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| 基金全稱 | 金信核心競(jìng)爭(zhēng)力靈活配置混合型證券投資基金 | 基金簡(jiǎn)稱 | 金信核心競(jìng)爭(zhēng)力混合A |
|---|---|---|---|
| 基金代碼 | 009317（前端） | 基金類型 | 混合型-靈活 |
| 發(fā)行日期 | 2020年05月06日 | 成立日期/規(guī)模 | 2020年05月09日 / 2.007億份 |
| 資產(chǎn)規(guī)模 | 0.11億元（截止至：2025年06月30日） | 份額規(guī)模 | 0.1179億份（截止至：2025年06月30日） |
| 基金管理人 | 金信基金 | 基金托管人 | 浦發(fā)銀行 |
| 基金經(jīng)理人 | 譚佳俊 | 成立來(lái)分紅 | 每份累計(jì)1.40元（3次） |
| 管理費(fèi)率 | 1.20%（每年） | 托管費(fèi)率 | 0.10%（每年） |
| 銷售服務(wù)費(fèi)率 | 0.00%（每年） | 最高認(rèn)購(gòu)費(fèi)率 | 1.00%（前端） 天天基金優(yōu)惠費(fèi)率：0.10%（前端） | 最高申購(gòu)費(fèi)率 | 1.20%（前端） 天天基金優(yōu)惠費(fèi)率：0.12%（前端） | 最高贖回費(fèi)率 | 1.50%（前端） |
| 業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn) | 滬深300指數(shù)收益率*50%+中證綜合債指數(shù)收益率*50% | 跟蹤標(biāo)的 | 該基金無(wú)跟蹤標(biāo)的 |
本基金通過(guò)投資于具有核心競(jìng)爭(zhēng)力的優(yōu)質(zhì)上市企業(yè),分享其在中國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的大背景下的可持續(xù)性增長(zhǎng),在嚴(yán)格控制風(fēng)險(xiǎn)的前提下,力爭(zhēng)為基金持有人獲取長(zhǎng)期持續(xù)穩(wěn)定的投資回報(bào)。
暫無(wú)數(shù)據(jù)
本基金的投資范圍為具有良好流動(dòng)性的金融工具,包括國(guó)內(nèi)依法發(fā)行上市的股票(包括主板、中小板、創(chuàng)業(yè)板及其他經(jīng)中國(guó)證監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)或注冊(cè)上市的股票)、債券(包括國(guó)債、金融債券、企業(yè)債券、公司債券、央行票據(jù)、地方政府債券、中期票據(jù)、短期融資券、超短期融資券、可轉(zhuǎn)換債券(含分離交易可轉(zhuǎn)債)、可交換債券、次級(jí)債券及其他經(jīng)中國(guó)證監(jiān)會(huì)允許投資的債券或票據(jù))、同業(yè)存單、資產(chǎn)支持證券、債券回購(gòu)、銀行存款(包括協(xié)議存款、定期存款及其他銀行存款)、貨幣市場(chǎng)工具、股指期貨、國(guó)債期貨以及法律法規(guī)或中國(guó)證監(jiān)會(huì)允許基金投資的其他金融工具,但需符合中國(guó)證監(jiān)會(huì)相關(guān)規(guī)定。如法律法規(guī)或中國(guó)證監(jiān)會(huì)以后允許基金投資其他品種,基金管理人在履行適當(dāng)程序后,可以將其納入投資范圍。
本基金通過(guò)行業(yè)分析及比較,深度挖掘具有核心競(jìng)爭(zhēng)力的優(yōu)質(zhì)公司,等待合適時(shí)機(jī)介入并中長(zhǎng)期持有策略。同時(shí),本基金管理人將綜合考慮債券及其他金融衍生產(chǎn)品的特性,依托投研團(tuán)隊(duì)的支持,從利率、信用等角度進(jìn)行深入價(jià)值研究,在不斷優(yōu)化組合資產(chǎn)的情形下,力爭(zhēng)獲得可持續(xù)的、超出業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)的投資收益。 