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| 基金全稱 | 富榮量化精選混合型發(fā)起式證券投資基金 | 基金簡稱 | 富榮量化精選混合發(fā)起C |
|---|---|---|---|
| 基金代碼 | 014557（前端） | 基金類型 | 混合型-偏股 |
| 發(fā)行日期 | 2022年04月18日 | 成立日期/規(guī)模 | 2022年05月06日 / 0.107億份 |
| 資產(chǎn)規(guī)模 | 0.00億元（截止至：2025年03月31日） | 份額規(guī)模 | 0.0015億份（截止至：2025年03月31日） |
| 基金管理人 | 富榮基金 | 基金托管人 | 工商銀行 |
| 基金經(jīng)理人 | 李黃海 | 成立來分紅 | 每份累計0.00元（0次） |
| 管理費率 | 1.20%（每年） | 托管費率 | 0.20%（每年） |
| 銷售服務費率 | 0.40%（每年） | 最高認購費率 | 0.00%（前端） |
| 最高申購費率 | 0.00%（前端） | 最高贖回費率 | 1.50%（前端） |
| 業(yè)績比較基準 | 中證500指數(shù)收益率*70%+中債綜合指數(shù)收益率*30% | 跟蹤標的 | 該基金無跟蹤標的 |
本基金通過數(shù)量化的方法進行積極組合管理與風險控制,力爭實現(xiàn)達到或超越業(yè)績比較基準的投資收益,謀求基金資產(chǎn)的長期增值。
暫無數(shù)據(jù)
本基金的投資范圍為具有良好流動性的金融工具,包括國內(nèi)依法發(fā)行上市的股票(含科創(chuàng)板、創(chuàng)業(yè)板、存托憑證及其他經(jīng)中國證監(jiān)會核準或注冊上市的股票)、債券(包括國債、央行票據(jù)、金融債券、企業(yè)債券、公司債券、中期票據(jù)、短期融資券、超短期融資券、次級債券、政府支持債券、地方政府債券、可轉(zhuǎn)換債券、可交換債券及其他經(jīng)中國證監(jiān)會允許投資的債券)、資產(chǎn)支持證券、債券回購、同業(yè)存單、銀行存款(包括協(xié)議存款、定期存款及其他銀行存款)、貨幣市場工具、股指期貨、國債期貨、股票期權(quán)以及法律法規(guī)或中國證監(jiān)會允許基金投資的其他金融工具(但須符合中國證監(jiān)會相關(guān)規(guī)定)。 本基金將根據(jù)法律法規(guī)的規(guī)定參與融資業(yè)務。在未來條件許可的情況下,本基金可根據(jù)相關(guān)法律法規(guī),在履行適當程序后,參與融券業(yè)務和轉(zhuǎn)融通證券出借業(yè)務。 如果法律法規(guī)或監(jiān)管機構(gòu)以后允許基金投資其他品種,基金管理人在履行適當程序后,可以將其納入投資范圍。
大類資產(chǎn)配置 本基金在資產(chǎn)配置上采取相對穩(wěn)健的策略,采取“自上而下”的方式進行大類資產(chǎn)配置,根據(jù)對宏觀經(jīng)濟、市場面、政策面等因素進行定量與定性相結(jié)合的分析研究,根據(jù)各類資產(chǎn)不同的預期風險收益比來確定組合中股票、債券、貨幣市場工具及其他金融工具的比例。 股票投資策略 本基金通過多因子選股模型精選個股,在有效控制風險的前提下,追求基金資產(chǎn)的長期穩(wěn)定增值,力爭實現(xiàn)業(yè)績超越業(yè)績比較基準的投資回報。具體而言,股票投資策略以國際市場上廣泛應用的多因子選股模型為基礎(chǔ),結(jié)合基本面研究的投資邏輯,精選出基本面健康、核心競爭力強、長期業(yè)績優(yōu)秀,具有超越市場預期的投資標的。在利用多因子選股模型構(gòu)建組合過程中,堅持風格均衡、個股數(shù)量適度,在確保組合風險可控的前提下,獲取穩(wěn)健收益。多因子模型的主要步驟如下: (1)篩選有效因子 多因子選股模型使用的因子來源于多種投資邏輯。對于因子的篩選,富榮基金量化投資團隊在多年研究積累的基礎(chǔ)上,對市場上存在的有效因子進行深入研究,通過詳盡歷史數(shù)據(jù)回測和樣本外跟蹤,優(yōu)選出使用經(jīng)濟學邏輯完備且統(tǒng)計概率占優(yōu)的因子作為多因子模型的備選因子?