標(biāo)包括但不限于: 一級(jí)指標(biāo) 二級(jí)指標(biāo) 三級(jí)指標(biāo) 社會(huì)責(zé)任 員工的安全生產(chǎn)與社會(huì)保障 職業(yè)健康與安全生產(chǎn)管理體系與制度、安全生產(chǎn)培訓(xùn)情況、安全生產(chǎn)應(yīng)急預(yù)案、工傷比率 研發(fā)創(chuàng)新的實(shí)施情況 知識(shí)產(chǎn)權(quán)保護(hù)制度、高新技術(shù)企業(yè)認(rèn)證、專(zhuān)精特新小巨人認(rèn)定、每百萬(wàn)營(yíng)收的有效轉(zhuǎn)綠樹(shù)、研發(fā)費(fèi)用率、研發(fā)員工比例 社區(qū)貢獻(xiàn) 每百萬(wàn)營(yíng)收的社區(qū)工藝投入、每百萬(wàn)營(yíng)收幫扶人口數(shù)量、助力社區(qū)發(fā)展的實(shí)踐情況、對(duì)外捐贈(zèng)體系制度 3)公司治理(G) 該因素反映公司通過(guò)內(nèi)部和外部機(jī)制來(lái)保證公司決策科學(xué)化,維護(hù)公司可持續(xù)運(yùn)營(yíng)以及保障公司各方利益合理安排的能力,揭示公司可能面臨的治理風(fēng)險(xiǎn)。重點(diǎn)關(guān)注指標(biāo)包括但不限于: 一級(jí)指標(biāo) 二級(jí)指標(biāo) 三級(jí)指標(biāo) 企業(yè)管理 董事會(huì)制度的規(guī)范性 公司CEO是否擔(dān)任董事長(zhǎng)、董監(jiān)高離職率、是否出具ESG報(bào)告、董事會(huì)召開(kāi)次數(shù) 經(jīng)營(yíng)情況清晰,財(cái)務(wù)狀況公開(kāi)透明 審計(jì)是否無(wú)保留意見(jiàn)、每百萬(wàn)營(yíng)收向關(guān)聯(lián)方銷(xiāo)售產(chǎn)品規(guī)模、每百萬(wàn)營(yíng)收向關(guān)聯(lián)方采購(gòu)產(chǎn)品規(guī)模、股票質(zhì)押比例 貪污腐敗治理 舉報(bào)與投訴制度建設(shè)、反貪污腐敗管理體系與制度、對(duì)商業(yè)伙伴反貪污,賄賂的監(jiān)管 公平競(jìng)爭(zhēng)與反壟斷 反壟斷與公平競(jìng)爭(zhēng)管理體系與制度、反壟斷與公平競(jìng)爭(zhēng)培訓(xùn) 另外,ESG突發(fā)事件的處理主要關(guān)注上市公司的負(fù)面新聞?shì)浨?根據(jù)與環(huán)境、社會(huì)責(zé)任和公司治理的相關(guān)性進(jìn)行分別歸類(lèi),依據(jù)輿情的影響力以及對(duì)企業(yè)經(jīng)營(yíng)的重要性程度來(lái)進(jìn)行評(píng)估,重點(diǎn)關(guān)注指標(biāo)包括但不限于: 一級(jí)指標(biāo) 二級(jí)指標(biāo) 環(huán)境治理 違規(guī)排放污染物、能耗過(guò)高 社會(huì)責(zé)任 被投訴、產(chǎn)品質(zhì)量問(wèn)題、訴訟糾紛、安全事故 企業(yè)治理 關(guān)聯(lián)企業(yè)問(wèn)題、擔(dān)保過(guò)多、股權(quán)質(zhì)押異常、募集資金用途變更、行政處罰 (2)ESG主題股票投資策略 本基金將綜合運(yùn)用ESG投資策略中的負(fù)面刪除策略和正面篩選策略形成可投資ESG主題股票池。 負(fù)面刪除策略考察在過(guò)去一段時(shí)間內(nèi),上市公司是否出現(xiàn)過(guò)對(duì)其在環(huán)境、社會(huì)或者公司治理方面有顯著負(fù)面影響的事件,綜合考量影響程度后可將上市公司從ESG主題股票池中刪除。