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| 基金全稱 | 德邦滬港深龍頭混合型證券投資基金 | 基金簡稱 | 德邦滬港深龍頭混合C |
|---|---|---|---|
| 基金代碼 | 010784（前端） | 基金類型 | 混合型-偏股 |
| 發(fā)行日期 | 2020年11月27日 | 成立日期/規(guī)模 | 2020年12月14日 / 4.762億份 |
| 資產(chǎn)規(guī)模 | 0.17億元（截止至：2025年06月30日） | 份額規(guī)模 | 0.2244億份（截止至：2025年06月30日） |
| 基金管理人 | 德邦基金 | 基金托管人 | 工商銀行 |
| 基金經(jīng)理人 | 施俊峰 | 成立來分紅 | 每份累計(jì)0.00元（0次） |
| 管理費(fèi)率 | 1.20%（每年） | 托管費(fèi)率 | 0.20%（每年） |
| 銷售服務(wù)費(fèi)率 | 0.25%（每年） | 最高認(rèn)購費(fèi)率 | 0.00%（前端） |
| 最高申購費(fèi)率 | 0.00%（前端） | 最高贖回費(fèi)率 | 1.50%（前端） |
| 業(yè)績比較基準(zhǔn) | 恒生指數(shù)收益率×60%+中證全債指數(shù)收益率×30%+滬深300指數(shù)收益率×10% | 跟蹤標(biāo)的 | 該基金無跟蹤標(biāo)的 |
本基金主要投資于中國大陸A股市場和法律法規(guī)或監(jiān)管機(jī)構(gòu)允許投資的特定范圍內(nèi)的港股市場,通過跨境資產(chǎn)配置,重點(diǎn)投資滬港深股票市場中的支柱行業(yè)和藍(lán)籌個(gè)股,在嚴(yán)格控制風(fēng)險(xiǎn)的前提下,力爭獲取超過業(yè)績比較基準(zhǔn)的投資收益。
暫無數(shù)據(jù)
本基金的投資范圍為具有良好流動(dòng)性的金融工具,包括國內(nèi)依法發(fā)行上市的股票(包含主板、中小板、創(chuàng)業(yè)板、存托憑證及其他經(jīng)中國證監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)或注冊上市的股票)、內(nèi)地與香港股票市場交易互聯(lián)互通機(jī)制下允許投資的規(guī)定范圍內(nèi)的香港聯(lián)合交易所上市的股票(簡稱:“港股通標(biāo)的股票”)、債券(包括國債、金融債、央行票據(jù)、地方政府債、企業(yè)債、公司債、可交換公司債券、可轉(zhuǎn)換公司債券(含可分離交易可轉(zhuǎn)債)、中期票據(jù)、短期融資券、超短期融資券、公開發(fā)行的次級(jí)債等)、資產(chǎn)支持證券、債券回購、銀行存款、同業(yè)存單、貨幣市場工具、股指期貨、國債期貨、股票期權(quán)以及法律法規(guī)或中國證監(jiān)會(huì)允許基金投資的其他金融工具(但須符合中國證監(jiān)會(huì)相關(guān)規(guī)定)。 在法律法規(guī)允許的情況下,本基金履行適當(dāng)程序后可參與融資業(yè)務(wù)。如法律法規(guī)或監(jiān)管機(jī)構(gòu)以后允許基金投資其他品種,基金管理人在履行適當(dāng)程序后,可以將其納入投資范圍。
1、資產(chǎn)配置策略 本基金綜合運(yùn)用定性和定量的分析手段,在對宏觀經(jīng)濟(jì)因素進(jìn)行充分研究的基礎(chǔ)上,判斷宏觀經(jīng)濟(jì)周期所處階段。本基金將依據(jù)經(jīng)濟(jì)周期理論,結(jié)合對證券市場的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)以及未來一段時(shí)期內(nèi)各大類資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)和預(yù)期收益率的評(píng)估,制定本基金在滬深A(yù)股、港股、債券、現(xiàn)金等大類資產(chǎn)之間的配置比例。 本基金通過對股票等權(quán)益類、債券等固定收益類和現(xiàn)金資產(chǎn)分布的實(shí)時(shí)監(jiān)控,根據(jù)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行周期變動(dòng)、市場利率變化、市場估值、證券市場變化等因素以及基金的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估進(jìn)行靈活調(diào)整。