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| 基金全稱(chēng) | 德邦大消費(fèi)混合型證券投資基金 | 基金簡(jiǎn)稱(chēng) | 德邦大消費(fèi)混合C |
|---|---|---|---|
| 基金代碼 | 008841（前端） | 基金類(lèi)型 | 混合型-偏股 |
| 發(fā)行日期 | 2020年06月02日 | 成立日期/規(guī)模 | 2020年06月18日 / 7.000億份 |
| 資產(chǎn)規(guī)模 | 0.43億元（截止至：2025年09月30日） | 份額規(guī)模 | 0.4405億份（截止至：2025年09月30日） |
| 基金管理人 | 德邦基金 | 基金托管人 | 工商銀行 |
| 基金經(jīng)理人 | 朱慧琳、江楊磊 | 成立來(lái)分紅 | 每份累計(jì)0.00元（0次） |
| 管理費(fèi)率 | 1.20%（每年） | 托管費(fèi)率 | 0.20%（每年） |
| 銷(xiāo)售服務(wù)費(fèi)率 | 0.25%（每年） | 最高認(rèn)購(gòu)費(fèi)率 | 0.00%（前端） |
| 最高申購(gòu)費(fèi)率 | 0.00%（前端） | 最高贖回費(fèi)率 | 1.50%（前端） |
| 業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn) | 中證消費(fèi)服務(wù)領(lǐng)先指數(shù)收益率*80%+一年期銀行定期存款利率(稅后)*20% | 跟蹤標(biāo)的 | 該基金無(wú)跟蹤標(biāo)的 |
本基金在合理控制風(fēng)險(xiǎn)并保持良好流動(dòng)性的基礎(chǔ)上,通過(guò)深入的基本面研究,精選大消費(fèi)行業(yè)相關(guān)優(yōu)質(zhì)公司進(jìn)行投資,追求超越業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)的投資回報(bào),為基金份額持有人謀求基金資產(chǎn)的長(zhǎng)期穩(wěn)健增值。
暫無(wú)數(shù)據(jù)
本基金的投資范圍為具有良好流動(dòng)性的金融工具,包括股票(包括中小板、創(chuàng)業(yè)板、存托憑證及其他經(jīng)中國(guó)證監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)上市的股票)、債券(包括國(guó)債、央行票據(jù)、金融債、企業(yè)債、公司債、次級(jí)債、地方政府債券、中期票據(jù)、可轉(zhuǎn)換債券(含分離交易可轉(zhuǎn)換債券)、可交換債券、短期融資券和超短期融資券)、資產(chǎn)支持證券、債券回購(gòu)、同業(yè)存單、銀行存款、貨幣市場(chǎng)工具、股指期貨、國(guó)債期貨、股票期權(quán)以及法律法規(guī)或中國(guó)證監(jiān)會(huì)允許基金投資的其他金融工具(但須符合中國(guó)證監(jiān)會(huì)相關(guān)規(guī)定)。 若法律法規(guī)或監(jiān)管機(jī)構(gòu)以后允許基金投資于其他品種,基金管理人在履行適當(dāng)程序后,可以將其納入投資范圍。
1、資產(chǎn)配置策略 本基金將運(yùn)用“自上而下”的行業(yè)配置與“自下而上”的個(gè)股精選相結(jié)合的方法,基于對(duì)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行周期的變動(dòng),判斷財(cái)政貨幣政策、大消費(fèi)主題相關(guān)子行業(yè)發(fā)展趨勢(shì),確定本基金的大類(lèi)資產(chǎn)配置比例。本基金為混合型基金,將積極配置于股票類(lèi)資產(chǎn),同時(shí)還將基于經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整過(guò)程中的動(dòng)態(tài)變化,通過(guò)策略性資產(chǎn)配置把握市場(chǎng)時(shí)機(jī),力爭(zhēng)實(shí)現(xiàn)投資組合的收益最大化。 2、股票投資策略 (1)大消費(fèi)主題的界定 隨著社會(huì)經(jīng)濟(jì)、文化發(fā)展、科技進(jìn)步、人口結(jié)構(gòu)的變化,大消費(fèi)主題在國(guó)民經(jīng)濟(jì)發(fā)展的不同階段體現(xiàn)不同的內(nèi)涵和外延。