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| 基金全稱 | 德邦半導體產(chǎn)業(yè)混合型發(fā)起式證券投資基金 | 基金簡稱 | 德邦半導體產(chǎn)業(yè)混合發(fā)起式C |
|---|---|---|---|
| 基金代碼 | 014320（前端） | 基金類型 | 混合型-偏股 |
| 發(fā)行日期 | 2021年12月20日 | 成立日期/規(guī)模 | 2021年12月28日 / 0.143億份 |
| 資產(chǎn)規(guī)模 | 22.51億元（截止至：2025年03月31日） | 份額規(guī)模 | 19.6257億份（截止至：2025年03月31日） |
| 基金管理人 | 德邦基金 | 基金托管人 | 浦發(fā)銀行 |
| 基金經(jīng)理人 | 雷濤 | 成立來分紅 | 每份累計0.00元（0次） |
| 管理費率 | 1.20%（每年） | 托管費率 | 0.20%（每年） |
| 銷售服務費率 | 0.40%（每年） | 最高認購費率 | 0.00%（前端） |
| 最高申購費率 | 0.00%（前端） | 最高贖回費率 | 1.50%（前端） |
| 業(yè)績比較基準 | 中證全指半導體產(chǎn)品與設備指數(shù)收益率*70%+中證港股通綜合指數(shù)收益率*10%+中證全債指數(shù)收益率*20% | 跟蹤標的 | 該基金無跟蹤標的 |
本基金在嚴格控制風險和保持資產(chǎn)流動性的前提下,重點投資于半導體產(chǎn)業(yè)主題相關優(yōu)質上市公司,追求超越業(yè)績比較基準的投資回報,力爭基金資產(chǎn)的長期穩(wěn)定增值。
暫無數(shù)據(jù)
本基金的投資范圍為具有良好流動性的金融工具,包括國內依法發(fā)行上市的股票(含創(chuàng)業(yè)板、存托憑證及其他經(jīng)中國證監(jiān)會核準或注冊上市的股票)、內地與香港股票市場交易互聯(lián)互通機制下允許投資的規(guī)定范圍內的香港聯(lián)合交易所上市的股票(以下簡稱“港股通標的股票”)、債券(包括國債、央行票據(jù)、金融債券、企業(yè)債券、公司債券、中期票據(jù)、短期融資券、超短期融資券、公開發(fā)行的次級債券、政府支持債券、政府支持機構債券、地方政府債券、可交換債券、可轉換債券(含分離交易可轉債))、資產(chǎn)支持證券、股指期貨、股票期權、國債期貨、信用衍生品、債券回購、同業(yè)存單、銀行存款(包括協(xié)議存款、定期存款及其他銀行存款)、貨幣市場工具以及法律法規(guī)或中國證監(jiān)會允許基金投資的其他金融工具(但須符合中國證監(jiān)會相關規(guī)定)。 在法律法規(guī)允許的情況下,本基金履行適當程序后可參與融資業(yè)務。如法律法規(guī)或監(jiān)管機構以后允許基金投資其他品種,基金管理人在履行適當程序后,可以將其納入投資范圍。
資產(chǎn)配置策略 本基金將采用“自上而下”的分析方法,綜合分析宏觀經(jīng)濟周期與形勢、貨幣政策、財政政策、利率走勢、資金供求、流動性風險、信用風險等因素,分析比較債券市場、股票市場及現(xiàn)金類資產(chǎn)的收益風險特征,動態(tài)調整各大類資產(chǎn)的投資比例,控制投資組合的系統(tǒng)性風險。 股票投資策略 (1)半導體產(chǎn)業(yè)主題的界定 半導體產(chǎn)業(yè)是我國建設信息化社會、實現(xiàn)低碳經(jīng)濟、確保國防安全的基礎性和戰(zhàn)略性產(chǎn)業(yè)。本基金將在半導體產(chǎn)業(yè)內精選掌握核心技術、具備商業(yè)競爭力并積極尋求突破的公司進行投資,力求實現(xiàn)基金資產(chǎn)的長期穩(wěn)定增值。 本基金所定義的半導體產(chǎn)業(yè)主題相關行業(yè)和公司包括如下三類: 1)半導體產(chǎn)業(yè)鏈上游支撐產(chǎn)業(yè)。主要包括半導體材料和半導體設備。半導體材料指用于制造半導體的過程中需要用到的材料,半導體材料的質量及供應能力等直接關系到我國半導體產(chǎn)業(yè)鏈的發(fā)展和完善;半導體設備是半導體產(chǎn)業(yè)的技術先導,貫穿于半導體生產(chǎn)的各個環(huán)節(jié)。