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| 基金全稱 | 東方阿爾法產(chǎn)業(yè)先鋒混合型發(fā)起式證券投資基金 | 基金簡(jiǎn)稱 | 東方阿爾法產(chǎn)業(yè)先鋒混合C |
|---|---|---|---|
| 基金代碼 | 011705（前端） | 基金類型 | 混合型-偏股 |
| 發(fā)行日期 | 2021年06月28日 | 成立日期/規(guī)模 | 2021年07月21日 / 30.032億份 |
| 資產(chǎn)規(guī)模 | 2.06億元（截止至：2025年03月31日） | 份額規(guī)模 | 4.4231億份（截止至：2025年03月31日） |
| 基金管理人 | 東方阿爾法基金 | 基金托管人 | 招商銀行 |
| 基金經(jīng)理人 | 尹智斌、周謐 | 成立來(lái)分紅 | 每份累計(jì)0.00元（0次） |
| 管理費(fèi)率 | 1.20%（每年） | 托管費(fèi)率 | 0.20%（每年） |
| 銷售服務(wù)費(fèi)率 | 0.50%（每年） | 最高認(rèn)購(gòu)費(fèi)率 | 0.00%（前端） |
| 最高申購(gòu)費(fèi)率 | 0.00%（前端） | 最高贖回費(fèi)率 | 1.50%（前端） |
| 業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn) | 中證800指數(shù)收益率*80%+中證綜合債券指數(shù)收益率*20% | 跟蹤標(biāo)的 | 該基金無(wú)跟蹤標(biāo)的 |
本基金在嚴(yán)格控制風(fēng)險(xiǎn)的前提下,通過(guò)產(chǎn)業(yè)精選和個(gè)股研究,力求選擇景氣度上行產(chǎn)業(yè)中具有先鋒優(yōu)勢(shì)的優(yōu)質(zhì)個(gè)股,力爭(zhēng)實(shí)現(xiàn)基金資產(chǎn)的持續(xù)穩(wěn)定增值。
暫無(wú)數(shù)據(jù)
本基金的投資范圍為具有良好流動(dòng)性的金融工具,包括國(guó)內(nèi)依法發(fā)行上市的股票(包括主板、中小板、創(chuàng)業(yè)板及其他中國(guó)證監(jiān)會(huì)允許基金投資的股票、存托憑證)、債券(包括國(guó)內(nèi)依法發(fā)行和上市交易的國(guó)債、金融債、企業(yè)債、公司債、公開(kāi)發(fā)行的次級(jí)債、地方政府債券、可轉(zhuǎn)換債券、分離交易可轉(zhuǎn)債的純債部分、可交換債、央行票據(jù)、中期票據(jù)、證券公司短期公司債券、短期融資券、超短期融資券)、資產(chǎn)支持證券、債券回購(gòu)、貨幣市場(chǎng)工具、同業(yè)存單、銀行存款(包括協(xié)議存款、定期存款及其他銀行存款)、股指期貨、國(guó)債期貨、股票期權(quán)以及法律法規(guī)或中國(guó)證監(jiān)會(huì)允許基金投資的其他金融工具(但須符合中國(guó)證監(jiān)會(huì)的相關(guān)規(guī)定)。本基金將根據(jù)法律法規(guī)的規(guī)定參與融資融券業(yè)務(wù)中的融資業(yè)務(wù)。 如法律法規(guī)或監(jiān)管機(jī)構(gòu)以后允許基金投資其他品種,基金管理人在履行適當(dāng)程序后,可以將其納入投資范圍。
大類資產(chǎn)配置策略 本基金將根據(jù)對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)周期的分析研究,結(jié)合基本面、市面場(chǎng)、政策面等多種因素的綜合考量,研判所處經(jīng)濟(jì)周期的位置及未來(lái)發(fā)展方向,以確定組合中股票、債券、貨幣市場(chǎng)工具及其他金融工具的比例。 股票投資策略 (1)產(chǎn)業(yè)先鋒股票的界定 本基金對(duì)產(chǎn)業(yè)先鋒股票的界定,是指以產(chǎn)業(yè)投資的視角看景氣度上行產(chǎn)業(yè)中具備先鋒優(yōu)勢(shì)的優(yōu)質(zhì)上市公司,主要體現(xiàn)在:上市公司所處產(chǎn)業(yè)景氣度向上具備產(chǎn)業(yè)級(jí)別投資機(jī)會(huì),或者上市公司在該產(chǎn)業(yè)中從經(jīng)營(yíng)模式、市場(chǎng)格局、競(jìng)爭(zhēng)壁壘、競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)、產(chǎn)能投放、研發(fā)投入、新業(yè)務(wù)拓展和公司治理等方面來(lái)看具備先鋒領(lǐng)先優(yōu)勢(shì)。 