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| 基金全稱 | 匯豐晉信價(jià)值先鋒股票型證券投資基金 | 基金簡(jiǎn)稱 | 匯豐晉信價(jià)值先鋒股票C |
|---|---|---|---|
| 基金代碼 | 015364（前端） | 基金類型 | 股票型 |
| 發(fā)行日期 | 2018年10月15日 | 成立日期/規(guī)模 | 2022年04月01日 / -- |
| 凈資產(chǎn)規(guī)模 | 0.41億元（截止至：2025年09月30日） | 份額規(guī)模 | 0.1828億份（截止至：2025年09月30日） |
| 基金管理人 | 匯豐晉信基金 | 基金托管人 | 建設(shè)銀行 |
| 基金經(jīng)理人 | 吳培文 | 成立來(lái)分紅 | 每份累計(jì)0.40元（1次） |
| 管理費(fèi)率 | 1.20%（每年） | 托管費(fèi)率 | 0.20%（每年） |
| 銷售服務(wù)費(fèi)率 | 0.60%（每年） | 最高認(rèn)購(gòu)費(fèi)率 | ---（前端） |
| 最高申購(gòu)費(fèi)率 | 0.00%（前端） | 最高贖回費(fèi)率 | 1.50%（前端） |
| 業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn) | 中證800指數(shù)收益率*90%+同業(yè)存款利率(稅后)*10% | 跟蹤標(biāo)的 | 該基金無(wú)跟蹤標(biāo)的 |
本基金致力于捕捉中國(guó)A股股票市場(chǎng)的投資機(jī)會(huì),基于匯豐“profitability-valuation(估值-盈利)”選股模型,篩選出低估值、高盈利的股票,以追求超越業(yè)績(jī)基準(zhǔn)的長(zhǎng)期投資收益。
暫無(wú)數(shù)據(jù)
本基金為股票型基金,投資范圍包括國(guó)內(nèi)依法發(fā)行上市的股票(含中小板,創(chuàng)業(yè)板及其他經(jīng)中國(guó)證監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)上市的股票)、國(guó)債、金融債、企業(yè)債、央行票據(jù)、可轉(zhuǎn)換債券、權(quán)證、資產(chǎn)支持證券以及國(guó)家證券監(jiān)管機(jī)構(gòu)允許基金投資的其它金融工具,但須符合中國(guó)證監(jiān)會(huì)的相關(guān)規(guī)定。如法律法規(guī)或監(jiān)管機(jī)構(gòu)以后允許基金投資其他品種,基金管理人在履行適當(dāng)程序后,可以將其納入投資范圍。
大類資產(chǎn)配置策略 本基金將上市公司作為一個(gè)整體考慮,如果整體上市公司的業(yè)績(jī)預(yù)期改善、投資者的風(fēng)險(xiǎn)偏好增強(qiáng)、無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率下降,則預(yù)期股市看漲,應(yīng)采取加倉(cāng)的策略;反之亦然。 我們認(rèn)為,上市公司整體估值水平和利潤(rùn)變動(dòng)方向,決定了公司未來(lái)股價(jià)的變動(dòng)方向。 上市公司整體估值水平考慮的因素有:市場(chǎng)整體的市盈率、國(guó)內(nèi)外宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì)(市場(chǎng)情緒)、市場(chǎng)利率和風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)(受宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境和資金面影響)等因素。 本基金將綜合考慮上述因素,判斷估值水平和公司利潤(rùn)的變化方向,調(diào)整基金資產(chǎn)在股票、債券及現(xiàn)金等類別資產(chǎn)間的分配比例。 股票投資策略 本基金充分借鑒匯豐集團(tuán)的投資理念和技術(shù),依據(jù)中國(guó)資本市場(chǎng)的具體特征,引入集團(tuán)在海外市場(chǎng)成功運(yùn)作的“Profitability-Valuation(估值-盈利)”投資策略。通過基礎(chǔ)研究,我們認(rèn)為: (1)中國(guó)市場(chǎng)是一個(gè)弱有效的市場(chǎng)。效率低下是由于缺乏投資工具,以及其發(fā)展中國(guó)家性質(zhì)和受限制的原因。 (2)我們相信中國(guó)市場(chǎng)是成長(zhǎng)型的,它會(huì)受到股市收益的推動(dòng)。