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| 基金全稱 | 惠升優(yōu)勢企業(yè)一年持有期靈活配置混合型證券投資基金 | 基金簡稱 | 惠升優(yōu)勢企業(yè)一年持有期混合 |
|---|---|---|---|
| 基金代碼 | 012239（前端） | 基金類型 | 混合型-靈活 |
| 發(fā)行日期 | 2021年06月21日 | 成立日期/規(guī)模 | 2021年07月06日 / 18.311億份 |
| 資產(chǎn)規(guī)模 | 5.91億元（截止至：2025年03月31日） | 份額規(guī)模 | 10.0458億份（截止至：2025年03月31日） |
| 基金管理人 | 惠升基金 | 基金托管人 | 興業(yè)銀行 |
| 基金經(jīng)理人 | 張玉坤、嚴迪超 | 成立來分紅 | 每份累計0.00元（0次） |
| 管理費率 | 1.20%（每年） | 托管費率 | 0.20%（每年） |
| 銷售服務費率 | ---（每年） | 最高認購費率 | 1.20%（前端） | 最高申購費率 | 1.50%（前端） 天天基金優(yōu)惠費率：0.15%（前端） | 最高贖回費率 | 0.00%（前端） |
| 業(yè)績比較基準 | 中證800指數(shù)收益率*55%+中證港股通綜合指數(shù)收益率*10%+中債綜合全價指數(shù)收益率*35% | 跟蹤標的 | 該基金無跟蹤標的 |
在嚴格控制風險的前提下,重點投資于各優(yōu)勢產(chǎn)業(yè)和優(yōu)質公司,力爭實現(xiàn)基金資產(chǎn)的持續(xù)穩(wěn)健增值。
暫無數(shù)據(jù)
本基金的投資范圍為具有良好流動性的金融工具,包括國內依法發(fā)行或上市的股票(包括主板、中小板、創(chuàng)業(yè)板及其他經(jīng)中國證監(jiān)會核準或注冊上市的股票、存托憑證)、港股通標的股票、債券(含國債、金融債、央行票據(jù)、企業(yè)債、公司債、中期票據(jù)、地方政府債、次級債、短期融資券、超短期融資券、政府支持機構債券、政府支持債券、證券公司短期公司債券、可轉換債券(含可分離交易可轉債)、可交換債券及其他經(jīng)中國證監(jiān)會允許投資的債券)、資產(chǎn)支持證券、債券回購、銀行存款(包括協(xié)議存款、通知存款、定期存款及其他銀行存款)、同業(yè)存單、貨幣市場工具、股指期貨、國債期貨以及法律法規(guī)或中國證監(jiān)會允許基金投資的其他金融工具,但須符合中國證監(jiān)會相關規(guī)定。 如法律法規(guī)或監(jiān)管機構以后允許基金投資其他品種,基金管理人在履行適當程序后,可以將其納入投資范圍。
資產(chǎn)配置策略 本基金為混合型證券投資基金,將依據(jù)市場情況調整大類資產(chǎn)配置比例。本基金采用“自上而下”和“自下而上”相結合的方法進行大類資產(chǎn)配置?！白陨隙隆敝饕獮榫C合分析宏觀經(jīng)濟、國家相關政策、市場面等因素,在投資比例限制范圍內優(yōu)化大類資產(chǎn)配置;“自下而上”主要是根據(jù)可投資股票的基本面和構成情況,對自上而下的大類資產(chǎn)配置進行進一步修正。 本基金的股票投資比例主要依據(jù)股票市場估值水平在過去十年中的分位排位進行相應調整。 (1)當中證800指數(shù)的整體估值水平處于過去十年的后20%分位,同時未來一年上市公司預測盈利增速、資產(chǎn)回報率能夠提高,我們將提高股票資產(chǎn)配置比例,股票資產(chǎn)占基金資產(chǎn)的比例為60%-95%。本階段,市場大部分股票將處于未被充分定價的低估狀態(tài),我們將維持較高的股票資產(chǎn)配置比例,力爭獲取更多的投資收益。 同時我們也將審慎判斷后續(xù)市場環(huán)境變化,當市場情緒過于樂觀、股票指數(shù)快速上漲時,我們將適度調低股票資產(chǎn)配置比例,保留部分估值處于合理水平、盈利能力穩(wěn)定的優(yōu)質個股。 (2)當中證800指數(shù)的整體估值水平處于過去十年的前20%分位,同時未來一年上市公司預測整體盈利增速、資產(chǎn)回報率將出現(xiàn)下滑,我們將降低股票資產(chǎn)配置比例,股票資產(chǎn)占基金資產(chǎn)的比例為0%-45%。本階段,我們需要維持較低的股票資產(chǎn)配置比例,重點防范市場因估值水平過高、盈利能力下滑而造成的系統(tǒng)性風險。同時,我們將緊密跟蹤宏觀環(huán)境的變化,若宏觀經(jīng)濟政策、資本市場環(huán)境發(fā)生重大調整,我們將及時提升股票資產(chǎn)配置比例。 (3)除上述兩種情況以外,本基金股票資產(chǎn)占基金資產(chǎn)的比例為40%-90%,本階段本基金股票資產(chǎn)配置的重點是行業(yè)配置和個股選擇。我們將遵循本基金的選擇標準,尋找估值合理、盈利趨勢向好的公司。 股票投資策略 (1)優(yōu)勢企業(yè)主題的界定 中國人口眾多、經(jīng)濟體量龐大,具備巨大的市場需求規(guī)模優(yōu)勢,在中國經(jīng)濟結構轉型、經(jīng)濟邁向高質量發(fā)展新階段的過程中,能夠有效滿足市場需求、持續(xù)釋放競爭優(yōu)勢和發(fā)展?jié)摿Φ膬?yōu)質企業(yè)即本基金所指的優(yōu)勢企業(yè)。 本基金界定的優(yōu)勢企業(yè)包括但不限于在生產(chǎn)、分配、流通、消費各環(huán)節(jié),受益于產(chǎn)業(yè)結構升級和消費結構升級、受益于國家技術替代及創(chuàng)新、信息化改造、組織結構創(chuàng)新以及受益于產(chǎn)業(yè)扶持政策等,具備核心競爭優(yōu)勢和成長價值的優(yōu)質公司。 1)符合國家產(chǎn)業(yè)結構及消費結構升級趨勢的企業(yè),如中高端制造業(yè)、醫(yī)藥生物、日用消費品、耐用消費品、社會服務業(yè)等領域的企業(yè); 2)符合國家技術替代及創(chuàng)新、信息化改造、組織結構創(chuàng)新趨勢的企業(yè),如信息產(chǎn)業(yè)、生物產(chǎn)業(yè)、高端裝備、節(jié)能環(huán)保、家用電器、輕工制造、汽車、軍工、電子等領域的企業(yè)。 3)受益于國家產(chǎn)業(yè)政策扶持,有望成為未來新經(jīng)濟支柱行業(yè)的優(yōu)質企業(yè),如計算機、交通運輸、通信、新能源、新材料、新興消費等領域的企業(yè)。 本基金主要從營業(yè)利潤率、凈利率、每股收益(EPS)增長、主營業(yè)務收入增長等角度,分析公司經(jīng)營情況、財務情況等,并綜合利用市盈率法(P/E),市凈率法(P/B)、折現(xiàn)現(xiàn)金流法(DCF)對公司進行合理估值,精選符合本基金優(yōu)勢企業(yè)主題的個股進行投資。 隨著我國經(jīng)濟和社會的不斷發(fā)展,相關行業(yè)和上市公司也會隨之發(fā)生變化。本基金將通過持續(xù)的跟蹤研究,適時調整優(yōu)勢產(chǎn)業(yè)所覆蓋的投資范圍。 (2)行業(yè)配置策略 本基金將從行業(yè)發(fā)展周期、行業(yè)景氣度、行業(yè)競爭格局、行業(yè)發(fā)展速度、行業(yè)發(fā)展趨勢與市場空間等多維度評價各行業(yè)的投資價值,再根據(jù)行業(yè)整體估值水平綜合考慮各行業(yè)在組合中的配置比例。本基金將重點關注消費、科技、醫(yī)藥健康等相關行業(yè)的投資機會,同時兼顧其他符合本基金“優(yōu)勢企業(yè)”主題的行業(yè)和公司。 (3)個股精選策略 在主題契合的基礎上,本基金將通過定性和定量分析相結合的方法,進一步自下而上精選各行業(yè)具有競爭優(yōu)勢公司進行重點投資,構建具有良好成長性以及長期投資回報率較高的股票投資組合。 