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| 基金全稱 | 安信恒鑫增強債券型證券投資基金 | 基金簡稱 | 安信恒鑫增強債券C |
|---|---|---|---|
| 基金代碼 | 015979（前端） | 基金類型 | 債券型-混合二級 |
| 發(fā)行日期 | 2022年06月20日 | 成立日期/規(guī)模 | 2022年07月07日 / 32.254億份 |
| 資產(chǎn)規(guī)模 | 1.03億元（截止至：2025年09月30日） | 份額規(guī)模 | 0.9507億份（截止至：2025年09月30日） |
| 基金管理人 | 安信基金 | 基金托管人 | 平安銀行 |
| 基金經(jīng)理人 | 黃琬舒 | 成立來分紅 | 每份累計0.00元（0次） |
| 管理費率 | 0.60%（每年） | 托管費率 | 0.10%（每年） |
| 銷售服務費率 | 0.10%（每年） | 最高認購費率 | 0.00%（前端） |
| 最高申購費率 | 0.00%（前端） | 最高贖回費率 | 1.50%（前端） |
| 業(yè)績比較基準 | 中債綜合全價(總值)指數(shù)收益率*90%+滬深300指數(shù)收益率*5%+恒生指數(shù)收益率(經(jīng)匯率調整后)*5% | 跟蹤標的 | 該基金無跟蹤標的 |
本基金在嚴格控制信用風險的前提下,通過穩(wěn)健的投資策略,力爭為投資者實現(xiàn)超越業(yè)績比較基準的投資收益。
暫無數(shù)據(jù)
本基金的投資范圍為具有良好流動性的金融工具,包括國內(nèi)依法發(fā)行上市的債券(包括國債、金融債、央行票據(jù)、地方政府債、企業(yè)債、公司債、政府支持機構債、政府支持債券、次級債、中期票據(jù)、短期融資券、超短期融資券、可轉換債券、可交換債券等)、資產(chǎn)支持證券、銀行存款、債券回購、同業(yè)存單、貨幣市場工具、股票(包括主板、創(chuàng)業(yè)板及其他經(jīng)中國證監(jiān)會核準或注冊上市的股票、存托憑證)、港股通標的股票、國債期貨,以及法律法規(guī)或中國證監(jiān)會允許基金投資的其它金融工具,但須符合中國證監(jiān)會的相關規(guī)定。 如法律法規(guī)或監(jiān)管機構以后允許基金投資其他品種,基金管理人在履行適當程序后,可以將其納入投資范圍。
本基金兼顧資產(chǎn)的流動性和收益特征,通過嚴謹?shù)拇箢愘Y產(chǎn)配置和個券精選控制風險,運用多樣化的投資策略實現(xiàn)基金資產(chǎn)穩(wěn)健增值,力爭獲取高于業(yè)績基準的投資收益。 大類資產(chǎn)配置策略 本基金將及時跟蹤市場環(huán)境變化,根據(jù)宏觀經(jīng)濟運行態(tài)勢、宏觀經(jīng)濟政策變化、證券市場運行狀況、國際市場變化情況等因素的深入研究,判斷證券市場的發(fā)展趨勢,綜合評價各類資產(chǎn)的風險收益水平,制定債券、衍生品、現(xiàn)金等大類資產(chǎn)之間的配置比例、調整原則和調整范圍。 股票投資策略 本基金的股票投資將在行業(yè)研究的基礎上,通過自上而下和自下而上相結合的方法,在充分研究公司商業(yè)模式、競爭優(yōu)勢、公司成長空間、行業(yè)競爭格局的背景下,結合估值水平,注重安全邊際,選擇內(nèi)在價值被低估的股票構建投資組合。 (1)行業(yè)選擇策略 根據(jù)中國經(jīng)濟增長的階段和周期特征,結合國家產(chǎn)業(yè)政策和區(qū)域發(fā)展政策,分析各行業(yè)的景氣度和發(fā)展前景、行業(yè)競爭結構和行業(yè)盈利模式等,評估各行業(yè)的相對估值水平和投資價值。重點關注行業(yè)的生命周期階段和增長空間、行業(yè)波動特點和影響要素、行業(yè)內(nèi)外部環(huán)境和產(chǎn)業(yè)鏈上下游關系等等。 (2)股票精選策略 本基金的股票資產(chǎn)主要投資于價值型股票,堅持深入的基本面分析和堅持安全邊際是本基金精選股票的兩條基本原則。本基金采用定性分析和定量分析相結合的方法,綜合公開信息(包括財務數(shù)據(jù))、第三方研究報告和研究員實地調研的結果,對目標上市公司的經(jīng)營管理與投資價值進行深入研究,并根據(jù)定量財務分析和盈利預測挖掘價值被低估的上市公司作為重點投資對象。 