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| 基金全稱 | 財通優(yōu)勢行業(yè)輪動混合型證券投資基金 | 基金簡稱 | 財通優(yōu)勢行業(yè)輪動混合C |
|---|---|---|---|
| 基金代碼 | 011202（前端） | 基金類型 | 混合型-偏股 |
| 發(fā)行日期 | 2021年01月20日 | 成立日期/規(guī)模 | 2021年02月09日 / 21.275億份 |
| 資產規(guī)模 | 0.18億元（截止至：2025年03月31日） | 份額規(guī)模 | 0.3036億份（截止至：2025年03月31日） |
| 基金管理人 | 財通基金 | 基金托管人 | 工商銀行 |
| 基金經理人 | 張胤 | 成立來分紅 | 每份累計0.00元（0次） |
| 管理費率 | 1.20%（每年） | 托管費率 | 0.20%（每年） |
| 銷售服務費率 | 0.80%（每年） | 最高認購費率 | 0.00%（前端） |
| 最高申購費率 | 0.00%（前端） | 最高贖回費率 | 1.50%（前端） |
| 業(yè)績比較基準 | 滬深300指數收益率*55%+恒生指數收益率*20%+中債綜合指數收益率*25% | 跟蹤標的 | 該基金無跟蹤標的 |
本基金利用行業(yè)輪動效應,優(yōu)選景氣行業(yè)和預期景氣行業(yè)中的優(yōu)勢企業(yè)進行投資,在合理控制風險并保持基金資產良好流動性的前提下,力爭實現基金資產的長期穩(wěn)定增值。
暫無數據
本基金的投資范圍為具有良好流動性的金融工具,包括國內依法發(fā)行上市的股票(包括主板、中小板、創(chuàng)業(yè)板及其他經中國證監(jiān)會核準或注冊上市的股票、存托憑證)、港股通標的股票、債券(含國債、央行票據、金融債券、地方政府債券、政府支持機構債券、政府支持債券、企業(yè)債券、公司債券、中期票據、短期融資券、超短期融資券、次級債券、可轉換債券(含分離交易的可轉債)、可交換債券及其他經中國證監(jiān)會允許投資的債券)、資產支持證券、債券回購、銀行存款(包括定期存款、協議存款、通知存款等)、同業(yè)存單、貨幣市場工具、股指期貨以及法律法規(guī)或中國證監(jiān)會允許基金投資的其他金融工具(但須符合中國證監(jiān)會相關規(guī)定)。 如法律法規(guī)或監(jiān)管機構以后允許基金投資其他品種,基金管理人在履行適當程序后,可以將其納入投資范圍。
資產配置策略 本基金將從宏觀面、政策面、基本面和資金面四個角度進行綜合分析,在控制風險的前提下,合理確定本基金在股票、債券、現金等各類資產類別的投資比例,并根據宏觀經濟形勢和市場時機的變化適時進行動態(tài)調整,以規(guī)避或分散市場風險,力爭實現基金資產的中長期穩(wěn)健增值。 股票投資策略 (1)行業(yè)投資策略 本基金運用"投資時鐘理論",對行業(yè)的配置以宏觀分析為基礎、通過對行業(yè)景氣情況、市場環(huán)境、上下游環(huán)境以及市場偏好等對行業(yè)盈利及估值水平有重大影響的因素加以分析,挖掘在行業(yè)輪動效應下的行業(yè)投資機會。增加景氣上升的強勢行業(yè)配置,減少弱勢行業(yè)的配置。景氣上升的強勢行業(yè)指未來半年到一年以上維度盈利能力向好,ROE改善的所有行業(yè)。 具體實施時,基金在宏觀經濟的各個階段投資不同行業(yè)類型的股票。 衰退階段:經濟增長停滯、生產能力過剩、大宗商品價格下跌,通貨膨脹壓力得以減輕;企業(yè)盈利微弱,中央銀行削減短期利率以刺激經濟回復到可持續(xù)增長路徑。此時應配置防御性行業(yè)如必需消費品、醫(yī)藥等。 復蘇階段:寬松的貨幣政策與積極的財政政策的作用開始顯現,經濟增長開始加速,由于仍有生產能力閑置,因此通貨膨脹率繼續(xù)下行,不排除出現通縮的可能;企業(yè)盈利快速增長,中央銀行仍保持寬松政策,股票市場估值水平抬升。此時應選擇率先受益于經濟復蘇的行業(yè),如金融、可選消費品等。 