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| 基金全稱(chēng) | 匯豐晉信龍頭優(yōu)勢(shì)混合型證券投資基金 | 基金簡(jiǎn)稱(chēng) | 匯豐晉信龍頭優(yōu)勢(shì)混合C |
|---|---|---|---|
| 基金代碼 | 016286（前端） | 基金類(lèi)型 | 混合型-偏股 |
| 發(fā)行日期 | 2022年09月05日 | 成立日期/規(guī)模 | 2022年09月27日 / 3.600億份 |
| 凈資產(chǎn)規(guī)模 | 0.09億元（截止至：2025年12月31日） | 份額規(guī)模 | 0.083億份（截止至：2025年12月31日） |
| 基金管理人 | 匯豐晉信基金 | 基金托管人 | 交通銀行 |
| 基金經(jīng)理人 | 吳培文 | 成立來(lái)分紅 | 每份累計(jì)0.00元（0次） |
| 管理費(fèi)率 | 1.20%（每年） | 托管費(fèi)率 | 0.20%（每年） |
| 銷(xiāo)售服務(wù)費(fèi)率 | 0.50%（每年） | 最高認(rèn)購(gòu)費(fèi)率 | 0.00%（前端） |
| 最高申購(gòu)費(fèi)率 | 0.00%（前端） | 最高贖回費(fèi)率 | 1.50%（前端） |
| 業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn) | 中證800指數(shù)收益率*75%+中證港股通綜合指數(shù)收益率*5%+銀行活期存款利率(稅后)*20% | 跟蹤標(biāo)的 | 該基金無(wú)跟蹤標(biāo)的 |
本基金致力于投資A股和港股通標(biāo)的中的“龍頭優(yōu)勢(shì)”企業(yè),即具有較高經(jīng)營(yíng)質(zhì)量和較高可持續(xù)經(jīng)營(yíng)能力的公司。通過(guò)積極主動(dòng)的資產(chǎn)配置,在控制風(fēng)險(xiǎn)的前提下精選個(gè)股;以實(shí)現(xiàn)可持續(xù)的復(fù)利為投資目標(biāo),力爭(zhēng)實(shí)現(xiàn)超越業(yè)績(jī)基準(zhǔn)的超額收益。
暫無(wú)數(shù)據(jù)
本基金的投資范圍為具有良好流動(dòng)性的金融工具,包括國(guó)內(nèi)證券交易所依法發(fā)行上市的股票(包括主板、創(chuàng)業(yè)板及其他經(jīng)中國(guó)證監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)或注冊(cè)上市的股票)、內(nèi)地與香港股票市場(chǎng)交易互聯(lián)互通機(jī)制允許買(mǎi)賣(mài)的規(guī)定范圍內(nèi)的香港聯(lián)合交易所上市的股票(簡(jiǎn)稱(chēng)“港股通標(biāo)的股票”)、債券(包括國(guó)債、央行票據(jù)、地方政府債、政府支持機(jī)構(gòu)債券、金融債、企業(yè)債、公司債、中期票據(jù)、短期融資券、超短期融資券、可轉(zhuǎn)換債券、可交換債券、次級(jí)債及其他經(jīng)中國(guó)證監(jiān)會(huì)允許投資的債券)、資產(chǎn)支持證券、債券回購(gòu)、銀行存款、同業(yè)存單、貨幣市場(chǎng)工具以及法律法規(guī)或中國(guó)證監(jiān)會(huì)允許基金投資的其它金融工具(但須符合中國(guó)證監(jiān)會(huì)的相關(guān)規(guī)定)。 如法律法規(guī)或監(jiān)管機(jī)構(gòu)以后允許基金投資其他品種,基金管理人在履行適當(dāng)程序后,可以將其納入投資范圍。