在構(gòu)建投資組合時(shí),剔除不符合ESG理念的行業(yè),以及ESG評(píng)分較低的資產(chǎn)。正面篩選策略從ESG的三個(gè)核心要素出發(fā),遴選在環(huán)境、社會(huì)、公司治理方面表現(xiàn)較佳的上市公司,正面篩選策略結(jié)果通常集中于醫(yī)療保健、可再生能源、環(huán)保服務(wù)等行業(yè);但正面篩選策略并不側(cè)重于行業(yè),僅是運(yùn)用與ESG相關(guān)的業(yè)績(jī)指標(biāo)來(lái)確定符合投資條件的公司。在具體投資分析和決策中,將綜合評(píng)估ESG因素,運(yùn)用定性分析、量化分析技術(shù)手段,例如根據(jù)ESG因素的預(yù)期影響調(diào)整估值模型,將ESG因素納入基本面分析,將ESG評(píng)價(jià)結(jié)果應(yīng)用于選股或賦權(quán)等等。 在構(gòu)建主題股票池時(shí),主要采用負(fù)面刪除的投資策略,從政策、行業(yè)、公司等不同層面對(duì)投資標(biāo)的進(jìn)行差異化負(fù)面刪除(包括但不限于法律法規(guī)或公司制度明確禁止投資的股票等),對(duì)于綜合ESG評(píng)分位于后30%的投資標(biāo)的,不納入主題股票池;同時(shí),對(duì)于符合ESG投資標(biāo)準(zhǔn)的公司,深入分析公司基本面和業(yè)務(wù)前景,判斷企業(yè)投資價(jià)值,有選擇性地納入主題股票池。本基金將持續(xù)跟蹤考察上市公司核心產(chǎn)品、業(yè)務(wù)部門(mén)、運(yùn)營(yíng)地點(diǎn)、上下游產(chǎn)業(yè)鏈情況,對(duì)上市公司經(jīng)營(yíng)管理風(fēng)險(xiǎn)和機(jī)會(huì)進(jìn)行評(píng)估,并對(duì)ESG主題股票池更新調(diào)整。 在個(gè)股選擇方面,本基金通過(guò)對(duì)上市公司基本面的深入研究作為投資基礎(chǔ),精選具有高成長(zhǎng)性的優(yōu)質(zhì)成長(zhǎng)性企業(yè)。主要遵循兩條規(guī)則,一是壁壘、護(hù)城河寬廣明確,二是估值能夠匹配未來(lái)的增長(zhǎng)前景。具體的研究基于產(chǎn)業(yè)政策、需求趨勢(shì)、供需力量邊際貢獻(xiàn)、行業(yè)壁壘、商業(yè)模式與技術(shù)變遷等因素對(duì)行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)格局演變的影響選出細(xì)分子行業(yè),然后比較子行業(yè)內(nèi)上市公司戰(zhàn)略、產(chǎn)品、渠道、資源與能力等方面的優(yōu)勢(shì),評(píng)判擬投資企業(yè)的行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)地位以及業(yè)績(jī)驅(qū)動(dòng)因素,最后運(yùn)用主營(yíng)業(yè)務(wù)收入、EBITDA、凈利潤(rùn)等預(yù)期增長(zhǎng)率指標(biāo),結(jié)合公司營(yíng)運(yùn)指標(biāo)(如固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率等)以及經(jīng)營(yíng)杠桿指標(biāo)(如權(quán)益乘數(shù)等),對(duì)公司盈利的持續(xù)增長(zhǎng)前景進(jìn)行綜合評(píng)價(jià)。投資價(jià)值評(píng)估是根據(jù)一系列歷史和預(yù)期的財(cái)務(wù)指標(biāo),結(jié)合定性考慮,分析公司盈利穩(wěn)定性和可持續(xù)性,判斷相對(duì)投資價(jià)值,主要指標(biāo)包括,EV/EBITDA、EV/Sales、P/E、P/B、P/RNAV、股息率、ROE、經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)率和凈利潤(rùn)率等。 (3)港股投資策略 本基金可通過(guò)港股通機(jī)制投資港股通機(jī)制下允許買(mǎi)賣(mài)的規(guī)定范圍內(nèi)的香港聯(lián)交所上市的股票。對(duì)于港股通標(biāo)的股票,本基金將重點(diǎn)關(guān)注,具有持續(xù)領(lǐng)先優(yōu)勢(shì)或核心競(jìng)爭(zhēng)力的企業(yè),符合內(nèi)地政策和投資邏輯的主題性行業(yè)個(gè)股,與A股同類(lèi)公司相比具有估值優(yōu)勢(shì)的公司。選股思路參見(jiàn)ESG主題股票投資策略。 (4)存托憑證投資策略 對(duì)于存托憑證的投資,本基金將依照境內(nèi)上市交易的股票,通過(guò)定性分析和定量分析相結(jié)合的方式,精選優(yōu)質(zhì)上市公司;并最大限度避免由于存托憑證在交易規(guī)則、上市公司治理結(jié)構(gòu)等方面的差異而或有的負(fù)面影響。 債券投資策略 債券投資品種主要有國(guó)債、公司債、企業(yè)債等中國(guó)證監(jiān)會(huì)認(rèn)可的金融工具。此類(lèi)資產(chǎn)的投資目標(biāo)是獲得穩(wěn)定的收益。 在債券投資方面,基金管理人將以宏觀形勢(shì)及利率分析為基礎(chǔ),依據(jù)國(guó)家經(jīng)濟(jì)發(fā)展規(guī)劃量化核心基準(zhǔn)參照指標(biāo)和輔助參考指標(biāo),結(jié)合貨幣政策、財(cái)政政策的實(shí)施情況,以及國(guó)際金融市場(chǎng)基準(zhǔn)利率水平及變化情況,預(yù)測(cè)未來(lái)基準(zhǔn)利率水平變化趨勢(shì)與幅度,進(jìn)行定量評(píng)價(jià)。 可轉(zhuǎn)換債券和可交換債券投資策略 在可轉(zhuǎn)換債券和可交換債券投資方面,本基金將積極參與發(fā)行條款較好、申購(gòu)收益較高、公司基本面優(yōu)秀的可轉(zhuǎn)換債券和可交換債券的一級(jí)市場(chǎng)申購(gòu),上市后根據(jù)個(gè)券的具體情況做出持有或賣(mài)出的決策;同時(shí),本基金管理人將綜合運(yùn)用多種可轉(zhuǎn)換債券和可交換債券投資策略進(jìn)行二級(jí)市場(chǎng)投資操作,重點(diǎn)選擇信用風(fēng)險(xiǎn)可控、債券溢價(jià)率較低或可轉(zhuǎn)換債券和可交換債券對(duì)應(yīng)的標(biāo)的股票行業(yè)基本面好、估值合理的低轉(zhuǎn)股溢價(jià)轉(zhuǎn)債投資。 股票期權(quán)投資策略 本基金投資股票期權(quán)以套期保值為主要目的,將根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)管理的原則,充分考慮股票期權(quán)的流動(dòng)性和風(fēng)險(xiǎn)收益特征,在風(fēng)險(xiǎn)可控的前提下,采取備兌開(kāi)倉(cāng)、delta中性等策略適度參與股票期權(quán)投資。 股指期貨投資策略 本基金將根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)管理的原則,以套期保值為目的,本著謹(jǐn)慎原則,參與股指期貨的投資,有選擇地投資于股指期貨。套期保值將主要采用流動(dòng)性好、交易活躍的期貨合約。本基金在進(jìn)行股指期貨投資時(shí),將通過(guò)對(duì)證券市場(chǎng)和期貨市場(chǎng)運(yùn)行趨勢(shì)的研究,并結(jié)合股指期貨的定價(jià)模型尋求其合理的估值水平。