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| 基金全稱 | 中郵價值精選混合型證券投資基金 | 基金簡稱 | 中郵價值精選混合C |
|---|---|---|---|
| 基金代碼 | 009489（前端） | 基金類型 | 混合型-偏股 |
| 發(fā)行日期 | 2020年05月25日 | 成立日期/規(guī)模 | 2020年06月24日 / 6.590億份 |
| 資產(chǎn)規(guī)模 | 0.19億元（截止至：2025年03月31日） | 份額規(guī)模 | 0.2145億份（截止至：2025年03月31日） |
| 基金管理人 | 中郵基金 | 基金托管人 | 郵儲銀行 |
| 基金經(jīng)理人 | 馬姝麗 | 成立來分紅 | 每份累計0.00元（0次） |
| 管理費率 | 1.20%（每年） | 托管費率 | 0.20%（每年） |
| 銷售服務費率 | 0.25%（每年） | 最高認購費率 | 0.00%（前端） |
| 最高申購費率 | 0.00%（前端） | 最高贖回費率 | 1.50%（前端） |
| 業(yè)績比較基準 | 中證800指數(shù)收益率×55%+上證國債指數(shù)收益率×40%+恒生指數(shù)收益率*5% | 跟蹤標的 | 該基金無跟蹤標的 |
本基金在嚴格控制風險的前提下,依托基金管理人的研究平臺和研究能力,通過對企業(yè)基本面的全面深入研究,精選具有持續(xù)發(fā)展?jié)摿Φ钠髽I(yè),追求超越業(yè)績比較基準的投資回報。
暫無數(shù)據(jù)
本基金的投資范圍為具有良好流動性的金融工具,包括國內(nèi)依法發(fā)行上市的股票(包含中小板、創(chuàng)業(yè)板及其他經(jīng)中國證監(jiān)會核準上市的股票)、內(nèi)地與香港股票市場交易互聯(lián)互通機制允許買賣的香港聯(lián)合交易所上市的股票(以下簡稱“港股通股票”)、債券(包括國內(nèi)依法發(fā)行和上市交易的國債、央行票據(jù)、金融債、企業(yè)債、公司債、中期票據(jù)、短期融資券、公開發(fā)行的次級債券、地方政府債券、可轉(zhuǎn)換債券、可交換債券及其他經(jīng)中國證監(jiān)會允許投資的債券)、資產(chǎn)支持證券、債券回購、銀行存款(包括協(xié)議存款、定期存款、同業(yè)存單及其他銀行存款)、貨幣市場工具、股指期貨以及法律法規(guī)或中國證監(jiān)會允許基金投資的其他金融工具(但須符合中國證監(jiān)會相關規(guī)定)。 如法律法規(guī)或監(jiān)管機構以后允許基金投資其他品種,基金管理人在履行適當程序后,可以將其納入投資范圍。
(一)大類資產(chǎn)配置策略 本基金基于定量與定性相結合的宏觀及市場分析,綜合考慮國內(nèi)外宏觀經(jīng)濟環(huán)境、政策形勢、市場估值與流動性等因素,對國內(nèi)外證券市場當期的系統(tǒng)性風險以及可預見的未來時期內(nèi)各大類資產(chǎn)的預期風險和預期收益率進行分析評估,確定組合中股票、債券、貨幣市場工具及其他金融工具的比例。 (二)股票投資策略 依托基金管理人的研究平臺和研究能力,在對公司持續(xù)、深入、全面研究的基礎上,本基金通過自上而下及自下而上相結合的方法精選優(yōu)質(zhì)公司,構建股票投資組合。 1.行業(yè)配置策略 本基金將通過分析以下因素,對各行業(yè)的投資價值進行綜合評估,從而確定并動態(tài)調(diào)整行業(yè)配置比例。 1)行業(yè)景氣度 本基金將密切關注內(nèi)地及香港地區(qū)相關產(chǎn)業(yè)政策、規(guī)劃動態(tài),并結合行業(yè)數(shù)據(jù)持續(xù)跟蹤、上下游產(chǎn)業(yè)鏈深入研究等方法,根據(jù)相關行業(yè)盈利水平的橫向與縱向比較,適時對各行業(yè)景氣度周期與行業(yè)未來盈利趨勢進行研判,重點投資于景氣度較高且具有可持續(xù)性的行業(yè)。 2)行業(yè)競爭格局 本基金主要通過密切跟蹤行業(yè)進入者的數(shù)量、行業(yè)內(nèi)各公司的競爭策略及各公司產(chǎn)品或服務的市場份額來判斷公司所處行業(yè)競爭格局的變化,重點投資于行業(yè)競爭格局良好的行業(yè)。 3)行業(yè)估值水平 行業(yè)估值水平影響各行業(yè)的相對表現(xiàn)。本基金將根據(jù)各行業(yè)的特點,選擇合適的估值方法,通過對各行業(yè)估值水平的動態(tài)分析,選擇估值合理的行業(yè)進行配置。 2.股票精選投資策略 本基金通過定量和定性相結合的方法,重點投資具備護城河優(yōu)勢、現(xiàn)金流良好、治理機制無瑕疵的上市公司。本基金認為,具有上述特征的公司能夠在激烈的市場競爭中取得并長期保持競爭優(yōu)勢,而這種競爭優(yōu)勢能夠持續(xù)為公司帶來超越競爭對手的市場份額或者高于行業(yè)平均水平的回報率,同時有助于企業(yè)確立或確保行業(yè)龍頭的地位。