在各類資產(chǎn)中,根據(jù)其參與市場基本要素的變動(dòng),調(diào)整各類資產(chǎn)在基金投資組合中的比例。 2、股票投資策略 本基金將堅(jiān)持行業(yè)配置策略與個(gè)股精選策略相結(jié)合,自下而上進(jìn)行價(jià)值型股票的選擇和投資。在把握行業(yè)趨勢的基礎(chǔ)上,以扎實(shí)的公司研究為基礎(chǔ),同時(shí)結(jié)合數(shù)量化的對比分析,精選三地市場中被低估的投資品種。國內(nèi)及海外投資團(tuán)隊(duì)密切合作,通過對比行業(yè)的歷史估值中樞、行業(yè)趨勢和競爭格局,結(jié)合具體公司基本面的邊際變化,給出潛在投資標(biāo)的的價(jià)格中樞判斷,區(qū)分出重點(diǎn)投資的股票池。通過對重點(diǎn)上市公司進(jìn)行內(nèi)在價(jià)值的評(píng)估和成長性跟蹤研究,在明確的價(jià)值評(píng)估基礎(chǔ)上精選優(yōu)秀質(zhì)地的投資標(biāo)的構(gòu)建股票組合。 (1)龍頭主題的界定 本基金所指的龍頭主題相關(guān)股票,主要是指通過定量和定性分析,篩選出的各行業(yè)中市場份額大、盈利能力強(qiáng)的上市公司所發(fā)行的股票。 1)定量分析 a.領(lǐng)先的市場份額。本基金所選的龍頭公司市場份額較大,其營業(yè)收入和營業(yè)利潤在各行業(yè)中所占的比例較高,市場占有率居前。通過對上市公司所屬行業(yè)的營業(yè)收入和營業(yè)利潤進(jìn)行比較,精選出目標(biāo)公司。 b.較強(qiáng)的盈利能力。本基金所選的龍頭公司盈利性較好,公司的銷售凈利率、銷售毛利率、資產(chǎn)凈利率、凈資產(chǎn)收益率等指標(biāo)明顯高出同業(yè)水平。 c.較強(qiáng)的抗風(fēng)險(xiǎn)能力。本基金所選的各細(xì)分行業(yè)龍頭公司具有相對較強(qiáng)的抗風(fēng)險(xiǎn)能力。通過比較各行業(yè)公司的資金周轉(zhuǎn)率、資產(chǎn)負(fù)債率以及利息保障倍數(shù)等指標(biāo)來篩選抗風(fēng)險(xiǎn)能力居前的公司。 d.持續(xù)的增長能力。本基金所選的龍頭公司市場競爭優(yōu)勢明顯,持續(xù)增長能力較強(qiáng),其預(yù)收款增長率、未來2-3年的復(fù)合增長率處于所在行業(yè)的較高水平。 e.較低的估值水平。本基金所選的龍頭公司具有較低的估值水平,通過PEG、企業(yè)價(jià)值倍數(shù)(EV/EBITDA)等指標(biāo)的比較,能夠充分顯示其處于低估值狀態(tài)。 2)定性分析 a.公司競爭優(yōu)勢明顯。本基金所選的龍頭公司競爭優(yōu)勢明顯,對公司競爭優(yōu)勢的考察,主要從公司的技術(shù)、管理、品牌和成本等方面綜合分析,包括公司的專利數(shù)量、研發(fā)支出、廣告投入、成本控制等情況。 b.公司治理完善。本基金所選的龍頭公司治理結(jié)構(gòu)相對完善,對公司治理結(jié)構(gòu)的評(píng)估,主要是對上市公司經(jīng)營管理層面的組織和制度上的靈活性、完整性和規(guī)范性的全面考察,包括對所有權(quán)和經(jīng)營權(quán)的分離、對股東利益的保護(hù)、經(jīng)營管理的自主性、公司內(nèi)部控制的制訂和執(zhí)行情況等。 (2)港股通標(biāo)的股票投資策略 本基金選擇港股的具體策略為:首先,根據(jù)龍頭公司具有市場份額大、持續(xù)增長率穩(wěn)定、資產(chǎn)盈利能力較強(qiáng)等特征精選出龍頭港股公司,其次,采用自由現(xiàn)金流貼現(xiàn)模型、股息貼現(xiàn)模型、市盈率法、市凈率法、PEG、EV/EBITDA等估 值方法將香港上市公司和同類A股公司相應(yīng)指標(biāo)進(jìn)行比較,選擇港股中相對低估值的龍頭公司。另外,內(nèi)地與香港投資者結(jié)構(gòu)和偏好不同,導(dǎo)致不同市場的同一公司或類似公司的估值出現(xiàn)較大差異,對于事件驅(qū)動(dòng)的反應(yīng)也會(huì)有先后。