1)基本面分析 本基金在對上市公司進行基本面分析時,重點關注上市公司的股權治理結構、企業(yè)戰(zhàn)略眼光與管理水平、企業(yè)在行業(yè)中的地位及資源稟賦等重要特征。此外,通過定性地分析企業(yè)核心業(yè)務的競爭力、穩(wěn)定性、發(fā)展前景,以及定量地分析企業(yè)的盈利能力、運營能力、杠桿水平和成長能力,進一步完善對上市公司基本面的評價。 2)股票估值分析 在評價股票的估值水平時,重點關注各項價值類指標,同時兼顧上市公司盈利的波動性和成長性。評估上市公司估值水平將結合絕對估值方法和相對估值方法。 絕對估值方法。通過對上市公司歷史財務數(shù)據(jù)的分析和對未來經(jīng)營情況的預測,利用合理的估值模型(主要使用DDM模型、DCF模型等)估計上市公司股票的內(nèi)在價值,并與其市價進行比較。對估值的偏離度做進一步的成因分析,并估計估值回歸的可能性。 相對估值方法。相對估值是從橫向和縱向分析上市公司股票所處的估值位置。在評估中綜合使用市盈率(P/E)、市凈率(P/B)、市銷率(P/S)、市現(xiàn)率等指標分析股票在其行業(yè)內(nèi)所處的估值水平,并與其歷史估值水平進行比較,以評估股票的估值狀態(tài)。 (3)股票組合的構建與調整 在行業(yè)配置策略的基礎上,使用上述公司價值評估的定性分析方法和定量分析方法,在結合考慮絕對估值水平和相對估值水平的基礎上,對股票的投資價值進行綜合考慮,確定投資標的。 此外,本基金將保持高度的風險意識,對所投資的公司進行密切的跟蹤研究,把握股票估值水平的變化趨勢,通過壓力測試、情景分析等技術對投資組合進行動態(tài)風險評估。同時,不斷發(fā)掘其他價值被低估的股票,對投資組合進行調整。 (4)港股通標的股票投資策略 本基金將結合公司基本面、國內(nèi)經(jīng)濟和相關行業(yè)發(fā)展前景、境外機構投資者行為、境內(nèi)機構和個人投資者行為、世界主要經(jīng)濟體經(jīng)濟發(fā)展前景和貨幣政策、主流資本市場對投資者的相對吸引力等影響港股投資的主要因素,選擇將部分基金資產(chǎn)投資于港股或選擇不將基金資產(chǎn)投資于港股,本基金基金資產(chǎn)并非必然投資港股。 (5)存托憑證投資策略 本基金投資存托憑證的策略依照上述境內(nèi)上市交易的股票投資策略執(zhí)行。 債券投資策略 在大類資產(chǎn)配置的基礎上,本基金將依托基金管理人固定收益團隊的研究成果,綜合分析市場利率和信用利差的變動趨勢,采取久期配置策略、收益率曲線策略、騎乘策略、息差策略、類屬配置策略、個券選擇策略、信用債投資策略(含資產(chǎn)支持證券)、可轉換債券及可交換債券投資策略等策略。在有效控制組合風險并保持基金資產(chǎn)流動性的前提下,把握債券市場投資機會,實施積極主動的組合管理,精選個券,控制風險,增強基金資產(chǎn)的使用效率和投資收益。 (1)久期配置策略 本基金會根據(jù)對宏觀經(jīng)濟環(huán)境、利率水平預期等因素,確定組合的整體久期,有效控制基金資產(chǎn)風險。當預測利率上升時,適當縮短投資組合的目標久期,預測利率水平降低時,適當延長投資組合的目標久期。 (2)收益率曲線策略 收益率曲線的形狀變化是判斷市場整體走向的依據(jù)之一,本基金將據(jù)此調整組合長、中、短期債券的搭配。本基金將通過對收益率曲線變化的預測,適時采用子彈式、杠鈴或梯形策略構造組合,并進行動態(tài)調整。 (3)騎乘策略 本基金將采用騎乘策略增強組合的持有期收益。這一策略即通過對收益率曲線的分析,在可選的目標久期區(qū)間買入期限位于收益率曲線較陡峭處右側的債券。在收益率曲線不變動的情況下,隨著其剩余期限的衰減,債券收益率將沿著陡峭的收益率曲線有較大幅的下滑,從而獲得較高的資本收益;即使收益率曲線上升或進一步變陡,這一策略也能夠提供更多的安全邊際。 (4)息差策略 本基金將采用息差策略,以達到更好地利用杠桿放大債券投資的收益的目的。該策略是指在回購利率低于債券收益率的情形下,通過正回購將所獲得的資金投資于債券,利用杠桿放大債券投資的收益。 (5)類屬配置策略 類屬配置主要包括資產(chǎn)類別選擇、各類資產(chǎn)的適當組合以及對資產(chǎn)組合的管理。本基金通過情景分析和歷史預測相結合的方法,“自上而下”在債券一級市場和二級市場,銀行間市場和交易所市場,銀行存款、信用債、政府債券等資產(chǎn)類別之間進行類屬配置,進而確定具有最優(yōu)風險收益特征的資產(chǎn)組合。 (6)個券選擇策略 本基金在綜合考慮上述配置原則基礎上,通過對個體券種的價值分析,重點考察各券種的收益率、流動性、信用等級,選擇相應的最優(yōu)投資對象。