但目前存在錯(cuò)誤定價(jià)的現(xiàn)象。 (3)自下而上的管理者具有豐富的資源,能夠有力地捕捉錯(cuò)誤定價(jià),提高可持續(xù)突出表現(xiàn)的可能性。 本基金運(yùn)用的“Profitability-Valuation(估值-盈利)”是一個(gè)二維的概念(PB、PE、EV為代表的估值維度與EBIT、ROE為代表的盈利維度),其分別反映公司 估值高低(估值維度)和反映公司盈利能力(盈利維度)。基金管理人力求通過遵循嚴(yán)格的投資紀(jì)律,這兩個(gè)維度中選出高盈利下具有低估值屬性的投資標(biāo)的構(gòu)成核心股票庫(kù),本基金80%以上的股票資產(chǎn)屬于上述投資方向所確定的內(nèi)容。 該核心庫(kù)的具體構(gòu)建流程如下: (1)以本基金以全市場(chǎng)的股票作為初選股票庫(kù); (2)對(duì)初選庫(kù)中個(gè)股進(jìn)行流動(dòng)性測(cè)算,從而剔除市值過小,流動(dòng)性較差的股票,形成一級(jí)備選庫(kù); (3)利用公司內(nèi)部及外部研究資源,對(duì)一級(jí)備選庫(kù)中股票未來(lái)的估值指標(biāo)及盈利指標(biāo)進(jìn)行測(cè)算,并構(gòu)建“估值-盈利二維模型”; (4)依據(jù)二維模型,對(duì)所選個(gè)股進(jìn)行回歸分析,并根據(jù)二維指標(biāo)進(jìn)行綜合排名,挑選出綜合排名靠前的股票作為二級(jí)備選庫(kù); (5)公司投研團(tuán)隊(duì)將對(duì)納入二級(jí)備選庫(kù)的個(gè)股基本面進(jìn)行重新審核。通過對(duì)上市公司的行業(yè)特性、盈利模式,經(jīng)營(yíng)管理能力及公司治理狀況等因素進(jìn)行綜合分析,考察上市公司的競(jìng)爭(zhēng)能力及持續(xù)增長(zhǎng)能力,剔除上市公司在公司治理、企業(yè)經(jīng)營(yíng)及財(cái)務(wù)報(bào)告等方面存在潛在問題的上市公司,形成核心備選庫(kù)。 (6)核心備選庫(kù)中個(gè)股與行業(yè)的權(quán)重以該股及該行業(yè)在比較基準(zhǔn)中的權(quán)重做參考,可有一定范圍的浮動(dòng)。在極端情況下,若核心庫(kù)中某一行業(yè)個(gè)股數(shù)量或個(gè)股權(quán)重不足,可將該行業(yè)中二維綜合排名最高的相關(guān)個(gè)股納入核心備選庫(kù),以滿足行業(yè)分散及個(gè)股分散的目的。 本基金將持續(xù)優(yōu)化“Profitability-Valuation(估值-盈利)”投資策略,針對(duì)上述流程中的具體指標(biāo)和權(quán)重,本基金可結(jié)合市場(chǎng)環(huán)境進(jìn)行適度優(yōu)化和挑戰(zhàn),以謀求超越業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)的穩(wěn)定回報(bào)。
1、在符合有關(guān)基金分紅條件的前提下,本基金每年收益分配次數(shù)最多為4次,每次每單位基金份額分配的收益金額不得低于該次收益分配基準(zhǔn)日每單位基金份額可供分配利潤(rùn)的20%,若《基金合同》生效不滿3個(gè)月可不進(jìn)行收益分配; 2、本基金收益分配方式分兩種:現(xiàn)金分紅與紅利再投資,投資者可選擇現(xiàn)金紅利或?qū)F(xiàn)金紅利自動(dòng)轉(zhuǎn)為相應(yīng)類別的基金份額進(jìn)行再投資;若投資者不選擇,本基金默認(rèn)的收益分配方式是現(xiàn)金分紅; 3、基金收益分配后各類基金份額凈值不能低于面值;即基金收益分配基準(zhǔn)日的各類基金份額凈值減去每單位該類基金份額收益分配金額后不能低于面值; 4、本基金各基金份額類別在費(fèi)用收取上不同,其對(duì)應(yīng)的可供分配利潤(rùn)可能有所不同。本基金同一類別的每一基金份額享有同等分配權(quán); 5、分紅權(quán)益登記日申請(qǐng)申購(gòu)的基金份額不享受當(dāng)次分紅,分紅權(quán)益登記日申請(qǐng)贖回的基金份額享受當(dāng)次分紅。 6、法律法規(guī)或監(jiān)管機(jī)關(guān)另有規(guī)定的,從其規(guī)定。
本基金是一只股票型基金,屬于證券投資基金中預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)、預(yù)期收益較高的基金產(chǎn)品,其預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)和預(yù)期收益高于混合型基金、債券型基金和貨幣市場(chǎng)基金。