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| 基金全稱(chēng) | 太平睿慶混合型證券投資基金 | 基金簡(jiǎn)稱(chēng) | 太平睿慶混合A |
|---|---|---|---|
| 基金代碼 | 014053（前端） | 基金類(lèi)型 | 混合型-偏債 |
| 發(fā)行日期 | 2021年11月22日 | 成立日期/規(guī)模 | 2021年12月21日 / 2.741億份 |
| 資產(chǎn)規(guī)模 | 1.14億元（截止至：2025年09月30日） | 份額規(guī)模 | 1.0388億份（截止至：2025年09月30日） |
| 基金管理人 | 太平基金 | 基金托管人 | 光大銀行 |
| 基金經(jīng)理人 | 甘源 | 成立來(lái)分紅 | 每份累計(jì)0.00元（0次） |
| 管理費(fèi)率 | 0.60%（每年） | 托管費(fèi)率 | 0.20%（每年） |
| 銷(xiāo)售服務(wù)費(fèi)率 | 0.00%（每年） | 最高認(rèn)購(gòu)費(fèi)率 | 1.00%（前端） 天天基金優(yōu)惠費(fèi)率：0.10%（前端） | 最高申購(gòu)費(fèi)率 | 1.00%（前端） 天天基金優(yōu)惠費(fèi)率：0.10%（前端） | 最高贖回費(fèi)率 | 1.50%（前端） |
| 業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn) | 中債綜合指數(shù)收益率*80%+滬深300指數(shù)收益率*15%+中證港股通綜合指數(shù)(人民幣)收益率*5% | 跟蹤標(biāo)的 | 該基金無(wú)跟蹤標(biāo)的 |
追求在嚴(yán)格控制風(fēng)險(xiǎn)的前提下,通過(guò)資產(chǎn)配置和靈活運(yùn)用多種投資策略,爭(zhēng)取高于業(yè)績(jī)收益比較基準(zhǔn)的投資收益。
暫無(wú)數(shù)據(jù)
本基金的投資范圍包括國(guó)內(nèi)依法發(fā)行上市的股票(包括創(chuàng)業(yè)板以及其他經(jīng)中國(guó)證監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)或注冊(cè)上市的股票)、港股通標(biāo)的股票、衍生工具(股指期貨、國(guó)債期貨、股票期權(quán)等)、債券(包括國(guó)債、央行票據(jù)、地方政府債、金融債、企業(yè)債、公司債、公開(kāi)發(fā)行的次級(jí)債、中期票據(jù)、短期融資券、超短期融資券、可轉(zhuǎn)換債券(含可分離交易可轉(zhuǎn)債)、可交換債券等)、資產(chǎn)支持證券、債券回購(gòu)、銀行存款、同業(yè)存單等及法律法規(guī)或中國(guó)證監(jiān)會(huì)允許基金投資的其他金融工具。 如法律法規(guī)或監(jiān)管機(jī)構(gòu)以后允許基金投資其他品種,基金管理人在履行適當(dāng)程序后,可以將其納入投資范圍。
資產(chǎn)配置策略 本基金采取主動(dòng)投資管理的投資模式。在深入研究國(guó)內(nèi)外的宏觀經(jīng)濟(jì)走勢(shì),跟蹤資產(chǎn)市場(chǎng)環(huán)境變化,通過(guò)“自上而下”的資產(chǎn)配置及動(dòng)態(tài)調(diào)整策略,將基金資產(chǎn)在各類(lèi)型證券上進(jìn)行靈活配置。其中,當(dāng)權(quán)益市場(chǎng)資產(chǎn)價(jià)格明顯上漲時(shí),適當(dāng)增加權(quán)益類(lèi)資產(chǎn)配置比例;當(dāng)權(quán)益市場(chǎng)處于下行周期且市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)偏好下降時(shí),適當(dāng)增加固定收益類(lèi)資產(chǎn)配置比例,并通過(guò)靈活運(yùn)用衍生品合約的套期保值與對(duì)沖功能,最終力求實(shí)現(xiàn)基金資產(chǎn)組合收益的最大化,從而有效提高不同市場(chǎng)狀況下基金資產(chǎn)的整體收益水平。 股票投資策略 本基金采用自上而下與自下而上相結(jié)合的投資思路,精選優(yōu)質(zhì)價(jià)值型股票進(jìn)行重點(diǎn)投資。 (1)行業(yè)配置策略 本基金的行業(yè)配置,將根據(jù)宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì)、國(guó)家政策變化、各行業(yè)景氣差異以及市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)偏好等因素的變化,結(jié)合歷史經(jīng)驗(yàn)總結(jié),對(duì)行業(yè)配置不斷進(jìn)行調(diào)整和優(yōu)化。 (2)個(gè)股精選策略 研究員對(duì)上市公司進(jìn)行深入分析和緊密調(diào)研,精選行業(yè)景氣向上、擁有顯著競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)且估值存在提升空間的優(yōu)質(zhì)公司。本基金將選擇合適時(shí)機(jī),對(duì)此類(lèi)優(yōu)質(zhì)公司進(jìn)行投資。 1)公司質(zhì)量評(píng)估 在對(duì)行業(yè)進(jìn)行充分評(píng)估的基礎(chǔ)上,深入調(diào)研上市公司,基于公司競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)、發(fā)展戰(zhàn)略、治理結(jié)構(gòu)、管理水平和估值比較等關(guān)健因素,預(yù)測(cè)中長(zhǎng)期發(fā)展前景,重點(diǎn)關(guān)注上市公司的成長(zhǎng)性和核心競(jìng)爭(zhēng)力。 從以下幾個(gè)方面進(jìn)行分析: 公司所處行業(yè)前景:所處行業(yè)具有良好的發(fā)展趨勢(shì);行業(yè)規(guī)模、行業(yè)景氣周期、競(jìng)爭(zhēng)格局等方面有利于公司持續(xù)提升市占率和盈利能力。 公司核心競(jìng)爭(zhēng)力:公司在生產(chǎn)、技術(shù)、市場(chǎng)、創(chuàng)新、資源、品牌等一個(gè)或多個(gè)方面占據(jù)領(lǐng)先位置或具有顯著的成長(zhǎng)性,能夠保持競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。 公司治理結(jié)構(gòu):公司管理層穩(wěn)定、高效,具有良好的戰(zhàn)略視野和執(zhí)行能力,并能根據(jù)形勢(shì)的變化靈活地做出調(diào)整和應(yīng)對(duì)等。 公司盈利能力:公司具有良好的財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)、資產(chǎn)狀況、盈利指標(biāo)、成本管控能力、現(xiàn)金流特征,經(jīng)營(yíng)和發(fā)展具有長(zhǎng)期可持續(xù)性。 2)價(jià)值評(píng)估 本基金將結(jié)合市場(chǎng)階段特點(diǎn)及行業(yè)特征,選取相應(yīng)的相對(duì)估值指標(biāo)(如P/B、P/E、EV/EBITDA、PEG、PS等)和絕對(duì)估值指標(biāo)(如DCF、NAV、FCFF、DDM、EVA等)對(duì)上市公司進(jìn)行估值分析,精選財(cái)務(wù)健康、持續(xù)成長(zhǎng)、估值存在提升空間的股票。 (3)港股通標(biāo)的股票投資策略 本基金可投資于內(nèi)地與香港股票市場(chǎng)交易互聯(lián)互通機(jī)制下允許買(mǎi)賣(mài)的香港聯(lián)合交易所上市股票,本基金將精選行業(yè)景氣向上、擁有顯著競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)且估值存在提升空間的優(yōu)質(zhì)港股通標(biāo)的股票適時(shí)進(jìn)行投資。 債券投資策略 本管理人將在深入研究國(guó)內(nèi)外的宏觀經(jīng)濟(jì)走勢(shì)、貨幣政策變化趨勢(shì)、市場(chǎng)資金供求狀況的基礎(chǔ)上,分析和判斷利率走勢(shì)與收益率曲線變化趨勢(shì),并綜合考慮各類(lèi)投資品種的收益性、流動(dòng)性和風(fēng)險(xiǎn)特征,對(duì)資產(chǎn)組合進(jìn)行積極管理。 (1)利率策略 本基金研究GDP、物價(jià)、就業(yè)、國(guó)際收支等國(guó)民經(jīng)濟(jì)運(yùn)行狀況,分析宏觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行的可能情景,預(yù)測(cè)財(cái)政政策、貨幣政策等政府宏觀經(jīng)濟(jì)政策取向,分析金融市場(chǎng)資金供求狀況變化趨勢(shì)及結(jié)構(gòu),在此基礎(chǔ)上預(yù)測(cè)金融市場(chǎng)利率水平變動(dòng)趨勢(shì),以及金融市場(chǎng)收益率曲線斜度變化趨勢(shì)。 組合久期是反映利率風(fēng)險(xiǎn)最重要的指標(biāo),根據(jù)對(duì)市場(chǎng)利率水平的變化趨勢(shì)的預(yù)期,綜合宏觀經(jīng)濟(jì)狀況和貨幣政策等因素的分析判斷,可以制定出組合的目標(biāo)久期,預(yù)期市場(chǎng)利率水平將上升時(shí),降低組合的久期,以規(guī)避債券價(jià)格下降的風(fēng)險(xiǎn)和資本損失,獲得較高的再投資收益;預(yù)期市場(chǎng)利率將下降時(shí),提高組合的久期,在市場(chǎng)利率實(shí)際下降時(shí)獲得債券價(jià)格上升的收益,并獲得較高利息收入。 (2)期限配置策略 在短期利率期限結(jié)構(gòu)分析的基礎(chǔ)上,根據(jù)對(duì)投資對(duì)象流動(dòng)性和收益性的動(dòng)態(tài)考察,構(gòu)建合理期限結(jié)構(gòu)的投資組合。從組合總的剩余期限結(jié)構(gòu)來(lái)看,一般說(shuō)來(lái),預(yù)期利率上漲時(shí),將適當(dāng)縮短組合的平均剩余期限;預(yù)期利率下降時(shí),將在法律法規(guī)允許的范圍內(nèi)適當(dāng)延長(zhǎng)組合的平均剩余期限。 (3)信用債投資策略 本基金所指信用債包括:金融債(不含政策性金融債)、企業(yè)債、公司債、短期融資券、超短期融資券、公開(kāi)發(fā)行的次級(jí)債和中期票據(jù)等除國(guó)債、央行票據(jù)和政策性金融債之外的、非國(guó)家信用擔(dān)保的固定收益類(lèi)金融工具。 本基金不得投資于信用評(píng)級(jí)低于AA+的信用債,其中投資于AA+評(píng)級(jí)信用債的比例不超過(guò)信用債資產(chǎn)總值的50%,投資于AAA評(píng)級(jí)信用債的比例占信用債資產(chǎn)總值的50%-100%。 金融債(不含政策性金融債)、企業(yè)債、公司債、公開(kāi)發(fā)行的次級(jí)債和中期票據(jù)等信用債的信用評(píng)級(jí)依照基金管理人選定的評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)出具的債項(xiàng)長(zhǎng)期信用評(píng)級(jí),若無(wú)債項(xiàng)長(zhǎng)期信用評(píng)級(jí)則依照基金管理人選定的評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)出具的主體信用評(píng)級(jí);短期融資券和超短期融資券等信用債的信用評(píng)級(jí)依照基金管理人選定評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)出具的主體信用評(píng)級(jí)。 本基金所依照的信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)為:中誠(chéng)信國(guó)際信用評(píng)級(jí)有限責(zé)任公司、中誠(chéng)信證券評(píng)估有限公司、大公國(guó)際資信評(píng)估有限公司、聯(lián)合信用評(píng)級(jí)有限公司、聯(lián)合資信評(píng)估有限公司、上海新世紀(jì)資信評(píng)估投資服務(wù)有限公司、中證鵬元資信評(píng)估股份有限公司、東方金誠(chéng)國(guó)際信用評(píng)估有限公司。本基金將根據(jù)監(jiān)管部門(mén)準(zhǔn)入政策變化、信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)信用質(zhì)量等情況,調(diào)整本基金所依照的信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)名單。