本基金還將采取積極主動的策略,針對市場定價失誤和回購套利機會等,在確定存在超額收益的情況下,積極把握市場機會。本基金在已有組合基礎上,根據(jù)對未來市場預期的變化,持續(xù)運用上述策略對債券組合進行動態(tài)調整。 (7)信用債投資策略(含資產(chǎn)支持證券) 本基金將通過分析宏觀經(jīng)濟周期、市場資金結構和流向、信用利差的歷史水平等因素,判斷當前信用債市場信用利差的合理性、相對投資價值和風險以及信用利差曲線的未來走勢,確定信用債券的配置。 本基金主動投資信用債(含資產(chǎn)支持證券,下同)的評級須在AA+(含AA+)以上。其中,除短期融資券、超短期融資券以外的信用債采用債項評級,對于沒有債項評級的上述信用債,債項評級參照主體評級;短期融資券、超短期融資券采用主體評級。 本基金信用債投資比例為: 1)本基金投資于評級為AAA的信用債占持倉信用債的比例為50%-100%; 2)本基金投資于評級為AA+的信用債占持倉信用債的比例為0%-50%。 因證券/期貨市場波動、證券發(fā)行人合并、基金規(guī)模變動、信用評級調整等基金管理人之外的因素致使信用債投資比例不符合上述規(guī)定投資比例的,基金管理人應當在3個月內(nèi)進行調整,直至符合上述比例。本基金所指信用債券包括金融債(不包括政策性金融債)、企業(yè)債、公司債、次級債、短期融資券、超短期融資券、中期票據(jù)、政府支持機構債券、政府支持債券等。 本基金將綜合參考國內(nèi)依法成立并經(jīng)中國證監(jiān)會認可的擁有證券評級資質的評級機構所出具的信用評級(具體評級機構名單以基金管理人確認為準)。如出現(xiàn)同一時間多家評級機構所出具信用評級不同的情況或沒有對應評級的信用債券,基金管理人需結合自身的內(nèi)部信用評級進行獨立判斷與認定,以基金管理人的判斷結果為準。 (8)可轉換債券及可交換債券投資策略 可轉換債券、可交換債券兼具權益類證券與固定收益類證券的特性,具有抵御下行風險、分享股票價格上漲收益的特點。本基金將選擇公司基本素質優(yōu)良、其對應的基礎證券有著較高上漲潛力的可轉換債券、可交換債券進行投資,在基本面分析的基礎上,綜合分析可轉換債券、可交換債券的債性特征、股性特征等因素,結合各種定價模型和規(guī)范化估值工具,對于債券進行科學的價值分析和價值投資。 國債期貨投資策略 國債期貨作為利率衍生品的一種,有助于管理債券組合的久期、流動性和風險水平。基金管理人將以套期保值為目的,按照相關法律法規(guī)的規(guī)定,結合對宏觀經(jīng)濟形勢和政策趨勢的判斷、對債券市場進行定性和定量分析。構建量化分析體系,對國債期貨和現(xiàn)貨的基差、國債期貨的流動性、波動水平、套期保值的有效性等指標進行跟蹤監(jiān)控,在最大限度保證基金資產(chǎn)安全的基礎上,力求實現(xiàn)所資產(chǎn)的長期穩(wěn)定增值。 未來,隨著市場的發(fā)展和基金管理運作的需要,基金管理人可以在不改變投資目標的前提下,遵循法律法規(guī)的規(guī)定,在履行適當程序后,相應調整或更新投資策略,并在招募說明書更新中公告。
1、若《基金合同》生效不滿3個月可不進行收益分配; 2、由于A類基金份額不收取而C類基金份額收取銷售服務費,可能導致A類基金份額和C類基金份額之間在可供分配利潤上有所不同;同一類別內(nèi)每一基金份額享有同等分配權; 3、本基金收益分配方式分兩種:現(xiàn)金分紅與紅利再投資,投資者可選擇現(xiàn)金紅利或將現(xiàn)金紅利自動轉為相應類別的基金份額進行再投資;若投資者不選擇,本基金默認的收益分配方式是現(xiàn)金分紅; 4、基金收益分配后任一類基金份額凈值不能低于面值;即基金收益分配基準日的任一類基金份額凈值減去每單位該類基金份額收益分配金額后不能低于面值; 5、法律法規(guī)或監(jiān)管機關另有規(guī)定的,從其規(guī)定。 在不違反法律法規(guī)及基金合同約定,并對基金份額持有人利益無實質不利影響的前提下,基金管理人可對基金收益分配原則和支付方式進行調整,不需召開基金份額持有人大會。 本基金每次收益分配比例詳見屆時基金管理人發(fā)布的公告。
本基金為債券型基金,其預期收益水平和預期風險水平高于貨幣市場基金,低于混合型基金和股票型基金。根據(jù)《證券期貨投資者適當性管理辦法》及其配套規(guī)則,基金管理人及本基金其他銷售機構將定期或不定期對本基金產(chǎn)品風險等級進行重新評定,因而本基金的產(chǎn)品風險等級具體結果應以各銷售機構提供的最新評級結果為準。