；诓煌耐顿Y邏輯,因子主要有以下幾類。 基本面類因子,主要有盈利、成長、估值等因子。其中,盈利因子主要有凈資產(chǎn)收益率、毛利率等。成長因子主要有凈利潤同比增長率、ROE變動等。估值因子,包括市盈率、市凈率等,綜合考察相對估值和絕對估值水平。 事件驅(qū)動類因子,主要包含業(yè)績超預期、分析師預期等因子。通過構(gòu)建業(yè)績上調(diào)比例、業(yè)績超預期幅度、跳空幅度等因子,衡量股票業(yè)績的超預期程度和穩(wěn)定性。 技術(shù)類因子,主要有流動性、波動率、短期反轉(zhuǎn)、長期動量等因子。 (2)多因子加權(quán) 因子權(quán)重主要基于因子過去一段時間表現(xiàn)來確定,通過使用多個因子績效評價指標,自動確定因子的權(quán)重,從而實現(xiàn)因子動態(tài)優(yōu)選,自動剔除表現(xiàn)不佳的因子。在確定因子權(quán)重后,計算股票最終的綜合評分。 本基金通過綜合使用多個維度大類因子,篩選出成長性好、盈利質(zhì)量高、有一定估值邊際、業(yè)績超預期的股票。目前模型同時使用了近百個因子,量化團隊通過持續(xù)的開發(fā)因子和更新因子庫,每季度都會升級和完善現(xiàn)有多因子選股模型。 (3)投資組合優(yōu)化和風險控制 使用組合優(yōu)化模型構(gòu)建,通過適當控制市值、行業(yè)、風險因子的暴露敞口,以最大化組合的預期收益為目標,確定個股的投資權(quán)重。 股票組合構(gòu)建完成后,本基金管理人將對產(chǎn)品表現(xiàn)持續(xù)跟蹤,根據(jù)市場的變化適時調(diào)整投資組合,力求獲得超越業(yè)績比較基準的投資回報。 債券投資策略 (1)資產(chǎn)配置策略 本基金將通過對宏觀經(jīng)濟運行情況、國家貨幣及財政政策、資本市場資金環(huán)境等重要因素的研究和預測,結(jié)合投資時鐘理論并利用公司研究開發(fā)的多因子模型等數(shù)量工具,優(yōu)化基金資產(chǎn)在利率債、信用債以及貨幣市場工具等各類固定收益類金融工具之間的配置比例。 (2)利率類品種投資策略 本基金對國債等利率品種的投資,是在對國內(nèi)外宏觀經(jīng)濟運行狀況及政策環(huán)境等進行分析和預測基礎(chǔ)上,研究利率期限結(jié)構(gòu)變化趨勢和債券市場供求關(guān)系變化趨勢,深入分析利率品種的收益和風險,預測調(diào)整債券組合的平均久期,并通過運用統(tǒng)計和數(shù)量分析技術(shù),選擇合適的期限結(jié)構(gòu)的配置策略。在合理控制風險的前提下,綜合考慮組合的流動性,決定投資品種。 (3)信用債投資策略 本基金將在深入的宏觀研究基礎(chǔ)上,綜合分析各類信用債發(fā)行主體所處行業(yè)環(huán)境、發(fā)行人所處的市場地位、財務狀況、管理水平等因素后,結(jié)合具體發(fā)行契約,對債券進行信用評級。在此基礎(chǔ)上,建立信用類債券池,積極發(fā)掘信用利差具有相對投資機會的個券進行投資。 (4)可轉(zhuǎn)換債券投資策略 可轉(zhuǎn)換債券兼具權(quán)益類證券與固定收益類證券的特性,具有抵御下行風險、分享股票價格上漲收益的特點。本基金在對可轉(zhuǎn)換公司債券條款和發(fā)行債券公司基本面進行深入分析研究的基礎(chǔ)上,綜合考慮可轉(zhuǎn)換債券的債性和股性,利用可轉(zhuǎn)換公司債券定價模型進行估值分析,并最終選擇合適的投資品種。 (5)可交換債券配置策略 可交換債券的價值取決于其股權(quán)價值、債券價值以及內(nèi)嵌期權(quán)價值。其中其債券價值與可轉(zhuǎn)換債券相同,即選擇持有可交換債券至到期以獲取票面價值和票面利息;而其股權(quán)價值則需要關(guān)注發(fā)行人持有的其他上市公司(目標公司)的股票價值。本基金將結(jié)合對可交換債券的純債部分價值以及對目標公司的股票價值的綜合評估,選擇具有較高投資價值的可交換債券進行投資。 資產(chǎn)支持證券投資策略 本基金投資資產(chǎn)支持證券將綜合運用久期管理、收益率曲線、個券選擇和把握市場交易機會等積極策略,在嚴格遵守法律法規(guī)和基金合同基礎(chǔ)上,通過信用研究和流動性管理,選擇經(jīng)風險調(diào)整后相對價值較高的品種進行投資,以期獲得長期穩(wěn)定收益。 