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| 基金全稱(chēng) | 中郵優(yōu)享一年定期開(kāi)放混合型證券投資基金 | 基金簡(jiǎn)稱(chēng) | 中郵優(yōu)享一年定開(kāi)混合A |
|---|---|---|---|
| 基金代碼 | 009201（前端） | 基金類(lèi)型 | 混合型-偏債 |
| 發(fā)行日期 | 2020年04月20日 | 成立日期/規(guī)模 | 2020年05月22日 / 20.634億份 |
| 資產(chǎn)規(guī)模 | 1.81億元（截止至：2025年03月31日） | 份額規(guī)模 | 1.5303億份（截止至：2025年03月31日） |
| 基金管理人 | 中郵基金 | 基金托管人 | 郵儲(chǔ)銀行 |
| 基金經(jīng)理人 | 衣瑛杰、姚藝 | 成立來(lái)分紅 | 每份累計(jì)0.00元（0次） |
| 管理費(fèi)率 | 0.80%（每年） | 托管費(fèi)率 | 0.20%（每年） |
| 銷(xiāo)售服務(wù)費(fèi)率 | 0.00%（每年） | 最高認(rèn)購(gòu)費(fèi)率 | 0.80%（前端） 天天基金優(yōu)惠費(fèi)率：0.08%（前端） | 最高申購(gòu)費(fèi)率 | 1.00%（前端） 天天基金優(yōu)惠費(fèi)率：0.10%（前端） | 最高贖回費(fèi)率 | 1.50%（前端） |
| 業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn) | 滬深300指數(shù)收益率×20%+中債綜合指數(shù)收益率×80% | 跟蹤標(biāo)的 | 該基金無(wú)跟蹤標(biāo)的 |
本基金主要通過(guò)基金管理人研究團(tuán)隊(duì)深入、系統(tǒng)、科學(xué)的研究,挖掘具有長(zhǎng)期投資價(jià)值的標(biāo)的構(gòu)建投資組合,在嚴(yán)格控制下行風(fēng)險(xiǎn)的前提下,力爭(zhēng)實(shí)現(xiàn)超越業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)的持續(xù)穩(wěn)健的收益。
暫無(wú)數(shù)據(jù)
本基金的投資范圍為具有良好流動(dòng)性的金融工具,包括國(guó)內(nèi)依法發(fā)行上市的股票(包括中小板、創(chuàng)業(yè)板及其他經(jīng)中國(guó)證監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)發(fā)行上市的股票),債券((包括國(guó)債、央行票據(jù)、金融債、企業(yè)債、公司債、中期票據(jù)、短期融資券、次級(jí)債、地方政府債券、可轉(zhuǎn)換債券、可交換債券及其他經(jīng)中國(guó)證監(jiān)會(huì)允許投資的債券)、資產(chǎn)支持證券、銀行存款、債券回購(gòu)、同業(yè)存單、股指期貨、國(guó)債期貨以及法律法規(guī)或中國(guó)證監(jiān)會(huì)允許基金投資的其他金融工具(但須符合中國(guó)證監(jiān)會(huì)相關(guān)規(guī)定)。 如法律法規(guī)或監(jiān)管機(jī)構(gòu)以后允許基金投資其他品種,基金管理人在履行適當(dāng)程序后,可以將其納入投資范圍。
本基金通過(guò)對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)研究、財(cái)政政策、貨幣政策、市場(chǎng)利率以及各行業(yè)等方面深入、系統(tǒng)、科學(xué)的研究,采用“自上而下”和“自下而上”以及定量和定性相結(jié)合的投資策略,在嚴(yán)格控制風(fēng)險(xiǎn)和保持充足流動(dòng)性的基礎(chǔ)上,動(dòng)態(tài)調(diào)整資產(chǎn)配置比例,力求最大限度降低投資組合的波動(dòng)性,力爭(zhēng)獲取持續(xù)穩(wěn)定的絕對(duì)收益。 (一)封閉期投資策略 1、大類(lèi)資產(chǎn)配置策略 本基金主要對(duì)國(guó)內(nèi)外宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境、貨幣財(cái)政政策形勢(shì)、證券市場(chǎng)走勢(shì)等進(jìn)行綜合分析,采用定量和定性相結(jié)合的研究方法,確定本基金在股票、債券等各類(lèi)資產(chǎn)的投資比例。 