大類資產(chǎn)配置策略 本基金在《基金合同》約定的范圍內(nèi)實(shí)施穩(wěn)健的整體資產(chǎn)配置,根據(jù)各項(xiàng)重要經(jīng)濟(jì)指標(biāo)分析宏觀經(jīng)濟(jì)發(fā)展變動(dòng)趨勢(shì),判斷當(dāng)前所處的經(jīng)濟(jì)周期,進(jìn)而對(duì)未來(lái)做出科學(xué)預(yù)測(cè)。在此基礎(chǔ)上,結(jié)合對(duì)流動(dòng)性及資金流向的分析,綜合股市估值水平和債市收益率情況及風(fēng)險(xiǎn)分析,進(jìn)行靈活的大類資產(chǎn)配置進(jìn)而在固定收益類資產(chǎn)、權(quán)益類資產(chǎn)之間進(jìn)行動(dòng)態(tài)配置,確定資產(chǎn)的最優(yōu)配置比例和相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)水平。具體來(lái)說(shuō),本基金的資產(chǎn)倉(cāng)位控制如下: 本基金將綜合考慮市場(chǎng)整體估值水平、宏觀景氣度,同時(shí)基于基金管理人對(duì)市場(chǎng)未來(lái)的判斷來(lái)評(píng)估系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn),進(jìn)而決定股票資產(chǎn)的投資比例。具體而言,本基金將采用滬深300指數(shù)作為市場(chǎng)代表指數(shù),基于該指數(shù)的估值(PE)近10年所處的歷史水平位置,結(jié)合經(jīng)濟(jì)增速、利率水平、貨幣增速、就業(yè)率、失業(yè)率等市場(chǎng)宏觀景氣度指標(biāo)作為判斷依據(jù),來(lái)調(diào)整股票資產(chǎn)比例配置。 當(dāng)滬深300指數(shù)的市盈率PE位于近10年歷史的90分位及以上、宏觀景氣度下降且管理人認(rèn)為股票市場(chǎng)將出現(xiàn)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)時(shí),原則上本基金將降低股票資產(chǎn)配置比例,本基金的股票資產(chǎn)占基金凈資產(chǎn)的比例為0%-50%; 當(dāng)滬深300指數(shù)的市盈率PE位于近10年歷史的90分位以下和歷史10分位(含)以上、宏觀景氣度上升且管理人認(rèn)為股票市場(chǎng)出現(xiàn)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的可能性不大時(shí),本基金的股票資產(chǎn)占基金凈資產(chǎn)的比例為50%-90%; 當(dāng)滬深300指數(shù)的市盈率PE位于近10年歷史的10分位以下、宏觀景氣度上升且管理人認(rèn)為股票市場(chǎng)出現(xiàn)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的可能性不大時(shí),原則上本基金將提高股票資產(chǎn)配置比例,本基金的股票資產(chǎn)占基金凈資產(chǎn)的比例為60%-95%。 股票投資策略 本基金的股票投資在核心競(jìng)爭(zhēng)力分析策略的基礎(chǔ)上,采用定量和定性相結(jié)合的方式,力爭(zhēng)為基金持有人獲取長(zhǎng)期持續(xù)穩(wěn)定的投資回報(bào)。 (1)個(gè)股投資策略 本基金通過(guò)定性和定量相結(jié)合的方法進(jìn)行自下而上的個(gè)股選擇,對(duì)企業(yè)基本面和估值水平進(jìn)行綜合的研判,精選優(yōu)質(zhì)個(gè)股。 1)定量篩選:定量分析方法通過(guò)對(duì)公司財(cái)務(wù)指標(biāo)、盈利指標(biāo)、成長(zhǎng)指標(biāo)和估值指標(biāo)等進(jìn)行綜合評(píng)估,選擇財(cái)務(wù)健康、成長(zhǎng)性好、具有估值優(yōu)勢(shì)的“核心競(jìng)爭(zhēng)力”上市公司。 i、財(cái)務(wù)指標(biāo):財(cái)務(wù)指標(biāo)主要用于評(píng)估公司在應(yīng)對(duì)不同宏觀經(jīng)濟(jì)周期和產(chǎn)業(yè)周期階段的財(cái)務(wù)的能力。