投資目標

本基金是混合型基金中基金,通過大類資產(chǎn)配置,主要投資于多種具有不同風險收益特征的基金,尋求基金資產(chǎn)的長期穩(wěn)健增值。

投資理念

暫無數(shù)據(jù)

投資范圍

投資組合比例摘要：本基金為混合型基金中基金(FOF),投資于證券投資基金的比例不低于基金資產(chǎn)的80%,投資于商品基金的比例不超過基金資產(chǎn)的10%,投資于權(quán)益類資產(chǎn)(包括股票、股票型基金、混合型基金)的比例為基金資產(chǎn)的0-30%。本基金持有現(xiàn)金或到期日在一年以內(nèi)的政府債券的投資比例合計不低于基金資產(chǎn)凈值的5%,其中,現(xiàn)金不包括結(jié)算備付金、存出保證金、應(yīng)收申購款等。 計入上述權(quán)益類資產(chǎn)的混合型基金為基金合同約定股票資產(chǎn)投資比例不低于基金資產(chǎn)50%的混合型基金。

本基金的投資范圍為具有良好流動性的金融工具,包括:經(jīng)中國證監(jiān)會依法核準或注冊的公開募集的基金(含商品基金(含商品期貨基金和黃金ETF)、QDII基金、香港互認基金,以下簡稱“證券投資基金”)、股票(包含主板、中小板、創(chuàng)業(yè)板及其他經(jīng)中國證監(jiān)會核準、注冊上市的股票、存托憑證)、債券(國債、央行票據(jù)、金融債券、企業(yè)債券、公司債券、中期票據(jù)、短期融資券、超短期融資券、次級債券、政府支持機構(gòu)債、政府支持債券、地方政府債、可轉(zhuǎn)換債券(含分離交易可轉(zhuǎn)債)、可交換公司債券及其他經(jīng)中國證監(jiān)會允許投資的債券)、資產(chǎn)支持證券、債券回購、貨幣市場工具、銀行存款(包括協(xié)議存款、定期存款以及其他銀行存款)、同業(yè)存單等固定收益類資產(chǎn)以及現(xiàn)金、信用衍生品等法律法規(guī)或中國證監(jiān)會允許基金投資的其他金融工具。 如法律法規(guī)或監(jiān)管機構(gòu)以后允許基金投資其他品種,基金管理人在履行適當程序后,可以將其納入投資范圍。