2、股票投資策略 本基金定量和定性相結(jié)合的研究方法進(jìn)行股票投資,其中定量模型采用國(guó)際通行的量化多因子模型進(jìn)行選股,定性模型采用“自上而下”和“自下而上”相結(jié)合的投資策略。 (1)定量模型 首先,我們篩選出在A股具備長(zhǎng)期超額收益的單因子構(gòu)建因子池,單因子選擇上,既要保證單因子超額收益的穩(wěn)定性和統(tǒng)計(jì)學(xué)上的顯著,也要保證因子具備一定的投資邏輯。單因子主要基于財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)和量?jī)r(jià)數(shù)據(jù)構(gòu)建,包括但不限于以下指標(biāo): 1)估值類(lèi)因子:如市盈率、市凈率、市銷(xiāo)率等; 2)盈利類(lèi)因子:如總資產(chǎn)收益率、凈資產(chǎn)收益率等; 3)成長(zhǎng)類(lèi)因子:營(yíng)業(yè)收入同比、凈利潤(rùn)同比、經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流同比等; 4)質(zhì)量類(lèi)因子:資產(chǎn)負(fù)債率、賬面市值比等; 5)一致預(yù)期類(lèi)因子:預(yù)期凈利潤(rùn)、預(yù)期營(yíng)業(yè)收入等; 6)動(dòng)量/反轉(zhuǎn)類(lèi)因子:20日收益率、240日收益率等; 7)波動(dòng)性因子:過(guò)去一個(gè)月日收益標(biāo)準(zhǔn)差、過(guò)去六個(gè)月日收益標(biāo)準(zhǔn)差等; 8)流動(dòng)性因子:過(guò)去一個(gè)月日均成交量、過(guò)去一個(gè)月日均換手率等; 9)規(guī)模類(lèi)因子:總市值、流動(dòng)市值等; 10)其他:如分紅類(lèi)因子、其他技術(shù)類(lèi)因子等; 之后,應(yīng)用ICIR、機(jī)器學(xué)習(xí)等方法對(duì)個(gè)股進(jìn)行打分或收益率預(yù)測(cè)。 (2)定性模型 本基金充分發(fā)揮基金管理人的研究?jī)?yōu)勢(shì),通過(guò)對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)、政策走向、市場(chǎng)利率以及行業(yè)發(fā)展等進(jìn)行全面、深入、系統(tǒng)、科學(xué)的研究,積極主動(dòng)構(gòu)建投資組合,并在實(shí)際運(yùn)作過(guò)程中不斷進(jìn)行修正。并以基本面研究和個(gè)股挖掘?yàn)橐罁?jù),主要考慮的方面包括上市公司治理結(jié)構(gòu)、核心競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)、議價(jià)能力、市場(chǎng)占有率、成長(zhǎng)性、盈利能力、財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)、現(xiàn)金流情況等公司基本面因素,對(duì)上市公司的投資價(jià)值進(jìn)行綜合評(píng)價(jià),精選具有較高投資價(jià)值的上市公司優(yōu)化投資組合。并根據(jù)市場(chǎng)的變化,靈活調(diào)整投資組合,從而提高組合收益,降低組合波動(dòng)。 3、債券投資策略 本基金的債券投資策略主要包括債券投資組合策略和個(gè)券選擇策略。 (1)債券投資組合策略 本基金的投資組合策略采用自上而下進(jìn)行分析,從宏觀經(jīng)濟(jì)和貨幣政策等方面,判斷未來(lái)的利率走勢(shì),從而確定債券資產(chǎn)的配置策略;同時(shí),在日常的操作中綜合運(yùn)用久期管理、收益率曲線形變預(yù)測(cè)等組合手段進(jìn)行債券日常管理。 1)久期管理 本基金通過(guò)宏觀經(jīng)濟(jì)及政策形勢(shì)分析,對(duì)未來(lái)利率走勢(shì)進(jìn)行判斷,在充分保證流動(dòng)性的情況下,確定債券組合久期以及可以調(diào)整的范圍。 2)收益率曲線形變預(yù)測(cè) 收益率曲線形狀的變化將直接影響本基金債券組合的收益情況。本基金將根據(jù)宏觀面、貨幣政策面等綜合因素,對(duì)收益率曲線變化進(jìn)行預(yù)測(cè),在保證債券流動(dòng)性的前提下,適時(shí)采用子彈、杠鈴或梯形策略構(gòu)造組合。 (2)個(gè)券選擇策略 在個(gè)券選擇上,本基金重點(diǎn)考慮個(gè)券的流動(dòng)性,包括是否可以進(jìn)行質(zhì)押融資回購(gòu)等要素,還將根據(jù)對(duì)未來(lái)利率走勢(shì)的判斷,綜合運(yùn)用收益率曲線估值、信用風(fēng)險(xiǎn)分析等方法來(lái)評(píng)估個(gè)券的投資價(jià)值。