財(cái)務(wù)指標(biāo)包括資產(chǎn)負(fù)債率、資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、流動(dòng)比率等; ii、盈利指標(biāo):盈利指標(biāo)主要用于評(píng)估公司持續(xù)發(fā)展能力及盈利能力,主要考察近兩年平均凈資產(chǎn)收益率(ROE)、平均投資資本回報(bào)率(ROIC)等; iii、成長(zhǎng)指標(biāo):成長(zhǎng)指標(biāo)主要用于評(píng)估公司未來(lái)發(fā)展趨勢(shì)與發(fā)展速度,反映了企業(yè)未來(lái)的發(fā)展前景。成長(zhǎng)指標(biāo)包括凈利潤(rùn)增長(zhǎng)率、主營(yíng)業(yè)務(wù)收入增長(zhǎng)率、主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)增長(zhǎng)率、每股收益增長(zhǎng)率等; iv、估值指標(biāo):估值指標(biāo)主要用于評(píng)估公司相對(duì)市場(chǎng)和行業(yè)的相對(duì)投資價(jià)值,選擇目前估值水平明顯較低或估值合理的以及未來(lái)預(yù)期估值較低的上市公司。估值指標(biāo)包括市盈率(P/E)、市凈率(P/B)、市盈率相對(duì)盈利增長(zhǎng)比率(PEG)、市銷率(PS)等。 2)定性篩選:本基金還將通過(guò)投資研究團(tuán)隊(duì)的定性研究分析,選擇具有核心技術(shù)、核心競(jìng)爭(zhēng)力、創(chuàng)新能力優(yōu)秀、管理能力強(qiáng)、企業(yè)信息公開(kāi)透明的具有成長(zhǎng)潛力的上市公司,進(jìn)一步補(bǔ)充和完善備選股票庫(kù)。 核心競(jìng)爭(zhēng)力分析策略 本基金通過(guò)行業(yè)分析及比較,深度挖掘具有核心競(jìng)爭(zhēng)力的優(yōu)質(zhì)公司,等待合適時(shí)機(jī)介入并中長(zhǎng)期持有策略。本基金所稱“核心競(jìng)爭(zhēng)力”是指公司在中國(guó)經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型、政策變化或行業(yè)不同周期中取得可持續(xù)的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)的保證,具有一定核心競(jìng)爭(zhēng)力和良好成長(zhǎng)前景的公司。核心優(yōu)勢(shì)行業(yè)及上市公司遴選的標(biāo)準(zhǔn)在于: 1)行業(yè):本基金將重點(diǎn)關(guān)注行業(yè)增長(zhǎng)前景、行業(yè)利潤(rùn)前景和行業(yè)成功要素。對(duì)行業(yè)增長(zhǎng)前景,主要分析行業(yè)的外部發(fā)展環(huán)境、行業(yè)的生命周期以及行業(yè)波動(dòng)與經(jīng)濟(jì)周期的關(guān)系等;對(duì)行業(yè)利潤(rùn)前景,主要分析行業(yè)結(jié)構(gòu),特別是業(yè)內(nèi)競(jìng)爭(zhēng)的方式、業(yè)內(nèi)競(jìng)爭(zhēng)的激烈程度、以及業(yè)內(nèi)廠商的談判能力等?；趯?duì)行業(yè)結(jié)構(gòu)的分析形成對(duì)業(yè)內(nèi)競(jìng)爭(zhēng)的關(guān)鍵成功要素的判斷,為預(yù)測(cè)企業(yè)經(jīng)營(yíng)環(huán)境的變化建立起扎實(shí)的基礎(chǔ)。 2)上市公司的評(píng)估從盈利和估值兩方面進(jìn)行:①盈利指標(biāo):營(yíng)業(yè)利潤(rùn)率、凈資產(chǎn)收益率、主營(yíng)業(yè)務(wù)收入增長(zhǎng)率之一在行業(yè)中從大到小排名前50%的上市公司;②估值指標(biāo):市盈率(P/E)、市凈率(P/B)、市盈率相對(duì)盈利增長(zhǎng)比率(PEG)之一在行業(yè)中從小到大排名前50%的上市公司。 本基金對(duì)行業(yè)核心優(yōu)勢(shì)及其持續(xù)性進(jìn)行全面系統(tǒng)的研判,結(jié)合估值和盈利兩個(gè)方面的定量評(píng)估,選擇盈利增長(zhǎng)潛力大、估值合理的核心優(yōu)勢(shì)公司進(jìn)行證券投資。在此基礎(chǔ)上,本基金還將對(duì)上市公司的品牌、研發(fā)、公司治理、商業(yè)模式等方面進(jìn)行定性的篩選,進(jìn)一步完善核心競(jìng)爭(zhēng)力分析策略。