半導體產(chǎn)業(yè)鏈上游是我國半導體產(chǎn)業(yè)升級和國產(chǎn)替代的重要方向。相關公司主要包含在申銀萬國證券一級行業(yè)分類中的化工、有色金屬、機械設備,申銀萬國證券三級行業(yè)分類中的半導體材料及半導體設備; 2)半導體產(chǎn)業(yè)鏈中游設計、制造產(chǎn)業(yè)。半導體產(chǎn)業(yè)中游產(chǎn)品可分為集成電路、光電子器件、分立器件和傳感器。其中,集成電路是半導體產(chǎn)業(yè)的核心,主要包括芯片設計、晶圓制造、封裝測試三大環(huán)節(jié)。光電子器件、分立器件和傳感器同樣為半導體產(chǎn)業(yè)重要的組成部分,且應用廣泛。相關公司的主營業(yè)務隸屬于半導體領域,主要包含在申銀萬國證券一級行業(yè)分類中的電子行業(yè); 3)半導體下游終端應用產(chǎn)業(yè)鏈。相關公司主要包含在申銀萬國證券一級行業(yè)分類中的通信、計算機行業(yè)及申銀萬國證券二級行業(yè)分類中的消費電子行業(yè)。 未來如由于經(jīng)濟發(fā)展、科學技術進步或產(chǎn)業(yè)升級造成半導體產(chǎn)業(yè)覆蓋范圍發(fā)生變動,基金管理人在履行適當程序后,可以根據(jù)實際情況對半導體產(chǎn)業(yè)的界定進行調整。 (2)個股精選策略 本基金將采用定量與定性分析相結合的方法,充分發(fā)揮基金管理人研究團隊和投資團隊的選股能力,精選擁有核心技術、在所處行業(yè)或細分行業(yè)居于領先地位、基本面良好、具備較強競爭力、公司治理結構合理的個股構建投資組合。 1)定量分析 本基金將首先采用定量分析方法分析公司的盈利能力、成長能力、運營能力以及負債水平等,初步篩選出較高成長潛力、盈利能力強、財務狀況良好且估值合理的公司。具體的評判指標包括: i.成長性指標:包括主營業(yè)務收入增長率、息稅折舊前利潤增長率、凈利潤增長率、每股收益增長率等; ii.盈利能力指標:包括銷售毛利率、銷售凈利率、凈資產(chǎn)收益率、投資回報率、企業(yè)凈利潤率等; iii.現(xiàn)金流指標:包括經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量、現(xiàn)金購銷比率、營業(yè)現(xiàn)金回籠率等; iv.償債能力指標:包括資產(chǎn)負債率、利息保障倍數(shù)、流動比率、速動比率等; v.營運能力指標:包括應收賬款周轉率、存貨周轉率、總資產(chǎn)周轉率、固定資產(chǎn)周轉率等; vi.估值指標:包括現(xiàn)金流折現(xiàn)(DCF)、市盈率(PE)、市盈率相對盈利增長比率(PEG)、企業(yè)價值倍數(shù)(EV/EBITDA)、市銷率(PS)等。 2)定性分析 在定量初選的基礎上,公司投研人員將通過案頭研究和實地調研等方法深入剖析影響公司未來投資價值的驅動因素,重點從以下幾個方面進行研究: i.企業(yè)所處行業(yè)及其技術發(fā)展趨勢; ii.企業(yè)擁有的核心技術和核心競爭力,以及在境內與境外發(fā)展水平中所處的位置; iii.企業(yè)研發(fā)及其科技水平,包括但不限于研發(fā)人員數(shù)量、研發(fā)團隊構成、核心研發(fā)人員情況、研發(fā)投入情況、研發(fā)設備情況、技術儲備情況、專利數(shù)量等; iv.企業(yè)在其所在的行業(yè)或細分市場中的地位,品牌號召力或行業(yè)知名度情況等; v.企業(yè)的公司治理,包括治理結構是否穩(wěn)定高效,企業(yè)家是否致力于打造企業(yè)的核心競爭力,規(guī)劃公司長遠發(fā)展。 (3)港股投資策略 本基金所投資港股通標的股票除適用上述半導體產(chǎn)業(yè)主題投資策略外,本基金投資港股通投資標的股票還需關注: 1)香港股票市場制度與A股市場存在的差異對股票投資價值的影響,例如行業(yè)分布、交易制度、市場流動性、投資者結構、市場波動性、漲跌停限制、估值與盈利回報等方面; 2)港股通每日額度應用情況; 3)人民幣與港幣間的匯兌比率變化。 本基金可根據(jù)投資策略需要或不同配置地市場環(huán)境的變化,選擇將部分基金資產(chǎn)投資于港股通標的股票或選擇不將基金資產(chǎn)投資于港股通標的股票,基金資產(chǎn)并非必然投資港股通標的股票。 