本基金認(rèn)為受益于產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)及消費(fèi)結(jié)構(gòu)升級(jí)趨勢(shì)、受益于國(guó)家技術(shù)替代及創(chuàng)新、信息化改造、組織結(jié)構(gòu)創(chuàng)新及成長(zhǎng)優(yōu)勢(shì)的產(chǎn)業(yè),有望成為未來(lái)經(jīng)濟(jì)支柱的產(chǎn)業(yè),符合產(chǎn)業(yè)先鋒主題投資范圍。產(chǎn)業(yè)先鋒主題投資范圍包括但不限于: 1)符合國(guó)家產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)及消費(fèi)結(jié)構(gòu)升級(jí)趨勢(shì)的產(chǎn)業(yè),如中高端制造業(yè)、醫(yī)藥生物、日用消費(fèi)品、耐用消費(fèi)品、社會(huì)服務(wù)業(yè)等; 2)受益于國(guó)家技術(shù)替代及創(chuàng)新、信息化改造、組織結(jié)構(gòu)創(chuàng)新及成長(zhǎng)優(yōu)勢(shì)的產(chǎn)業(yè),如信息產(chǎn)業(yè)、生物產(chǎn)業(yè)、高端裝備、節(jié)能環(huán)保、新能源、新材料、新能源汽車、新興消費(fèi)等。 本基金通過(guò)產(chǎn)業(yè)精選和個(gè)股研究相結(jié)合,一方面通過(guò)產(chǎn)業(yè)精選分析產(chǎn)業(yè)景氣周期的變化和產(chǎn)業(yè)格局的變化,篩選具備投資機(jī)會(huì)的產(chǎn)業(yè);另一方面,通過(guò)對(duì)公司定性分析、經(jīng)營(yíng)分析和估值探討,判斷公司投資價(jià)值。選擇在景氣度上行產(chǎn)業(yè)內(nèi)具有先鋒優(yōu)勢(shì)的優(yōu)質(zhì)上市公司,構(gòu)成本基金的投資組合。 (2)產(chǎn)業(yè)精選策略 主要是從產(chǎn)業(yè)景氣度的判斷入手。產(chǎn)業(yè)景氣度分析首先是從宏觀維度自上而下看景氣度相對(duì)較好的產(chǎn)業(yè),同時(shí)結(jié)合宏觀周期判斷力求篩選潛在風(fēng)險(xiǎn)較小的產(chǎn)業(yè)。另外,產(chǎn)業(yè)景氣度分析的核心是通過(guò)以產(chǎn)業(yè)凈資產(chǎn)收益率(ROE)分析為主的動(dòng)態(tài)分析方法,通過(guò)對(duì)產(chǎn)業(yè)所處景氣周期的把握,以期尋找景氣度上行產(chǎn)業(yè)并明確產(chǎn)業(yè)投資機(jī)會(huì)。分析因素包括影響產(chǎn)業(yè)周轉(zhuǎn)水平的因素,如行業(yè)庫(kù)存水平、供應(yīng)需求變化等;影響產(chǎn)業(yè)凈利率的因素,如產(chǎn)業(yè)升級(jí)情況、供需格局、競(jìng)爭(zhēng)格局等;以及影響產(chǎn)業(yè)杠桿水平的因素,如信貸水平等。同時(shí)分析產(chǎn)業(yè)的發(fā)展階段,產(chǎn)業(yè)的需求空間和潛在市場(chǎng)集中度提升空間等,研判長(zhǎng)期的空間,以求明確景氣向上產(chǎn)業(yè)的投資機(jī)會(huì)。 (3)個(gè)股投資策略 本基金將自下而上通過(guò)對(duì)公司定性分析、經(jīng)營(yíng)分析和估值探討,從產(chǎn)業(yè)投資的視角,力求遴選出景氣向上板塊中具有先鋒優(yōu)勢(shì)的優(yōu)質(zhì)企業(yè)。 其中,定性方面的分析包括: 1)企業(yè)價(jià)值觀分析:企業(yè)價(jià)值觀決定了公司的永續(xù)價(jià)值,本基金主要關(guān)注公司長(zhǎng)遠(yuǎn)戰(zhàn)略及其執(zhí)行力,力求選擇出具備產(chǎn)業(yè)愿景的事業(yè)型公司。 2)公司模式分析:包括公司的產(chǎn)業(yè)鏈上下游分析,商業(yè)模式分析,以及公司商業(yè)模式的未來(lái)推演。 3)競(jìng)爭(zhēng)格局分析:關(guān)注公司競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)來(lái)源,結(jié)合成本和產(chǎn)品差異化等方面情況,主要分析公司優(yōu)勢(shì)是否符合所處行業(yè)的核心驅(qū)動(dòng)要素。 4)管理層公司治理分析:主要關(guān)注公司股權(quán)結(jié)構(gòu)、質(zhì)押情況、分紅情況、激勵(lì)機(jī)制等。 