大類(lèi)資產(chǎn)配置策略 本基金將通過(guò)對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)、國(guó)家政策等可能影響證券市場(chǎng)的重要因素的研究和預(yù)測(cè),根據(jù)精選的各類(lèi)證券的風(fēng)險(xiǎn)收益特征的相對(duì)變化,適度調(diào)整基金資產(chǎn)在股票、債券及現(xiàn)金等類(lèi)別資產(chǎn)間的分配比例。 股票投資策略 本基金的投資策略,致力于識(shí)別“龍頭優(yōu)勢(shì)”企業(yè)。他們的核心特征是,相對(duì)于市場(chǎng),擁有較高的經(jīng)營(yíng)質(zhì)量和較高的可持續(xù)經(jīng)營(yíng)能力。用于輔助識(shí)別此類(lèi)公司的指標(biāo)包括,現(xiàn)金流、毛利率、凈資產(chǎn)收益率(ROE)、資產(chǎn)收益率(ROA)、營(yíng)業(yè)收入增長(zhǎng)率、凈利潤(rùn)增長(zhǎng)率等。然后選擇其中估值合理的標(biāo)的構(gòu)建組合。通過(guò)這些企業(yè)的長(zhǎng)期穩(wěn)健發(fā)展,實(shí)現(xiàn)投資組合的價(jià)值。 我們認(rèn)為,目前中國(guó)市場(chǎng)上多數(shù)的“龍頭優(yōu)勢(shì)”企業(yè),具有以下的某一種特征(部分情況下,可能具有多種特征)。比如: (1)擁有較高認(rèn)知度的品牌 當(dāng)前中國(guó)正處于由產(chǎn)品質(zhì)量進(jìn)步驅(qū)動(dòng)的進(jìn)口替代,向由文化自信驅(qū)動(dòng)的國(guó)風(fēng)國(guó)潮升級(jí)的發(fā)展趨勢(shì)之中。中國(guó)品牌在市占率或產(chǎn)品毛利率等領(lǐng)域,普遍呈現(xiàn)出持續(xù)向上的趨勢(shì)。這種趨勢(shì)主要表現(xiàn)在消費(fèi)品領(lǐng)域,同時(shí)也出現(xiàn)在不少工業(yè)品領(lǐng)域中。中國(guó)品牌的影響力反應(yīng)了消費(fèi)者對(duì)中國(guó)企業(yè)綜合能力的認(rèn)可度。這種品牌力代表了好的誠(chéng)信度、知名度、美譽(yù)度等,是一種能給公司帶來(lái)產(chǎn)品溢價(jià),增強(qiáng)經(jīng)營(yíng)能力的無(wú)形資產(chǎn)。 (2)具有“硬科技”的實(shí)力 近年來(lái)中國(guó)企業(yè)在產(chǎn)品研發(fā)方面的投入持續(xù)增長(zhǎng),中國(guó)企業(yè)的專(zhuān)利申請(qǐng)數(shù)量已經(jīng)位于世界前列,涌現(xiàn)出一批具有較高科技含量的企業(yè)。這些企業(yè)生產(chǎn)的產(chǎn)品具有創(chuàng)新的功能,或更高效能,正在開(kāi)拓不斷增長(zhǎng)的中國(guó)市場(chǎng)。 (3)具有規(guī)模優(yōu)勢(shì) 目前中國(guó)在很多領(lǐng)域都擁有世界領(lǐng)先的規(guī)模優(yōu)勢(shì)。這些擁有突出規(guī)模優(yōu)勢(shì)的公司,將有能力提供更優(yōu)的成本控制、更便捷、更全面的服務(wù),并有能力組織更大規(guī)模的技術(shù)創(chuàng)新。 (4)在行業(yè)或細(xì)分市場(chǎng)上,市場(chǎng)份額領(lǐng)先、技術(shù)領(lǐng)先,或自身發(fā)展對(duì)行業(yè)或細(xì)分領(lǐng)域具有重要影響。 港股通標(biāo)的股票投資策略 港股通標(biāo)的股票投資策略方面,本基金可通過(guò)內(nèi)地與香港股票市場(chǎng)交易互聯(lián)互通機(jī)制投資于香港股票市場(chǎng),不使用合格境內(nèi)機(jī)構(gòu)投資者(QDII)境外投資額度進(jìn)行境外投資。本基金將優(yōu)先將基本面健康、業(yè)績(jī)向上彈性較大、具有估值優(yōu)勢(shì)的港股納入本基金的股票投資組合。 