其中重點(diǎn)考察以下幾個(gè)方面: 1)品牌優(yōu)勢(shì)。品牌是企業(yè)實(shí)力的綜合體現(xiàn),具有品牌影響力的公司往往更易獲得市場(chǎng)及客戶的認(rèn)可,在企業(yè)融資、產(chǎn)品銷售等方面能具備比較優(yōu)勢(shì)。在長(zhǎng)期行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)中,經(jīng)過(guò)市場(chǎng)優(yōu)勝劣汰,留下來(lái)的一般是品牌知名度高,競(jìng)爭(zhēng)力強(qiáng)的企業(yè)。本基金篩選各行業(yè)中主營(yíng)業(yè)務(wù)收入、歸屬母公司凈利潤(rùn)規(guī)模處于前列及成長(zhǎng)性突出的代表性品牌公司。 2)研發(fā)優(yōu)勢(shì)。本基金重視那些在研發(fā)方面投入較大的公司,一般這樣的公司能夠建立自身的護(hù)城河,具有較好的長(zhǎng)期競(jìng)爭(zhēng)力。定量篩選指標(biāo)包括研發(fā)人員數(shù)量占比、研發(fā)投入占營(yíng)業(yè)收入比例、資本化研發(fā)支出占研發(fā)投入的比例、專利數(shù)量、成果轉(zhuǎn)換效率等,定性分析包括高級(jí)管理人員的技術(shù)背景、研究團(tuán)隊(duì)成員技術(shù)實(shí)力、產(chǎn)品研發(fā)體系建設(shè)等情況。 3)治理規(guī)范。本基金篩選股東結(jié)構(gòu)穩(wěn)定、公司發(fā)展目標(biāo)清晰、有合適的激勵(lì)措施,管理層穩(wěn)健高效、信息披露透明,生產(chǎn)管理、費(fèi)用控制、成本管理等方面優(yōu)于同行業(yè),能夠重視中小股東利益,具有可持續(xù)發(fā)展路徑的公司。本基金關(guān)注過(guò)去5年公司主要股東及管理層變化、未來(lái)3-5年發(fā)展戰(zhàn)略、員工激勵(lì)計(jì)劃、定期報(bào)告披露情況及投資者關(guān)系管理等因素。 4)商業(yè)模式清晰。商業(yè)模式是企業(yè)戰(zhàn)略規(guī)劃的重要內(nèi)容,清晰的商業(yè)模式才可能給公司帶來(lái)差異化的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì),長(zhǎng)期給股東帶來(lái)回報(bào)。本基金主要關(guān)注公司的各季度經(jīng)營(yíng)情況、產(chǎn)品及服務(wù)、毛利率、市占率、現(xiàn)金流、并購(gòu)重組等變化,進(jìn)而驗(yàn)證并篩選商業(yè)模式清晰可靠的公司。
1、在符合有關(guān)基金分紅條件的前提下,本基金每年收益分配次數(shù)最多為12次,每次收益分配比例不得低于收益分配基準(zhǔn)日每份基金份額該次可供分配利潤(rùn)的10%,若基金合同生效不滿3個(gè)月可不進(jìn)行收益分配; 2、本基金收益分配方式分兩種:現(xiàn)金分紅與紅利再投資,投資者可選擇現(xiàn)金紅利或?qū)F(xiàn)金紅利自動(dòng)轉(zhuǎn)為相應(yīng)類別的基金份額進(jìn)行再投資,且基金份額持有人可對(duì)A類、C類基金份額分別選擇不同的分紅方式;若投資者不選擇,本基金默認(rèn)的收益分配方式是現(xiàn)金分紅; 3、基金收益分配后各類基金份額凈值不能低于面值,即基金收益分配基準(zhǔn)日的基金份額凈值減去每單位該類基金份額收益分配金額后不能低于面值; 4、本基金各類基金份額類別在費(fèi)用收取上不同,其對(duì)應(yīng)的可分配收益可能有所不同。本基金同一類別的每一基金份額享有同等分配權(quán): 5、法律法規(guī)或監(jiān)管機(jī)構(gòu)另有規(guī)定的從其規(guī)定。 在不違反法律法規(guī)且對(duì)基金份額持有人利益無(wú)實(shí)質(zhì)不利影響的前提下,基金管理人可對(duì)基金收益分配原則進(jìn)行調(diào)整并履行適當(dāng)程序,不需召開(kāi)基金份額持有人大會(huì)。 本基金每次收益分配比例等詳見(jiàn)屆時(shí)基金管理人發(fā)布的公告。
本基金為混合型基金,其預(yù)期收益及預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)水平低于股票型基金,高于債券型基金及貨幣市場(chǎng)基金。