此外,對(duì)于可轉(zhuǎn)換債券等內(nèi)嵌期權(quán)的債券,還將通過(guò)運(yùn)用金融工程的方法對(duì)期權(quán)價(jià)值進(jìn)行判斷,最終確定其投資策略。 本基金將重點(diǎn)關(guān)注具有以下一項(xiàng)或者多項(xiàng)特征的債券: 1)信用等級(jí)高、流動(dòng)性好; 2)資信狀況良好、未來(lái)信用評(píng)級(jí)趨于穩(wěn)定或有明顯改善的企業(yè)發(fā)行的債券; 3)在剩余期限和信用等級(jí)等因素基本一致的前提下,運(yùn)用收益率曲線模型或其他相關(guān)估值模型進(jìn)行估值后,市場(chǎng)交易價(jià)格被低估的債券; 4)公司基本面良好,具備良好的成長(zhǎng)空間與潛力,轉(zhuǎn)股溢價(jià)率合理、有一定下行保護(hù)的可轉(zhuǎn)債。 4、資產(chǎn)支持證券投資策略 在有效控制風(fēng)險(xiǎn)的前提下,本基金對(duì)資產(chǎn)支持證券從以下方面綜合定價(jià),選擇低估的品種進(jìn)行投資。主要包括信用因素、流動(dòng)性因素、利率因素、稅收因素和提前還款因素。 5、股指期貨投資策略 本基金將在注重風(fēng)險(xiǎn)管理的前提下,以套期保值為目的,遵循有效管理原則經(jīng)充分論證后適度運(yùn)用股指期貨。通過(guò)對(duì)股票現(xiàn)貨和股指期貨市場(chǎng)運(yùn)行趨勢(shì)的研究,結(jié)合股指期貨定價(jià)模型,采用估值合理、流動(dòng)性好、交易活躍的期貨合約,對(duì)本基金投資組合進(jìn)行及時(shí)、有效地調(diào)整和優(yōu)化。 6、國(guó)債期貨投資策略 國(guó)債期貨作為利率衍生品的一種,有助于管理債券組合的久期、流動(dòng)性和風(fēng)險(xiǎn)水平。管理人將按照相關(guān)法律法規(guī)的規(guī)定,結(jié)合對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì)和政策趨勢(shì)的判斷、對(duì)債券市場(chǎng)進(jìn)行定性和定量分析。本基金構(gòu)建量化分析體系,對(duì)國(guó)債期貨和現(xiàn)貨基差、國(guó)債期貨的流動(dòng)性、波動(dòng)水平、套期保值的有效性等指標(biāo)進(jìn)行跟蹤監(jiān)控,在嚴(yán)控風(fēng)險(xiǎn)的基礎(chǔ)上,力求實(shí)現(xiàn)基金資產(chǎn)的長(zhǎng)期穩(wěn)健增值。 (二)開(kāi)放期投資策略 在開(kāi)放期內(nèi),本基金為保持較高的組合流動(dòng)性,在遵守本基金有關(guān)投資限制與投資比例的前提下,將主要投資于高流動(dòng)性的投資品種,防范流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn),滿足開(kāi)放期流動(dòng)性的需求。
1、由于本基金A類(lèi)基金份額不收取銷(xiāo)售服務(wù)費(fèi),而C類(lèi)基金份額收取銷(xiāo)售服務(wù)費(fèi),各基金份額類(lèi)別對(duì)應(yīng)的可供分配利潤(rùn)將有所不同,本基金同一類(lèi)別的每一基金份額享有同等分配權(quán); 2、在符合有關(guān)基金分紅條件的前提下,本基金每年收益分配次數(shù)最多為12次,每次收益分配比例不得低于該次可供分配利潤(rùn)的10%,若《基金合同》生效不滿3個(gè)月可不進(jìn)行收益分配; 3、本基金收益分配方式分兩種:現(xiàn)金分紅與紅利再投資,投資者可選擇現(xiàn)金紅利或?qū)F(xiàn)金紅利自動(dòng)轉(zhuǎn)為基金份額進(jìn)行再投資;若投資者不選擇,本基金默認(rèn)的收益分配方式是現(xiàn)金分紅; 4、基金收益分配后基金份額凈值不能低于面值;即基金收益分配基準(zhǔn)日的基金份額凈值減去每單位基金份額收益分配金額后不能低于面值。 5、法律法規(guī)或監(jiān)管機(jī)關(guān)另有規(guī)定的,從其規(guī)定。 在不違反法律法規(guī)的規(guī)定和基金合同的約定,且對(duì)基金份額持有人利益無(wú)實(shí)質(zhì)不利影響的前提下,基金管理人與基金托管人協(xié)商一致可對(duì)基金收益分配原則進(jìn)行調(diào)整,不需召開(kāi)基金份額持有人大會(huì)。
本基金為混合型證券投資基金,理論上其預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)與預(yù)期收益水平高于債券型基金和貨幣市場(chǎng)基金,但低于股票型基金。