可轉(zhuǎn)換債券、可交換債券投資策略 本基金將對(duì)所有可轉(zhuǎn)換債券、可交換債券所對(duì)應(yīng)的股票進(jìn)行基本面分析,采用定量分析和定性分析相結(jié)合的方式精選具有良好成長(zhǎng)潛力且估值合理的標(biāo)的股票,分享標(biāo)的股票上漲的收益。 首先,遵循價(jià)值投資理念,上市公司的行業(yè)景氣度的提升能帶動(dòng)上市公司業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng),進(jìn)而拉動(dòng)上市公司股價(jià)上漲。標(biāo)的股票的上漲將提升可轉(zhuǎn)換債券、可交換債券的期權(quán)價(jià)值,進(jìn)而推動(dòng)可轉(zhuǎn)換債券、可交換債券價(jià)格上揚(yáng)。 其次,發(fā)行可轉(zhuǎn)換債券、可交換債券的公司與同行業(yè)的對(duì)比以及是否具有穩(wěn)定的收入和現(xiàn)金流。本基金將重點(diǎn)參考公司的資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)等數(shù)據(jù)指標(biāo)對(duì)個(gè)券進(jìn)行選擇。 再次,分析發(fā)行可轉(zhuǎn)換債券、可交換債券的公司在所屬行業(yè)中的地位、公司的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)和盈利能力。我們以經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)和盈利能力作為衡量可轉(zhuǎn)債投資價(jià)值的重要指標(biāo)。 同時(shí),本基金將在考慮可轉(zhuǎn)換債券、可交換債券附帶條款的基礎(chǔ)上,密切關(guān)注可轉(zhuǎn)換債券、可交換債券與正股之間的關(guān)系,擇機(jī)進(jìn)行低風(fēng)險(xiǎn)套利或?qū)嵤┖线m的轉(zhuǎn)股策略,以增強(qiáng)基金投資組合收益。 資產(chǎn)支持證券投資策略 本基金將在嚴(yán)格遵守相關(guān)法律法規(guī)和基金合同的前提下,秉持穩(wěn)健投資原則,綜合運(yùn)用久期管理、收益率曲線(xiàn)變動(dòng)分析、收益率利差分析和公司基本面分析等積極策略,在嚴(yán)格控制風(fēng)險(xiǎn)的情況下,通過(guò)信用研究和流動(dòng)性管理,選擇風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整后收益較高的品種進(jìn)行投資,以期獲得基金資產(chǎn)的長(zhǎng)期穩(wěn)健回報(bào)。 債券投資策略 本基金投資固定收益類(lèi)資產(chǎn)的主要目的是,利用固定收益類(lèi)資產(chǎn)的投資機(jī)會(huì),有效管理基金的整體投資風(fēng)險(xiǎn)。本基金在固定收益類(lèi)資產(chǎn)的投資上,將采用自上而下的投資策略,通過(guò)對(duì)未來(lái)利率趨勢(shì)預(yù)期、收益率曲線(xiàn)變動(dòng)、收益率利差和公司基本面的分析,積極投資,獲取超額收益: (1)利率趨勢(shì)預(yù)期 準(zhǔn)確預(yù)測(cè)未來(lái)利率趨勢(shì)能為債券投資帶來(lái)超額收益。本基金將密切關(guān)注宏觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行狀況,全面分析貨幣政策、財(cái)政政策和匯率政策變化情況,把握未來(lái)利率走勢(shì),在預(yù)期利率下降時(shí)加大債券投資久期,在預(yù)期利率上升時(shí)適度縮小久期,規(guī)避利率風(fēng)險(xiǎn),增加投資收益。 (2)收益率曲線(xiàn)變動(dòng)分析 收益率曲線(xiàn)反映了債券期限同收益率之間的關(guān)系。