投資策略

基金配置摘要：采用風險預(yù)算模型。

本基金力爭通過合理判斷市場走勢,合理配置基金、股票、債券等投資工具的比例,通過定量和定性相結(jié)合的方法精選具有不同風險收益特征的基金,力爭實現(xiàn)基金資產(chǎn)的穩(wěn)定回報。 1、資產(chǎn)配置策略。 本基金的資產(chǎn)配置通過結(jié)合風險預(yù)算模型與宏觀基本面分析確定,通過風險預(yù)算確定各大類資產(chǎn)配置比例范圍,同時根據(jù)宏觀基本面以及市場環(huán)境的變化對各大類資產(chǎn)的配置進行適時動態(tài)調(diào)整。 (1)風險預(yù)算模型 風險預(yù)算模型將風險分為幾個主要的基礎(chǔ)資產(chǎn)類別,包括股票、債券、商品、現(xiàn)金類、另類投資等資產(chǎn),根據(jù)各類資產(chǎn)的風險特征,動態(tài)分配符合風險預(yù)算目標的權(quán)重,使得不同環(huán)境中表現(xiàn)良好的各類資產(chǎn)都能夠為投資組合提供預(yù)期收益貢獻。本基金將基于組合的風險目標,確定各大類資產(chǎn)(股票、債券、商品、現(xiàn)金類、另類投資等)的風險預(yù)算,在風險預(yù)算范圍內(nèi),確定各類資產(chǎn)的最優(yōu)配置比例。 (2)宏觀基本面分析 本基金將根據(jù)對宏觀經(jīng)濟環(huán)境、財政政策、貨幣政策、產(chǎn)業(yè)政策的分析,判斷宏觀經(jīng)濟的運行趨勢,評估股票、債券、商品、現(xiàn)金類資產(chǎn)、另類資產(chǎn)等各資產(chǎn)類別的風險收益特征,并加以分析比較,形成對不同資產(chǎn)類別中長期走勢的預(yù)期,并據(jù)此在風險預(yù)算范圍內(nèi),對各大類資產(chǎn)的配置比例進行動態(tài)調(diào)整。 2、基金投資策略 在確定資產(chǎn)配置方案后通過定性與定量相結(jié)合的方法對基金(含香港互認基金)數(shù)據(jù)進行分析,得出適合投資目標的備選基金,根據(jù)本基金的投資目標確定各基金配置比例,構(gòu)建基金組合。對于基金篩選主要考察以下方面內(nèi)容: (1)基金類別 本基金將從投資范圍、投資策略以及實際投資組合等維度對標的基金進行細化分類,把握標的基金的核心收益與風險來源,從而確定基金所屬的大類資產(chǎn)類別,提升不同基金之間的可比性。 (2)基金風險收益特征 通過對基金長期業(yè)績、波動率、夏普比率、超額收益、不同市場環(huán)境下的適應(yīng)性及穩(wěn)定性以及基金經(jīng)理任職穩(wěn)定性等的定量及定性分析篩選可投基金。綜合判斷基金的投資風格和業(yè)績穩(wěn)定性。 (3)基金經(jīng)理 基金經(jīng)理的投資風格和投資邏輯是影響未來基金表現(xiàn)的核心因素。本基金在通過上述定量研究對基金歷史業(yè)績進行分析之后,輔以調(diào)研等定性分析方式對基金經(jīng)理的投資風格及穩(wěn)定性、投資邏輯等核心要素進行再分析。經(jīng)過定量和定性分析的相互印證之后,對基金經(jīng)理進行最終評判。 (4)基金管理人 基金管理人作為投資管理平臺,對基金表現(xiàn)和基金經(jīng)理的發(fā)揮具有較強的支持作用。本基金從基金管理人旗下同類產(chǎn)品的總規(guī)模、基金業(yè)績、投資團隊穩(wěn)定性等維度評判基金管理人投研體系擅長的投資類型,考察基金管理人的總體實力。 本基金將綜合以上因子的定量和定性分析結(jié)果,優(yōu)選基金,并結(jié)合資產(chǎn)配置方案,綜合考慮基金持有成本、交易成本、流動性和相關(guān)法規(guī)的要求,從備選基金池中選擇最符合本基金投資策略的基金構(gòu)建投資組合。 3、股票投資策略 本基金將采用自上而下與自下而上相結(jié)合的方式精選個股。在投資組合管理過程中,基金管理人將根據(jù)宏觀經(jīng)濟形勢和不同行業(yè)自身的周期變化特征以及在國民經(jīng)濟中所處的位置,結(jié)合行業(yè)的成長能力、盈利趨勢、市場估值等因素來確定基金的重點投資行業(yè);同時基于公司基本面,綜合考慮上市公司競爭優(yōu)勢、盈利能力、成長能力等多種因素,篩選優(yōu)勢企業(yè),運用現(xiàn)金流貼現(xiàn)模型等估值方法,分析股票內(nèi)在價值;結(jié)合風險管理要求,精選個股,構(gòu)建股票組合并對其進行動態(tài)調(diào)整。 4、債券投資策略 在選擇債券品種時,第一,綜合考慮發(fā)債主體的信用水平、主營業(yè)務(wù)情況、發(fā)展情況、財務(wù)指標、國家政策和市場機遇等因素進行動態(tài)調(diào)整;第二,根據(jù)宏觀經(jīng)濟分析、資金面動向分析和投資人行為分析判斷未來利率期限結(jié)構(gòu)變化,并充分考慮組合的流動性管理的實際情況,配置債券組合的久期;第三,結(jié)合信用分析、流動性分析、稅收分析等確定債券組合的類屬配置;第四,在上述基礎(chǔ)上利用債券定價技術(shù),進行個券選擇,選擇被低估的債券進行投資。在具體投資操作中,采用騎乘操作、放大操作、換券操作等靈活多樣的操作方式,獲取超額的投資收益。 對于可轉(zhuǎn)債投資,本基金在綜合分析可轉(zhuǎn)債的股性特征、債性特征、流動性等因素的基礎(chǔ)上,采用定價模型等數(shù)量化估值工具評定其投資價值,審慎篩選其中流動性良好,以及基礎(chǔ)股票基本面優(yōu)良的品種進行投資。本基金還將密切關(guān)注轉(zhuǎn)換溢價率等指標,積極捕捉相關(guān)套利機會。 5、資產(chǎn)支持證券投資策略 資產(chǎn)支持證券投資關(guān)鍵在于對基礎(chǔ)資產(chǎn)質(zhì)量及未來現(xiàn)金流的分析,本基金將在國內(nèi)資產(chǎn)證券化產(chǎn)品具體政策框架下,采用基本面分析和數(shù)量化模型相結(jié)合,對個券進行風險分析和價值評估后進行投資。本基金將嚴格控制資產(chǎn)支持證券的總體投資規(guī)模并進行分散投資,以降低流動性風險。 6、信用衍生品投資策略 本基金管理人可運用信用衍生品,以進行信用風險管理,更好地達到本基金的投資目的。本基金在信用衍生品投資中根據(jù)風險管理的原則,以風險對沖為目的,參與信用衍生品的投資,以管理投資組合信用風險敞口。 7、存托憑證投資策略 本基金將根據(jù)本基金的投資目標和股票投資策略,基于對基礎(chǔ)證券投資價值的深入研究判斷,進行存托憑證的投資。

分紅政策

1、由于本基金A類基金份額不收取銷售服務(wù)費,C類基金份額收取銷售服務(wù)費,各基金份額類別對應(yīng)的可供分配利潤將有所不同; 2、若《基金合同》生效不滿3個月可不進行收益分配; 3、本基金收益分配方式分兩種:現(xiàn)金分紅與紅利再投資,投資者可選擇現(xiàn)金紅利或?qū)F(xiàn)金紅利自動轉(zhuǎn)為相應(yīng)類別的基金份額進行再投資;若投資者不選擇,本基金默認的收益分配方式是現(xiàn)金分紅; 4、基金收益分配后基金份額凈值不能低于面值,即基金收益分配基準日的某類基金份額凈值減去每單位該類基金份額收益分配金額后不能低于面值; 5、同一類別每一基金份額享有同等分配權(quán); 6、法律法規(guī)或監(jiān)管機關(guān)另有規(guī)定的,從其規(guī)定。 在不違反法律法規(guī)、基金合同的約定以及對基金份額持有人利益無實質(zhì)性不利影響的情況下,基金管理人可調(diào)整基金收益的分配原則和支付方式,不需召開基金份額持有人大會。