本基金將積極關(guān)注AH折溢價(jià),事件驅(qū)動(dòng)等所帶來的跨市場擇利機(jī)會(huì)。 3、債券投資策略 債券投資方面,本基金亦采取“自上而下”的投資策略,通過深入分析宏觀經(jīng)濟(jì)、貨幣政策和利率變化等趨勢,從而確定債券的配置策略。同時(shí),通過考察不同券種的收益率水平、流動(dòng)性、信用風(fēng)險(xiǎn)等因素認(rèn)識(shí)債券的核心內(nèi)在價(jià)值,運(yùn)用久期管理、收益率曲線策略、收益率利差策略和套利等投資策略進(jìn)行債券組合的靈活配置。 4、可轉(zhuǎn)換債券和可交換債券投資策略 可轉(zhuǎn)換債券和可交換債券同時(shí)具有債券與權(quán)益類證券的雙重特性。本基金利用可轉(zhuǎn)換債券及可交換債券的債券底價(jià)和到期收益率、信用風(fēng)險(xiǎn)來判斷其債性,增強(qiáng)本金投資的安全性;利用可轉(zhuǎn)換債券和可交換債券轉(zhuǎn)股溢價(jià)率、基礎(chǔ)股票基本面趨勢和估值來判斷其股性,在市場出現(xiàn)投資機(jī)會(huì)時(shí),優(yōu)先選擇股性強(qiáng)的品種。同時(shí),關(guān)注可轉(zhuǎn)債和可交換債流動(dòng)性、條款博弈、可轉(zhuǎn)債套利等影響轉(zhuǎn)債及可交換債投資的其他因素。 5、衍生品投資策略 (1)股指期貨投資策略 本基金將根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)管理的原則,以套期保值為目的,在風(fēng)險(xiǎn)可控的前提下,參與股指期貨的投資。 (2)股票期權(quán)的投資策略 本基金將按照風(fēng)險(xiǎn)管理的原則,以套期保值為主要目的,參與股票期權(quán)的投資。本基金將在有效控制風(fēng)險(xiǎn)的前提下,通過對宏觀經(jīng)濟(jì)、政策及法規(guī)因素和資本市場因素等的研究,結(jié)合定性和定量方法,選擇流動(dòng)性好、交易活躍、估值合理的期權(quán)合約進(jìn)行投資?；鸸芾砣藢⒏鶕?jù)審慎原則,建立股票期權(quán)交易決策部門或小組,按照有關(guān)要求做好人員培訓(xùn)工作,確保投資、風(fēng)控等核心崗位人員具備股票期權(quán)業(yè)務(wù)知識(shí)和相應(yīng)的專業(yè)能力,同時(shí)授權(quán)特定的管理人員負(fù)責(zé)股票期權(quán)的投資審批事項(xiàng),以防范期權(quán)投資的風(fēng)險(xiǎn)。 (3)國債期貨的投資策略 本基金在進(jìn)行國債期貨投資時(shí),將根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)管理原則,以套期保值為主要目的,采用流動(dòng)性好、交易活躍的期貨合約,通過對債券市場和期貨市場運(yùn)行趨勢的研究,結(jié)合國債期貨的定價(jià)模型尋求其合理的估值水平,與現(xiàn)貨資產(chǎn)進(jìn)行匹配, 通過多頭或空頭套期保值等策略進(jìn)行套期保值操作?；鸸芾砣藢⒊浞挚紤]國債期貨的收益性、流動(dòng)性及風(fēng)險(xiǎn)性特征,運(yùn)用國債期貨對沖系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)、對沖特殊情況下的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn),如大額申購贖回等;利用金融衍生品的杠桿作用,以達(dá)到降低投資組合的整體風(fēng)險(xiǎn)的目的。 6、資產(chǎn)支持證券投資策略 本基金采取自上而下和自下而上相結(jié)合的投資框架進(jìn)行資產(chǎn)支持證券投資。其中,自上而下投資策略指在平均久期配置策略與期限結(jié)構(gòu)配置策略基礎(chǔ)上,運(yùn)用定量或定性分析方法對資產(chǎn)支持證券的利率風(fēng)險(xiǎn)、提前償付風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)、稅收溢價(jià)等因素進(jìn)行分析,對收益率走勢及其收益和風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行判斷;自下而上投資策略指運(yùn)用定量或定性分析方法對資產(chǎn)池信用風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行分析和度量,選擇風(fēng)險(xiǎn)與收益相匹配的更優(yōu)品種進(jìn)行配置。