過熱階段:企業(yè)生產能力增長減慢,開始面臨產能約束,通脹壓力抬頭;中央銀行重新加息,此時宏觀經濟增長處于過熱階段,企業(yè)投資熱情高漲;股票的投資回報率取決于強勁的利潤增長與估值水平不斷下降兩大因素的相互權衡。此時應選擇受益于通脹預期的行業(yè),如有色金屬等資源品行業(yè)、化工等。 滯脹階段:經濟增長開始下滑,但通脹卻繼續(xù)上升,企業(yè)為了保持盈利提高產品價格,導致工資-價格螺旋上漲。企業(yè)的盈利出現惡化,股票市場進入下行周期,表現較差。此時基金投資應以避免過多損失為首要目的,應選擇的行業(yè)包括能源、公共事業(yè)等。 基金將超配評價較高的重點行業(yè),輕配或者不配置預期表現較差的行業(yè),以期收獲行業(yè)輪動效應下帶來的豐厚收益。 (2)個股選擇策略 本基金在資產配置策略和行業(yè)投資策略的大框架下,精選優(yōu)質個股構建組合,力爭最大化個股收益。在具體行業(yè)里個股的選擇過程中,本基金將結合公司價值股與成長股的備選股票池,綜合考慮個股的核心競爭力、預期盈利增速、估值水平以及各個行業(yè)研究員的投資建議,選取高景氣行業(yè)中的優(yōu)質個股構建投資組合。 成長類指標主要考察:市占率、行業(yè)整體發(fā)展空間、類似階段國際可比公司的成長曲線和估值水平、研發(fā)投入、激勵機制等反映企業(yè)未來盈利增速的可持續(xù)性、可預測性等方面的指標;價值指標主要考察:競爭格局、盈利與宏觀經濟增速的相關度、分紅率、凈資產收益率等反映財務指標的變化趨勢等方面的指標。 價值指標和成長指標的重要性并非一成不變,而是隨著經濟周期的變化有所變化;一般而言,在經濟的上升期更注重成長,在經濟的下降期更注重價值;本基金在服從大類資產配置和行業(yè)配置的基礎上,根據周期不同階段,對價值指標和成長指標有所側重。 (3)港股通標的股票投資策略 本基金將僅通過內地與香港股票市場交易互聯互通機制投資于香港股票市場。 A股市場和港股市場互聯互通機制的開通將為港股帶來長期的價值重估機遇,在港股的投資上,本基金將重點考察具有較大競爭優(yōu)勢的港股公司。 本基金選擇港股的具體策略為:首先,根據龍頭公司具有市場份額大、持續(xù)增長率穩(wěn)定、資產盈利能力較強等特征精選出龍頭港股公司,其次,采用自由現金流貼現模型、股息貼現模型、市盈率法、市凈率法、PEG、EV/EBITDA等估值方法將優(yōu)選香港上市公司中具有投資價值的標的。 (4)存托憑證投資策略 本基金將根據投資目標和股票投資策略,基于對基礎證券投資價值的深入研究判斷,進行存托憑證的投資。
1、在符合有關基金分紅條件的前提下,本基金管理人可以根據實際情況進行收益分配,具體分配方案以公告為準,若《基金合同》生效不滿3個月可不進行收益分配。 2、本基金收益分配方式分兩種:現金分紅與紅利再投資,投資者可選擇現金紅利或將現金紅利自動轉為相應類別的基金份額進行再投資;若投資者不選擇,本基金默認的收益分配方式是現金分紅;基金份額持有人可對A類和C類基金份額分別選擇不同的分紅方式;同一投資人持有的同一類別的基金份額只能選擇一種分紅方式,如投資人在不同銷售機構選擇的分紅方式不同,則基金份額登記機構將以投資人最后一次選擇的分紅方式為準。 3、基金收益分配后基金份額凈值不能低于面值;即基金收益分配基準日的基金份額凈值減去每單位基金份額收益分配金額后不能低于面值。 4、由于本基金A類基金份額不收取銷售服務費,C類基金份額收取銷售服務費,各基金份額類別對應的可分配收益將有所不同,本基金同一基金份額類別內的每一基金份額享有同等分配權。 5、法律法規(guī)或監(jiān)管機關另有規(guī)定的,從其規(guī)定。 在對基金份額持有人利益無實質不利影響的情況下,基金管理人可在法律法規(guī)允許的前提下經與基金托管人協商一致并按照監(jiān)管部門要求履行適當程序后酌情調整以上基金收益分配原則,此項調整不需要召開基金份額持有人大會,但應于變更實施日前在規(guī)定媒介公告。
本基金是混合型證券投資基金,其預期收益及預期風險水平高于債券型基金和貨幣市場基金,但低于股票型基金。本基金可以投資港股通標的股票,除需承擔與境內證券投資基金類似的市場波動風險等一般投資風險,還需承擔匯率風險以及香港市場風險等境外證券市場投資所面臨的特別投資風險。