本基金基于對(duì)消費(fèi)行業(yè)形勢(shì)發(fā)展和未來(lái)趨勢(shì)的理解,重點(diǎn)投資于符合時(shí)代發(fā)展趨勢(shì)、推動(dòng)經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型升級(jí)的消費(fèi)主題行業(yè)公司,包括提供C端實(shí)物消費(fèi)、C端服務(wù)消費(fèi)和B端服務(wù)消費(fèi)的優(yōu)秀企業(yè),具體界定如下: 1)C端實(shí)物消費(fèi):指直接為終端客戶(hù)提供實(shí)物消費(fèi)商品的行業(yè)和公司,契合新時(shí)代消費(fèi)者需求變化,側(cè)重于品牌化、智能化、綠色化方向發(fā)展的相關(guān)公司。包括但不限于食品飲料、醫(yī)藥、品牌服裝、家庭耐用消費(fèi)品、汽車(chē)與地產(chǎn)、休閑設(shè)備與用品、珠寶與奢侈品、家用輕工、建材等。 2)C端服務(wù)消費(fèi):指直接服務(wù)于終端客戶(hù)且不以實(shí)物形式為消費(fèi)載體的服務(wù)型消費(fèi)行業(yè)和公司,具有多層次、多樣化、定制化和個(gè)性化消費(fèi)的趨勢(shì)特征。包括但不限于酒店餐飲、金融服務(wù)、教育、旅游、體育、養(yǎng)老、家政、醫(yī)療健康、裝修裝飾、交通運(yùn)輸、傳媒、零售業(yè)等。 3)B端服務(wù)消費(fèi):通過(guò)為企業(yè)端客戶(hù)提供提升效率的服務(wù)類(lèi)消費(fèi),如分工的專(zhuān)業(yè)化外包服務(wù),企業(yè)生產(chǎn)和管理等環(huán)節(jié)的信息化服務(wù)等,進(jìn)而提升社會(huì)終端的消費(fèi)質(zhì)量。包括但不限于云服務(wù)、人工智能大數(shù)據(jù)服務(wù)、管理信息服務(wù)及其他系統(tǒng)和應(yīng)用解決方案服務(wù)等。 若未來(lái)由于技術(shù)進(jìn)步或政策變化導(dǎo)致本基金大消費(fèi)主題相關(guān)行業(yè)和公司相關(guān)業(yè)務(wù)的覆蓋范圍發(fā)生變動(dòng),基金管理人在履行適當(dāng)程序后可以適時(shí)對(duì)上述定義進(jìn)行補(bǔ)充和修訂并進(jìn)行公告。 (2)行業(yè)配置策略 本基金將運(yùn)用“自上而下”的行業(yè)配置方法,基于對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境、國(guó)家產(chǎn)業(yè)發(fā)展政策、產(chǎn)業(yè)格局、上下游供需情況、技術(shù)發(fā)展趨勢(shì)等因素,對(duì)大消費(fèi)行業(yè)各個(gè)子類(lèi)行業(yè)進(jìn)行研究和分析,不斷發(fā)掘主題內(nèi)各個(gè)子行業(yè)的投資機(jī)會(huì)。本基金將分別從以下兩個(gè)方面對(duì)消費(fèi)主題的各個(gè)子行業(yè)進(jìn)行分析: 1)政策影響分析 根據(jù)國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策、財(cái)政稅收政策、貨幣政策等變化,分析各項(xiàng)政策對(duì)消費(fèi)行業(yè)各子行業(yè)以及消費(fèi)結(jié)構(gòu)的影響,重點(diǎn)投資受益于國(guó)家政策引導(dǎo)支持的子行業(yè),并根據(jù)政策變化及執(zhí)行情況進(jìn)行適時(shí)調(diào)整; 2)具體行業(yè)分析 根據(jù)大消費(fèi)行業(yè)各個(gè)子行業(yè)以及對(duì)應(yīng)的企業(yè)所處的不同階段,對(duì)子行業(yè)及行業(yè)內(nèi)的企業(yè)進(jìn)行盈利性分析,挑選出市場(chǎng)和客群處于增長(zhǎng)期、盈利能力超越行業(yè)平均水平并且成長(zhǎng)性較為穩(wěn)健的行業(yè),并在兼顧各行業(yè)市值規(guī)模、流動(dòng)性等因素的基礎(chǔ)上,進(jìn)行合理的行業(yè)配置。 (3)個(gè)股精選策略 本基金將在行業(yè)配置的基礎(chǔ)上,“自下而上”地精選出具有持續(xù)成長(zhǎng)性、競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)、估值水平合理的優(yōu)質(zhì)個(gè)股。 1)基本面定性分析: 本基金將重點(diǎn)考察分析包括公司投資價(jià)值、核心競(jìng)爭(zhēng)力、公司治理結(jié)構(gòu)、市場(chǎng)開(kāi)發(fā)能力、商業(yè)模式優(yōu)勢(shì)、資源優(yōu)勢(shì)、產(chǎn)品優(yōu)勢(shì)等方面的綜合競(jìng)爭(zhēng)實(shí)力,挖掘具有較大成長(zhǎng)潛力的公司。 2)價(jià)值定量分析: 本基金通過(guò)對(duì)上市公司的成長(zhǎng)能力、收益質(zhì)量、財(cái)務(wù)品質(zhì)、估值水平進(jìn)行價(jià)值量化評(píng)估,選擇價(jià)值被低估、未來(lái)具有相對(duì)成長(zhǎng)空間的上市公司股票,形成優(yōu)化的股票池。 3、債券投資策略 債券投資方面,本基金亦采取“自上而下”的投資策略,通過(guò)深入分析宏觀經(jīng)濟(jì)、貨幣政策和利率變化等趨勢(shì),從而確定債券的配置策略。同時(shí),通過(guò)考察不同券種的收益率水平、流動(dòng)性、信用風(fēng)險(xiǎn)等因素認(rèn)識(shí)債券的核心內(nèi)在價(jià)值,運(yùn)用久期管理、收益率曲線(xiàn)策略、收益率利差策略和套利等投資策略進(jìn)行債券組合的靈活配置。 4、可轉(zhuǎn)換債券和可交換債券投資策略 可轉(zhuǎn)換債券和可交換債券同時(shí)具有債券與權(quán)益類(lèi)證券的雙重特性。本基金利用可轉(zhuǎn)換債券及可交換債券的債券底價(jià)和到期收益率、信用風(fēng)險(xiǎn)來(lái)判斷其債性,增強(qiáng)本金投資的安全性;利用可轉(zhuǎn)換債券和可交換債券轉(zhuǎn)股溢價(jià)率、基礎(chǔ)股票基本面趨勢(shì)和估值來(lái)判斷其股性,在市場(chǎng)出現(xiàn)投資機(jī)會(huì)時(shí),優(yōu)先選擇股性強(qiáng)的品種。同時(shí),關(guān)注可轉(zhuǎn)債和可交換債流動(dòng)性、條款博弈、可轉(zhuǎn)債套利等影響轉(zhuǎn)債及可交換債投資的其他因素。 5、衍生品投資策略 (1)股指期貨投資策略 本基金將根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)管理的原則,以套期保值為目的,在風(fēng)險(xiǎn)可控的前提下,參與股指期貨的投資。 (2)股票期權(quán)的投資策略 本基金將按照風(fēng)險(xiǎn)管理的原則,以套期保值為主要目的,參與股票期權(quán)的投資。本基金將在有效控制風(fēng)險(xiǎn)的前提下,通過(guò)對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)、政策及法規(guī)因素和資本市場(chǎng)因素等的研究,結(jié)合定性和定量方法,選擇流動(dòng)性好、交易活躍、估值合理的期權(quán)合約進(jìn)行投資。 基金管理人將根據(jù)審慎原則,建立股票期權(quán)交易決策部門(mén)或小組,按照有關(guān)要求做好人員培訓(xùn)工作,確保投資、風(fēng)控等核心崗位人員具備股票期權(quán)業(yè)務(wù)知識(shí)和相應(yīng)的專(zhuān)業(yè)能力,同時(shí)授權(quán)特定的管理人員負(fù)責(zé)股票期權(quán)的投資審批事項(xiàng),以防范期權(quán)投資的風(fēng)險(xiǎn)。 3)國(guó)債期貨的投資策略 本基金在進(jìn)行國(guó)債期貨投資時(shí),將根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)管理原則,以套期保值為主要目的,采用流動(dòng)性好、交易活躍的期貨合約,通過(guò)對(duì)債券市場(chǎng)和期貨市場(chǎng)運(yùn)行趨勢(shì)的研究,結(jié)合國(guó)債期貨的定價(jià)模型尋求其合理的估值水平,與現(xiàn)貨資產(chǎn)進(jìn)行匹配,通過(guò)多頭或空頭套期保值等策略進(jìn)行套期保值操作?