投資目標(biāo)

本基金是積極型養(yǎng)老目標(biāo)風(fēng)險基金中基金,依照目標(biāo)風(fēng)險進行積極的大類資產(chǎn)配置,在控制風(fēng)險的前提下,通過優(yōu)選各類型公開募集證券投資基金構(gòu)建組合,力爭獲取超越業(yè)績基準(zhǔn)的收益,實現(xiàn)養(yǎng)老資產(chǎn)的長期穩(wěn)健增值。

投資理念

暫無數(shù)據(jù)

投資范圍

投資組合比例摘要：本基金投資于經(jīng)中國證監(jiān)會依法核準(zhǔn)或注冊的證券投資基金的比例不低于基金資產(chǎn)的80%;其中,投資于股票、股票型基金、混合型基金和商品基金(含商品期貨基金和黃金ETF)等品種的比例合計不超過基金資產(chǎn)的80%,現(xiàn)金或到期日在一年以內(nèi)的政府債券不低于基金資產(chǎn)凈值的5%,其中現(xiàn)金不包括結(jié)算備付金、存出保證金、應(yīng)收申購款等。 本基金投資于權(quán)益類資產(chǎn)(包括股票、股票型基金、在基金合同中載明股票資產(chǎn)占基金資產(chǎn)的比例下限大于等于60%或最近四個季度定期報告披露的股票資產(chǎn)占基金資產(chǎn)比例均不低于60%的混合型基金)的投資比例中樞為75%。其中,權(quán)益類資產(chǎn)向上、向下的調(diào)整幅度最高分別為5%及10%,即權(quán)益類資產(chǎn)占基金資產(chǎn)的比例為65%-80%。如法律法規(guī)或中國證監(jiān)會變更上述投資比例限制的,基金管理人在履行適當(dāng)程序后,可以調(diào)整上述投資比例。

本基金的投資范圍為具有良好流動性的金融工具,包括國內(nèi)經(jīng)中國證監(jiān)會核準(zhǔn)或注冊的公開募集證券投資基金份額(含QDII基金、香港互認(rèn)基金、公開募集基礎(chǔ)設(shè)施證券投資基金(以下簡稱“公募REITs”))、股票(包含創(chuàng)業(yè)板及其他中國證監(jiān)會允許基金投資的股票、存托憑證)、債券(包括國債、金融債券、地方政府債、央行票據(jù)、短期融資券、超短期融資券、中期票據(jù)、企業(yè)債券、公司債券、證券公司短期公司債券、可轉(zhuǎn)換公司債券(含可分離交易可轉(zhuǎn)債的純債部分)、可交換公司債券、公開發(fā)行的次級債等)、資產(chǎn)支持證券、銀行存款、貨幣市場工具、同業(yè)存單以及法律法規(guī)或中國證監(jiān)會允許基金投資的其他金融工具。 如法律法規(guī)或監(jiān)管機構(gòu)以后允許基金投資其他品種,基金管理人在履行適當(dāng)程序后,可以將其納入投資范圍。