1)定量分析 定量分析方面,本基金關注擬投資對象的成長性、盈利能力、合理估值水平等指標,特別是注重盈利質量的分析。 ①盈利能力 本基金通過盈利能力分析評估上市公司創(chuàng)造利潤的能力,主要參考的指標包括凈資產(chǎn)收益率(ROE),毛利率,凈利率,EBITDA/主營業(yè)務收入等。 ②成長能力 投資方法上重視投資價值與成長潛力的平衡,一方面利用價值投資標準篩選低價股票,避免市場波動時的風險和股票價格高企的風險;另一方面,利用成長性投資可分享高成長收益的機會。本基金通過成長能力分析評估上市公司未來的盈利增長速度,主要參考的指標包括EPS增長率和主營業(yè)務收入增長率等。 ③估值水平 本基金通過估值水平分析評估當前市場估值的合理性,主要參考的指標包括市盈率(P/E)、市凈率(P/B)、市盈增長比率(PEG)、自由現(xiàn)金流貼現(xiàn)(FCFF,FCFE)和企業(yè)價值/EBITDA等。 2)定性分析 本基金從持續(xù)成長性、 市場前景以及公司治理結構等方面對上市公司進行定性分析和精選。 ①持續(xù)成長性的分析。通過對上市公司生產(chǎn)、技術、市場、經(jīng)營狀況等方面的深入研究,評估具有持續(xù)成長能力的上市公司。 ②在市場前景方面,需要考量的因素包括市場的廣度、深度、政策扶持的強度以及上市公司利用科技創(chuàng)新能力取得競爭優(yōu)勢、開拓市場、進而創(chuàng)造利潤增長的能力。 ③公司治理結構的優(yōu)劣對包括公司戰(zhàn)略、創(chuàng)新能力、盈利能力乃至估值水平都有至關重要的影響。本基金將從上市公司的管理層評價、戰(zhàn)略定位和管理制度體系等方面對公司治理結構進行評價。 (4)港股投資策略 本基金將僅通過內地與香港股票市場交易互聯(lián)互通機制投資于香港股票市場,不使用合格境內機構投資者(QDII)境外投資額度進行境外投資。 本基金將重點關注與A股相比有明顯估值優(yōu)勢的行業(yè)和公司,通過定量與定性相結合的分析方法,考察上市公司的盈利能力、盈利質量、成長能力、運營能力以及負債水平等方面的數(shù)據(jù),綜合分析上市公司的業(yè)績質量、成長性和估值水平等,篩選出財務健康、成長性良好的優(yōu)質股票,挖掘香港市場優(yōu)勢企業(yè)的資本增值機會。 存托憑證投資策略 本基金可投資存托憑證,本基金將關注存托憑證發(fā)行人有關信息披露情況,關注發(fā)行人基本面情況、市場估值等因素,通過定性分析和定量分析相結合的辦法,參與存托憑證的投資,謹慎決定存托憑證的權重配置和標的選擇。
1、在符合有關基金分紅條件的前提下,基金管理人可以根據(jù)實際情況進行收益分配,具體分配方案以公告為準,若《基金合同》生效不滿3個月可不進行收益分配; 2、本基金收益分配方式分兩種:現(xiàn)金分紅與紅利再投資,投資者可選擇現(xiàn)金紅利或將現(xiàn)金紅利自動轉為基金份額進行再投資;若投資者不選擇,本基金默認的收益分配方式是現(xiàn)金分紅;若投資者選擇紅利再投資方式進行收益分配,收益的計算以除權日當日收市后計算的基金份額凈值為基準轉為基金份額進行再投資,投資人選擇紅利再投資方式取得的基金份額按原基金份額鎖定; 3、基金收益分配后基金份額凈值不能低于面值,即基金收益分配基準日的基金份額凈值減去每單位基金份額收益分配金額后不能低于面值; 4、本基金的每份基金份額享有同等分配權; 5、法律法規(guī)或監(jiān)管機關另有規(guī)定的,從其規(guī)定。 本基金每次收益分配比例詳見屆時基金管理人發(fā)布的公告。在不違反法律法規(guī)且對基金份額持有人利益無實質性不利影響的情況下,基金管理人、登記機構可對基金收益分配原則進行調整,不需召開基金份額持有人大會。
本基金屬于混合型基金,其長期平均預期風險收益水平高于債券型基金和貨幣市場基金,低于股票型基金。 本基金如投資港股通標的股票,需承擔港股通機制下因投資環(huán)境、投資標的、市場制度以及交易規(guī)則等差異帶來的特有風險。