本基金管理人將充分考慮股指期貨的收益性、流動(dòng)性及風(fēng)險(xiǎn)特征,通過(guò)資產(chǎn)配置、品種選擇,謹(jǐn)慎進(jìn)行投資,以降低投資組合的整體風(fēng)險(xiǎn)。 國(guó)債期貨投資策略 本基金在進(jìn)行國(guó)債期貨投資時(shí),將根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)管理原則,以套期保值為目的,采用流動(dòng)性好、交易活躍的期貨合約,通過(guò)對(duì)債券交易市場(chǎng)和期貨市場(chǎng)運(yùn)行趨勢(shì)的研究,結(jié)合國(guó)債期貨的定價(jià)模型尋求其合理的估值水平,與現(xiàn)貨資產(chǎn)進(jìn)行匹配,通過(guò)多頭或空頭套期保值等策略進(jìn)行套期保值操作?；鸸芾砣藢⒊浞挚紤]國(guó)債期貨的收益性、流動(dòng)性及風(fēng)險(xiǎn)性特征,運(yùn)用國(guó)債期貨對(duì)沖系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)、對(duì)沖特殊情況下的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn),如大額申購(gòu)贖回等;利用金融衍生品的杠桿作用,以達(dá)到降低投資組合的整體風(fēng)險(xiǎn)的目的。 資產(chǎn)支持證券投資策略 本基金將分析資產(chǎn)支持證券的資產(chǎn)特征,估計(jì)違約率和提前償付比率,并利用收益率曲線和期權(quán)定價(jià)模型,對(duì)資產(chǎn)支持證券進(jìn)行估值。本基金將嚴(yán)格控制資產(chǎn)支持證券的總體投資規(guī)模并進(jìn)行分散投資,以降低流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。 參與融資業(yè)務(wù)的投資策略 本基金還可以根據(jù)相關(guān)法律法規(guī)的規(guī)定參與融資業(yè)務(wù)。本基金參與融資業(yè)務(wù),將綜合考慮融資成本、保證金比例、沖抵保證金證券折算率、信用資質(zhì)等條件,選擇合適的交易對(duì)手方。同時(shí),在保障基金投資組合充足流動(dòng)性以及有效控制融資杠桿風(fēng)險(xiǎn)的前提下,確定融資比例。
1、在符合有關(guān)基金分紅條件的前提下,本基金管理人可以根據(jù)實(shí)際情況進(jìn)行收益分配,具體分配方案以公告為準(zhǔn),若《基金合同》生效不滿(mǎn)3個(gè)月可不進(jìn)行收益分配; 2、本基金收益分配方式分兩種:現(xiàn)金分紅與紅利再投資,基金份額持有人可選擇現(xiàn)金紅利或?qū)F(xiàn)金紅利按除權(quán)后的基金份額凈值自動(dòng)轉(zhuǎn)為基金份額進(jìn)行再投資,因紅利再投資所得的基金份額按原基金份額最短持有期計(jì)算;若基金份額持有人不選擇,本基金默認(rèn)的收益分配方式是現(xiàn)金分紅; 3、基金收益分配后基金份額凈值不能低于面值;即基金收益分配基準(zhǔn)日的基金份額凈值減去每單位基金份額收益分配金額后不能低于面值; 4、本基金每份基金份額享有同等分配權(quán); 5、法律法規(guī)或監(jiān)管機(jī)構(gòu)另有規(guī)定的,從其規(guī)定。
本基金是混合型基金,其預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)與收益理論上高于債券型基金與貨幣市場(chǎng)基金,低于股票型基金。 本基金投資于港股通標(biāo)的股票時(shí),會(huì)面臨港股通機(jī)制下因投資環(huán)境、投資標(biāo)的、市場(chǎng)制度以及交易規(guī)則等差異帶來(lái)的特有風(fēng)險(xiǎn)。