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| 基金全稱 | 東興宸瑞量化混合型證券投資基金 | 基金簡稱 | 東興宸瑞量化混合A |
|---|---|---|---|
| 基金代碼 | 012297（前端） | 基金類型 | 混合型-偏股 |
| 發(fā)行日期 | 2021年05月28日 | 成立日期/規(guī)模 | 2021年06月30日 / 2.369億份 |
| 資產規(guī)模 | 0.32億元（截止至：2025年03月31日） | 份額規(guī)模 | 0.3358億份（截止至：2025年03月31日） |
| 基金管理人 | 東興基金 | 基金托管人 | 浙商銀行 |
| 基金經理人 | 張旭、李兵偉 | 成立來分紅 | 每份累計0.00元（0次） |
| 管理費率 | 1.20%（每年） | 托管費率 | 0.20%（每年） |
| 銷售服務費率 | 0.00%（每年） | 最高認購費率 | 1.20%（前端） 天天基金優(yōu)惠費率：0.12%（前端） | 最高申購費率 | 1.50%（前端） 天天基金優(yōu)惠費率：0.15%（前端） | 最高贖回費率 | 1.50%（前端） |
| 業(yè)績比較基準 | 中證800指數收益率*80%+中債綜合指數收益率*20% | 跟蹤標的 | 該基金無跟蹤標的 |
本基金通過數量化的方法進行積極的組合管理與風險控制,力爭實現(xiàn)達到或超越業(yè)績比較基準的投資收益,謀求基金資產的長期增值。
暫無數據
本基金的投資范圍包括國內依法發(fā)行上市的股票(包括主板、創(chuàng)業(yè)板、中小板以及其他經中國證監(jiān)會允許基金投資的股票)、債券(包括國債、央行票據、金融債、次級債、二級資本債、政府支持機構債券、政府支持債券、地方政府債、企業(yè)債、公司債、可轉換公司債券(含分離交易的可轉換公司債券)、可交換債券、短期融資券、超短期融資券、中期票據等)、資產支持證券、債券回購、銀行存款(包括協(xié)議存款、定期存款等)、同業(yè)存單、貨幣市場工具、國債期貨、股票期權、股指期貨及法律法規(guī)或中國證監(jiān)會允許基金投資的其他金融工具(但須符合中國證監(jiān)會相關規(guī)定)。 如法律法規(guī)或監(jiān)管機構以后允許基金投資其他品種,基金管理人在履行適當程序后,可以將其納入投資范圍。
資產配置策略 本基金基于定量與定性相結合的方式跟蹤國內外宏觀經濟數據及政策變化,密切關注市場流動性變化情況,動態(tài)評估不同資產的估值水平變化,合理確定組合中權益資產、債券資產及貨幣市場工具及其他金融工具的投資比例。 股票投資策略 (1)多因子投資體系。因子涵蓋估值、盈利、成長、財務質量、趨勢、量價關系等,在底層大數據的基礎上,通過多種形式計算形成不同種類的選股因子對每只股票進行打分形成股票組合。 (2)機器學習輔助投資體系。通過機器學習技術發(fā)現(xiàn)因子和收益之間潛在的隱含關系(如非線性關系),實現(xiàn)對因子進行動態(tài)預測,從而提供更強的投資信號。機器學習是作為多因子的補充進行介入的,總體策略架構還是依托成熟的多因子體系,主要是構建一些難以用線性模型來處理的數據,以每周更新的過去十年A股所有股票數據為總樣本,基于半監(jiān)督學習的方式進行分類學習。在網絡框架方面,結合時下流行的殘差網絡、對抗生成等深度學習網絡進行框架設計。在網絡部分模塊的設計方面,使用了DenseNet、SE-Net的結構強化各層間的數據感知與參數權重分配。同時為了防止模型泛化能力較低,股票每類大小控制在幾十只之間,在測試集上保證了一定的準確率。為了進一步提高模型穩(wěn)定性,動態(tài)考慮標的基本面、宏觀經濟數據等數據樣本與原模型進行集成學習,基本兼顧了模型的可控性與精度。 (3)行業(yè)優(yōu)化體系。在組合構建過程中,通過市場面、行業(yè)相對估值、資金流變動等一系列指標動態(tài)進行二級行業(yè)的小幅調整,將部分可能出現(xiàn)負貢獻的行業(yè)配置進行一定程度降低。 (4)風險控制體系。為使股票組合緊密跟蹤中證800指數,在組合構建過程中在行業(yè)和主要風險因子方面進行控制,在業(yè)績比較基準--中證800指數的基礎上,通過量化策略提升收益水平,控制股票組合與業(yè)績比較基準的超額收益回撤風險。 