對這類高質(zhì)量成長公司的發(fā)掘并長期持有,能夠為投資人帶來超越市場的回報,這類企業(yè)是本基金重點投資對象。 本基金將從以下幾個角度,對上市公司進行重點考量: 1)具備護城河優(yōu)勢 本基金主要通過對企業(yè)的產(chǎn)品屬性、盈利模式、競爭格局、壟斷壁壘、成本和規(guī)模優(yōu)勢、品牌和銷售網(wǎng)絡優(yōu)勢、創(chuàng)新和研發(fā)能力等方面的分析,從無形資產(chǎn)、客戶轉(zhuǎn)換成本、網(wǎng)絡效應、成本優(yōu)勢等角度判斷企業(yè)是否構筑了足夠的護城河。具備護城河優(yōu)勢的企業(yè)在生產(chǎn)、技術、市場等一個或多個方面處于行業(yè)內(nèi)領先地位,并在短時間內(nèi)難以被行業(yè)內(nèi)的其他競爭對手超越,能跟在較長時間內(nèi)實現(xiàn)超額收益,并隨著時間推移體現(xiàn)其超過市場大盤的盈利能力。更重要的是,護城河優(yōu)勢可以允許投資者通過長期持有股票而減少交易成本,減少因不必要的短期行為而帶來的損失。 2)具備良好的現(xiàn)金流 本基金認為,股票價值是未來現(xiàn)金流的現(xiàn)值,而不僅僅是未來盈利的現(xiàn)值。未來盈利是每股未來現(xiàn)金流的組成部分,但是并非其唯一的重要組成部分。運營資本和資本支出也很重要,因為是未來的股份稀釋。中國資本市場上有一批基于競爭力、護城河和商業(yè)模式等基本面質(zhì)地優(yōu)異的企業(yè),它們能持續(xù)創(chuàng)造大量自由現(xiàn)金流并且保持較高的資本回報率,這些優(yōu)秀企業(yè)將成為本基金的投資標的。 3)治理結構良好 企業(yè)的核心優(yōu)勢還表現(xiàn)在它的治理結構。在市場經(jīng)濟的時代,一個有充分競爭力的企業(yè)應該已經(jīng)建立起市場化的經(jīng)營機制、高效的決策機制、對市場變化反應靈敏、在企業(yè)內(nèi)部有著很強的控制能力。本基金精選主要股東資信良好、持股結構相對穩(wěn)定、注重中小股東利益、無非經(jīng)營性占款、信息披露透明、具有合理的管理層激勵與約束機制,已建立科學的管理與組織架構的公司進行投資。 (三)債券投資策略 1.一般債券投資策略 結合對未來市場利率預期運用久期調(diào)整策略、收益率曲線配置策略、債券類屬配置策略、利差輪動策略等多種積極管理策略,通過嚴謹?shù)难芯堪l(fā)現(xiàn)價值被低估的債券和市場投資機會,構建收益穩(wěn)定、流動性良好的債券組合。 2.可轉(zhuǎn)換公司債券投資策略 本基金將著重對可轉(zhuǎn)債對應的基礎股票進行分析與研究,對那些有著較好盈利能力或成長前景的上市公司的可轉(zhuǎn)債進行重點選擇,并在對應可轉(zhuǎn)債估值合理的前提下集中投資,以分享正股上漲帶來的收益。 (四)資產(chǎn)支持證券投資策略 本基金將分析資產(chǎn)支持證券的資產(chǎn)特征,估計違約率和提前償付比率,并利用收益率曲線和期權定價模型,對資產(chǎn)支持證券進行估值。本基金將嚴格控制資產(chǎn)支持證券的總體投資規(guī)模并進行分散投資,以降低流動性風險。 (五)股指期貨投資策略 本基金將在注重風險管理的前提下,以套期保值為目的,遵循有效管理原則經(jīng)充分論證后適度運用股指期貨。通過對股票現(xiàn)貨和股指期貨市場運行趨勢的研究,結合股指期貨定價模型,采用估值合理、流動性好、交易活躍的期貨合約,對本基金投資組合進行及時、有效地調(diào)整和優(yōu)化,提高投資組合的運作效率。
1、由于本基金A類基金份額不收取銷售服務費,而C類基金份額收取銷售服務費,各基金份額類別對應的可供分配利潤將有所不同,本基金同一類別的每一基金份額享有同等分配權; 2、在符合有關基金分紅條件的前提下,本基金每年收益分配次數(shù)最多為12次,每次收益分配比例不得低于該次可供分配利潤的10%,若《基金合同》生效不滿3個月可不進行收益分配; 3、本基金收益分配方式分兩種:現(xiàn)金分紅與紅利再投資,投資者可選擇現(xiàn)金紅利或?qū)F(xiàn)金紅利自動轉(zhuǎn)為基金份額進行再投資;若投資者不選擇,本基金默認的收益分配方式是現(xiàn)金分紅; 4、基金收益分配后基金份額凈值不能低于面值;即基金收益分配基準日的基金份額凈值減去每單位基金份額收益分配金額后不能低于面值; 5、法律法規(guī)或監(jiān)管機關另有規(guī)定的,從其規(guī)定。 在不違反法律法規(guī)的規(guī)定且對基金份額持有人利益無實質(zhì)不利影響的前提下,基金管理人與基金托管人協(xié)商一致可對基金收益分配原則進行調(diào)整,不需召開基金份額持有人大會。
本基金為混合型證券投資基金,理論上其預期風險與預期收益水平高于債券型基金和貨幣市場基金,但低于股票型基金。