定量方面的分析主要為經(jīng)營(yíng)數(shù)據(jù)分析和估值水平分析等。 經(jīng)營(yíng)數(shù)據(jù)分析主要為財(cái)務(wù)指標(biāo)分析,核心關(guān)注如下指標(biāo):凈資產(chǎn)收益率(ROE)、資產(chǎn)回報(bào)率(ROA)、資本支出(CAPEX)、主營(yíng)收入增長(zhǎng)、經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流、凈利潤(rùn)率、資產(chǎn)負(fù)債率、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率、存貨周轉(zhuǎn)率、固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率等。例如,本基金所投資公司的ROE將主要位于所屬細(xì)分產(chǎn)業(yè)的前二分之一,或通過(guò)分析判斷認(rèn)為其ROE有望進(jìn)入所屬細(xì)分產(chǎn)業(yè)前二分之一。經(jīng)營(yíng)數(shù)據(jù)分析亦包括市占率等定量指標(biāo),例如,本基金所投資公司的市占率將主要位于所屬細(xì)分產(chǎn)業(yè)的前三分之一,或通過(guò)分析判斷認(rèn)為其市占率有望進(jìn)入所屬細(xì)分產(chǎn)業(yè)前三分之一。 估值水平分析主要關(guān)注現(xiàn)金流折現(xiàn)(DCF)模型,以及市盈率(PE)、市凈率(PB)和市盈率相對(duì)盈利增長(zhǎng)比率(PEG)等相對(duì)估值方法,同時(shí)也關(guān)注公司的長(zhǎng)期市值空間。 (4)存托憑證投資策略 本基金可投資存托憑證,本基金將在深入研究的基礎(chǔ)上,通過(guò)定性分析和定量分析相結(jié)合的方式,選擇投資價(jià)值高的存托憑證進(jìn)行投資。 債券類資產(chǎn)投資策略 本基金的債券投資將采取較為積極的策略,通過(guò)利率預(yù)測(cè)分析、收益率曲線變動(dòng)分析、債券信用分析、收益率利差分析等,研判各類屬固定收益類資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)趨勢(shì)與收益預(yù)期,精選個(gè)券進(jìn)行投資。 可轉(zhuǎn)債(含分離交易可轉(zhuǎn)債) 對(duì)于可轉(zhuǎn)換債券的投資,本基金將在評(píng)估其償債能力的同時(shí)兼顧公司的成長(zhǎng)性,以期通過(guò)轉(zhuǎn)換條款分享因股價(jià)上升帶來(lái)的高收益;本基金將重點(diǎn)關(guān)注可轉(zhuǎn)債的轉(zhuǎn)換價(jià)值、市場(chǎng)價(jià)值與其轉(zhuǎn)換價(jià)值的比較、轉(zhuǎn)換期限、公司經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)、公司當(dāng)前股票價(jià)格、相關(guān)的贖回條件、回售條件等。 可交換債券投資策略 可交換債券是一種風(fēng)險(xiǎn)收益特性與可轉(zhuǎn)換債券相類似的債券品種。兩者相同點(diǎn)在于都可以以特定價(jià)格轉(zhuǎn)換成公司的股票。兩者均一方面有票息、期限、到期還本付息等債性的特征,另一方面有與轉(zhuǎn)股標(biāo)的相關(guān)聯(lián)的股性特征,且都帶有一定的回售和贖回條款。區(qū)別在于同一轉(zhuǎn)股標(biāo)的的可交換債和可轉(zhuǎn)債的發(fā)行主體是不同的。可交換債的轉(zhuǎn)股標(biāo)的是發(fā)行人所持有的其他公司股票,而可轉(zhuǎn)換債券的轉(zhuǎn)股標(biāo)的為發(fā)行人自身股票。因此,在條款博弈、債性分析屬性等方面,兩者還存在著差異。本基金將通過(guò)對(duì)目標(biāo)公司股票的投資價(jià)值分析和可交換債券的純債部分價(jià)值分析綜合開(kāi)展投資決策。 股票期權(quán)投資策略 本基金將按照風(fēng)險(xiǎn)管理的原則,以套期保值為主要目的參與股票期權(quán)交易。本基金將結(jié)合投資目標(biāo)、比例限制、風(fēng)險(xiǎn)收益特征以及法律法規(guī)的相關(guān)限定和要求,確定參與股票期權(quán)交易的投資時(shí)機(jī)和投資比例。若相關(guān)法律法規(guī)發(fā)生變化時(shí),基金管理人股票期權(quán)投資管理從其最新規(guī)定,以符合上述法律法規(guī)和監(jiān)管要求的變化。