資產支持證券投資策略 通過考察宏觀經濟形勢,預判資產池未來現(xiàn)金流變動;研究標的證券發(fā)行條款,預測提前償還率變化對標的證券平均久期及收益率曲線的影響,同時密切關注流動性變化對標的證券收益率的影響,在嚴格控制信用風險暴露程度的前提下,選擇風險調整后收益較高的品種進行投資。 國債期貨投資策略 本基金投資國債期貨, 將以套期保值為目的, 根據風險管理的原則, 充分考慮國債期貨的流動性和風險收益特征,在風險可控的前提下,適度參與國債期貨投資。 股指期貨投資策略 本基金投資股指期貨將依據審慎原則,以套期保值和有效管理為目標,在控制風險的前提下進行系統(tǒng)性風險及流動性風險等組合風險的對沖。本基金將分析股指期貨的風險收益特征,主要選擇流動性好、交易活躍的期貨合約,運用定價模型對其進行合理估值,利用股指期貨的杠桿作用和流動性較好的特點,及時調整投資組合的倉位及風險暴露,以提高組合的運作效率,降低股票倉位調整的頻率和交易成本,并更好地應對大額申購贖回等流動性風險,以達到控制跟蹤誤差、有效跟蹤標的指數的目的。 股票期權投資策略 本基金將按照風險管理的原則,以套期保值為主要目的參與股票期權交易,選擇流動性好、交易活躍的期權合約進行交易,以對沖投資組合的系統(tǒng)性風險、有效管理現(xiàn)金流量或降低建倉或調倉過程中的沖擊成本等。本基金將結合投資目標、比例限制、風險收益特征以及法律法規(guī)的相關限定和要求,確定參與期權交易的投資時機和投資比例。 可交換債券投資策略 可交換債券與可轉換債券的區(qū)別在于換股期間用于交換的股票并非自身新發(fā)的股票,而是發(fā)行人持有的其他上市公司的股票?？山粨Q債券同樣具有債券屬性和權益屬性,其中債券屬性與可轉換債券相同,即選擇持有可交換債券至到期以獲取票面價值和票面利息;而對于權益屬性的分析則需關注目標公司的股票價值以及發(fā)行人作為股東的換股意愿等。本基金將通過對目標公司股票的投資價值、可交換債券的債券價值、以及條款帶來的期權價值等綜合分析,進行投資決策。 可轉換債券投資策略 可轉換債券(含交易分離可轉債)兼具權益類證券與固定收益類證券的特性,具有抵御下行風險、分享股票價格上漲收益的特點?？赊D債的選擇結合其債性和股性特征,在對公司基本面和轉債條款深入研究的基礎上進行估值分析,投資于公司基本面優(yōu)良、具有較高安全邊際和良好流動性的可轉換債券,獲取穩(wěn)健的投資回報。 債券投資策略 出于對流動性、跟蹤誤差、有效利用基金資產的考量,本基金適時對債券進行投資。本基金對債券進行配置的原則是:安全性與流動性優(yōu)先,且兼顧收益性。通過研究國內外宏觀經濟、貨幣和財政政策、市場結構變化、資金流動情況,采取自上而下的策略判斷未來利率變化和收益率曲線變動的方向及幅度,確定組合久期,進而根據各類資產的預期收益率確定債券資產配置。
1、在符合有關基金分紅條件的前提下,每次收益分配比例不得低于該次可供分配利潤的30%,若《基金合同》生效不滿3個月可不進行收益分配; 2、本基金收益分配方式分兩種:現(xiàn)金分紅與紅利再投資,投資者可選擇現(xiàn)金紅利或將現(xiàn)金紅利自動轉為基金份額進行再投資;若投資者不選擇,本基金默認的收益分配方式是現(xiàn)金分紅;選擇采取紅利再投資形式的,分紅資金將按紅利發(fā)放日的基金份額凈值轉成相應的基金份額,紅利再投資的份額免收申購費。如投資者在不同銷售機構選擇的分紅方式不同,則登記機構將以投資者在各銷售機構最后一次選擇的分紅方式為準; 3、基金收益分配后基金份額凈值不能低于面值;即基金收益分配基準日的基金份額凈值減去每單位基金份額收益分配金額后不能低于面值; 4、同一類別的每一基金份額享有同等分配權; 5、分紅權益登記日申請申購的基金份額不享受當次分紅,分紅權益登記日申請贖回的基金份額享受當次分紅; 6、法律法規(guī)或監(jiān)管機關另有規(guī)定的,從其規(guī)定。 在不違反法律法規(guī)且對現(xiàn)有基金份額持有人利益無實質不利影響的前提下,基金管理人、登記機構可對基金收益分配原則進行調整,不需召開基金份額持有人大會。
本基金為混合型基金,其預期收益及預期風險水平高于債券型基金和貨幣市場基金,但低于股票型基金。