；鸸芾砣藢⒊浞挚紤]國(guó)債期貨的收益性、流動(dòng)性及風(fēng)險(xiǎn)性特征,運(yùn)用國(guó)債期貨對(duì)沖系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)、對(duì)沖特殊情況下的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn),如大額申購(gòu)贖回等;利用金融衍生品的杠桿作用,以達(dá)到降低投資組合的整體風(fēng)險(xiǎn)的目的。 6、資產(chǎn)支持證券投資策略 本基金采取自上而下和自下而上相結(jié)合的投資框架進(jìn)行資產(chǎn)支持證券投資。其中,自上而下投資策略指在平均久期配置策略與期限結(jié)構(gòu)配置策略基礎(chǔ)上,運(yùn)用定量或定性分析方法對(duì)資產(chǎn)支持證券的利率風(fēng)險(xiǎn)、提前償付風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)、稅收溢價(jià)等因素進(jìn)行分析,對(duì)收益率走勢(shì)及其收益和風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行判斷;自下而上投資策略指運(yùn)用定量或定性分析方法對(duì)資產(chǎn)池信用風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行分析和度量,選擇風(fēng)險(xiǎn)與收益相匹配的更優(yōu)品種進(jìn)行配置。本基金將在宏觀經(jīng)濟(jì)和基本面分析的基礎(chǔ)上積極地進(jìn)行資產(chǎn)支持證券投資組合管理,并根據(jù)信用風(fēng)險(xiǎn)、利率風(fēng)險(xiǎn)和流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)變化積極調(diào)整投資策略,以期獲得長(zhǎng)期穩(wěn)定的收益。 7、存托憑證投資策略 本基金投資存托憑證的策略依照境內(nèi)上市交易的股票投資策略執(zhí)行。
1、在符合有關(guān)基金分紅條件的前提下,基金管理人可以根據(jù)實(shí)際情況進(jìn)行收益分配,具體分配方案以公告為準(zhǔn),若《基金合同》生效不滿(mǎn)3個(gè)月可不進(jìn)行收益分配; 2、本基金收益分配方式分兩種:現(xiàn)金分紅與紅利再投資,投資者可選擇現(xiàn)金紅利或?qū)F(xiàn)金紅利自動(dòng)轉(zhuǎn)為相應(yīng)類(lèi)別的基金份額進(jìn)行再投資;若投資者不選擇,本基金默認(rèn)的收益分配方式是現(xiàn)金分紅;基金份額持有人可對(duì)A類(lèi)基金份額和C類(lèi)基金份額分別選擇不同的分紅方式。選擇采取紅利再投資形式的,紅利再投資的份額免收申購(gòu)費(fèi)。同一投資人在同一銷(xiāo)售機(jī)構(gòu)持有的同一類(lèi)別的基金份額只能選擇一種分紅方式; 3、基金收益分配后基金份額凈值不能低于面值,即基金收益分配基準(zhǔn)日的基金份額凈值減去每單位該類(lèi)別基金份額收益分配金額后不能低于面值; 4、在不違背法律法規(guī)及基金合同的規(guī)定,且對(duì)基金份額持有人利益無(wú)實(shí)質(zhì)不利影響的前提下,基金管理人經(jīng)與基金托管人協(xié)商一致,可在中國(guó)證監(jiān)會(huì)允許的條件下調(diào)整基金收益的分配原則,不需召開(kāi)基金份額持有人大會(huì); 5、由于本基金A類(lèi)基金份額不收取銷(xiāo)售服務(wù)費(fèi),C類(lèi)基金份額收取銷(xiāo)售服務(wù)費(fèi),各基金份額類(lèi)別對(duì)應(yīng)的可分配收益將有所不同,在收益分配數(shù)額方面可能有所不同,基金管理人可對(duì)各基金份額類(lèi)別分別制定收益分配方案,本基金同一基金份額類(lèi)別內(nèi)的每一基金份額享有同等分配權(quán); 6、法律法規(guī)或監(jiān)管機(jī)構(gòu)另有規(guī)定的,從其規(guī)定。
本基金為混合型基金,其預(yù)期收益及預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)水平高于債券型基金和貨幣市場(chǎng)基金,但低于股票型基金。