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| 基金全稱 | 富安達穩(wěn)健配置6個月持有期混合型證券投資基金 | 基金簡稱 | 富安達穩(wěn)健配置6個月持有期混合 |
|---|---|---|---|
| 基金代碼 | 015047（前端） | 基金類型 | 混合型-偏債 |
| 發(fā)行日期 | 2022年04月01日 | 成立日期/規(guī)模 | 2022年05月17日 / 2.199億份 |
| 資產規(guī)模 | 0.50億元（截止至：2025年06月30日） | 份額規(guī)模 | 0.5571億份（截止至：2025年06月30日） |
| 基金管理人 | 富安達基金 | 基金托管人 | 農業(yè)銀行 |
| 基金經理人 | 趙恒毅 | 成立來分紅 | 每份累計0.00元（0次） |
| 管理費率 | 0.60%（每年） | 托管費率 | 0.15%（每年） |
| 銷售服務費率 | ---（每年） | 最高認購費率 | 0.60%（前端） | 最高申購費率 | 0.80%（前端） 天天基金優(yōu)惠費率：0.08%（前端） | 最高贖回費率 | 0.00%（前端） |
| 業(yè)績比較基準 | 滬深300指數收益率*15%+上證國債指數收益率*85% | 跟蹤標的 | 該基金無跟蹤標的 |
本基金在嚴格控制風險和保持資產流動性的基礎上,通過積極主動的管理,追求基金資產長期穩(wěn)定回報。
暫無數據
本基金的投資范圍為具有良好流動性的金融工具,包括國內依法發(fā)行上市的股票(包括主板、創(chuàng)業(yè)板及其他經中國證監(jiān)會核準或注冊上市的股票、存托憑證)、債券(包括國債、央行票據、金融債券、企業(yè)債券、公司債券、中期票據、短期融資券、超短期融資券、次級債、地方政府債券、政府支持債券、政府支持機構債券、可轉換債券(含分離交易可轉債)、可交換債券及其他經中國證監(jiān)會允許投資的債券)、資產支持證券、債券回購、銀行存款(包括協(xié)議存款、定期存款及其他銀行存款)、同業(yè)存單、貨幣市場工具、衍生工具(包括國債期貨、股指期貨、股票期權等)以及法律法規(guī)或中國證監(jiān)會允許基金投資的其他金融工具(但須符合中國證監(jiān)會相關規(guī)定)。本基金還可根據法律法規(guī)參與融資。 本基金投資評級在AA+及以上級別的信用債。信用評級為債項評級,若無債項評級或債項評級為短期信用評級的,依照其主體評級。本基金持有信用債期間,如果其信用評級下降不再符合前述標準,應逐步賣出。本基金所指的信用債是除國債、央行票據、地方政府債以及政策性金融債之外的債券。 評級為AAA的信用債投資占信用債資產的比例不低于80%;評級為AA+的信用債投資占信用債資產的比例為0-20%。相關資信評級機構需取得相關監(jiān)管機構評級業(yè)務的許可。 本基金投資可轉換債券(含分離交易可轉債)和可交換債券合計比例不超過基金資產的20%。 如法律法規(guī)或監(jiān)管機構以后允許基金投資其他品種,基金管理人在履行適當程序后,可以將其納入投資范圍。
