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| 基金全稱 | 興合安平六個月持有期債券型證券投資基金 | 基金簡稱 | 興合安平六個月持有債券C |
|---|---|---|---|
| 基金代碼 | 016413（前端） | 基金類型 | 債券型-混合一級 |
| 發(fā)行日期 | 2022年08月08日 | 成立日期/規(guī)模 | 2022年09月07日 / 7.087億份 |
| 資產(chǎn)規(guī)模 | 0.03億元（截止至：2025年09月30日） | 份額規(guī)模 | 0.0281億份（截止至：2025年09月30日） |
| 基金管理人 | 興合基金 | 基金托管人 | 平安銀行 |
| 基金經(jīng)理人 | 祁曉菲 | 成立來分紅 | 每份累計0.00元（0次） |
| 管理費率 | 0.60%（每年） | 托管費率 | 0.25%（每年） |
| 銷售服務費率 | 0.30%（每年） | 最高認購費率 | 0.00%（前端） |
| 最高申購費率 | 0.00%（前端） | 最高贖回費率 | 1.50%（前端） |
| 業(yè)績比較基準 | 中債綜合指數(shù)收益率*80%+中證可轉(zhuǎn)換債券指數(shù)收益率*20% | 跟蹤標的 | 該基金無跟蹤標的 |
通過積極主動的資產(chǎn)管理,在嚴格控制基金資產(chǎn)風險的前提下,力爭為投資者提供穩(wěn)定增長的投資收益。
暫無數(shù)據(jù)
本基金的投資范圍為具有良好流動性的金融工具,包括債券(包括國債、央行票據(jù)、金融債券、企業(yè)債券、公司債券、中期票據(jù)、短期融資券、超短期融資券、公開發(fā)行的次級債券、地方政府債券、政府支持機構(gòu)債券、可轉(zhuǎn)換債券、可交換債券、可分離交易可轉(zhuǎn)債及其他經(jīng)中國證監(jiān)會允許投資的債券)、資產(chǎn)支持證券、債券回購、銀行存款(包括協(xié)議存款、定期存款及其他銀行存款)、同業(yè)存單、貨幣市場工具、國債期貨以及法律法規(guī)或中國證監(jiān)會允許基金投資的其他金融工具(但須符合中國證監(jiān)會相關規(guī)定)。本基金不主動投資股票,因持有可轉(zhuǎn)換債券轉(zhuǎn)股所得的股票,應當在其可上市交易之日起10個交易日內(nèi)賣出。 如法律法規(guī)或監(jiān)管機構(gòu)以后允許基金投資其他品種,基金管理人在履行適當程序后,可以將其納入投資范圍。
資產(chǎn)配置策略 本基金將利用全球信息平臺、外部研究平臺、行業(yè)信息平臺以及自身的研究平臺等信息資源,基于本基金的投資目標和投資理念,從宏觀和微觀兩個角度進行研究,開展戰(zhàn)略資產(chǎn)配置,之后通過戰(zhàn)術(shù)資產(chǎn)配置再平衡基金資產(chǎn)組合,實現(xiàn)組合內(nèi)各類別資產(chǎn)的優(yōu)化配置。 債券投資策略 本基金主要采用積極管理型的投資策略,自上而下分為戰(zhàn)略性策略和戰(zhàn)術(shù)性策略兩個層面,結(jié)合對各市場上不同投資品種的具體分析,共同構(gòu)成本基金的投資策略結(jié)構(gòu)。 (1)利率預期策略 基于對宏觀經(jīng)濟、貨幣政策、財政政策等利率影響因素的分析判斷,合理確定投資組合的目標久期,提高投資組合的盈利潛力。如果預測利率趨于上升,則適當降低投資組合的修正久期;如果預測利率趨于下降,則適當增加投資組合的修正久期。 (2)收益率曲線策略 債券市場的收益率曲線隨時間變化而變化,本基金將根據(jù)收益率曲線的變化,和對利率走勢變化情況的判斷,在長期、中期和短期債券間進行配置,并從相對變化中獲利。適時采用啞鈴型、梯型或子彈型投資策略,以最大限度地規(guī)避利率變動對投資組合的影響。 (3)優(yōu)化配置策略 根據(jù)基金的投資目標和管理風格,分析符合投資標準的債券的各種量化指標,包括預期收益指標、預期風險指標、流動性指標等,利用量化模型確定投資組合配置比例,實現(xiàn)既定條件下投資收益的最優(yōu)化。 (4)久期控制策略 久期作為衡量債券利率風險的指標,反映了債券價格對收益率變動的敏感度。本基金通過建立量化模型,把握久期與債券價格波動之間的關系,根據(jù)未來利率變化預期,以久期和收益率變化評估為核心,嚴格控制組合的目標久期。根據(jù)對市場利率水平的預期,在預期利率下降時,增加組合久期,以較多地獲得債券價格上升帶來的收益;在預期利率上升時,減小組合久期,以規(guī)避債券價格下降的風險。通過久期控制,合理配置債券類別和品種。 (5)風險可控策略 根據(jù)公司的投資管理流程和基金合同,結(jié)合對市場環(huán)境的判斷,設定基金投資的各項比例控制,確?；鹜顿Y滿足合規(guī)性要求;同時借助有效的數(shù)量分析工具,對基金投資進行風險預算,使基金投資更好地完成投資目標,規(guī)避潛在風險。 (6)現(xiàn)金流管理策略 統(tǒng)計和預測市場交易數(shù)據(jù)和基金未來現(xiàn)金流,并在投資組合配置中考慮這些因素,使投資組合具有充分的流動性,滿足未來基金運作的要求。本基金的流動性管理主要體現(xiàn)在申購贖回資金管理、交易金額控制和修正久期控制三個方面。 (7)套利策略 利用金融市場的非有效性和趨勢特征,采用息差交易、價差交易等方式,在不占用過多資金的情況下獲得息差收益和價差收益,改善基金資產(chǎn)的風險收益屬性,獲取更高的潛在收益。息差交易通過判斷不同期限債券間收益率差擴大或縮小的趨勢,在未來某一時點將這兩只債券進行置換,從而獲取利息差額;買入較低價格的資產(chǎn),賣出較高價格的資產(chǎn),賺取中間的價差收益。 (8)可轉(zhuǎn)換債券、可交換債券投資策略 可轉(zhuǎn)換債券的投資者可以在約定期限內(nèi)按照事先確定的價格將該債券轉(zhuǎn)換為公司普通股?？赊D(zhuǎn)換債券同時具備普通股不具備的債性和普通債券不具備的股性。當標的股票下跌時,可轉(zhuǎn)換債券價格受到債券價值的有力支撐;當標的股票上漲時,可轉(zhuǎn)換債券內(nèi)含的期權(quán)使其可以分享股價上漲帶來的收益。基于行業(yè)分析、企業(yè)基本面分析和可轉(zhuǎn)債估值模型分析,本基金在一、二級市場投資可轉(zhuǎn)換債券,以達到控制風險,實現(xiàn)基金資產(chǎn)穩(wěn)健增值的目的。 可交換債券的投資策略依照可轉(zhuǎn)換債券投資策略執(zhí)行。本基金投資的可轉(zhuǎn)換債券和可交換債券合計占比不超過基金資產(chǎn)的20%。 (9)信用債(含資產(chǎn)支持證券,下同)投資策略 本基金通過主動承擔適度的信用風險來獲取信用溢價,而信用溢價主要受兩個方面的影響,一是市場信用利差曲線的走勢,二是債券本身的信用變化,因此對應采取以下兩種投資策略: 1)市場信用利差曲線變化策略:本基金通過對經(jīng)濟周期變化、行業(yè)信用狀況、信用債市場流動性風險、供需關系等的綜合分析,判斷市場信用利差曲線整體及分行業(yè)走勢,確定各期限、各類屬信用債的投資比例。 2)信用變化策略:信用等級發(fā)生變化后,本基金將采用最新信用等級所對應的信用利差曲線對債券進行重新定價。 本基金依靠外部評級結(jié)果和內(nèi)部評級系統(tǒng)分析標的信用債的相對信用水平、違約風險及未來信用利差走勢,選擇信用利差被高估、未來信用利差可能下降的信用債進行投資,減持信用利差被低估、未來信用利差可能上升的信用債。 本基金所投資的信用債包括非政策性金融債、政府支持機構(gòu)債、企業(yè)債、公司債、中期票據(jù)、短期融資券、超短期融資券、公開發(fā)行的次級債券等非國家信用的固定收益類品種。 本基金主動投資信用債的信用級別評級為AA+級及以上,其中AA+級的信用債投資占信用債總投資比例不高于50%,AAA級的信用債投資占信用債總投資比例不低于50%。上述信用評級為債項評級,若無債項評級的或債項評級為A-1的,依照其主體評級。本基金所持有的信用債因信用評級下降,證券市場波動、經(jīng)濟環(huán)境變化等導致評級不符合要求的,在評級發(fā)布之日三個月內(nèi)賣出或調(diào)整至符合比例要求。 國債期貨投資策略 本基金通過對基本面和資金面的分析,對國債市場走勢做出判斷,以作為確定國債期貨的頭寸方向和額度的依據(jù),并根據(jù)風險管理原則,以套期保值為主要目的。當中長期經(jīng)濟高速增長,通貨膨脹壓力浮現(xiàn),央行政策趨于緊縮時,本基金建立國債期貨空單進行套期保值,以規(guī)避利率風險,減少利率上升帶來的虧損。
1、本基金在符合基金有關分紅條件的前提下可進行收益分配,具體分紅方案見基金管理人根據(jù)基金運作情況屆時不定期發(fā)布的相關分紅公告,若《基金合同》生效不滿3個月可不進行收益分配; 2、由于本基金A類基金份額不收取銷售服務費,而C類基金份額收取銷售服務費,各類別基金份額對應的可供分配利潤將有所不同。本基金同一類別的每一基金份額享有同等分配權(quán); 3、本基金收益分配方式分兩種:現(xiàn)金分紅與紅利再投資,投資者可選擇現(xiàn)金紅利或?qū)F(xiàn)金紅利自動轉(zhuǎn)為相應類別的基金份額進行再投資;若投資者不選擇,本基金默認的收益分配方式是現(xiàn)金分紅; 4、基金收益分配后各類基金份額凈值不能低于面值;即基金收益分配基準日的各類基金份額凈值減去該類每單位基金份額收益分配金額后不能低于面值; 5、法律法規(guī)或監(jiān)管機關另有規(guī)定的,從其規(guī)定。 在符合法律法規(guī)及基金合同約定,并對基金份額持有人利益無實質(zhì)不利影響的前提下,基金管理人可對基金收益分配原則和支付方式進行調(diào)整,不需召開基金份額持有人大會。
本基金為債券型基金,其預期風險和預期收益高于貨幣市場基金,低于股票型基金和混合型基金。