存托憑證投資策略 本基金可投資存托憑證,本基金將結合對宏觀經(jīng)濟狀況、行業(yè)景氣度、公司競爭優(yōu)勢、公司治理結構、估值水平等因素的分析判斷,選擇投資價值高的存托憑證進行投資。 衍生品投資策略 (1)股指期貨投資策略 本基金將根據(jù)風險管理的原則,以套期保值為目的,在風險可控的前提下,參與股指期貨的投資。 (2)股票期權的投資策略 本基金將按照風險管理的原則,以套期保值為主要目的,參與股票期權的投資。本基金將在有效控制風險的前提下,通過對宏觀經(jīng)濟、政策及法規(guī)因素和資本市場因素等的研究,結合定性和定量方法,選擇流動性好、交易活躍、估值合理的期權合約進行投資。 基金管理人將根據(jù)審慎原則,建立股票期權交易決策部門或小組,按照有關要求做好人員培訓工作,確保投資、風控等核心崗位人員具備股票期權業(yè)務知識和相應的專業(yè)能力,同時授權特定的管理人員負責股票期權的投資審批事項,以防范期權投資的風險。 (3)國債期貨的投資策略 本基金在進行國債期貨投資時,將根據(jù)風險管理原則,以套期保值為主要目的,采用流動性好、交易活躍的期貨合約,通過對債券市場和期貨市場運行趨勢的研究,結合國債期貨的定價模型尋求其合理的估值水平,與現(xiàn)貨資產(chǎn)進行匹配,通過多頭或空頭套期保值等策略進行套期保值操作?；鸸芾砣藢⒊浞挚紤]國債期貨的收益性、流動性及風險性特征,運用國債期貨對沖系統(tǒng)性風險、對沖特殊情況下的流動性風險,如大額申購贖回等;利用金融衍生品的杠桿作用,以達到降低投資組合的整體風險的目的。 參與融資業(yè)務的投資策略 本基金參與融資業(yè)務將嚴格遵守中國證監(jiān)會及相關法律法規(guī)的約束,合理利用融資發(fā)掘可能的增值機會。本基金參與融資業(yè)務,將綜合考慮融資成本、保證金比例、沖抵保證金證券折算率、信用資質等條件,選擇合適的交易對手方。同時,在保障基金投資組合充足流動性以及有效控制融資杠桿風險的前提下,確定融資比例。 信用衍生品投資策略 本基金按照風險管理的原則,以風險對沖為目的,參與信用衍生品交易。在進行信用衍生品投資時,同時投資其掛鉤的信用債券,通過信用衍生品將其掛鉤的信用債券的信用風險進行轉移。收益率方面,將通過分析信用衍生品和掛鉤債券的合成收益率,選擇具備一定信用利差的信用衍生品及其掛鉤債券進行投資,并確定信用衍生品及其掛鉤債券的投資金額與期限。本基金僅投資于符合證券交易所或銀行間市場相關業(yè)務規(guī)則的信用衍生工具。 今后,隨著證券市場的發(fā)展、金融工具的豐富和交易方式的創(chuàng)新等,基金還將積極尋求其他投資機會,如法律法規(guī)或監(jiān)管機構以后允許基金投資其他品種,本基金將在履行適當程序后,將其納入投資范圍以豐富組合投資策略。
1、在符合有關基金分紅條件的前提下,基金管理人可以根據(jù)實際情況進行收益分配,具體分配方案以公告為準,若《基金合同》生效不滿3個月可不進行收益分配; 2、本基金收益分配方式分兩種:現(xiàn)金分紅與紅利再投資,投資者可選擇現(xiàn)金紅利或將現(xiàn)金紅利自動轉為相應類別的基金份額進行再投資;若投資者不選擇,本基金默認的收益分配方式是現(xiàn)金分紅;基金份額持有人可對A類基金份額和C類基金份額分別選擇不同的分紅方式。選擇采取紅利再投資形式的,紅利再投資的份額免收申購費。同一投資人在同一銷售機構持有的同一類別的基金份額只能選擇一種分紅方式; 3、基金收益分配后基金份額凈值不能低于面值,即基金收益分配基準日的基金份額凈值減去每單位該類別基金份額收益分配金額后不能低于面值; 4、在不違背法律法規(guī)及基金合同的規(guī)定,且對基金份額持有人利益無實質不利影響的前提下,基金管理人經(jīng)與基金托管人協(xié)商一致,可在中國證監(jiān)會允許的條件下調整基金收益的分配原則,不需召開基金份額持有人大會; 5、由于基金費用的不同,不同類別的基金份額在收益分配數(shù)額方面可能有所不同,基金管理人可對各類基金份額分別制定收益分配方案,同一類別的每一基金份額享有同等分配權; 6、法律法規(guī)或監(jiān)管機構另有規(guī)定的,從其規(guī)定。
本基金為混合型基金,其預期收益及預期風險水平理論上高于債券型基金和貨幣市場基金,但低于股票型基金。本基金可投資于港股通標的股票,需面臨港股通機制下因投資環(huán)境、投資標的、市場制度以及交易規(guī)則等差異帶來的特有風險。