資產配置策略 本基金采用自上而下的富安達多維經濟模型,通過對全球經濟發(fā)展形勢,國內經濟情況及經濟政策、物價水平變動趨勢、資金供求關系和市場估值的分析,結合FED模型,對未來一定時期各大類資產的收益風險變化趨勢做出預測,并據此適時動態(tài)的調整本基金在股票、債券、衍生工具、現金等資產之間的配置比例。同時結合富安達擇時量化模型,輔助判斷大類資產配置及權益類資產倉位。 股票投資策略 通過GARP來構建股票組合:以“合理的價格購買中國企業(yè)的增長”是本基金構建股票投資組合的基本投資策略。GARP的股票資產策略是投資于具有良好成長潛力和價值相對合適上市公司股票,采取自下而上、三重過濾的方法構建股票組合。 (1)采取模型識別法對所有股票的估值(PE、PEG)與成長前景(CAGR1-過去三年和CAGR2-未來兩年)進行數量化掃描,形成基礎池; (2)其次,通過核心財務指標(ROE、ROIC、NetCFO和商譽占比)審查,進行盈利質量和經營穩(wěn)定性的考核,形成優(yōu)先池; (3)最后,對優(yōu)選池的股票組合通過上市公司實地調研,對上市公司的成長前景進行翔實分析與評估,剔除偽成長和價值陷阱的上市公司,甄別具有真正成長潛力的優(yōu)質上市公司,同時對其進行公司治理評估,從而構成本基金股票核心池;最后,在股票組合的構建過程中,宏觀經濟預測和行業(yè)趨勢分析輔助本基金股票組合的構建。 (4)存托憑證投資策略 本基金將根據本基金的投資目標和股票投資策略,基于對基礎證券投資價值的深入研究判斷,通過定性分析和定量分析相結合的方式,綜合分析宏觀經濟狀況、行業(yè)景氣度、企業(yè)品質、風險因素、估值水平等因素,精選出具備估值優(yōu)勢、質地優(yōu)良、風險可控的存托憑證進行投資。 債券投資策略 在進行固定收益類資產配置時,本基金首先通過久期配置、期限結構配置、類屬配置策略來實現對固定收益類資產的配置。 (1)久期配置策略 久期配置策略為了提高或降低債券組合對于利率變動的風險暴露程度,采取自上而下的債券組合管理策略,旨在對債券組合進行合理的久期控制,從而提高收益水平或降低跌價風險。 本基金管理人基于對宏觀經濟運行狀態(tài)、宏觀經濟政策的預測,結合債券市場資金面供應狀況、債券供需狀況等因素,采用定性與定量相結合的方式預測債券市場利率變化趨勢。根據利率周期變化、市場利率變動趨勢、市場主流預期,以及當期債券收益率水平,確定債券組合目標久期。在預期利率下降時,增加組合久期,以較多地獲得債券價格上升帶來的收益,在預期利率上升時,減小組合久期,以規(guī)避債券價格下降的風險。 (2)期限結構配置策略 期限結構配置策略是在確定組合目標平均久期后對資產進行從上而下的最優(yōu)化組合配置。本基金管理人對債券市場收益率期限結構進行分析,運用統(tǒng)計和數量分析技術,預測收益率期限結構的變化方式,選擇確定期限結構配置策略,包括采用子彈策略、啞鈴策略和梯形策略等,在長期、中期和短期債券間進行動態(tài)調整,以從長期、中期和短期債券的相對價格變化中獲利。 (3)類屬配置策略 在宏觀分析及其決定的久期配置范圍下,本基金管理人將進行類屬配置以貫徹久期配置策略。對不同類屬債券(國債、央票、金融債、企業(yè)債等),本基金將對其收益和風險情況進行評估,同時關注其利率風險、信用風險和流動性風險。本基金管理人將科學分析各類屬債券的利差變化趨勢,合理配置并靈活調整不同類屬債券在組合中的構成比例,增加預期利差將收窄的債券品種的投資比例,降低預期利差將擴大的券種的投資比例,通過對類屬的合理配置力爭獲取超越基準的收益率水平。 (4)個券選擇 在確定債券平均組合久期、期限結構配置和類屬配置的基礎上,本基金將對對影響個別債券券定價的主要因素,包括信用風險、流動性、市場供求、票息及付息頻率、稅賦、含權等因素進行分析,選擇具有良好投資價值的債券品種進行投資。對于信用類債券,本基金將充分借鑒外部的信用評級結果,并建立內部信用評級體系,根據對債券發(fā)行人及債券資信狀況的分析,給發(fā)行主體和標的債券打分,進而確定無風險收益率水平和信用風險利差,并建立信用債備選庫,固定周期對信用債備選庫進行更新,以便于基金經理選擇。 (5)其他投資策略 1)騎乘策略 騎乘策略又稱收益率曲線下滑策略,是指當收益率曲線比較陡峭時,即相鄰期限利差較大時,可以買入期限位于收益率曲線陡峭處的債券,也即收益率水平處于相對高位的債券,隨著持有債券剩余期限的逐漸縮短,其收益率水平也會從較為陡峭的區(qū)間進入較為平緩的低位,這時將債券按市場價格出售,投資人除了獲得債券利息以外,還可以獲得資本利得。通過分析收益率曲線各期限段的利差情況,本基金可以買入收益率曲線最陡峭處所對應的期限債券,隨著基金持有債券時間的延長,債券的剩余期限將縮短,到期收益率將下降,從而可獲得資本利得收入。 2)回購策略 本基金可以在基礎組合基礎上,使用基礎組合持有的債券進行回購放大融入短期資金滾動操作,同時選擇交易所和銀行間品種進行投資以捕獲騎乘及短期債券與貨幣市場利率的利差。在進行回購放大操作時,必須考慮到始終保持債券收益率與回購收益率的相互關系,只有當回購利率低于債券收益率時該策略才能夠有效執(zhí)行。另外本基金還將密切關注由于新股申購等原因導致的短期資金需求激增的機會,通過逆回購的方式融出資金以分享短期資金拆借利率陡升的投資機會。 3)滾動配置策略 根據具體投資品種的市場特性,采用持續(xù)滾動投資的方法,以提高基金資產的整體持續(xù)的變現能力。 (6)信用債投資策略 個券精選是本基金投資策略的重要組成部分。信用債券相對央票、國債等利率產品的信用利差是本基金獲取較高投資收益的來源。 為控制本基金的信用風險,本基金投資評級在AA+及以上級別的信用債。 評級為AAA的信用債投資占信用債資產的比例不低于80%;評級為AA+的信用債投資占信用債資產的比例為0-20%。相關資信評級機構需取得相關監(jiān)管機構評級業(yè)務的許可?；鸸芾砣藢⒍ㄆ趯λ秱男庞觅Y質和發(fā)行人的償付能力進行評估。對于存在信用風險隱患的發(fā)行人所發(fā)行的債券,及時制定風險處置預案。債券發(fā)行人的信用基本面分析是信用債投資的基礎性工作。本基金將充分借鑒外部的信用評級結果,并同時建立內部信用評級體系。信用基本面分析具體的分析內容及指標包括但不限于國民經濟運行的周期階段、債券發(fā)行人所處行業(yè)發(fā)展前景、發(fā)行人業(yè)務發(fā)展狀況、市場競爭地位、財務狀況、管理水平及其債務水平等。基金管理人對債券發(fā)行人及債券資信狀況進行分析,給發(fā)行主體和標的債券打分,進而確定無風險收益率水平和信用風險利差,建立信用債備選庫,并以固定周期對信用債備選庫進行更新。 在信用基本面分析的基礎上,基金管理人綜合分析個券的到期收益率、交易量、票息率、信用等級、信用利差水平、稅賦特點等因素,對個券進行內在價值的評估,精選估值合理或者相對估值較低、到期收益率較高、票息率較高的債券進行投資。 可轉債及可交換債投資策略 本基金可投資于可轉債債券、分離交易可轉債、可交換債券等,該類債券賦予債券投資者某種期權,比普通債券投資更加靈活。本基金將綜合研究此類含權債券的債券價值和權益價值,債券價值方面綜合考慮票面利率、久期、信用資質、發(fā)行主體財務狀況及公司治理等因素;權益價值方面仔細開展對含權債券所對應個股的價值分析,包括估值水平、盈利能力及未來盈利預期,此外還需結合對含權條款的研究綜合判斷內含期權的價值。本基金力爭在市場低估該類債券價值時買入并持有,以期在未來獲取超額收益。 本基金投資可轉換債券(含分離交易可轉債)和可交換債券合計比例不超過基金資產的20%。 