投資策略

基金配置摘要：本基金投資于全市場基金，采用量化模型。

大類資產(chǎn)配置策略 本基金采用目標(biāo)風(fēng)險策略,為目標(biāo)風(fēng)險系列中相對積極的產(chǎn)品。本基金投資于權(quán)益類資產(chǎn)(包括股票、股票型基金、在基金合同中載明股票資產(chǎn)占基金資產(chǎn)的比例下限大于等于60%或最近四個季度定期報告披露的股票資產(chǎn)占基金資產(chǎn)比例均不低于60%的混合型基金)的配置比例為65%-80%。 本基金將結(jié)合基金管理人研發(fā)的投資決策體系,包括權(quán)益投資決策分析體系(MVPCT系統(tǒng))和固收投資決策分析體系(FIFAM系統(tǒng))兩大系統(tǒng),在控制風(fēng)險的前提下,對各類資產(chǎn)的配置比例進行戰(zhàn)術(shù)調(diào)整,力爭通過基金管理人的主動配置把握各大類資產(chǎn)中長期趨勢波動帶來的Beta收益,獲取更優(yōu)異的風(fēng)險調(diào)整回報。 其中,MVPCT系統(tǒng)從宏觀經(jīng)濟、估值水平、國家政策、資金面以及技術(shù)面等五個角度全面分析權(quán)益市場環(huán)境,形成對下一階段股市走勢的判斷,其量化打分結(jié)果作為基金管理人權(quán)益類資產(chǎn)倉位水平的決策依據(jù)。 FIFAM系統(tǒng)從經(jīng)濟基本面、政策面、估值水平、資金面、技術(shù)面等角度全面分析利率市場環(huán)境,從宏觀信用周期、行業(yè)信用、估值、個體信用等方面多層次跟蹤信用市場狀況,形成對下一階段利率曲線變動趨勢的判斷,其量化打分結(jié)果作為基金管理人固定收益類資產(chǎn)久期及信用水平的決策依據(jù)。 本基金將結(jié)合上述兩大系統(tǒng)的月度、季度、年度分析結(jié)果,確定下一階段目標(biāo)風(fēng)險區(qū)間的權(quán)益、固收資產(chǎn)配置比例,并在資本市場發(fā)生短期、急劇變化時,結(jié)合兩大系統(tǒng)的最新分析結(jié)果,對各類資產(chǎn)的配置比例進行調(diào)整。 各個階段在確定權(quán)益、固收資產(chǎn)的配置比例后,基金管理人還將結(jié)合宏觀和各類大宗商品價格的走勢情況,確定本基金商品類資產(chǎn)的配置比例。 股票投資策略 本基金在股票基本面研究的基礎(chǔ)上,同時考慮投資者情緒、認(rèn)知等決策因素的影響,將影響上市公司基本面和股價的增長類因素、估值類因素、盈利類因素、財務(wù)風(fēng)險等因素進行綜合分析,精選具有較高投資價值的上市公司,進行股票的選擇與組合優(yōu)化。 本基金可投資存托憑證,本基金將在深入研究的基礎(chǔ)上,通過定性分析和定量分析相結(jié)合的方式,選擇投資價值高的存托憑證進行投資。 基金投資策略 (1)基金的分類 本基金將結(jié)合各只基金的投資范圍、投資比例、風(fēng)險收益特征,將其歸屬為權(quán)益類、固收類和商品類,并且將每一類基金按照投資策略分為主動管理型基金和被動指數(shù)型基金。 基金管理人將對全市場的主動型基金和被動型基金進行業(yè)績分析、組合分析、費率比較、流動性比較等,權(quán)衡主動型基金和被動型基金的相對優(yōu)勢,在權(quán)益類、固收類和商品類的內(nèi)部確定主動和被動的配置比例,并進行動態(tài)調(diào)整。力爭通過投資優(yōu)質(zhì)的主動型基金、跟蹤效率較高且流動性較好的被動型基金,獲取超越業(yè)績基準(zhǔn)的alpha收益。 (2)主動管理型基金的選擇 基金管理人創(chuàng)立了“以基金經(jīng)理為核心”的主動型基金研究體系,覆蓋全市場各種風(fēng)格的基金經(jīng)理和基金產(chǎn)品。該體系對基金經(jīng)理的業(yè)績表現(xiàn)、組合特征、投資哲學(xué)、所在平臺和管理產(chǎn)品等多個角度全方位地進行分析,定量和定性相結(jié)合,并通過持續(xù)跟蹤保持更新。 該體系從多種維度對基金經(jīng)理的風(fēng)格特征加以剖析,包括但不限于: 1)資產(chǎn)配置策略; 2)行業(yè)配置或輪動策略; 3)選股邏輯; 4)風(fēng)險控制策略; 5)久期策略; 6)信用策略; 7)可轉(zhuǎn)債投資策略等。 該體系目的在于擺脫單一的業(yè)績比較,找到基金經(jīng)理業(yè)績形成背后的邏輯,進而判斷其未來的業(yè)績持續(xù)性和市場適應(yīng)性。在完成基金經(jīng)理的綜合評價后,本基金將結(jié)合對市場風(fēng)格、結(jié)構(gòu)輪動的判斷,選取部分投資風(fēng)格適合當(dāng)前市場、評價打分較高的基金經(jīng)理所管理的基金進行組合投資。 (3)被動指數(shù)型基金的選擇 被動指數(shù)型基金的篩選上,本基金將首先結(jié)合基金管理人對市場結(jié)構(gòu)走勢的判斷,將適合當(dāng)前市場的、已開發(fā)成基金的指數(shù)產(chǎn)品篩選出來。當(dāng)同一標(biāo)的指數(shù)被不同基金管理人開發(fā)出多只被動基金時,本基金將綜合比較各只基金的基金規(guī)模、跟蹤誤差、費率設(shè)置、持有人結(jié)構(gòu)、交易方式(申購贖回或場內(nèi)交易)等,選擇優(yōu)質(zhì)的指數(shù)基金進行投資。 (4)公募REITs投資策略 本基金可投資公募REITs。本基金將綜合考量宏觀經(jīng)濟運行情況、基金資產(chǎn)配置策略、底層資產(chǎn)運營情況、流動性及估值水平等因素,對公募REITs的投資價值進行深入研究,精選出具有較高投資價值的公募REITs進行投資。本基金根據(jù)投資策略需要或市場環(huán)境變化,可選擇將部分基金資產(chǎn)投資于公募REITs,但本基金并非必然投資公募REITs。 (5)其它基金的投資策略 對于另類基金(如多空策略型基金)和其它創(chuàng)新型基金,基金管理人經(jīng)審慎研究后認(rèn)為具有投資價值的,可以適度參與投資、分散組合風(fēng)險,但需符合監(jiān)管機構(gòu)和基金合同的相關(guān)規(guī)定。 其他投資策略 如法律法規(guī)或監(jiān)管機構(gòu)以后允許基金中基金投資于其他衍生金融工具,基金管理人在履行適當(dāng)程序后,可以將其納入本基金的投資范圍。本基金對衍生金融工具的投資主要以對提高組合整體收益為主要目的。本基金將在有效風(fēng)險管理的前提下,通過對標(biāo)的品種的研究,謹(jǐn)慎投資。