存托憑證投資策略 本基金可投資存托憑證,本基金將結(jié)合對宏觀經(jīng)濟狀況、行業(yè)景氣度、公司競爭優(yōu)勢、公司治理結(jié)構(gòu)、估值水平等因素的分析判斷,選擇投資價值高的存托憑證進行投資。 衍生品投資策略 本基金的衍生品投資將嚴格遵守中國證監(jiān)會及相關(guān)法律法規(guī)的約束,合理利用股指期貨、國債期貨、股票期權(quán)等衍生工具,將根據(jù)風險管理的原則,主要選擇流動性好、交易活躍的股指期貨、國債期貨、股票期權(quán)合約進行交易,以對沖投資組合的風險、有效管理現(xiàn)金流量或降低建倉或調(diào)倉過程中的沖擊成本等。 (1)股指期貨投資策略 本基金參與股指期貨投資將根據(jù)風險管理的原則,以套期保值為目的。本基金將在風險可控的前提下,本著謹慎原則,參與股指期貨的投資,以管理投資組合的系統(tǒng)性風險,改善組合的風險收益特性。套期保值將主要采用流動性好、交易活躍的期貨合約。本基金在進行股指期貨投資時,將通過對證券市場和期貨市場運行趨勢的研究,并結(jié)合股指期貨的定價模型尋求其合理的估值水平。 基金管理人針對股指期貨交易制訂嚴格的授權(quán)管理制度和投資決策流程,確保研究分析、投資決策、交易執(zhí)行及風險控制各環(huán)節(jié)的獨立運作,并明確相關(guān)崗位職責。 (2)國債期貨投資策略 本基金參與國債期貨投資將根據(jù)風險管理的原則,以套期保值為目的。本基金將在風險可控的前提下,本著謹慎原則,參與國債期貨的投資,以管理投資組合的系統(tǒng)性風險,改善組合的風險收益特性。 基金管理人針對國債期貨交易制訂嚴格的授權(quán)管理制度和投資決策流程,確保研究分析、投資決策、交易執(zhí)行及風險控制各環(huán)節(jié)的獨立運作,并明確相關(guān)崗位職責。 (3)股票期權(quán)投資策略 本基金將按照風險管理的原則,以套期保值為主要目的,參與股票期權(quán)的投資。本基金將在有效控制風險的前提下,選擇流動性好、交易活躍的股票期權(quán)合約進行投資。本基金將基于對證券市場的預判,并結(jié)合股票期權(quán)定價模型,選擇估值合理的股票期權(quán)合約進行投資。 基金管理人將針對股票期權(quán)交易制訂嚴格的授權(quán)管理制度和投資決策流程,確保投資、風控等核心崗位人員具備股票期權(quán)業(yè)務知識和相應的專業(yè)能力,嚴格防范股票期權(quán)投資的風險。 參與融資業(yè)務投資策略 本基金在參與融資時將根據(jù)風險管理的原則,在法律法規(guī)允許的范圍和比例內(nèi)、風險可控的前提下,本著謹慎原則,參與融資業(yè)務。
1、本基金收益分配方式分兩種:現(xiàn)金分紅與紅利再投資,基金份額持有人可選擇現(xiàn)金紅利或?qū)F(xiàn)金紅利自動轉(zhuǎn)為相應類別的基金份額進行再投資;若基金份額持有人不選擇,本基金默認的收益分配方式是現(xiàn)金分紅;基金份額持有人可對A類和C類基金份額分別選擇不同的分紅方式;同一投資人持有的同一類別的基金份額只能選擇一種分紅方式,如投資人在不同銷售機構(gòu)選擇的分紅方式不同,則基金份額登記機構(gòu)將以投資人最后一次選擇的分紅方式為準; 2、基金收益分配后各類基金份額凈值不能低于面值,即基金收益分配基準日的各類基金份額凈值減去每單位該類別基金份額收益分配金額后不能低于面值; 3、由于本基金A類基金份額不收取銷售服務費,C類基金份額收取銷售服務費,各基金份額類別對應的可分配收益將有所不同,本基金每一基金份額享有同等分配權(quán); 4、法律法規(guī)或監(jiān)管機關(guān)另有規(guī)定的,從其規(guī)定。 在不違反法律法規(guī)且對基金份額持有人利益無實質(zhì)性不利影響的前提下,基金管理人可對基金收益分配的有關(guān)業(yè)務規(guī)則進行調(diào)整,此項調(diào)整不需要召開基金份額持有人大會,但應于調(diào)整實施日前在規(guī)定媒介上公告。
本基金為混合型證券投資基金,其預期風險收益水平高于債券型基金及貨幣市場基金,低于股票型基金。