資產支持證券投資策略 本基金投資資產支持證券將綜合運用久期管理、收益率曲線、個券選擇和把握市場交易機會等積極策略,在嚴格控制風險的情況下,通過信用研究和流動性管理,選擇風險調整后收益較高的品種進行投資,以期獲得長期穩(wěn)定收益。 衍生工具投資策略 (1)股指期貨和國債期貨投資策略 基金管理人可運用股指期貨和國債期貨,以提高投資效率更好地達到本基金的投資目標。本基金在股指期貨和國債期貨投資中將根據風險管理的原則,以套期保值為目的,在風險可控的前提下,本著謹慎原則,參與股指期貨和國債期貨的投資,以管理投資組合的系統(tǒng)性風險,改善組合的風險收益特性。此外,本基金還將運用股指期貨和國債期貨來對沖諸如預期大額申購贖回、大量分紅等特殊情況下的流動性風險以進行有效的現金管理。 (2)基金管理人在進行股指期貨和國債期貨投資前將建立股指期貨和國債期貨投資決策小組,負責股指期貨和國債期貨的投資管理的相關事項,同時針對股指期貨和國債期貨投資管理制定決策流程和風險控制等制度,并經基金管理人董事會批準后執(zhí)行。如法律法規(guī)或監(jiān)管機構以后允許基金投資其他品種,基金管理人在履行適當程序后,可以將其納入投資范圍,本基金可以相應調整和更新相關投資策略,并在招募說明書更新或相關公告中公告。 (3)股票期權的投資策略 基金管理人在進行股票期權投資前將建立股票期權投資決策小組,負責股票期權投資管理的相關事項。 本基金將按照風險管理的原則,以套期保值為主要目的參與股票期權交易。本基金將結合投資目標、比例限制、風險收益特征以及法律法規(guī)的相關限定和要求,確定參與股票期權交易的投資時機和投資比例。若相關法律法規(guī)發(fā)生變化時,基金管理人股票期權投資管理從其最新規(guī)定,以符合上述法律法規(guī)和監(jiān)管要求的變化。未來如法律法規(guī)或監(jiān)管機構允許基金投資其他期權品種,本基金將在履行適當程序后,納入投資范圍并制定相應投資策略。 融資的投資策略 本基金將在充分考慮風險和收益特征的基礎上,審慎參與融資交易。本基金將基于對市場行情和組合風險收益的分析,確定投資時機、標的證券以及投資比例。若相關融資業(yè)務法律法規(guī)發(fā)生變化,本基金將從其最新規(guī)定,以符合上述法律法規(guī)和監(jiān)管要求的變化。 如法律法規(guī)或監(jiān)管機構以后允許基金投資其他品種,基金管理人在履行適當程序后,可以將其納入投資范圍,本基金可以相應調整和更新相關投資策略,并在招募說明書更新或相關公告中公告。
1、在符合有關基金分紅條件的前提下,基金管理人可對本基金進行基金分紅,若《基金合同》生效不滿3個月可不進行收益分配; 2、本基金收益分配方式分兩種:現金分紅與紅利再投資,投資者可選擇現金紅利或將現金紅利自動轉為基金份額進行再投資;投資者選擇紅利再投資的,紅利再投資的份額免收申購費,紅利再投份額從紅利發(fā)放日起開始計算最短持有期,每份基金份額的最短持有期為6個月;若投資者不選擇,本基金默認的收益分配方式是現金分紅; 3、基金收益分配后基金份額凈值不能低于面值;即基金收益分配基準日的基金份額凈值減去每單位基金份額收益分配金額后不能低于面值; 4、每一基金份額享有同等分配權; 5、法律法規(guī)或監(jiān)管機關另有規(guī)定的,從其規(guī)定。 在不違反法律法規(guī)的規(guī)定且對基金份額持有人利益無實質不利影響的前提下,基金管理人可對基金收益分配原則進行調整,不需召開基金份額持有人大會。
本基金是混合型證券投資基金,預期風險和預期收益高于債券型基金和貨幣市場基金,但低于股票型基金。