未來(lái)如法律法規(guī)或監(jiān)管機(jī)構(gòu)允許基金投資其他期權(quán)品種,本基金將在履行適當(dāng)程序后,納入投資范圍并制定相應(yīng)投資策略。 股指期貨投資策略 本基金投資股指期貨將以投資組合避險(xiǎn)和有效管理為目的,通過(guò)套期保值策略,對(duì)沖系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn),應(yīng)對(duì)組合構(gòu)建與調(diào)整中的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn),力求風(fēng)險(xiǎn)收益的優(yōu)化。 國(guó)債期貨的投資策略 國(guó)債期貨作為利率衍生品的一種,有助于管理債券組合的久期、流動(dòng)性和風(fēng)險(xiǎn)水平?；鸸芾砣藢凑障嚓P(guān)法律法規(guī)的規(guī)定,結(jié)合對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì)和政策趨勢(shì)的判斷、對(duì)債券市場(chǎng)進(jìn)行定性和定量分析。構(gòu)建量化分析體系,對(duì)國(guó)債期貨和現(xiàn)貨的基差、國(guó)債期貨的流動(dòng)性、波動(dòng)水平、套期保值的有效性等指標(biāo)進(jìn)行跟蹤監(jiān)控,在最大限度保證基金資產(chǎn)安全的基礎(chǔ)上,力求實(shí)現(xiàn)所資產(chǎn)的長(zhǎng)期穩(wěn)定增值。 資產(chǎn)支持證券投資策略 本基金將投資包括資產(chǎn)抵押貸款支持證券(ABS)、住房抵押貸款支持證券(MBS)等在內(nèi)的資產(chǎn)支持證券。本基金通過(guò)考量宏觀經(jīng)濟(jì)走勢(shì)、支持資產(chǎn)所在行業(yè)景氣情況、資產(chǎn)池結(jié)構(gòu)、提前償還率、違約率、市場(chǎng)利率等因素,預(yù)判資產(chǎn)池未來(lái)現(xiàn)金流變動(dòng);通過(guò)研究標(biāo)的證券發(fā)行條款,預(yù)測(cè)提前償還率變化對(duì)標(biāo)的證券平均久期及收益率曲線的影響,同時(shí)密切關(guān)注流動(dòng)性變化對(duì)標(biāo)的證券收益率的影響,在嚴(yán)格控制信用風(fēng)險(xiǎn)暴露程度的前提下,通過(guò)信用研究和流動(dòng)性管理,選擇風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整后收益較高的品種進(jìn)行投資。 融資業(yè)務(wù)的投資策略 本基金將根據(jù)相關(guān)法律法規(guī)的規(guī)定參與融資業(yè)務(wù)。本基金參與融資業(yè)務(wù),將綜合考慮融資成本、保證金比例、沖抵保證金證券折算率、信用資質(zhì)等條選擇合適的交易對(duì)手方。同時(shí),在保障基金投資組合充足流動(dòng)性以及有效控制融資杠桿風(fēng)險(xiǎn)的前提下,確定融資比例。
1、在符合有關(guān)基金分紅條件的前提下,本基金管理人可以根據(jù)實(shí)際情況進(jìn)行收益分配,具體分配方案以公告為準(zhǔn),若《基金合同》生效不滿3個(gè)月可不進(jìn)行收益分配; 2、本基金收益分配方式分兩種:現(xiàn)金分紅與紅利再投資,投資者可選擇現(xiàn)金紅利或?qū)F(xiàn)金紅利自動(dòng)轉(zhuǎn)為相應(yīng)類別的基金份額進(jìn)行再投資;若投資者不選擇,本基金默認(rèn)的收益分配方式是現(xiàn)金分紅; 3、基金收益分配后各類基金份額凈值不能低于面值;即基金收益分配基準(zhǔn)日的各類基金份額凈值減去每單位基金份額收益分配金額后不能低于面值; 4、由于本基金A類基金份額不收取銷售服務(wù)費(fèi),C類基金份額收取銷售服務(wù)費(fèi),各基金份額類別對(duì)應(yīng)的可分配收益將有所不同。本基金同一基金份額類別的每一基金份額享有同等分配權(quán); 5、法律法規(guī)或監(jiān)管機(jī)關(guān)另有規(guī)定的,從其規(guī)定。 在不違反法律法規(guī)規(guī)定、基金合同約定以及對(duì)現(xiàn)有基金份額持有人利益無(wú)實(shí)質(zhì)不利影響的前提下,基金管理人可對(duì)基金收益分配原則進(jìn)行調(diào)整,不需召開(kāi)基金份額持有人大會(huì),但應(yīng)于變更實(shí)施日前在規(guī)定媒介公告。
本基金為混合型基金,其預(yù)期收益和風(fēng)險(xiǎn)高于貨幣型基金、債券型基金。