分紅政策

1、本基金收益分配方式分兩種:現(xiàn)金分紅與紅利再投資,A類基金份額的投資者可選擇現(xiàn)金紅利或?qū)F(xiàn)金紅利自動轉(zhuǎn)為相應(yīng)類別的基金份額進行再投資,若投資者不選擇,本基金A類基金份額默認(rèn)的收益分配方式是現(xiàn)金分紅;本基金Y類基金份額收益分配方式僅為紅利再投資;投資者持有的基金份額(原份額)所獲得的紅利再投資基金份額的鎖定持有期按原份額的鎖定持有期計算; 2、基金收益分配后各類基金份額凈值不能低于面值,即基金收益分配基準(zhǔn)日的該類基金份額凈值減去每單位基金份額收益分配金額后不能低于面值; 3、本基金的同一類別每份基金份額享有同等分配權(quán); 4、法律法規(guī)或監(jiān)管機關(guān)另有規(guī)定的,從其規(guī)定。 在對基金份額持有人利益無實質(zhì)不利影響的情況下,基金管理人可在法律法規(guī)允許的前提下并按照監(jiān)管部門要求履行適當(dāng)程序后酌情調(diào)整以上基金收益分配原則,不需要召開基金份額持有人大會審議,但應(yīng)于變更實施日前在規(guī)定媒介公告。