當(dāng)超過(guò)一家信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)對(duì)同一發(fā)行主體評(píng)級(jí)時(shí),遵循孰低原則確定其信用評(píng)級(jí)。 信用債券相對(duì)國(guó)債等利率產(chǎn)品的信用利差是獲取較高投資收益的來(lái)源,本基金將通過(guò)重點(diǎn)投資信用類(lèi)債券,提高整體收益能力。本管理人在內(nèi)部信用評(píng)級(jí)的基礎(chǔ)上和內(nèi)部信用風(fēng)險(xiǎn)控制的框架下,積極投資信用債券,獲取信用利差帶來(lái)的高投資收益。 債券的信用利差主要受兩個(gè)方面的影響,一是市場(chǎng)信用利差曲線的走勢(shì);二是債券本身的信用變化。本基金通過(guò)對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)走勢(shì)、行業(yè)信用狀況、信用債券市場(chǎng)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)、信用債券供需情況等的分析,判斷市場(chǎng)信用利差曲線整體及分行業(yè)走勢(shì),確定各類(lèi)屬信用債券的投資比例。依靠?jī)?nèi)部評(píng)級(jí)系統(tǒng)分析各信用債券的相對(duì)信用水平、違約風(fēng)險(xiǎn)及理論信用利差,選擇信用利差被高估、未來(lái)信用利差可能下降的信用債券進(jìn)行投資。 (4)可轉(zhuǎn)換債券及可交換債券投資策略 本基金投資于可轉(zhuǎn)換債券及可交換債券的比例不得超過(guò)基金資產(chǎn)的20%。 本基金管理人著重對(duì)可轉(zhuǎn)換債券及可交換債券對(duì)應(yīng)的基礎(chǔ)股票分析與研究,同時(shí)兼顧其債券價(jià)值和轉(zhuǎn)換期權(quán)價(jià)值,對(duì)那些有著較強(qiáng)的盈利能力或成長(zhǎng)潛力的上市公司的可轉(zhuǎn)換債券及可交換債券進(jìn)行重點(diǎn)投資。 本基金管理人將對(duì)可轉(zhuǎn)換債券及可交換債券對(duì)應(yīng)的基礎(chǔ)股票的基本面進(jìn)行分析,包括所處行業(yè)的景氣度、成長(zhǎng)性、核心競(jìng)爭(zhēng)力等,并參考同類(lèi)公司的估值水平,研判發(fā)行公司的投資價(jià)值;基于對(duì)利率水平、票息率及派息頻率、信用風(fēng)險(xiǎn)等因素的分析,判斷其債券投資價(jià)值;采用期權(quán)定價(jià)模型,估算可轉(zhuǎn)換債券及可交換債券的轉(zhuǎn)換期權(quán)價(jià)值。綜合以上因素,對(duì)可轉(zhuǎn)換債券及可交換債券進(jìn)行定價(jià)分析,制定可轉(zhuǎn)換債券及可交換債券的投資策略。 股票期權(quán)投資策略 股票期權(quán)為本基金輔助投資工具。本基金將按照風(fēng)險(xiǎn)管理的原則,以套期保值為目的參與股票期權(quán)投資。股票期權(quán)的投資原則為控制下跌風(fēng)險(xiǎn),降低建倉(cāng)或調(diào)倉(cāng)過(guò)程中的沖擊成本。 股指期貨投資策略 本基金將根據(jù)對(duì)現(xiàn)貨和期貨市場(chǎng)的分析,發(fā)揮股指期貨杠桿效應(yīng)和流動(dòng)性好的特點(diǎn),采用股指期貨在短期內(nèi)取代部分現(xiàn)貨,獲取市場(chǎng)敞口,投資策略包括多頭套期保值和空頭套期保值。多頭套期保值指當(dāng)基金需要買(mǎi)入現(xiàn)貨時(shí),為避免市場(chǎng)沖擊,提前建立股指期貨多頭頭寸,然后逐步買(mǎi)入現(xiàn)貨并解除股指期貨多頭,當(dāng)完成現(xiàn)貨建倉(cāng)后將股指期貨平倉(cāng);空頭套期保值指當(dāng)基金需要賣(mài)出現(xiàn)貨時(shí),先建立股指期貨空頭頭寸,然后逐步賣(mài)出現(xiàn)貨并解除股指期貨空頭,當(dāng)現(xiàn)貨全部清倉(cāng)后將股指期貨平倉(cāng)。本基金在股指期貨套期保值過(guò)程中,將定期測(cè)算投資組合與股指期貨的相關(guān)性、投資組合beta的穩(wěn)定性,精細(xì)化確定投資方案比例。 