投資研究部門(mén)通過(guò)預(yù)測(cè)收益率曲線(xiàn)形狀的變化,調(diào)整債券投資組合長(zhǎng)短期品種的比例獲得投資收益。 (3)收益率利差分析 在預(yù)測(cè)和分析同一市場(chǎng)不同板塊之間(比如國(guó)債與金融債券)、不同市場(chǎng)的同一品種、不同市場(chǎng)的不同板塊之間的收益率利差基礎(chǔ)上,投資部門(mén)采取積極策略選擇合適品種進(jìn)行交易來(lái)獲取投資收益。在正常條件下它們之間的收益率利差是穩(wěn)定的,但是在某種情況下,比如某個(gè)行業(yè)在經(jīng)濟(jì)周期的某一時(shí)期面臨信用風(fēng)險(xiǎn)改變或市場(chǎng)供求發(fā)生變化時(shí),這種穩(wěn)定關(guān)系會(huì)被打破,若能提前預(yù)測(cè)并進(jìn)行交易,就可進(jìn)行套利或減少損失。 (4)公司基本面分析 公司基本面分析是公司債(包括可轉(zhuǎn)債)投資決策的重要決定因素。研究部門(mén)對(duì)發(fā)行債券公司的財(cái)務(wù)經(jīng)營(yíng)狀況、運(yùn)營(yíng)能力、管理層信用度、所處行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)狀況等因素進(jìn)行“質(zhì)”和“量”的綜合分析,并結(jié)合實(shí)際調(diào)研結(jié)果,準(zhǔn)確評(píng)價(jià)該公司債券的信用風(fēng)險(xiǎn)程度,作出價(jià)值判斷。對(duì)于可轉(zhuǎn)債,通過(guò)判斷正股的價(jià)格走勢(shì)及其與可轉(zhuǎn)換債券間的聯(lián)動(dòng)關(guān)系,從而取得轉(zhuǎn)債購(gòu)入價(jià)格優(yōu)勢(shì)或進(jìn)行套利。
1、在符合有關(guān)基金分紅條件的前提下,基金管理人可以根據(jù)實(shí)際情況進(jìn)行收益分配,具體分配方案以公告為準(zhǔn),若《基金合同》生效不滿(mǎn)3個(gè)月可不進(jìn)行收益分配; 2、本基金收益分配方式分兩種:現(xiàn)金分紅與紅利再投資,投資者可選擇現(xiàn)金紅利或?qū)F(xiàn)金紅利自動(dòng)轉(zhuǎn)為相應(yīng)類(lèi)別的基金份額進(jìn)行再投資;若投資者不選擇,本基金默認(rèn)的收益分配方式是現(xiàn)金分紅; 3、基金收益分配后各類(lèi)基金份額凈值不能低于面值;即基金收益分配基準(zhǔn)日的各類(lèi)基金份額凈值減去每單位該類(lèi)基金份額收益分配金額后不能低于面值; 4、本基金各類(lèi)基金份額類(lèi)別在費(fèi)用收取上不同,其對(duì)應(yīng)的可供分配利潤(rùn)可能有所不同。本基金同一類(lèi)別的每一基金份額享有同等分配權(quán); 5、分紅權(quán)益登記日申請(qǐng)申購(gòu)的基金份額不享受當(dāng)次分紅,分紅權(quán)益登記日申請(qǐng)贖回的基金份額享受當(dāng)次分紅; 6、法律法規(guī)或監(jiān)管機(jī)關(guān)另有規(guī)定的,從其規(guī)定。 在不違反法律法規(guī)的規(guī)定且對(duì)基金份額持有人利益無(wú)實(shí)質(zhì)不利影響的前提下,基金管理人可對(duì)基金收益分配原則進(jìn)行調(diào)整,不需召開(kāi)基金份額持有人大會(huì)。
本基金是一只混合型基金,預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)和預(yù)期收益低于股票型基金,高于債券型基金和貨幣市場(chǎng)基金。本基金若投資于港股通標(biāo)的股票,會(huì)面臨港股通機(jī)制下因投資環(huán)境、投資標(biāo)的、市場(chǎng)制度以及交易規(guī)則等差異帶來(lái)的特有風(fēng)險(xiǎn)。