本基金將在宏觀經(jīng)濟(jì)和基本面分析的基礎(chǔ)上積極地進(jìn)行資產(chǎn)支持證券投資組合管理,并根據(jù)信用風(fēng)險(xiǎn)、利率風(fēng)險(xiǎn)和流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)變化積極調(diào)整投資策略,以期獲得長期穩(wěn)定的收益。 7、參與融資業(yè)務(wù)的投資策略 本基金參與融資業(yè)務(wù)將嚴(yán)格遵守中國證監(jiān)會(huì)及相關(guān)法律法規(guī)的約束,合理利用融資發(fā)掘可能的增值機(jī)會(huì)。本基金參與融資業(yè)務(wù),將綜合考慮融資成本、保證金比例、沖抵保證金證券折算率、信用資質(zhì)等條件,選擇合適的交易對手方。同時(shí),在保障基金投資組合充足流動(dòng)性以及有效控制融資杠桿風(fēng)險(xiǎn)的前提下,確定融資比例。 今后,隨著證券市場的發(fā)展、金融工具的豐富和交易方式的創(chuàng)新等,基金還將積極尋求其他投資機(jī)會(huì),如法律法規(guī)或監(jiān)管機(jī)構(gòu)以后允許基金投資其他品種,本基金將在履行適當(dāng)程序后,將其納入投資范圍以豐富組合投資策略。 8、存托憑證投資策略 本基金投資存托憑證的策略依照境內(nèi)上市交易的股票投資策略執(zhí)行。 今后,隨著證券市場的發(fā)展、金融工具的豐富和交易方式的創(chuàng)新等,基金還將積極尋求其他投資機(jī)會(huì),如法律法規(guī)或監(jiān)管機(jī)構(gòu)以后允許基金投資其他品種,本基金將在履行適當(dāng)程序后,將其納入投資范圍以豐富組合投資策略。
1、在符合有關(guān)基金分紅條件的前提下,基金管理人可以根據(jù)實(shí)際情況進(jìn)行收益分配,具體分配方案以公告為準(zhǔn),若《基金合同》生效不滿3個(gè)月可不進(jìn)行收益分配; 2、本基金收益分配方式分兩種:現(xiàn)金分紅與紅利再投資,投資者可選擇現(xiàn)金紅利或?qū)F(xiàn)金紅利自動(dòng)轉(zhuǎn)為相應(yīng)類別的基金份額進(jìn)行再投資;若投資者不選擇,本基金默認(rèn)的收益分配方式是現(xiàn)金分紅;基金份額持有人可對A類基金份額和C類基金份額分別選擇不同的分紅方式。選擇采取紅利再投資形式的,紅利再投資的份額免收申購費(fèi)。同一投資人在同一銷售機(jī)構(gòu)持有的同一類別的基金份額只能選擇一種分紅方式; 3、基金收益分配后基金份額凈值不能低于面值,即基金收益分配基準(zhǔn)日的基金份額凈值減去每單位該類別基金份額收益分配金額后不能低于面值; 4、在不違背法律法規(guī)及基金合同的規(guī)定,且對基金份額持有人利益無實(shí)質(zhì)不利影響的前提下,基金管理人經(jīng)與基金托管人協(xié)商一致,可在中國證監(jiān)會(huì)允許的條件下調(diào)整基金收益的分配原則,不需召開基金份額持有人大會(huì); 5、由于本基金A類基金份額不收取銷售服務(wù)費(fèi),C類基金份額收取銷售服務(wù)費(fèi),各基金份額類別對應(yīng)的可分配收益將有所不同,在收益分配數(shù)額方面可能有所不同,基金管理人可對各基金份額類別分別制定收益分配方案,本基金同一基金份額類別內(nèi)的每一基金份額享有同等分配權(quán); 6、法律法規(guī)或監(jiān)管機(jī)構(gòu)另有規(guī)定的,從其規(guī)定。
本基金為混合型基金,其預(yù)期收益及預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)水平高于債券型基金和貨幣市場基金,但低于股票型基金。本基金將投資于港股通標(biāo)的股票,需面臨港股通機(jī)制下因投資環(huán)境、投資標(biāo)的、市場制度以及交易規(guī)則等差異帶來的特有風(fēng)險(xiǎn)。