國(guó)債期貨投資策略 本基金以提高對(duì)利率風(fēng)險(xiǎn)管理能力,在風(fēng)險(xiǎn)可控的前提下,本著謹(jǐn)慎原則參與國(guó)債期貨投資。國(guó)債期貨作為利率衍生品的一種,有助于管理債券組合的久期、流動(dòng)性和風(fēng)險(xiǎn)水平。本基金將按照相關(guān)法律法規(guī)的規(guī)定,結(jié)合對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì)和政策趨勢(shì)的判斷、對(duì)債券市場(chǎng)進(jìn)行定性和定量分析;構(gòu)建量化分析體系,對(duì)國(guó)債期貨和現(xiàn)貨的基差、國(guó)債期貨的流動(dòng)性、波動(dòng)水平、套期保值的有效性等指標(biāo)進(jìn)行跟蹤監(jiān)控,在最大限度保證基金資產(chǎn)安全的基礎(chǔ)上,力求實(shí)現(xiàn)基金資產(chǎn)的長(zhǎng)期穩(wěn)定增值。 資產(chǎn)支持證券投資策略 本基金通過(guò)考量宏觀經(jīng)濟(jì)走勢(shì)、支持資產(chǎn)所在行業(yè)景氣情況、資產(chǎn)池結(jié)構(gòu)、提前償還率、違約率、市場(chǎng)利率等因素,預(yù)判資產(chǎn)池未來(lái)現(xiàn)金流變動(dòng);研究標(biāo)的證券發(fā)行條款,預(yù)測(cè)提前償還率變化對(duì)標(biāo)的證券平均久期及收益率曲線的影響,同時(shí)密切關(guān)注流動(dòng)性變化對(duì)標(biāo)的證券收益率的影響,在嚴(yán)格控制信用風(fēng)險(xiǎn)暴露程度的前提下,通過(guò)信用研究和流動(dòng)性管理,選擇風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整后收益較高的品種進(jìn)行投資。 同業(yè)存單投資策略 本基金投資于同業(yè)存單的比例不得超過(guò)基金資產(chǎn)的20%。本基金根據(jù)宏觀經(jīng)濟(jì)指標(biāo)分析各類(lèi)資產(chǎn)的預(yù)期收益率水平,并據(jù)此制定和調(diào)整資產(chǎn)配置策略。當(dāng)同業(yè)存單投資具有較高投資價(jià)值時(shí),本基金將提高同業(yè)存單投資比例。
1、在符合有關(guān)基金分紅條件的前提下,本基金每年收益分配次數(shù)最多為4次,每次收益分配比例不得低于該次可供分配利潤(rùn)的30%,具體分配方案以公告為準(zhǔn),若《基金合同》生效不滿(mǎn)3個(gè)月可不進(jìn)行收益分配; 2、本基金收益分配方式分兩種:現(xiàn)金分紅與紅利再投資,投資者可選擇現(xiàn)金紅利或?qū)F(xiàn)金紅利自動(dòng)轉(zhuǎn)為相應(yīng)類(lèi)別的基金份額進(jìn)行再投資;且基金份額持有人可對(duì)A類(lèi)、C類(lèi)基金份額分別選擇不同的分紅方式;若投資者不選擇,本基金默認(rèn)的收益分配方式是現(xiàn)金分紅; 3、基金收益分配后各類(lèi)基金份額凈值不能低于面值;即基金收益分配基準(zhǔn)日的各類(lèi)基金份額凈值減去每單位該類(lèi)基金份額收益分配金額后不能低于面值; 4、由于基金費(fèi)用的不同,本基金各類(lèi)基金份額在可供分配利潤(rùn)上有所不同;本基金同一類(lèi)別的每一基金份額享有同等分配權(quán); 5、法律法規(guī)或監(jiān)管機(jī)關(guān)另有規(guī)定的,從其規(guī)定。 在不違反法律法規(guī)且對(duì)基金份額持有人利益無(wú)實(shí)質(zhì)性不利影響的前提下,基金管理人可對(duì)基金收益分配的有關(guān)業(yè)務(wù)規(guī)則進(jìn)行調(diào)整,此項(xiàng)調(diào)整不需要召開(kāi)基金份額持有人大會(huì),但應(yīng)于調(diào)整實(shí)施日前在規(guī)定媒介上公告。
本基金為混合型基金,預(yù)期收益和風(fēng)險(xiǎn)水平低于股票型基金,高于債券型基金與貨幣市場(chǎng)基金。本基金可能投資港股通標(biāo)的股票,需承擔(dān)港股通機(jī)制下因投資環(huán)境、投資標(biāo)的、市場(chǎng)制度以及交易規(guī)則等差異帶來(lái)的特有風(fēng)險(xiǎn)。