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| 基金全稱 | 興合安平六個(gè)月持有期債券型證券投資基金 | 基金簡(jiǎn)稱 | 興合安平六個(gè)月持有債券C |
|---|---|---|---|
| 基金代碼 | 016413（前端） | 基金類型 | 債券型-混合一級(jí) |
| 發(fā)行日期 | 2022年08月08日 | 成立日期/規(guī)模 | 2022年09月07日 / 7.087億份 |
| 資產(chǎn)規(guī)模 | 0.05億元（截止至：2025年06月30日） | 份額規(guī)模 | 0.049億份（截止至：2025年06月30日） |
| 基金管理人 | 興合基金 | 基金托管人 | 平安銀行 |
| 基金經(jīng)理人 | 祁曉菲 | 成立來分紅 | 每份累計(jì)0.00元（0次） |
| 管理費(fèi)率 | 0.60%（每年） | 托管費(fèi)率 | 0.25%（每年） |
| 銷售服務(wù)費(fèi)率 | 0.30%（每年） | 最高認(rèn)購(gòu)費(fèi)率 | 0.00%（前端） |
| 最高申購(gòu)費(fèi)率 | 0.00%（前端） | 最高贖回費(fèi)率 | 1.50%（前端） |
| 業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn) | 中債綜合指數(shù)收益率*80%+中證可轉(zhuǎn)換債券指數(shù)收益率*20% | 跟蹤標(biāo)的 | 該基金無跟蹤標(biāo)的 |
通過積極主動(dòng)的資產(chǎn)管理,在嚴(yán)格控制基金資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)的前提下,力爭(zhēng)為投資者提供穩(wěn)定增長(zhǎng)的投資收益。
暫無數(shù)據(jù)
本基金的投資范圍為具有良好流動(dòng)性的金融工具,包括債券(包括國(guó)債、央行票據(jù)、金融債券、企業(yè)債券、公司債券、中期票據(jù)、短期融資券、超短期融資券、公開發(fā)行的次級(jí)債券、地方政府債券、政府支持機(jī)構(gòu)債券、可轉(zhuǎn)換債券、可交換債券、可分離交易可轉(zhuǎn)債及其他經(jīng)中國(guó)證監(jiān)會(huì)允許投資的債券)、資產(chǎn)支持證券、債券回購(gòu)、銀行存款(包括協(xié)議存款、定期存款及其他銀行存款)、同業(yè)存單、貨幣市場(chǎng)工具、國(guó)債期貨以及法律法規(guī)或中國(guó)證監(jiān)會(huì)允許基金投資的其他金融工具(但須符合中國(guó)證監(jiān)會(huì)相關(guān)規(guī)定)。本基金不主動(dòng)投資股票,因持有可轉(zhuǎn)換債券轉(zhuǎn)股所得的股票,應(yīng)當(dāng)在其可上市交易之日起10個(gè)交易日內(nèi)賣出。 如法律法規(guī)或監(jiān)管機(jī)構(gòu)以后允許基金投資其他品種,基金管理人在履行適當(dāng)程序后,可以將其納入投資范圍。
資產(chǎn)配置策略 本基金將利用全球信息平臺(tái)、外部研究平臺(tái)、行業(yè)信息平臺(tái)以及自身的研究平臺(tái)等信息資源,基于本基金的投資目標(biāo)和投資理念,從宏觀和微觀兩個(gè)角度進(jìn)行研究,開展戰(zhàn)略資產(chǎn)配置,之后通過戰(zhàn)術(shù)資產(chǎn)配置再平衡基金資產(chǎn)組合,實(shí)現(xiàn)組合內(nèi)各類別資產(chǎn)的優(yōu)化配置。 債券投資策略 本基金主要采用積極管理型的投資策略,自上而下分為戰(zhàn)略性策略和戰(zhàn)術(shù)性策略兩個(gè)層面,結(jié)合對(duì)各市場(chǎng)上不同投資品種的具體分析,共同構(gòu)成本基金的投資策略結(jié)構(gòu)。 (1)利率預(yù)期策略 基于對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)、貨幣政策、財(cái)政政策等利率影響因素的分析判斷,合理確定投資組合的目標(biāo)久期,提高投資組合的盈利潛力。如果預(yù)測(cè)利率趨于上升,則適當(dāng)降低投資組合的修正久期;如果預(yù)測(cè)利率趨于下降,則適當(dāng)增加投資組合的修正久期。 (2)收益率曲線策略 債券市場(chǎng)的收益率曲線隨時(shí)間變化而變化,本基金將根據(jù)收益率曲線的變化,和對(duì)利率走勢(shì)變化情況的判斷,在長(zhǎng)期、中期和短期債券間進(jìn)行配置,并從相對(duì)變化中獲利。適時(shí)采用啞鈴型、梯型或子彈型投資策略,以最大限度地規(guī)避利率變動(dòng)對(duì)投資組合的影響。 (3)優(yōu)化配置策略 根據(jù)基金的投資目標(biāo)和管理風(fēng)格,分析符合投資標(biāo)準(zhǔn)的債券的各種量化指標(biāo),包括預(yù)期收益指標(biāo)、預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)、流動(dòng)性指標(biāo)等,利用量化模型確定投資組合配置比例,實(shí)現(xiàn)既定條件下投資收益的最優(yōu)化。 (4)久期控制策略 久期作為衡量債券利率風(fēng)險(xiǎn)的指標(biāo),反映了債券價(jià)格對(duì)收益率變動(dòng)的敏感度。本基金通過建立量化模型,把握久期與債券價(jià)格波動(dòng)之間的關(guān)系,根據(jù)未來利率變化預(yù)期,以久期和收益率變化評(píng)估為核心,嚴(yán)格控制組合的目標(biāo)久期。根據(jù)對(duì)市場(chǎng)利率水平的預(yù)期,在預(yù)期利率下降時(shí),增加組合久期,以較多地獲得債券價(jià)格上升帶來的收益;在預(yù)期利率上升時(shí),減小組合久期,以規(guī)避債券價(jià)格下降的風(fēng)險(xiǎn)。通過久期控制,合理配置債券類別和品種。 (5)風(fēng)險(xiǎn)可控策略 根據(jù)公司的投資管理流程和基金合同,結(jié)合對(duì)市場(chǎng)環(huán)境的判斷,設(shè)定基金投資的各項(xiàng)比例控制,確保基金投資滿足合規(guī)性要求;同時(shí)借助有效的數(shù)量分析工具,對(duì)基金投資進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)預(yù)算,使基金投資更好地完成投資目標(biāo),規(guī)避潛在風(fēng)險(xiǎn)。 (6)現(xiàn)金流管理策略 統(tǒng)計(jì)和預(yù)測(cè)市場(chǎng)交易數(shù)據(jù)和基金未來現(xiàn)金流,并在投資組合配置中考慮這些因素,使投資組合具有充分的流動(dòng)性,滿足未來基金運(yùn)作的要求。本基金的流動(dòng)性管理主要體現(xiàn)在申購(gòu)贖回資金管理、交易金額控制和修正久期控制三個(gè)方面。 (7)套利策略 利用金融市場(chǎng)的非有效性和趨勢(shì)特征,采用息差交易、價(jià)差交易等方式,在不占用過多資金的情況下獲得息差收益和價(jià)差收益,改善基金資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)收益屬性,獲取更高的潛在收益。息差交易通過判斷不同期限債券間收益率差擴(kuò)大或縮小的趨勢(shì),在未來某一時(shí)點(diǎn)將這兩只債券進(jìn)行置換,從而獲取利息差額;買入較低價(jià)格的資產(chǎn),賣出較高價(jià)格的資產(chǎn),賺取中間的價(jià)差收益。 (8)可轉(zhuǎn)換債券、可交換債券投資策略 可轉(zhuǎn)換債券的投資者可以在約定期限內(nèi)按照事先確定的價(jià)格將該債券轉(zhuǎn)換為公司普通股?？赊D(zhuǎn)換債券同時(shí)具備普通股不具備的債性和普通債券不具備的股性。當(dāng)標(biāo)的股票下跌時(shí),可轉(zhuǎn)換債券價(jià)格受到債券價(jià)值的有力支撐;當(dāng)標(biāo)的股票上漲時(shí),可轉(zhuǎn)換債券內(nèi)含的期權(quán)使其可以分享股價(jià)上漲帶來的收益。基于行業(yè)分析、企業(yè)基本面分析和可轉(zhuǎn)債估值模型分析,本基金在一、二級(jí)市場(chǎng)投資可轉(zhuǎn)換債券,以達(dá)到控制風(fēng)險(xiǎn),實(shí)現(xiàn)基金資產(chǎn)穩(wěn)健增值的目的。 可交換債券的投資策略依照可轉(zhuǎn)換債券投資策略執(zhí)行。本基金投資的可轉(zhuǎn)換債券和可交換債券合計(jì)占比不超過基金資產(chǎn)的20%。 (9)信用債(含資產(chǎn)支持證券,下同)投資策略 本基金通過主動(dòng)承擔(dān)適度的信用風(fēng)險(xiǎn)來獲取信用溢價(jià),而信用溢價(jià)主要受兩個(gè)方面的影響,一是市場(chǎng)信用利差曲線的走勢(shì),二是債券本身的信用變化,因此對(duì)應(yīng)采取以下兩種投資策略: 1)市場(chǎng)信用利差曲線變化策略:本基金通過對(duì)經(jīng)濟(jì)周期變化、行業(yè)信用狀況、信用債市場(chǎng)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)、供需關(guān)系等的綜合分析,判斷市場(chǎng)信用利差曲線整體及分行業(yè)走勢(shì),確定各期限、各類屬信用債的投資比例。 2)信用變化策略:信用等級(jí)發(fā)生變化后,本基金將采用最新信用等級(jí)所對(duì)應(yīng)的信用利差曲線對(duì)債券進(jìn)行重新定價(jià)。 本基金依靠外部評(píng)級(jí)結(jié)果和內(nèi)部評(píng)級(jí)系統(tǒng)分析標(biāo)的信用債的相對(duì)信用水平、違約風(fēng)險(xiǎn)及未來信用利差走勢(shì),選擇信用利差被高估、未來信用利差可能下降的信用債進(jìn)行投資,減持信用利差被低估、未來信用利差可能上升的信用債。 本基金所投資的信用債包括非政策性金融債、政府支持機(jī)構(gòu)債、企業(yè)債、公司債、中期票據(jù)、短期融資券、超短期融資券、公開發(fā)行的次級(jí)債券等非國(guó)家信用的固定收益類品種。 本基金主動(dòng)投資信用債的信用級(jí)別評(píng)級(jí)為AA+級(jí)及以上,其中AA+級(jí)的信用債投資占信用債總投資比例不高于50%,AAA級(jí)的信用債投資占信用債總投資比例不低于50%。上述信用評(píng)級(jí)為債項(xiàng)評(píng)級(jí),若無債項(xiàng)評(píng)級(jí)的或債項(xiàng)評(píng)級(jí)為A-1的,依照其主體評(píng)級(jí)。本基金所持有的信用債因信用評(píng)級(jí)下降,證券市場(chǎng)波動(dòng)、經(jīng)濟(jì)環(huán)境變化等導(dǎo)致評(píng)級(jí)不符合要求的,在評(píng)級(jí)發(fā)布之日三個(gè)月內(nèi)賣出或調(diào)整至符合比例要求。 國(guó)債期貨投資策略 本基金通過對(duì)基本面和資金面的分析,對(duì)國(guó)債市場(chǎng)走勢(shì)做出判斷,以作為確定國(guó)債期貨的頭寸方向和額度的依據(jù),并根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)管理原則,以套期保值為主要目的。當(dāng)中長(zhǎng)期經(jīng)濟(jì)高速增長(zhǎng),通貨膨脹壓力浮現(xiàn),央行政策趨于緊縮時(shí),本基金建立國(guó)債期貨空單進(jìn)行套期保值,以規(guī)避利率風(fēng)險(xiǎn),減少利率上升帶來的虧損。
1、本基金在符合基金有關(guān)分紅條件的前提下可進(jìn)行收益分配,具體分紅方案見基金管理人根據(jù)基金運(yùn)作情況屆時(shí)不定期發(fā)布的相關(guān)分紅公告,若《基金合同》生效不滿3個(gè)月可不進(jìn)行收益分配; 2、由于本基金A類基金份額不收取銷售服務(wù)費(fèi),而C類基金份額收取銷售服務(wù)費(fèi),各類別基金份額對(duì)應(yīng)的可供分配利潤(rùn)將有所不同。本基金同一類別的每一基金份額享有同等分配權(quán); 3、本基金收益分配方式分兩種:現(xiàn)金分紅與紅利再投資,投資者可選擇現(xiàn)金紅利或?qū)F(xiàn)金紅利自動(dòng)轉(zhuǎn)為相應(yīng)類別的基金份額進(jìn)行再投資;若投資者不選擇,本基金默認(rèn)的收益分配方式是現(xiàn)金分紅; 4、基金收益分配后各類基金份額凈值不能低于面值;即基金收益分配基準(zhǔn)日的各類基金份額凈值減去該類每單位基金份額收益分配金額后不能低于面值; 5、法律法規(guī)或監(jiān)管機(jī)關(guān)另有規(guī)定的,從其規(guī)定。 在符合法律法規(guī)及基金合同約定,并對(duì)基金份額持有人利益無實(shí)質(zhì)不利影響的前提下,基金管理人可對(duì)基金收益分配原則和支付方式進(jìn)行調(diào)整,不需召開基金份額持有人大會(huì)。
本基金為債券型基金,其預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)和預(yù)期收益高于貨幣市場(chǎng)基金,低于股票型基金和混合型基金。